Burtsa errebote «negoziatu» baten atarian egon daiteke, adierazle tekniko gako baten arabera

Astelehenean, VIX izan zen
VIX,
+ 7.82%
31tik gorako negoziazioa, 30etik gora ixteko bidean utziz ekainaren 21etik lehen aldiz.

VIX-en maila ikusi beharreko maila garrantzitsua izan daiteke, DataTrek Research-en sortzaile Nicholas Colas-en arabera. Astelehenean bezeroei zuzendutako ohar batean, Colas-ek adierazi zuenez, VIX-ek oraindik 40 gainditu ez dituen arren - azken 20 urteetako ia salmenta esanguratsu guztietan lortu zen maila merkatuaren hondo iraunkorra iritsi baino lehen - baliteke beste erabilgarriago bat egon. maila begiratzeko.

Ikus: Burtsak behera egin dezake Wall Street-en beldur-neurgailuak 'izu' mailak jo gabe?

Zergatik ez da oraindik VIX 40ra iritsi?

Zergatik ez dugu ikusi aurten Wall Street-en beldurraren neurgailua gorago mugitzen?

Wall Streeteko batzuei, VIX nabarmen murriztua iruditu zaie aurten merkatuan ikusi den hegazkortasun maila kontuan hartuta. S&P 500-k dagoeneko %47eko edo gehiagoko 1 jaitsiera izan ditu urtea hasi zenetik. Hori da 2002tik urte bakarreko gehien, Dow Jones Market Dataren arabera. Eta oraindik hiru hilabete falta dira.

Hori 20 urteko 23.6ko batez bestekoaren oso gainetik dago.

Hala ere, VIX-ek 36 urte bete ditu ekainean. Zergatik ez gorago?

Zaila da zehatz esatea, baina azkenean agian ez du axola. Colas-ek adierazi zuenez, 30 mailatik gorako hainbat itxiera izan dira, orain arte aurten, bilakaera hurbilaren adierazle fidagarriagoa. Colasek gehiago azaltzen du jarraian:

• "VIX 36tik gora (2 desbideratze estandar epe luzerako batez bestekoaren gainetik) behin bakarrik itxi da aurten. Hori martxoaren 7an izan zen (36.5 itxi). 30etik gora iraun zuen hurrengo 5 merkataritza saioetarako. Hori merkataritza-baxua izan zen: S&P 500-ak ehuneko 11 igo zuen martxoaren amaierara arte".

• “VIXek 5etik gorako 30 egun igaro zituen hurrengo aldia maiatzaren 5etik 12ra izan zen. Orduan, S&Pk ehuneko 6 bat egin zuen ekainaren 2ra arte.

• "Aurten +30 VIX itxieraren azken multzoa ekainaren 16ko baxuen inguruan izan zen, eta S&P-k ehuneko 17 bat egin zuen abuztuaren erdialdera arte".

Eredu hau errepikatuko balitz, baliteke inbertitzaileak dagoeneko "negoziatzeko" sarrera-puntu batean egotea.

Baina Wall Streeteko "beldurraren neurgailuarekin" lotuta dauden beste maila garrantzitsu batzuk ere badaude begiratzeko.

VIX etorkizuneko kurba, S&P 500-a zein aldakorra izan daitekeen itxaropenak islatzen dituena, ostiraletik "alderantzikatu" egin da - azkenekoz ekainean gertatu zen fenomenoa. FactSet-en datuen arabera, VIX etorkizuneko kurba alderantziz dago gaur egun abenduaren 21era arte.

Merkatuaren azken gorabeherak mesede bat izan dira VIXeko merkatarientzat. Inbertitzaile indibidualek hegazkortasun-neurgailuaren esposizioa lor dezakete hainbat modutan, besteak beste, aukerak edo truke-negoziatutako produktuak erosiz, hala nola Barclays iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures truke-negoziatutako oharra.
VXX.ID,
+ 3.42%
edo ProShares Ultra VIX Short Term Futures truke-negoziatutako fondoa
UVXY,
+ 5.49%.

