Henry Kravis, KKR & Co. LP-ko presidente exekutibo eta zuzendarikide ohia, Chicagon (Illinois) egindako ekitaldi batean hitz egiten du 2013ko azaroan.
© 2013 Bloomberg Finantzak LP
AEBetako Baloreen Truke Batzordeak (SEC) betetzen ez diren Wild West kripto-moneta enpresei aurre egiten dien heinean, eskaerari erantzuteko lurretik sortutako blockchain aplikazio mota berri bat sortzen ari da. Hilabete honetan KKR kapital pribatuko erraldoia
Ahalegin hori 1989an Barbarians at the Gates izeneko inbertsioen kudeaketa konpainiarentzat blokeo-katerako azken urratsa da. book izen berekoa. Eta blockchain-en aplikazioak betetzen ari dira mundu osoko enpresek.
Teknologia erabiltzen duten finantza-enpresen lehen belaunaldia, kripto-hardliner-ek Enterprise Blockchain gisa deskribatuta, ia esklusiboki baimendutako bertsioetan zentratu arren, azken mugimendu hau aukera zabalari irekita dagoela frogatzen ari da. teknologiak, edonork eraiki ditzakeen bloke publikoak barne.
"Epe luzeagoan, bloke-kateak aplikagarritasun handia du merkatu pribatuen balio-katean", dio Dan Parant-ek, KKR-ren AEBetako aberastasun negozioko buruak. "Eta, beraz, uste dut, aktiboen kudeatzaileentzat eta espazioko beste eragile batzuentzat, blockchain-ak errazagoa izango du kapital pribatuko funtsak operatzea eta administratzea, kapital-deietatik hasita banaketara arte kapital kontuen laburpenetaraino, azken finean, bloke-katera pasatuko garela. ondo.”
New York-eko KKR, 491 mila milioi dolar kudeatzen dituen arren merezi aktiboen artean, AEBetako kapital pribatuko enpresa bakanetako bat da —eta agian lehena— bere funtsetako bat tokenizaziorako bloke publiko batean irekitzen duena.
Klikatu hemen Forbes CryptoAsset & Blockchain Advisor-era harpidetzeko.
KKRren sekretua 2018. urtera dator, Parantek dioenez enpresak bere langileen artean lehiaketa bat antolatu zuela. Bertan, Parant-ek eta bere taldeak inbertsioak zatikatzeko aukerak identifikatu zituzten blockchain batean tokenak erabiliz, inbertitzeko behar den kopurua murriztuz eta finantzatzaileen unibertso potentziala zabalduz. Blockchain gabe, HCSG II inbertitzaile tipikoak 100 milioi dolar inguru balio zituen. Mom-and-pop motentzat oraindik eskuragarri ez den arren, funtsaren token bertsioa eskuragarri zegoen aberastasun garbia 5 milioi dolar bezain txikia zuten eta 100,000 dolarren truke gutxienez.
Balentria burutzeko, KKR San Frantziskoko Securitize-rekin lankidetzan aritu zen, Morgan Stanleyren 85 milioi dolar bildu zituen broker-tratatzailearekin.
2021eko irailean, Kravis eta bere zuzendarikidekideek 45 urte lehenago sortu zuten konpainia utzi baino hilabete bat lehenago, enpresak berak ParaFi-n inbertitu zuen formalki eta blockchain aplikazioak aztertzera bideratutako lantalde bat agertu zuen. Urte amaierarako, KKR-k bere sortzailekideek ezarritako bideari eutsiko ziola erakutsi zuen, bere lehena eginez. funtsaren inbertsioa kripto-enpresa batean, Anchorage Digital-en 350 milioi dolarreko inbertsioa buru, kriptografiako zaindari batek banku gisa jarduteko baldintzapeko onespena eman zuen.
Blockchain-ek merkatu pribatuetan eta kanpoan izan dezakeen eraginaren zabaltasuna erakutsiz, KKR-k 2022an hasi zuen. batu Apollo Global Management finantza-erraldoiak ere biltzen zituen partzuergo bat
Baina hilabete honen hasieran arte, KKRren kriptografia-lana inbertsiora eta talde-eraikuntzara mugatu zen. Bere HCSG II Fondoaren tokenizazio partzialarekin, hori aldatu egin zen. Parantek eta Securitize-k inbertsioaren tokenizatutako zatiaren balioa partekatzeari uko egin zioten arren, milioika dolarretan dagoela esan zuten, osasun-enpresen 4 mila milioi dolarreko funtsaren zati txiki bat; SEC Reg D 506(c) arabera eskaini zen; eta esklusiboki erosle kualifikatuek osatzen dute, hau da, Securitize-k badaki zeintzuk diren inbertitzaileak, eta ez dituzte balore-eskakizunak urratzen.
