Nire aurrekoan estaldura MicroStrategy-ren mega-leveraged bitcoin-en apustuaren arabera, eztabaidaren hezur nagusia izan zen enpresaren bitcoin-apustu handiegiak merkatuan nabarmen eragiteko arriskua duela MicroStrategy marjina deituta huts egiten badu. Entitate bakar baten jabetzako bitcoin kontzentrazio handi horrek merkatua zaurgarri bihurtzen du bere kapritxoen aurrean.
Bitcoin-en jabeen artean bitcoin aberastasunaren banaketa kontzentratua ez zen seguruenik Satoshi Nakomotok aurreikusitako zerbait izan. Baina nola lortu dugu bitcoin diru elektronikoaren forma berri bat izatetik urre digitalaren forma izatera?
Bitcoin Satoshi Nakamotok sortu zuen dirua transferitzeko baliabide autonomo gisa. Izan ere, Satoshi definitu bitcoin "diru elektronikoaren parekoen bertsio hutsa" gisa.
Bere liburu zuria erabil daitekeen diru-sistema sortzeari buruzkoa da bitartekariengandik independentea.
Hala eta guztiz ere, bitcoin-en erabilera kasua ordainketa eta eskudirua transferitzeko metodo gisa gutxienekoa da bere erabilera masiboarekin konparatuta, apustu espekulatibo gisa soilik.
Batean aztertzeko EBZk 2014an argitaratu zuen, bitcoin-en ospearen eta prezioen hazkundearen arteko korrelazio oso handia aurkitu zen. Harrigarria bada ere, ikerketak agerian utzi zuen bitcoin itzaleko ekonomiarekin batera hazi zela, baina moneta hori dela ondorioztatu zen. ordaintzeko modu gisa ezagunagoa biztanleko BPG txikiagoa duten herrialdeetan.
Eta horren arabera estatistikak, 2021etik aurrera, kriptoaren erabilera askoz handiagoa da garapen bidean dauden herrialdeetan ekonomia aberatsetan baino. Nigeria da zerrendaburua, inkesten erantzun dutenen % 42k kriptografia-moneta erabili baitute, eta AEBetan, berriz, zifra % 13 besterik ez da.
Ebidentzia ere badago bitcoin-en prezioa agian ez dela igoko masa eta adopzio organikoaren ondorioz, baizik eta eragile instituzionalek prezioa igotzen dutelako. apustu espekulatiboak.
Sartu MicroStrategy eta Tesla
2020ko irailean, MicroStrategy-k bere lehen bitcoin erosketa egin zuen, berehala ezagutzen den enpresa-titular handiena bihurtuz. Konpainia erosi 70,469 txanpon 1.125 milioi dolar inguruko erosketa prezioan (gutxi gorabehera $ 15,964 bitcoin bakoitzeko), tasak eta gastuak barne. Erosketa handia eta prezio interesgarria da: bitcoin-en 2017ko altueraren distantzia hunkigarrian, hurrengo urtean 4,000 $ baino gutxiagora jaitsi baino lehen. MicroStrategy-ren erosketa nagusia egin eta hilabete batzuetara, bitcoin-en prezioa gora egiten hasi zen.
MicroStrategyk bitcoin erosten jarraitu zuen baina laster jokalari berri bat sartu zen: Tesla. 2021ean, bere SEC Aurkezteko guztira erosi zuela esan zuen 1.5 milioi dolarreko urtean bitcoin-en eta kriptoa ordainketa modu gisa onartzeko asmoa zuen.
Elon Musk-ek Twitter eta bitcoin-en eman zuen albistea salto egin 38,000 $-tik 46,000 $-ra 24 ordutan. Aurtengo Q2an, Tesla saldu bere poltsen %75.
Gehiago irakurri: Azaldua: MicroStrategy-ren marjina-deiaren matematika
Beste metrika bat ere kontuan hartu behar da. Glassnode kriptografia-analisi-enpresaren arabera, aurtengo ekainaren amaieran, bitcoin bakarraren %50 arte. zorroak irabaziak zituzten. Diru-zorro paregabeen kopurua gailurra 2021eko apirilean baino gehiagorekin 1.2 milioi baina aurtengo uztailean, zifra 900,000tik behera zegoen. Ezin dugu egiaztatu zorro berezi hauek guztiak pertsona bakarraren jabetzakoak diren, hala ere, a paper Igor Makarov-ek, London School of Economics-eko irakasle elkartuak, oso datu interesgarriak biltzen ditu.
2020rako, gutxienez 5.5 milioi bitcoin, eskuragarri dagoen hornikuntza osoaren herena, beste alderdi baten izenean bitcoina duten truke edo finantza-erakunde gisa definitutako bitartekariek zuten. Seguruenik, zenbaki harrigarria izango litzateke Satoshirentzat bitartekariak mozteko helburu zehatzarekin bitcoin asmatu zuela kontuan hartuta.
Jende aberatsak bitcoin pilatzen ari direla dirudi
2020aren amaieran, banakako inbertitzaileek 8.5 milioi bitcoinen jabe ziren. 1,000 titular nagusiek 3 milioi bitcoin dituzte, eta 10,000 inbertitzaile nagusiek 5 milioi bitcoin dituzte. Garrantzitsuena, Glassnode-ren azterketak aurkitu zuen bitcoin transakzio guztien% 10ek soilik izan zutela benetako helburu ekonomikorik merkataritzari dagokionez.
Bitartekarien artean, aberastasun kontzentrazio handia ere aurkitzen dugu esku gutxitan. Bitartekaririk handiena, bitcoin kopuru handiena duentzat, Grayscale da bere Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)rekin.
GBTC 2013ko irailean jarri zen martxan gutxiago 3 milioi dolar baino gehiago kudeatzen ari diren aktiboetan, baina gaur egun bere enpresa nagusi Grayscale kripto-bitartekari nagusia da. guztira of 14.4 mila milioi dolar bitcoinetan eta 700,000 arte inbertitzaile 50,000 dolarreko gutxieneko inbertsioarekin.
Kripto anitz ere harrotzen ditu funtsak, Ethereum trust bat barne, $ 4.69 milioi aktiboetan, $ 714 milioi altcoin funts ezberdinetan eta $ 4 milioi DEFI konfiantza. Grayscale-k bere bitcoin konfiantza ETF bihurtzea ere proposatu du, hala ere, hala izan da hainbat aldiz ukatu SECren eskutik.
Gehiago irakurri: SECren aurkako eskala grisen auziak GBTC bahituen krisia areagotzen du
Baina zergatik edukiko zenuke bitcoin fidantza batean, bitcoinaren puntu osoa izango balitz "peer-to-peer cash hutsa”? GBTCren akzioen jabea bazara, ezin duzu zure bitcoina trukatu ere egin, beraz, zentzuzkoa da GBTC-ren bezeroak bitcoin-en prezioa igotzeko apustua egiten ari diren entitate aberatsak direla pentsatzea, baina nahiago lukete beste norbaitek eustea.
hauek besteak beste, ARK Investments Management LLC, hau da, GBTC guztien % 0.84 eta sei milioi akzio baino gehiago dituen bezerorik handiena, eta GTBC akzioen % 0.34ren jabe den Horizon Kinetics Asset Management da. JPM Morgan-en erakunde-funtsek GBTC askoren jabe ziren iaz, baita gainditzen ARKren partaidetzak une batean 13 milioi guztira.
Hala ere, iazko amaieran, badirudi JP Morganen funtsek badutela zauria beren GBTC posizioak nabarmen beherantz bere zatirik handiena deskargatuz 3,642,118 akzio.
Bitcoin merke doa GBTC bidez
Baina Amerikako bankurik handiena ez da GBTC saltzen duen bakarra. Grayscale-k deskontuarekin saldu du bere NAV-n aurtengo otsailaren amaieratik. Horrek, funtsean, esan nahi du akzioen gehiegizko eskaintza dagoela eskariarekin alderatuta. Idazteko unean, GBTC-ak deskontua to NAV% 30 izugarria da eta horrek esan nahi du bitcoin% 30 merkeago erosi dezakezu GBTC akzio baten bidez.
Desadostasun hori GBTC izateagatik izan daiteke ez ETF bat eta, beraz, bere akzio nabarmenak ez dira eskariaren parekoak. Hala ere, GBTC berezko arazoak ere izan daitezke.
Duela gutxiko baten arabera analisia DataFinnovation-en eskutik, badirudi Digital Currency Group (DCG), GBTCren enpresa nagusia, GBTC akzioak erosten ari dela. DCG-k, itxuraz, GBTCren 18 milioi akzio erosi zituen 2021eko martxotik 2022ko martxora. Erosketa hau Three Arrows Capital (3AC) bere GBTC akzioetatik 15 milioi saldu zituen orain porrota dagoen kripto-estaldura funtsarekin bat etorri zen.
Aldi berean, bitcoin-en prezioa handitzen ari zen eta GBTC prima saldu zen. Genesisek, DCGren jabetzakoa dena, bitcoin maileguan ari zen jendea GBTC sortzeko. Bitxia dirudi, bitcoin titularrak egingo lukeela kontuan hartuta prima galtzea bertan GBTC-ren NAV-k bitcoin-en prezioa gora egiten ari zenean negoziatzen zuen.
Genesisek bitcoin maileguari utzi zion GBTC akzioak sortzeko NAV-k deskontu batekin negoziatzen zuenean. Bitxia bada ere, 3AC-ek bitcoin - Genesis-ek mailegatu zuen - Genesis-i itzuli zion GBTC akzio bihurtzeko. Ondoren, 3AC-k hauek berme gisa erabili zituen Genesis-en USD maileguak hartzeko.
Gehiago irakurri: BlockFi-k GBTCrekin, inoiz izan den aktiborik errentagarriena, loturak hausten ditu
Balio nominalean, badirudi 3AC-i DCG-k fondoak eman zizkiola GBTCren prima aprobetxatzeko, gora egingo zuelakoan: autokontsumoko apustu zirkular bat. 3AC orain likidazio prozesuan dagoenez, ikusi beharko da GBTCren ondorio osoa zein izango den.
Beraz, bitcoin aberats baten kasinoa bilakatzen al da? Prezioen ekintza jokalari nagusien mugimenduekin alderatzeak hori berresten duela dirudi. Eta bitcoin zergatik den hain lurrunkorra ere azal dezake. Jokalari handiek eta mugimendu handiek bitcoinen merkatua nabarmen alda dezakete edo, hobeto esanda, joera areagotu dezakete. Gehiegizko palanka finantzarioak merkatutik atera ditzakeen bear-merkatu bat izatea Satoshiren printzipioekin batera egon liteke, baina baliteke prezioarentzat ona ez izatea.
Informazio gehiago lortzeko, jarraitu gaitzazu Twitter Google News edo entzun gure ikerketa podcasta Berritua: Blockchain City.
Iturria: https://protos.com/are-big-players-like-grayscale-and-microstrategy-moving-bitcoins-price/