Zer da diru-merkatu deszentralizatua eta nola funtzionatzen du?

Jolasgabea mailegu-emaileen eta mailegu-emaileen arteko kapital-fluxua ekonomia bizi baten funtsezko alderdia da. Aktibo gehigarri bat duen edonork maileguan eman dezake bere kapital inaktiboa lanean jartzeko, eta negozioa hazteko edo kostu operatiboei aurre egiteko behar duten pertsonek erraz atzi dezakete.

Diru-merkatuak mailegu-emaileak eta emaileak elkartzeko plataformak dira. Historian zehar, diru-merkatuak izan dira jarduera ekonomikoen sortzaileak. Diru-merkatuen egitura denborarekin aldatu den arren, haien eginkizuna ez da aldatu.

Nola funtzionatzen du diru-merkatuak?

Ohikoki, diru-merkatuak mailegu-emaileen eta mailegu-hartzaileen arteko akordioak errazten zituzten egitura zentralizatuak ziren. Maileguak diru-merkatuetara hurbilduko lirateke epe laburreko mailegu bat lortzeko (urtetik beherakoa). bermeak izan daitezke. Mailegu-hartzaileek ezin badute beren maileguak itzultzen, mailegu-emaileek bermeak sal ditzakete mailegatutako fondoak berreskuratzeko. Mailegua itzultzen denean, bermeak itzultzen dira.

Mailegu-emaileek interesak ordaindu behar dizkiete mailegu-emaileei (funtzio-kapitala eskaintzeagatik) eta kuota bat diru-merkatuari (tratua errazteko). Interes-tasa likidezia egokia eskaintzen du mailegu-emaileentzat zein mailegu-emaileentzat. Diru-merkatuari ordaindutako kuotak funtzionamendu-gastuei aurre egiten laguntzen die.

Egitura zentralizatuan arazo bat dago, ordea. Erabiltzaileen funtsei buruzko botere eta eragin gehiegi jartzen du entitate bakar baten eskuetan, beste interes-talde batzuen baldintzak eta baldintzak era arbitrarioan alda ditzaketen. Okerragoa dena, haien zaintza irabazietan funtsak desbideratu ditzakete. Egitura deszentralizatuak diru-merkatu zentralizatuen alternatiba sendoa eskaintzen du.

Zer da diru-merkatu deszentralizatua?

Blockchain-ek bultzatuta teknologia, a diru-merkatu deszentralizatua autopropulsatutako egitura bat da kontratu adimendun batek zuzenduta, software programa batek. Behin martxan dagoenean, a kontratu adimenduna ezin da oztopatu, horrela giza aurreiritzietatik libre eginez.

Interesdunen komunitate global batek kudeatzen du a nodoen sare oso deszentralizatua, merkatuak baztertzen du bitartekarientzako edozein eginkizun. Hizkuntza ezagunean, diru-merkatua finantza deszentralizatuen (DeFi) domeinuan kokatzen da.

Zerikusia: DeFi Stack: Stablecoins, trukeak, sintetikoak, diru merkatuak eta aseguruak

Uler dezagun diru-merkatu deszentralizatu baten funtzionamendua adibide baten bidez. Fringe Finance ($FRIN) diru-merkatu deszentralizatua da desblokeatzen maila guztietako kriptomoneta aktiboetan lozorroan dagoen kapitala bermedun maileguak zabaltzea. Plataformak mailegu eta mailegu deszentralizatuak errazten ditu. Fringe Finance mailegu-plataforma nagusia da, non edonork funts gehigarriak eman ditzakeen eta interesak irabazi edo altcoin-ak bermatu to hartu stablecoin bat mailegua.

Esan bezala, deszentralizatutako finantza emaileek eta mailegu-hartzaileek nodo deszentralizatuek kontrolatutako kate-kode programatikoen bidez funtzionatzen dute, horrela kontrolpean dagoen entitate bakar baten monopolioa amaitzen da eta porrot-puntuak murrizten dituzte. Hona hemen diru-merkatu deszentralizatuak ekartzen dituen onura batzuk:

Baimenik gabea

Ingurune deszentralizatu batean, erabiltzaileek ez dute behar baimena eskatu agintari zentral bati diru-merkatuko edozein jarduera egin aurretik. Lineako edonork bere kapitalaren interesak irabaz ditzake edo/eta fondoak maileguan har ditzake bere beharretarako. Deszentralizatutako protokoloek bat dute berezko zentsurari aurre egiteko egitura.

Ez zaindaria

Diru-merkatu zentralizatuetan, erabiltzaileen funtsak atezain zentralaren zaintzapean daude. Hala ere, DeFi protokoloak bezalakoak dira diru-merkatuak zaintzarik gabekoak dira, eta funtsak mailegu-emaileen eta mailegu-emaileen kontrolpean daude zuzenean. Katean dauden kontratu adimendunek, aurrez definitutako logikan exekutatzen direnak, arriskuan jarri ezin diren funtsak bermatzen dituzte erabiltzaileek haien gaineko kontrol osoa duten bitartean.

