Zer esan nahi du Santa Claus rallyak inbertitzaileentzat

Historia gida bada, baliteke akzio-inbertitzaileak opari bat lortzeko prest egotea oporretan.

AEBetako akzioek sarritan lauhazka egiten dute urte amaieran, eta etekin handiagoak ematen dizkiete inbertitzaileei. Joera, "Santa Claus rallya" izenez ezagutzen dena, urte naturalaren azken bost merkataritza-egunak eta urte berriko lehen biak biltzen ditu.

Azken bi hamarkadetan, S&P 500 indizea - AEBetako akzioen errendimenduaren barometroa - urtean % 0.7 hazi da, batez beste, zazpi merkataritza-egun horietan, FactSet-en datuen arabera. S&P 500 positiboa izan zen zazpi egun horietan 15 urteetatik 20etan, edo denboraren %75ean, FactSet-ek aurkitu zuen.

Joera mantentzen da atzera begiratzean ere.

Zazpi eguneko salerosketa aldi horretan, S&P 500 1.3etik urtero batez beste % 1950 igo zen eta urte horietako % 79an positiboa izan zen, Michael Batnick-ek, Ritholtz Wealth Management-eko zuzendari-bazkidearen analisi baten arabera.

Finantza pertsonalak gehiago:
401 (k) 'zailtasunak' erretiratzeak errekorra lortu zuen, Vanguard-ek dioenez
Long Covid lan-merkatua desitxuratzen ari da, eta hori txarra da AEBetako ekonomiarentzat
Nola murriztu RMDak hartzearen ziztada beheranzko merkatu batean

Alderatuz, S&P 500-ren etekinak % 0.24 txikiagoak izan ziren 1950eko beste zazpi eguneko merkataritza-aldi guztietan, Batnick-ek esan zuen. Baldintzak aldi horietan %58 positiboak izan ziren.

"Hori esanguratsua da", esan zuen Batnickek etekinen eta positibotasun-tasaren aldearen inguruan.

Abendua urteko hilabeterik indartsuenetakoa izan ohi da AEBetako akzioen errendimendurako. 1926az geroztik, uztaileko eta apirileko itzulkinek bakarrik gainditu dute abenduko batez bestekoa —%1.9 eta %1.7 inguru, %1.6, hurrenez hurren, Morningstar Direct-en datuen arabera.

Ez dago guztiz argi izakinek abenduan eta urtarrilean gora egin ohi duten arrazoiak. Posible laguntzaileen artean daude Datorren urteari buruzko baikortasuna, oporretako gastuak, oporretan akzio-merkatariak eta erakundeek beren liburuak koadratzen dituzte, baita oporretako izpiritua ere.

"Santa Claus rally bat pentsatzen duzunean, dena aurreikustea edo aurrera begiratzea da", esan du Terry DuFrene, New Orleanseko JP Morgan Private Bank-eko inbertsio global espezialistak. "Orain berrezartzeko botoia sakatzeko aukera duzu".

Ed Yardeni, Yardeni Research-eko presidentea, esan CNBC Santa Claus-en mitinak "bereziki aurreikusgarriak eta indartsuak" direla hauteskundeen erdialdeko urteetan, eta horrek askotan burtsari haizea ematen dio, eta, oro har, ez du axola zein alderdik hartzen duen Ganbera edo Senatuaren kontrola.  

"Erdiko hauteskundeek, edozein dela ere, oso bullish izateko joera dute, eta Santa Clausen mitinak hurrengo hiru, sei, 12 hilabeteetan jarraitzen du", esan zuen.

Merkatua, oro har positiboki erantzuten dio zatitutako gobernuari lege-blokeoak dakarren aurreikusgarritasun erlatiboa dela eta. Errepublikanoek Ganbera hartu zuten eta demokratek Senatuaren kontrola mantendu zuten aurtengo erdialdeko hauteskundeetan.

Santa Claus rallyaren arrazoia edozein dela ere, inbertitzaileek berri on apur bat erabil dezakete.

S&P 500 % 17 inguru jaitsi da 2022an. Bonoak, normalean akzioak behera egiten direnean lasto bat, ere zorian egon dira; Bloomberg US Aggregate bonuen indizea, AEBetako bonoen barometroa, %11 jaitsi da 2022an.

Jakina, iraganeko errendimenduak ez du esan nahi akzio jakin batek gora egingo duenik.

Erreserba Federalak interes-tasak igotzeko zikloarekin jarraitzeko prest dago datorren astean politika bilera batean. Banku zentrala zorpetze-kostuak modu oldarkor igotzen hasi zen aurtengo martxoan, inflazio altua otzantzeko.

Asteartean, amerikarrek azaroan inflazioa are gehiago apaldu den aztertuko dute, AEBetako Lan Estatistiken Bulegoak hileroko kontsumo-prezioen indizearen azken txostena argitaratzen duenean.  

Interes-tasen uste baino handiagoa edo inflazioa aurreikusitakoa baino beroagoa izan zelako seinaleak burtsetako kezkak piztu ditzake urte amaierarako.