Kriptoa

Crypto-industriaren Lehman Brothers unea

11/11/2022
Bitcoin Ethereum albisteak

Munduko hirugarren kriptomoneta trukerik handienak, FTX, 400 milioi dolar serieko C finantzaketa-erronda batekin hasi zuen urtea, berea hartuz. 32 mila milioi dolar baino gehiagoko balioespena. Hamar hilabete geroago, kriptografia-trukea porrotaren aukerari begira dago Binancek erosteko eskaintzak huts egin ostean.

FTX mundu mailako kriptografiako jokalari handienetako bat bezala ikusi zen, marka nagusi eta babesle anitzekin eta milioika diru bilketarekin ezarri baitzen. Crypto-trukearen finantzak ez ziren inoiz zalantzan jarri, erreskatatuta mailegu-enpresa anitz kriptoan zehar kutsadura 2022ko bigarren hiruhilekoan. Hala ere, azaroko bigarren astean gauzak buelta basati bat hartu zuten.

Alameda Research-en FTX Token likidogabeari buruzko txosten batekin hasi zen (FTT) partaidetzak eta FTTren merkatu-kapitalaren desadostasuna. FTT tokenen merkatu-cap likidoa $ 3.35 mila milioi ingurukoa zen, eta Alamedak, berriz, $ 5.5 mila milioi inguruko FTT balio zuen bermeetan eta zorraren leveragetan.

Txostenaren ondoren, Binanceko CEO Changpeng Zhao Twitter-era joan zen trukeak iaz FTX akziotik irtetearen baitan jasotako FTT partaidetza guztiak likidatzen ari direla iragartzeko. Binancek 2.1 mila milioi dolar inguru jaso zituen Binance USD (BUSD) eta FTT-n. Hala ere, likidazioek baino gehiago, Zhaoren txioaren hitzak izan ziren arreta piztu zuena. Esan zuen ez dutela onartzen "bere atzetik industriako beste eragile batzuen aurka lobby" egiten duten pertsonak.

Zhaoren maltzurkeria Sam Bankman-Fried-en aurka eta bere lobby-ahaleginak finantza deszentralizatua (DeFi) merkatuak izua sortu zuen merkatuan, eta FTXren jatorrizko tokena, FTT, saldu zen. Bankman-Fried hurrengo egunean atera zen trukearekin dena ondo zegoela eta lehiakide bat FUD sortzen ari zela ziurtatzeko. Hala ere, horrek ez zuen Bankman-Fried-en kasua edo FTTren gainbehera lagundu, tokenak odoletan jarraitu zuen eta prezioa 20 $ azpitik jaitsi zen, FTX-ri presioa eginez.

Kripto-komunitateari dena ondo zegoela eta FTX-k bezeroen aktiboak babesteko funtsak zituela ziurtatu eta egun bakarrera, Bankman-Fried-ek iragarri zuen FTX likidezia krisi sakon batean zegoela eta bere truke globala Binanceri saltzeko plan batean lanean ari zela. . 48 ordu geroago, Binancek esan zuen FTXren barne liburuak aztertu ondoren, egoera aurreratuegi zegoela konturatu zela laguntzeko eta akordiotik alde egin zuela.

Beste txosten batek adierazi zuen Bankman-Fried-ek eskatu zuela 8 mila milioi dolar larrialdietarako finantzaketa erabiltzaileen erretiratzeak osatzeko, erabiltzaileen funtsen erabilera bidegabea ere egon zela adieraziz. 

Irudia
FTX-k 8 mila milioi dolar gabezia balantzean % merkatu-kapitalizazioaren aurrean. Iturria: benetako ikuspegiak

Zenbakiei erreparatuta, argi dago Binancek zergatik erabaki zuen akordiotik erretiratzea, 8 mila milioi dolarren gabeziak Binance merkatu-kaparen ia % 20 suposatzen baitu azken beherakadaren ostean.

Berriki: Deszentralizazioa mantentzea: zaintza zerbitzuak mehatxu bat al dira DeFi protokoloentzat?

Rob Viglionek, Horizen Labs Web3 azpiegitura enpresako zuzendari nagusiak, Cointelegraphi esan zion etengabeko eszenatokia ezin dela inoiz gertatu finantza tradizionaletan Estatu Batuetako Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) eta Erreserba Federaleko sistemak arauzko gainbegiratzea eta babes gisa jarduten baitute. FTX-ren kasuan honako hau adierazi zuen:

"Hemen finantza-betebehar sare bat genuen aktibo digital lurrunkor baten gainean eserita, FTT, jendeak ahaztu egiten zuela zirudien krisi batean likidezia guztia gal dezakeela. Hurbileko arrazoia, ordea, finantza-gerraren antzeko zerbait dela dirudi, Binance-ren titular nagusi batek, bere partaidetza guztiak aldi berean merkatuan bat-batean botatzea erabaki zuelako. Hori nahita egin zen prezioa murrizteko eta hainbat erakundetan zehar zeuden finantza-obligazioen sareak kolapsatzeko, ziurrenik prozesuan jende asko minduta egongo zela guztiz aintzat hartuta".