Gehiegizko bermeak

Finantza-merkatu zentralizatuak normalean gutxietsitako eta zatikako erreserba moduan funtzionatu izan dute. Merkatu hauek, negozio gehiago irabazteko parekoen presiopean, maileguek berme gisa gordailatutakoa baino funts gehiago ateratzeko aukera ematen diete. Diru-merkatu deszentralizatuak gainkolateralizazioa jarraitzen du, sistemari egonkortasuna ekarriz. Kontratu adimenduna besterik gabe bermeak likidatzen ditu zorrak ordaintzen ez dituzten mailegu-hartzaileen artean.

Konposagarritasuna

Konposagarritasuna diseinu-printzipio bat da, sistema baten osagaiak elkarrekin funtzionatzea ahalbidetzen duena. Hainbat aplikazio eta protokolo modurik gabe elkarreragin dezakete baimenik gabe. DeFi aplikazioak konposagarriak dira, errendimendu-erauzketa eta deribatu konplexuak bezalako mekanismo berrietarako aukera amaigabeak dituen mihise huts bat sortuz.

Nola datozen diru-merkatu deszentralizatuak esploratu gabeko lurraldean sartzen ari diren

DeFiren hasierako urteetan, diru-merkatuko protokoloak kriptografia-moneta ezagunen alde okertu ziren merkatuko kapitalizazio handiak eta likidezia handia. Datozen diru-merkatuek, ordea, eredu berriak probatu nahi dituzte. Fringe Finance, adibidez, merkatu-kapitalizazio txikiagoak eta likidezia txikiagoa duten altcoins-etan zentratzen da. DeFi diru-merkatuko protokolo gehienek ez dute altcoin-ak onartzen eta hor mugitzen da Fringe Finance.

Zerikusia: Zer da altcoin bat? Bitcoin-etik haratago kripto-monetaentzako hasiberrientzako gida

Altcoins-ek erabilera nitxo bati aplikatzen diotenez, txanpon digitalak txanpon digitalak baino espekulatiboagoak izan ohi dira. Hala ere, gutxi bezala finantza mailegu-emaile eta mailegu-hartzaile deszentralizatuak horrelako altcoins eskaintzen ari ziren, haietan blokeatuta zegoen kapitala aprobetxatu gabe zegoen. Hala ere, Fringe Finance-k eszenatoki hau aldatu du. Kontuan izan altcoin-ak berez lurrunkoragoak direla, eta horrek irabazien potentzialak orekatu ditzakeen egonkortasun-arrisku batzuk ekartzen ditu.

Nola mantentzen du altcoin diru-merkatu batek finantza-egonkortasuna?

Neutralizatzeko altcoins-en hegazkortasuna, diru-merkatuko protokoloak mailegu-parametro eta mekanismo garrantzitsuak erabiltzen ditu. Jarrai dezagun Fringe Finance adibidearekin hobeto ulertzeko. Parametroak aplikatuan Fringe Finance-k plataforma osorako gehienezko zorpetze-ahalmena barne hartzen ditu berme-aktibo bakoitzerako eta LVRaren kalkulu automatizatua (maileguaren balioaren ratioa). Mekanismo horiek behar bezala ezartzeko, sistemak aktiboaren likidezia eskuragarria, hegazkortasun historikoa eta beste neurri ez-subjektiboak hartzen ditu kontuan.

Plataformak pizgarri ekonomikoen eredu iraunkor bat eskaintzen du parte-hartzaile guztientzat, hala nola mailegu-emaileak, mailegu-hartzaileak, altcoin proiektuak, txanpon egonkorrak, aktoreak eta likidatzaileak. Esate baterako, likidatzaileentzako pizgarriak jartzen ditu plataforma egonkortzen laguntzeko, hala nola $ FRIN token jabeek bertakoek uztea. partekatu txanponak sariak irabazteko kuotetatik. Bere operazio-oinarria zabaltzeko, DeFi diru-merkatu batek kate arteko bermeak barne hartu ditzake, NFTen aurkako maileguak ematea, interes finkoko maileguak, aseguru txertatuak eta UI deszentralizatua plataforma hazten doan heinean.

Diru-merkatu deszentralizatuen etorkizuna

Jendeak diru-merkatu zentralizatuetan autozerbitzuen alborapenekiko mesfidantza bihurtu den ingurune batean, DeFi protokoloek aukera irabazia eman diete. Azken honek, normalean, bertako txanponak dituzten guztiei gobernu-eskubideak ematen dizkie eta a oparitzen ditu blockchain-en oinarritutako ekosistema bere benetako ethos deszentralizatuan.

Lehen zentratu ziren diru-merkatuen antzekoa merkatu-kapitalizazio garrantzitsua duten kriptografia-moneta proiektu ezagunak, proiektu berritzaileak altcoinetan zentratzen ari dira orain, desblokeoa bertan gordetako balioa. Aurrera begira, espero daiteke hori DeFi diru-merkatuko protokoloak aztertuko dira orain arte ukitu gabeko lurraldeak.