"Tradable" baxuaren beste adierazle batzuk

Hala ere, VIX-en puntu mailaren eta abenduaren 21ean entregatzeko VIX etorkizunak negoziatzen ari diren lekuen arteko hedapena puntu pare bat baino ez da.

Johnathan Krinsky-k, BTIG-eko merkatu-teknikari nagusiak bezeroei egindako azken ohar batean adierazi duenez: "Ekainean ez genuen inbertsio handirik lortu, eta agian inoiz lortuko ez dugun arren, historiak dio ez dugula 'finalik' ikusi. ' baxua gutxienez 10 puntuko inbertsioa lortu arte".

Merkatuen azken swing txikiagoa areagotu dezakeen beste faktore bat put-aukeraren erosketaren maila da -inbertitzaileei beherakada gehiagoren aurka babesten laguntzen die- deien erosketa-kopuruarekiko (deiak ordaintzen dira akzioak maila jakin batetik gora igotzen direnean, hau da, ". greba prezioa”).

Renaissance Macro-ren Jeff deGraaf-en arabera, CBOE US Equity Put-Call ratioa 1.29ra iritsi zen ostiralean, ekainetik izandako mailarik altuenetik gertu. Urte honetan, maila hau hiru hilabete geroago akzioen etekin positiboekin bat egin zuen.

Ikus: Burtsako mugarri honek adierazten du S&P 500 % 16 handiagoa izan daitekeela gaurtik urtebetera.

Baina S&P 500 ekainetik barne eguneko gutxienera hurbiltzen ari den heinean, badago beste maila bat, baxuagoa, akzioen azken saldua agortze puntura hurbiltzen ari den adierazle fidagarriagoa izan daitekeena.

Maila hori S&P 500-ren 200 eguneko batez besteko mugikorra da, hau da, 3,585.

"Indizea, funtsean, hor dagoenez, eta kapitulazio-seinale xume batzuk sartzen ari direla, uste dugu hondo negoziagarri bat gertu dagoela. Galdera zer mailatakoa da. 200 Asteko Batez besteko Mugikorra (3,585) hurbiltzen den ekaineko baxuen beherakadak zentzua du guretzat, batez ere VIX kurbaren inbertsio zabalagoa ikusten badugu ", idatzi zuen Krinskyk.

Lori Calvasinak, RBCko AEBetako akzio-estrategiko buruak, uste du ikusi beharreko hurrengo maila 3,500 izango dela ekaineko baxuak gainditzen direnean.

Ikus: Burtsa proba garrantzitsuen "puntan": ikusi S&P 500 maila hau 2022ko baxuak uzten badu, dio RBCk

Iraganean funtzionatu izan duten adierazle teknikoetan fidatzea tentagarria den arren, errentagarritasun errealak eta dolarra duela hiru hilabete baino nabarmen handiagoak direla adierazi du Krinskyk.

ICE AEBetako dolarraren indizea
DXY,
-0.09%
20ko iparraldean 114 urteko altueran negoziatzen ari da. Eta 2 urteko Altxorraren etekina
TMUBMUSD 02Y,
4.336%
astelehenean, 2007ko urriaz geroztik maila gorenera igo zen bonu globalak bear-merkatuaren lurraldean sartzen diren heinean.

Ikus: Bonu globalak 76 urteko lehen merkatuan daude, bi mendeko datuetan oinarrituta, Deutsche Bank-ek dioenez

Krinsky-k uste du dolarrak gutxienez bere martxa gupidagabea gorago eten beharko duela akzioek errebotatu aurretik.

Nasdaq konposatua
COMP,
-0.60%
% 0.5 jaitsi zen 10,817an, oraindik ekaineko itxieraren baxua baino zertxobait gainetik, Dow-a, berriz,
DJIA,
-1.11%
% 1.2 jaitsi zen 29,238tan, eta hartzaren merkatuan sartzeko bidean utzi zuen ostirala 2020ko azarotik baxuena izan ostean.