Bankman-Fried-ek trukea likidoa zela esan zuenean, baliteke egia izatea. Trukea zen arazo bakarra likido handia zen FTTn, eta hori ere asko erabiltzen zuen berme gisa. 

Jonathan Zeppettinik, Decred-eko estrategia-buruak, FTX saga-ri kripto-industriaren Lehman Brothers ziklo honetako unea deitu zion, Cointelegraphi esanez:

"Itxura asko litekeena da trukean egindako lan batek agerian utzi duela erreserba zatiki batean funtzionatzen dutela bezeroen aktiboen birhipotekazioan aritu ondoren Alameda Research, [Bankman-Fried]-ek ere sortu zuen prop merkataritza-enpresa, modu eraginkorrean erreskatatzeko. , zonbi bihurtu zena izandako galerengatik. Besterik gabe, zabor-berme gehiegi balioetsiak dituen eskema bat erabili zuten txerritegia erasotzeko eta orain bezeroak poltsa eskuan geratzen dira".

Ez erabili inoiz berme gisa inprimatzen duzun token bat

FTX-ren erorketaren errudun handiena bere enpresa elkartua, Alameda Research, eta bere jatorrizko token FTT izan zen. Three Arrows Capital eta Celsius bezalako kripto mailegu-emaileek Terra istripuari aurre egiteko borrokan ari ziren bitartean, Alamedak krisia zeharkatzea lortu zuen. Baina, orain, badirudi arazoak bigarren hiruhilekoan bertan hasi zirela enpresarentzat.

Cointelegraph-ek lehenago jakinarazi zuenez, a Irailaren 28ko 173 milioi FTTko transakzioa, 4 mila milioi dolar gutxi gorabehera garai hartan, adierazten du FTX-k Alameda erreskatatu izana kriptoen kutsaduran zehar, ondo jakinda 173 milioi FTT irailean kaleratuko direla.

Kateko datuen arabera, FTT token hornidura % 124.3 handitu zen irailaren 28an 173 milioi FTT token sortu zirenean Alameda hartzaile gisa 2019ko kontratu baten bidez. Orduan, Alamedak FTT berri osoa bidali zuen FTX helbide batera, eta horrek zorra itzultzea zela uste zuen askok. Orduan, zurrumurruak ugaritu ziren FTXk Alameda erreskatatu zuela kaleratu gabeko FTT berme gisa erabiliz.

Lucas Nuzzi, Coinmetric kripto analitiko enpresako buruak, uste du FTXk Alameda inplosionatzen lagundu ez ezik, gerora 173 milioi FTT salbatu zituen likidaziotik. Teoria hori geroago baieztatu zen Reuters-en txosten batean iradoki Bankman-Fried-ek gutxienez 4 mila milioi dolar transferitu zituen FTX funtsetan, FTT eta Robinhood Markets Inc merkataritza-plataformako akzioen bidez bermatuta. Funts horien zati bat bezeroen gordailuak ziren.

Eric Chen-ek, Injective Labs-eko DeFi ikerketako zuzendari nagusiak eta sortzaileak, Cointelegraph-i esan zion FTX-ren FTX-ren jatorrizko token FTTn oinarritutako pasiboak handitu zirela trukea itzultzea ezinezkoa zen punturaino. Honela azaldu zuen:

"FTX bere pasiboak bere aktiboa askoz gainditzen zituen posizio batean zegoen. Funtsean, duela egun batzuk jakinarazi zuten Alamedaren balantzea ez zegoela oso osasuntsua. Alameda FTX-rekin oso lotuta dago eta enpresak bere aktiboen kopuru handi bat ere eduki zuen jatorrizko FTX Token-en. FTTren balioa nabarmen jaisten hasi zenez, Alamedak ziurrenik ezin izan zituen bere pasiboak estali, eta horrek osotasun handi bat ekarri zuen FTXren balantzean.

Alamedak ia 15 mila milioi dolar zituen aktiboak ekainaren amaieran, 3.66 mila milioi dolar "desblokeatu FTT"rekin, 2.16 milioi dolar FTT bermeekin batera. Joshua Peck-ek, Truecode Capital kripto-estaldura-fondoko fundatzaile eta inbertsio-zuzendariak, Cointelegraph-i esan zion:

"Badirudi token hau erabili dutela bezeroen funtsak FTXtik Bankman-Fried-ek ere jabetzan duen Alameda estaldura funtsera transferitzeko, airetik sor ditzaketen bermeen truke".