Uztailaz geroztik SECk 10 kriptografia-token identifikatu ditu balore gisa eta irailaren hasieran iragarri kripto-aktiboekin lotutako fitxategiak berrikusteko asmoa du. Domingo ez dago errepresioak kezkatzen. "Oso garrantzitsua da indarrean dagoen arau-esparruari jarraitzea", dio Parantek.
Securitize-k diru-sarreren zenbakiak partekatzen ez dituen arren, Carlos Domingo zuzendari nagusiak eta sortzaileak dio aurten diru-sarrerak bikoiztea espero duela eta kapital nahikoa duela gutxienez bi urte aurrera jarraitzeko, salmenta gehigarririk gabe ere. Konpainiaren 250 langileek orain 1.2 milioi inbertitzaile-kontu 3,000 inbertsio-aukera konektatzen dituzte eta Quorum, Corda eta Hyperledger baimendutako bloke-kateetan eta baita Ethereum, Algorand eta Polygon barne bloke publikoetan ere finantza-tresnak eraiki ditzakete. Securitize-k bere Merkataritza Sistema Alternatiboan zerrendatutako zortzi aktibo tokenizatu ditu, SECk ere lizentziatuta.
Duela gutxi izan arren bidali gertakar Erakutsi zuen betetzearen gastuak kriptografia-proiektu batzuk jasanezinak izan ditzakeela, Domingok dio Celsius eta Voyager bezalako porrotaren kostua are handiagoa dela. The Prestazioak blockchains-en aktiboak sortzearena, berriz, hasteko behar diren baliabideak askoz gainditzen ditu.
"Inbertsio-aukera onenak txikizkako pertsonei eskaintzea, funtsean okerra dela uste dut", dio Domingok. "Harvard-en dotazio baten berdina inbertitu ahal izango nuke, ezta? Eta nik uste dut lege horiek aldatu, lasaitu eta hobetu behar direla. Hori bai, betetzeko arauak arrazoi batengatik daude. Inbertitzaileen babeserako dira. Eta uste dut kriptografian jendea konturatu dela inbertitzaileen babesik ezak txikizkako jende askok diru asko galtzea eragin duela, eta hori gaizki dago. Beraz, enpresek, batez ere diru asko irabazten zuten enpresek, gehiago inbertitu beharko lukete betetzean inbertitzaileak babesteko, sufritzen amaitu dutenak inbertitzaileak direlako".
Beste blockchain aplikazio posibleek funts publikoak egituratzeko modu guztiz berriak izan ditzakete, Miles Radcliffe-Trenner, KKR gai publikoetako presidenteordearen arabera. "Lehen eskaintza honen alde gaude, merkatuan beste funts pribatu batzuk nola eskaintzen diren zehatz-mehatz jarraituz", dio Radcliffe-Trennerrek. «Ziurtatu nahi dugu hau ondo ateratzen dugula. Inbertitzaileek esperientzia bikaina izan dezaten ziurtatu nahi dugu. Baina zalantzarik gabe etorkizunean inbertitzaileen publiko zabalago batera iritsi daitezkeen beste egitura batzuetan pentsatzeko eta egitura horiek ere tokenizatu ahal izateko aukera dago".
Ironikoki, pribatutasunaren defendatzaileek eta gaizkileek ustezko anonimotasunagatik lehen aldiz hartutako teknologiari dagokionez, Parantek dio bloke-kateek azkenean enpresei dirua zuritzearen aurkako eta bezeroak ezagutzen dituzten arau-eskakizunak errazago betetzen laguntzeko enpresei laguntzeko. Domingo haratago doa, blokeo-kate batean baloreak jaulkitzeak bezalako okerrak izateko probabilitatea murrizten duela dio. 2013ko Dole Stock krisia, akzio fantasma aurkitu zirenean eta inork ez zekien nondik zetozen. Hala nola, mailegu deszentralizatuen eta mailegu protokoloetatik ikasitako ikasgaiak espero ditu Aave, 1 mila milioi dolarreko balioarekin, eta merkatu-sortzaileek 2.5 mila milioi dolar Elkartrukea finantza tradizionalean sartuko da.
"Hauek oso berriak dira, blockchain-eko protokoloak, bilioi dolarreko merkatu handi batean aplikagarritasun handia dutenak, hau da, baloreen mundua", dio Domingok.
Iturria: https://www.forbes.com/sites/michaeldelcastillo/2022/09/24/kkr-blockchain-access-to-4-billion-fund-opens-door-to-crypto-investors/