Zer da DeFi Kreditua? Katean maileguaren bilakaera

  • DeFi kredituak mailegu-emaileek lehendik dauden mundu errealeko aktiboak erabil ditzakete DeFi maileguetarako berme gisa
  • Hasierako DeFi burbuilaren leherketaren zilarrezkoa da inbertitzaileek orain ulertzen dutela etekin handiak ez direla zertan erakargarrienak.

Kate-maileguak tximista-abiaduran garatzen ari dira. Protokoloaren lehen berrikuntza gisa sartu zen lehen aldiz, neurri handi batean mailegu instituzionalean ikusten den antolakuntza-ikuskapenean konfiantzarik gabe. Azkar eboluzionatu zen alderdi anonimoek beren tasatan mailegu eta maileguan hartzeko bitarteko batetik, guztiz automatizatu eta deszentralizatutako mailegu-protokoloetara, hala nola Aave eta Compound.   

DeFi mailegu-protokolo hauek kreditua irauli zuten, diru-zorroaren helbidea zuen edonorentzat berehala eskuragarri jarriz. Baina truke-off handiena kapitalaren eraginkortasun eza izan zen. Mailegu-protokoloen irisgarritasun erradikalak maileguan eman baino kapital gehiago blokeatu zuen. 

Kapital-eraginkortasunaren arazo honek beste hainbat angelu batetik finantzaketa deszentralizatuaren saiakera honi heltzeko bultzatu zituen. Mailegu-prozesua deszentralizatu beharrean DeFi ekosistemara kreditua zabaltzeko modu berriak bilatu zituzten, eraginkortasuna areagotzeko eta kreditua eskuragarriago mantentzeko asmoz.

Beraz, zer da DeFi kreditua?

DeFi-ko kredituak konfiantza inportatzen du kreditu-egiaztapen eta ordaintze-mekanismo tradizionaletatik, mailegu-hartzaileei lehendik dauden mundu errealeko aktiboak DeFi maileguetarako berme gisa erabiltzeko. Esate baterako, inbertitzaile batek bere ondasun higiezinak katean ekar ditzake eta haien aurka maileguan hartu, stablecoin moduan mailegu bat jasoz.

Horrek kapitalaren eraginkortasuna bi modutan areagotzen du. Lehenik eta behin, ez du gehiegizko bermerik behar katean, eta bigarrenik, kapitala dibertsifikatzen du. DeFi-ko kredituak DeFiren munduaren eta benetako aktiboen munduaren arteko zubi bat eman dezake. Aktiboak tokenizatuz eta blokeo-katean jarriz, inbertitzaileek beren aktiboak aprobetxatu ditzakete DeFik eskaintzen duen guztia atzitzeko, ezer saldu beharrik gabe eta irabaziak kriptografia bihurtzeko.

DeFiren historia laburra

DeFi-ren lehen olatuek epe luzera jasan zezakeen ezer baino askoz gehiagoko etekinen nahia sortu eta elikatu zuen. Arrisku/sari-ratioen itxaropen irrealistak ikaragarri okertuta zeuden arau bihurtu ziren. Askok sari handiak lortu zituzten pixka bat, gutxik ulertzen zituzten saihestezinak ziren arriskuak.

Hasierako DeFi burbuilaren leherketaren zilarrezkoa da inbertitzaileek orain ulertzen dutela etekin handiak ez direla zertan erakargarrienak. Errentagarritasunaren eta jasangarritasunaren arteko oreka desiragarriena izan liteke.

Kasu gehienetan, DeFi 1.0 etekinak opakuak ziren, gorabehera handiak izan ziren eta arrisku mota anitzeko esposizioa zekarren.

Errendimendu iturriak horren kontrakoa izan behar du: gardena eta egonkorra, inbertitzaileak ahalik eta arrisku gutxienera jartzen dituen bitartean. Aktibo digitalek ezin dutelako egonkortasun hori bakarrik eman, inbertitzaileek mundu errealera jo zuten irtenbide baten bila.

Zer dira mundu errealeko aktiboak?

Mundu errealeko aktibo bat mundu digitalean naturalki existitzen ez den jabetza da. Higiezinak edo urrea bezalako edozein aktibo mota izan daitezke, normalean DeFi kreditua lortzeko, kobragarriak eta bestelako finantza-paperak dira. Aktibo hauek tokenizatu daitezke, bloke-katean transakzioetarako erabil daitekeen aktiboaren irudikapen digitala sortuz.

Finantza deszentralizatuak zirkularra izan ohi du. Inbertitzaileek kriptografia-aktiboak erabiltzen dituzte kriptografian maileguak hartzeko edo beren kriptoaren etekina irabazteko kriptografia moduan. Hau aurrerapauso handia izan den arren, industriak mundu errealeko aktiboekin elkarreragin ahal izan behar du finantza tradizionalekin integratu aurretik.

DeFi 2.0-k nola ekartzen duen mundu errealeko aktiboen maileguak katean 

Zorionez, horretarako irtenbideak garatzen ari dira. bezalako erakundeak Kreditu mundu errealeko aktiboen maileguak katean sartzeko lanean ari dira.

Hona hemen prozesuaren funtzionamenduaren ikuspegi labur bat:

  • Credix kreditu-finantzaketa-boutika batekin elkartzen da, fintech enpresa batekin akordio bat egituratzeko.
  • Alderdi guztiek zorpetzearen baldintzak adostu ondoren, akordioa Credix merkatuan sortzen da.
  • Aseguratzaileek junior zatia harpidetu eta finantzatzen dutenean, senior zatia likidezia multzoak finantzatzen du.
  • Ondoren, akordioa tokiko erregistroan erregistratzen da eta katean jaulki eta finantzatzen da.
  • Fintech-ek finantzaketa USDC-n jasotzen du, tokiko moneta bihurtzen du eta amaierako bezeroari maileguak ematen dizkio.
  • Mailegu hauek Credix akordioaren berme gisa ematen dira. 