Gaineratu zuen Alamedak funtsak itzultzeko gai izan balira, bezeroak ez liratekeela arriskuan egongo, baina "badirudi likido gabeko inbertsioak egin dituztela, beraz, bezeroen funtsek kontratu adimentsuetan blokeatutako tokenetatik hasita hainbat interes saldu beharko lituzkete. arrisku-inbertsioak egiteko, eta horietako asko gaur egun ia baliorik gabekoak dira gaur egun merkatuko balioan saltzen badira».

Kriptografiatik haragoko interesak

Sam Bankman-Fried kriptografiako nortasun nabarmen gisa ikusi zen garai batean diru bilketa arrakastatsu ugarirekin, babesleen akordio nagusiekin eta beste kripto startup batzuen finantzaketa sorta batekin. Hala ere, publikoak Bankman-Fried-en pertzepzioak buelta basati bat hartu zuen DeFi merkatua murriztea helburu duen faktura baten aldeko lobbya aurkitu ostean. 

DCCPA fakturaren zirriborroa sarean filtratu zen eta kripto-proiektu anonimoak ezabatzea proposatu zuen, Estatu Batuetan legez erregistratzeko beharrezkoak diren erakunde autonomo deszentralizatuak eta kripto-trukeekin.

Bankman-Fried-ek Estatu Batuetako epe erdiko hauteskundeetarako finantzaketa handia —50 milioi dolar ingurukoa da— lehiari aurrea hartzeko egin zuen lobby-ahaleginen zurrumurruei gehitu zitzaien.

Kripto-komunitateko batzuek dute posited Estatu Batuetan egin zituen lobby-esfortzuak, Zhaoren aurkako burla entzutetsuei gehituta, Zhaok FTT publikoki likidatzea erabaki zuen eta Bankman-Fried deitzea erabaki zuen arrazoi nagusiak izan zirela, Zhaok enpresa-erabaki bat zela adierazi zuen arren.

AEBetako erdialdeko hauteskundeen dohaintzak. Iturria: Ezohiko baleak

Politikan eta kriptografia-industriarako lobby-ekin duen interesaz gain, Bankman-Fried jokalari handia ere bada, batzuen ustez negozio orduetan sortu zen zaletasuna. 

Arabera Sequoia Capital-en blogeko argitalpen batean, FTX-ko inbertitzaile handienetako batek adierazi zuen Bankman-Fried-ek League of Legends, jokalari anitzeko lineako joko ezagun batean, jolasten ari zela funtsak biltzeko txandetan. Blogaren argitalpenaren pasarte bat irakur daiteke:

"'Beregandik hamar metrora esertzen naiz, eta ondora joan nintzen, hau da, kaka, oso ona zen pentsatuz', gogoratzen du [Ramnik Arora, FTX-ko produktu-buruak]'. bilera osoan zehar'”.

FTX-ren erorketa kriptografia-industriarentzat auto-eragindako zauri handienetako bat izan daiteke, FTX bere zuzendari nagusiak aurretik aldarrikatu duen bezain gardena izango balitz saihestu zitekeen tragedia. Udazkenak erregulatzaileen azterketa zorrotza ere gonbidatu du, Estatu Batuetan FTX-en ahizpa konpainiari buruzko ikerketa posible baten berri emanez.

FTX krisiak kriptografiako ekosisteman zentralizazioaren arazo larria nabarmentzen du, ironikoki deszentralizazioaren ethosean eraikita dagoena. Arau-jarraibide argirik ezean, FTX bezalako erraldoi gehiago auto-inplodatuko dira erabakiak hartzeko prozesuaren opakutasuna dela eta. Debacle hauek argira ateratzen direnerako, beranduegi da enpresa erortzetik salbatzeko. Hau agerikoa izan zen kripto-kutsadura garaian, baita Terra-k inplosionatu eta harekin batera kripto-mailegu-enpresa ugari erori zirenean.

Berriki: Banku zentral batzuk moneta digitalaren lasterketatik alde egin dute

Trukearen desagerpena, zalantzarik gabe, ekitaldi masiboa da urte hasieran Terra istripuaren ostean. Marius Ciubotariuk, Hubble Protocol-en eta Kamino Finance-n Solana-ren kolaboratzaile nagusia, esan zion Cointelegraphi:

"Jendeak dagoeneko sufritzen ari da azken hilabeteetan Terra eta 3AC-ren kolapsotik meatzariek jasaten dituzten gaitzetatik. Izan ere, hau Terra baino handiagoa izango da, inork ez baitzuen espero. Litekeena da honek azken hanka jaitsi dezakeela egungo kriptografiako neguan. Gaur egun erantzunik gabe geratzen den galderarik handiena mailegu-emaileak oraintxe nola ari diren da. Beldurra da horrek maileguak dominoak bezala erortzea eragin dezakeela kriptografia-moneta merkatuan. Askok adi egongo dira hemen zer gertatzen den ikusteko».