Estaldura-funtsek merkatuko apustuak areagotzen dituzte hegazkortasunak aktibo-klasea itzultzen duelako

Merkatariek New Yorkeko Burtsaren solairuan lan egiten dute 21ko irailaren 2022ean New York hirian.

Michael M. Santiago | Getty Images

Merkatuaren muturreko hegazkortasunak ez du estaldura funtsek atzera egiten.

Hedge funden merkataritza-fluxu gordina osoa, apustu luzeak eta laburrak barne, bost astez jarraian gora egin zuen eta joan den astean 2017az geroztik igoerarik handiena izan zuen Erreserba Federalaren tasaren erabakira, Goldman Sachsen bitartekaritza nagusien datuen arabera. Beste era batera esanda, dirua lan egiten ari dira modu handi batean bezeroen merkatuaren hegazkortasun hori kapitalizatzeko, ziurrenik alde laburretik gehienbat.

Industriak esposizioa markatzen ari zen Fed-ek interes-tasak modu oldarkorrean igotzeko hamarkadetako inflazioa menperatzeko, atzeraldi baterako probabilitateak areagotuz. Bank of America-ko Michael Hartnett-ek inbertitzaileen sentimendua "zalantzarik gabe" deitu zuen finantza krisitik okerrena.

"Inflazioaren eta politika gogortzearen inguruko ziurgabetasunak hegazkortasun handiagoa eragin dezake. Horrek estaldura funtsen estrategiei buruz hitz egiten du ", esan zuen Mark Haefelek, UBSko aberastasunaren kudeaketa globalaren arduradunak. "Estaldura-funtsak puntu distiratsu arraroak izan dira aurten, estrategia batzuek, makroa adibidez, oso ondo funtzionatzen dutela".

Hedge fondoek %0.5 irabazi zuten abuztuan, eta S&P 500Azken hilabetean %4.2ko galera izan zen, HFRren datuen arabera. Jokalari handi batzuk merkatuaren kaosean bikain ari dira. Citadel-en Wellington-en estrategia anitzeko funtsak % 3.74 bat egin zuen joan den hilean, eta 2022ko errendimendua % 25.75era eraman zuen, etekinak ezagutzen dituen pertsona baten arabera. Ray Dalioren Bridgewater % 30 baino gehiago irabazi urteko lehen seihilekoan zehar.

Alde laburrean, estaldura-funtsak ez ziren gehiegi bearish bihurtu makro ingurune gogorra izan arren. JPMorgan-en bitartekaritza nagusiaren datuek erakutsi zuten komunitatearen laburpen-jarduera ekainean baino aktibo gutxiago izan dela, eta laburrak gehituta, truke-negoziatutako fondoetan, akzio bakunetan baino gehiago zentratu dira.

"Ikusten dugun HF laburmetraiari dagokionez, ez da ekaineko muturreraino iritsi eta gehitutako luzeen magnitudearekin bat etorri da", esan zuen JPMorgan-en John Schlegelek asteazkeneko ohar batean. "Badirudi urte honen hasieran funtsak bezain altxagarriak izateko borondate falta dagoela".

Iturria: https://www.cnbc.com/2022/09/23/hedge-funds-ramp-up-market-bets-as-volatility-brings-the-asset-class-back-into-favor.html