Horrelako soluzioek kriptografiako likideziarako sarbidea eskaintzen diete gorabidean dauden merkatuetako fintech enpresei.

Mundu errealeko aktiboek errendimendu iturri hobea eskain dezakete?

Mailegu-prozesua katean mugitzeak gardentasuna eskaintzen die likidezia-hornitzaileei, zorroaren errendimendua ebaluatzeko eta arriskuen ebaluazio zehatzagoak egiteko aukera ematen baitie. 

Mundu errealeko aktiboen maileguak kriptografia-merkatuaren hegazkortasunari lotuta ez dauden iturrietatik etekinak eskain ditzake. Horrek etekin-iturri egonkor eta aurreikusgarriagoa eman dezake, kreditu-merkatuaren kolapsoa eta kutsadura arriskua murrizten duen bitartean.

Esate baterako, Tecredi Brasilen auto finantzaketa eskaintzen duen fintech enpresa bat da. Credix-ek beren ibilgailuak katean partzialki finantzatzen laguntzen die, etekinen erabilera bermatuz eta maileguak gehiegi bermatuz. Prezioak merkatuko batez bestekoa baino baxuagoak dira lehenetsitako edozein kasutan faktura ordain dezaketen saltzaileen sare bati esker.

Kapitala eskuratzeko zailtasunak, kapital faltak eta bankuen kontzentrazioa kontuan hartuta, kreditua nahiko garestia da sortzen ari diren merkatuetan. The Ingalaterrako Bankuak adierazi du "mugaz haraindiko ordainketak etxekoekin atzeratuta daudela kostu, abiadura, sarbidea eta gardentasunari dagokionez". Tecredi adibideak erakusten du kateko kredituak nola hobe ditzakeen transakzio horiek neurri guztietan. 

Kreditu-lerro tradizionaletarako sarbidea ez duten maileguek finantzaketa aurki dezakete kate-kredituaren bidez. Aldi berean, inbertitzaileek hartzen dituzten arriskuen gardentasun handiagoaz baliatzen dira. Eta kriptografiak eta DeFi-k nazio-estatuen arteko oztopoak apurtzen dituztenez, nazioarteko inbertitzaileek aukera hauek eskura ditzakete orain.

DeFi kredituak kriptografia maileguaren boom berri bat desblokeatuko al du?

Kripto-ekosistemaren alderdi askotan bezala, erregulazioak funtsezko arazoa izaten jarraitzen du. Liburuetan ez dago lege argirik mundu errealeko aktibo tokenizatuak eta erlazionatutako kateko maileguak nola tratatu daitezkeen buruzko liburuetan. 

Arautzaileek kezka adierazi dute industria zein gaztea den, erlazionatutako aktibo zein lurrunkorrak izan daitezkeen eta produktu horiek ez-ohiko moduan funtzionatzeko duten potentzialaz. 

Gaur egun egin daitekeen onena ahalik eta gehien betetzea da, etorkizuneko araudiak sortzen diren heinean aurre egiteko moduan egonda. Zenbait kasutan, erregulatzaileek gaiari heltzen diote indarrean dagoen finantza-araudia tokenizatutako aktiboei aplikatuz edo dauden arauak egokitzeko. 

Credix duela gutxi sartu da hurrengo, Fenasbac (Brasilgo banku zentralaren berrikuntzako besoa) azeleragailua, berrikuntza juridiko gehiago aztertzeko.

Credix a erabiltzen du baimendutako bertsioa Solanarena. Horrek esan nahi du KYC/KYB araudia gainditzen duten inbertitzaile akreditatuek soilik lor dezaketela Credix plataformara. Inbertitzaileek ere beren diru-zorroak eta helbideak zerrenda zurian jartzen dituzte. Horrek betetzen laguntzen du 1) sisteman parte hartzen duen argia eta gardena dela, eta 2) etorkizunean araudi berriak sortuko balira, beharrezko bezeroen datuak fitxategian egongo dira dagoeneko.

Horrez gain, Credixek tokiko eta mundu mailako abokatu-bulegoekin lan egiten du akordio guztiak tokiko erregistroetan erregistratzeko. Konpainiak tokiko erregulatzaileekin eta banku zentralekin ere lankidetza estuan lan egiten du gai hauetan.

Arauzko estandar argiak daudenean, DeFi kreditu-zerbitzuetan kapital instituzional olatu bat desblokeatu lezake.

Horrek "DeFi uda" berri bat ekar dezake, kriptografia-errendimenduaren ekosistema mundu errealeko diru-iturriek elikatzen baitute.

Eduki hau babesten du Kreditu.


itxaroten DAS: LONDRES eta entzun TradFi eta kripto-erakunde handienek nola ikusten duten kriptoaren adopzio instituzionalaren etorkizuna. Izena eman hemen


  • Brian Nibley

    Brian freelance idazlea da, 2017az geroztik kriptografiako moneta espazioa estaltzen ari dena. Bere lana MSN Money, Blockchain.News, Robinhood Learn, SoFi Learn, Dash.org eta abar bezalako argitalpenetan agertu da. Brianek Nicoya Research inbertsioen buletinetan ere laguntzen du, teknologiako stockak, kanabisaren stockak eta kriptoak aztertuz.

Iturria: https://blockworks.co/what-is-defi-credit-the-evolution-of-on-chain-lending/