Inbertitzaile asko epe luzerako izango diren enpresak identifikatzen saiatzen dira inbertsio garrantzitsuak egin aurretik. Espero dute, enpresa horietakoren baten akzioek behera egiten badute, denbora kontua baino ez dela izango errebotea.
Ezaugarri hauek dituen enpresa bat identifikatzeko modu bat garrantzitsuak diren enpresak bilatzea da doako cash flow (FCF). FCF enpresa batek eskura duen diru-fluxua da; hartzekodunei itzultzeko edo inbertitzaileei dibidenduak eta interesak ordaintzeko erabil daiteke. Inbertitzaile batzuek nahiago dute enpresa baten finantza-alderdi honi arreta jartzea, irabaziei edo akzio bakoitzeko irabaziak, bere errentagarritasunaren neurri gisa.
Gakoen eramatea
- Epe luzean errebota egingo duen enpresa bat identifikatzeko modu bat, bere akzioak behera egiten badu ere, cash flow (FCF) handiak dituzten enpresak bilatzea da.
- Free cash flow (FCF) enpresa batek eskura duen cash flowa da; doako kutxa-fluxua hartzekodunei itzultzeko edo inbertitzaileei dibidenduak eta interesak ordaintzeko erabil daiteke.
- Inbertitzaile batzuek nahiago dute enpresa baten finantza-alderdi honi arreta jarri, akzio bakoitzeko irabaziak edo irabaziak baino, bere errentagarritasunaren neurri gisa, diru-sarreren edo irabazien ez bezala, diru-fluxuen zifrak ezin direlako manipulatu.
- Apple (APPL), Verizon (VZ), Microsoft (MFST), Walmart (WMT) eta Pfizer (PFE) cash flow libreko (FCF) "munstro"tzat har litezkeen bost konpainia dira, euren historiaren ondorioz. doako cash flow (FCF) kopuru handia.
Zergatik da garrantzitsua Doako Kutxa Fluxua?
Diru-sarrerak irabaziak biak dira metrika ezinbestekoak, baina biak manipula daitezke. Adibidez, merkatariek diru-sarrerak manipula ditzakete denda gehiago irekiz. Irabazien zenbakiak okertu daitezke korporazioen arabera buybacks, akzio kopurua murrizten duena eta, azken batean, hobetzen duena akzio bakoitzeko irabaziak (EPS).
Inbertitzaileek ez dituzte inoiz ahaztu behar enpresa baten FCF adierazten duten zifrak, diru-sarrerak eta irabaziak ez bezala, diru-fluxua ezin baita inoiz manipulatu. Horrez gain, doako kutxa-fluxu kopuru ona duen enpresa batek ere litekeena da egiteko dibidendu ordainketak, eta erosketak egiteko, erosketak egiteko hazkunde ez-organikoa, eta hazkunde organikorako berrikuntza. Zer esanik ez, doako kutxa fluxuak zorra murrizteko aukerak ere ematen dituela.
FCF zifra zenbat eta handiagoa izan, orduan eta maniobragarritasun handiagoa izango du korporazioak. Horrek hazkunde positiboa ahalbidetu dezake ekonomiaren gorakada garaian eta malgutasuna atzeraldi ekonomiko batean, garai txar horiek merkatu zabalarekin, industriarekin edo enpresarekin berarekin zerikusia duten kontuan izan gabe.
FCF handia duten bost enpresa hauek ere etxeko izenak dira. Faktore honek zeresan handia izan dezake enpresa baten iraupenean, marka hauek lortu duten kontsumitzaileen konfiantza mailagatik.
FCF metrika garrantzitsu bat den arren, metrika askotariko bat baino ez da oraindik. Garrantzitsua da kontuan hartzea, halaber, enpresa bat bere lehen lerroa hazten ari den eta etengabe errentagarria den, baita konpainiaren zorraren eta ondarearen arteko ratioa, urtebeteko akzioen errendimendua, eta dibidenduen etekina.
Doako Kutxa Fluxu Nagusia (FCF) duten bost enpresa
Hona hemen historikoki doako cash flow zifra handiak erakutsi dituzten enpresen bost adibide. Estatistika hauek 27ko abenduaren 2022ko datuak adierazten dituzte:
| | FCF | D/E ratioa | Urtebeteko Stockaren errendimendua | Dibidenduaren etekina |
| Apple (APPL) | 111.44 milioi dolarreko | 2.37 | -24.76% | 0.70% |
| Verizon (VZ) | 10.88 milioi dolarreko | 1.691 | -23.09% | 4.92% |
| Microsoft (MSFT) | 63.33 milioi dolarreko | . 2801 | -27.99% | 1.07% |
| Walmart (WMT) | 7.009 milioi dolarreko | 0.6395 | 4.69% | 1.56% |
| Pfizer (PFE) | 23.36 milioi dolarreko | 0.3852 | -8.87% | 3.13% |
Bost enpresa horiek etengabe errentagarriak izan dira, nahiz eta guztiek ez duten diru-sarreren hazkunde koherentea eman denbora tarte berean. Zorren eta ondare-ratio altua seinale negatiboa izan ohi da, baina enpresa batek kutxa-fluxu handia sortzen duenean, zorraren arriskua minimiza dezake.
Beheko lerroa
Goiko doako diru-fluxuaren bost munstroak ikerketa gehiago egiteko kontuan hartu behar dira, baina epe luzerako inbertitzailea bazara. Merkatuetan galdera asko daude gaur egun ekonomia globalari buruz eta ez dago akziorik garaiezina. Hala ere, historiak errepikatzen jarraitzen badu, goiko bost akzioek gehienak baino seguruagoak izan beharko lirateke.
Dan Moskowitz-ek ez du kargurik AAPL, VZ, MSFT, WMT edo PFE-n.
Iturria: https://www.investopedia.com/articles/investing/060116/5-companies-huge-cash-flow-aaplvzmsftwmt.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo