Mailegu Deszentralizatuaren Merkatuaren Datozen Krisia

• Maileguen merkatu deszentralizatuak izugarri hazteko aukera du mailegu tradizionalarekiko dituen onurengatik. Bere abantaila nagusia hartzekodun potentzialen kopuruaren hazkunde erradikala da.

• Gehiegizko bermeak oztopo handia da mailegu deszentralizaturako eta DeFi negozio osorako. Messari-ren azken inkesta baten arabera, aurtengo hirugarren hiruhilekoan plataforma abian jarri zenetik, Compound-eko likidezia-hornitzaileek jaso dituzte ekarpenen interes-tasa baxuenak.

• Finantza deszentralizatuak, behar bezala exekutatzen badira, finantzaketa korporatiborako merkatu garrantzitsu batean eta finantza-industria globalaren segmentu esanguratsu batean hazteko aukera du.

Azken urteotan, Lending DeFiren sektorerik azkar hazten ari den sektorea bihurtu da. Statista-ren arabera, DeFi merkatuko transakzioen bolumen osoaren erdia hartzen du, zehazki 40 mila milioi dolar inguru. 

Aditu gehienek uste dute oraindik ez dela mugara iritsi mailegu-eskaria azkar hazten ari denez eta mailegu-emaile potentzialen talde handi batek. Ohiko maileguekiko dituen abantailengatik, mailegu-merkatu deszentralizatua erraz hazi daiteke.

- Iragarkia -

Bere onura nagusia hartzekodun potentzialen kopuruaren hazkunde erradikala da. Edozein kriptografia-moneta erabiltzaile mailegu-emaile bihur daiteke DeFiren egitura irekia dela eta, arriskua hartzeko irekita badago. Aldi berean, kreditu puntuazioak nahiko baxuak dira sistema deszentralizatu batean, mailegu-hartzaileen finantza-egoerari buruzko informazio gardena delako finantza-sistema garden batean baino.

Merkatu deszentralizatuak aurrezkiak eskaintzen dizkie mailegu-hartzaileei

Merkatu deszentralizatuak eskaintzen dituen mailegu-hartzaileentzat aurrezki garrantzitsuak daude, mailegu-emaileekin zuzenean elkartzen baitituzte bitartekaririk gabe. Aldi berean, arakatzaileek mailegu-emaile ezberdinekin elkarreragin dezakete, gosea murrizteko bultzatuz.

Aave eta Compound kreditu-protokoloak sortu zirenetik, erabiltzaileek kripto-aktiboak eskaintzea ahalbidetzen dutenez, beren balioa berme gisa erabiltzeko beste aktibo batzuk maileguan hartzeko edo interesetarako, nahiko ezaguna izan da kripto-monetan maileguak ematea eta mailegua ematea.

Hala ere, plataforma hauek mailegu-emaileek beren maileguak gehiegi bermatzea eskatzen dute. Batez besteko bermeak mailegu bat hartzen duenean nagusiaren %120 da.

Gehiegizko bermeak: mailegu deszentralizatuaren oztopo nagusia

Gehiegizko bermeak oztopo handia da bai mailegu deszentralizaturako bai DeFi industria osorako. Messari-ren azken ikerketa baten arabera, Compound-eko likidezia-hornitzaileek euren ekarpenen interes-tasarik baxuenak jaso zituzten plataforma aurtengo hirugarren hiruhilekoan sartu zenetik.

Interes-tasak jaisten ari dira gehienbat etekinak lortzeko mailegu-emaile berrien sarreraren ondorioz. Eta, gaur egun maileguen bolumena gordailatutako diru kopurua baino azkarrago hazten ari den arren (ehuneko 57 vs hiruhilekoan ehuneko 48), aldea azkar murrizten ari da eta laster desagertuko da. Bestela esanda, kredituen eskaintza eskaria baino handiagoa izango da. Horrek mailegu-emaileen diru-sarreren beherakada nabarmena eta mailegu-merkatu deszentralizatuaren kolapsoa eragin dezake.

Messariren arabera, mailegu-emaileen diru-sarrerak ehuneko 19 jaitsi ziren 2021eko hirugarren hiruhilekoan (96 milioi $ izatetik 78 milioi $ izatera) kredituen interes-tasak jaitsi direlako. Joera horri aurre egiteko, DeFi negozioak berme gutxirekin edo inolako bermerik gabe maileguak egiten ikasi behar du, hobe da batere. Hau aurrerapauso garrantzitsua izango da industriaren aurrerapenean, mailegu korporatibo deszentralizatuak ahalbidetuz eta DeFi geldialditik erreskatatuz.

Maileguaren geldialdia hurbiltzea

Negozio asko hurbileko geldialdiari aurre egiten ari dira bezeroei baldintza tentagarriagoak eskainiz bermeen bolumenari eta mailegu-tasei dagokienez, irtenbide zuzenen faltagatik.

Likidezia proiektua, apirilean abian jarri zen eta interesik gabeko maileguak ematen dizkiete ehuneko 110eko gutxieneko berme-ratioa mantentzen duten mailegu-hartzaileei, adibiderik erradikalena da. Hala ere, oraindik ez dago argi asmakizun honek hartzekodunei zer onura ekarriko dien.

Beste proiektu batzuek bezeroen segurtasunari eman zioten lehentasuna kriptografia-moneta merkatuaren berezko hegazkortasunetik eta, bereziki, kriptografia-moneta mailegu-merkatuari. Ondorioz, orain tasa finkoekin emaitzak joeran daude.

Bonuak Etorkizuna 

Proiektu gutxi agertu dira maileguaren arazoa konpontzeko berme osoa erabili gabe.

Aave plataforma, Compound Labs-en lehiakide nagusia, bermerik gabeko mailegu mota mugatu batean ari da lanean maileguak delegatzeko mekanismo bat erabiliz. Estrategia honek bermeak bermatzeko zama zorra kobratzeaz ere arduratuko den zorra bermatzen duenari transferitzen dio, eta azken bezeroak berme partzialarekin edo bermerik gabeko mailegu bat lortuko du. Mailegu-prozesuan zor-egile bat gehitzeak, bestalde, mailegu-hartzailearen zorpetzearen kostua handituko du, mailegu-emailearen irabazi-marjina murriztuz.

DeBond Scheme: Merkatuaren prozesu tradizionalak islatzen ditu

Beste proiektu berri batek, DeBond-ek, merkatu tradizionalak ezarritako prozesuak ia islatzen dituen eskema bat sortzea lortu du. Bonuak enpresaren zorra finantzatzeko erabiltzen dira.

Kontzeptu honek mailegu-hartzaile potentzialak kontratu adimendun bat egin behar du bere aktibo digitalekin eta maileguaren baldintzak zehaztu behar ditu, hala nola, epea, zenbatekoa, interes-tasa, denbora eta maileguaren ordainketa bakoitzaren zenbatekoa. Gainera, erabiltzaileak erabateko kontrola du ezaugarri horien guztien gainean, bere behar eta trebetasun berezietara pertsonalizatu ahal izateko. Kontratu adimendun hau ohiko fidantza baten berdina da mailegu-hartzaileak errenta finkoaren eta tasa aldakor baten artean hautatzeko duen gaitasunari dagokionez.

Ez da hemen amaitzen: DeBond-en EIP-3475 algoritmo berritzaileak mailegu-emaileak lehendik dauden maileguen deribatuak jaulkitzeko aukera ematen dio, arrisku eta etekin konbinazio desberdinak dituzten bonu berrietan sartuz. DeBond-en plataformak deribatu hauek bigarren mailako merkatuan trukatzeko aukera ematen du.

Debound-en ardatz nagusia fidantza maileguak dira

Zentzuzkoa da Debond-en lehentasuna fidantza-maileguen mekanismoa izatea, bonuak gaur egun korporazio-maileguaren forma ohikoena baitira.

Dolar-deitutako bonuak 21 bilioi dolar izango dira gutxi gorabehera 2020 amaierarako, Estatu Batuetako BPG nominalaren ehuneko 132.5 baino gehiago. Analogia bat egiteko, DeFi merkatuaren kapitalizazio osoa, hau da, 52 mila milioi dolar baino apur bat gehiago dena, baliteke ratio bera erabiliz kalkulatua. Horrek esan nahi du segmentu honetako bonu-merkatuak 69 mila milioi dolarreko bolumena izan behar duela.

Ez litzateke harritzekoa izango DeFi zor korporatiborako merkatu esanguratsua eta finantza-merkatu globalaren eragin handiko segmentu bilakatzea, bonu tradizionalen berdin-berdinak diren tresnak abian jartzea lortzen badu. Azken finean, Cream Finance-k bere aurkezpenean behar bezala adierazi zuenez, banku zuzeneko maileguaren 70 mila milioi dolar merkatuak 10 bilioi dolar baino gehiago izango dituela kalkulatzen da 2020aren amaieran, hau ontziaren jaitsiera da AEBetako zor korporatiboaren guztizko zenbatekoarekin alderatuta. .