Sortzaileek zuzendutako S&P 500 enpresetan inbertitzea apustu adimenduna zen. Aurten ez: 2.8 bilioi dolar kostatu zaituzte.
X
16 akzioen akzioak Global X Fundatzaileen Kudeatutako Enpresen ETF (BOSS), barne Carvana (CVNA), Meta plataformak (META) eta Partaidetzak baieztatu (AFRM), aurten % 65 edo gehiago behera egin dute orain arte, S&P Global Market Intelligence-ren eta S&P Global Market Intelligence-ren datuen analisiaren arabera. MarketSmith.
Hainbeste "sortzaileen abantaila": inbertitzaileen aspaldiko sinesmenetako bat zalantzan jarriz.
Sortzaileak Fall Flat
Eta ez da zorte txarreko sortzaile batzuen kasua soilik.
Founder-Run Companies ETF-ko 80 akzioen % 100 baino gehiagok behera egin du aurten, eta enpresen merkatuko balioaren 2.8 bilioi dolar kendu ditu. Sortzaileek zuzendutako enpresetan galdutako dirua aurten akzio guztietan galdutako 8 bilioi dolarren herena da gutxi gorabehera, Wilshire Associates-ek dioenez.
Eta ETF sortzailearen balioa bera % 32.7 jaitsi da aurten Invesco QQQ Trust-en jarraipen teknologikoaren % 28.7ko jaitsiera baino okerragoa da (QQQ). Eta S&P 500-ren ia % 17ko beherakadaren oso azpitik.
Sortzaileak zuzendutako enpresek borrokan ikustea da S&P 500-ren beherakadak nola estresa egiten ari diren dirua erraza zenean aurrera egin zuten enpresa itxaropentsu askori. Denak jenio bat dira interes-tasak baxuak direnean. Orain inbertitzaileentzat, ideia handiek ez dute axola. Exekuzioak egiten du. Baita sortzaileak gidatuta ere Tesla (TSLA) bilioi erdi dolar merkatuko balioa ezabatu du aurten.
"Bonuen merkatuak atzeraldirako deia eginez, analistek irabazien itxaropenak markatzen ari dira", esan zuen Jack Ablinek, Cresset Capital Management-eko estratega.
Urteko inplosio sortzailea: Carvana
Zaila da Carvana auto saltzaileak baino hondamendi handiagoa aurkitzea sortzaileek zuzendutako enpresen artean.
2012 urteko Ernest Garciak 39an sortu zuen konpainiaren akzioak %98.3 jaitsi dira aurten. Jaitsiera horrek ia 20 milioi dolar ezabatu zituen akziodunen aberastasuna. Urtarrilean ia 20 milioi dolar balio zuen konpainiak 471 milioi dolar baino ez ditu balio orain. Garciak, konpainiaren % 2.4ren jabe denak, bere egungo partaidetzaren balioa 583 milioi dolar jaitsi du aurten.
Zergatik inplosioa? Konpainiak azaroaren 3an aurreikusitakoa baino hiruhilekoko galera askoz handiagoa izan zuen akzio bakoitzeko 2.67 dolar. Analistek uste zuten akzio bakoitzeko 1.97 dolar galduko zuela. Eta orain, konpainiaren 666 milioi dolar dirutan eta epe laburreko inbertsioak azkar amaitzen ari dira. Dirua bederatzi hilabete inguru agortuko da hiruhileko 188 milioi dolar erretzen jarraitzen badu.
Meta Oraindik Sortzaileen Hondamendirik garestiena
Carvana berezko klasea da sortzaileen akzioen jaitsierari dagokionez, ehunekoetan. Baina galdutako dolar hutsagatik, sortzailea Mark Zuckerberg-en Meta hondamendia paregabea da.
Errealitate birtualeko enpresa bihurtu diren sare sozialen akzioak % 65 jaitsi dira aurten. Hori agian ez da txarra Carvanarekin alderatuta. Baina gogoan izan beherakada handi batek 630 milioi dolar ezabatu zituen merkatuko balioa, edo aurten sortzaileek zuzendutako enpresa guztiek galdu dutenaren ia laurdena. Hori da Teslan, sortzaileak zuzendutako beste konpainia batek, galdutako 522 milioi dolar baino gehiago horrek balioaren erdia baino gehiago galdu du aurten.
Sortzaileak Pummeled
Duela urtebete ezinbestekoak ziren akzioak ere zaborrarazten ari dira. Nahiz eta Affirm-ek, erosi-orain-ordaindu-gero fenomeno digitalean aitzindariak akzioak ia% 90eko kraka ikusi ditu aurten. Max Roth Levchin 2013 urteko 46 urteko konpainiak 25an sortu zuen konpainiak 5.8 milioi dolar merkatu-balioa kea izan zela ikusi zuen aurten. Eta konpainian duen %2ko partaidetzaren balioa ia XNUMX milioi dolar jaitsi da.
Berriz ere, S&P 500 inbertitzaileak nazkatuta daude galerak zabaltzearekin. Baieztapenak 3.25an 2023 dolar galtzea espero da, aurten galdu dituen 2.51 dolar baino gehiago. Eta dirua azkar erretzen ari da. Konpainiaren 1.8 milioi dolar eskudirutan eta epe laburreko inbertsioak urte gutxiren buruan agortuko lirateke, iraileko hiruhilekoan bezala 82.4 milioi dolar erretzen jarraitzen badu.
Sortzaileak zuzendutako enpresa guztiak ez dira borrokan ari. Baina gehienentzat, 2022a izan zen errepikatu nahi ez zuten urtea.
Freefall sortzailea
Global X Founder-Run Companies ETF-ko akzioek aurten jaitsi dute gehien
| Enpresa | Ticker | Merkatuko balioa galdu da aurten (milia milioi dolar) | Sektore | YTD akzioen % ch. | CEO / sortzailea |
|---|---|---|---|---|---|
| Carvana | (CVNA) | - $ 19.3 | Kontsumitzaileen diskrezioa | -97.9% | Garcia, Ernest |
| AppLovin | (APP) | - $ 31.4 | Informazioaren Teknologia | -89.0% | Foroughi, Adam |
| Upstart Holdings | (UPST) | - $ 11.0 | Financials | -88.7% | Girouard, David |
| Partaidetzak baieztatu | (AFRM) | - $ 24.9 | Informazioaren Teknologia | -88.4% | Levchin, Max |
| Coinbase Global | (COIN) | - $ 44.6 | Financials | -83.0% | Armstrong, Brian |
| Twilio | (TWLO) | - $ 38.5 | Informazioaren Teknologia | -82.6% | Lawson, Jeffrey |
| RingCentral | (RNG) | - $ 14.0 | Informazioaren Teknologia | -80.6% | Shmunis, Vladimir |
| Wayfair | (W) | - $ 15.9 | Kontsumitzaileen diskrezioa | -80.5% | Shah, Niraj |
| Atxikitu | (SNAP) | - $ 60.5 | Komunikazio zerbitzuak | -80.0% | Spiegel, Evan |
| Urte | (roku) | - $ 23.6 | Komunikazio zerbitzuak | -77.7% | Wood, Anthony |
| Lyft | (Lyft) | - $ 10.7 | Industrials | -75.1% | Berdea, Logan |
| Rivian Automotive | (RIVN) | - $ 67.0 | Kontsumitzaileen diskrezioa | -72.4% | Beldurra, Robert |
| Okta | (OKTA) | - $ 24.6 | Informazioaren Teknologia | -71.5% | McKinnon, Todd |
| Roblox | (RBLX) | - $ 40.5 | Komunikazio zerbitzuak | -69.0% | Baszucki, David |
| QuantumScape | (QS) | - $ 6.3 | Kontsumitzaileen diskrezioa | -68.6% | Singh, Jagdeep |
| Meta plataformak | (META) | - $ 629.8 | Komunikazio zerbitzuak | -65.7% | Zuckerberg, Mark |
Iturriak: IBD, S&P Global Market Intelligence
Iturria: https://www.investors.com/etfs-and-funds/sectors/sp500-founders-run-their-companies-into-the-ground-and-you-pay/?src=A00220&yptr=yahoo