Mutualitateen Zerga Arazoa Eta Nola Saihestu

Aurten, beheranzko merkatuan, estimazio estimatiboaren gaineko zerga zor diezaiokezu. Hona hemen zer egin horren aurrean.

Columbia Integrated Large Cap Growth Fund-eko inbertitzaileentzat: aurten sarraskituak izan dira, orain arte % 22 jaitsi, eta orain beren kontuen % 40ko ustezko kapital balioespen handi baten zerga ordainduko dute. .

Jende miserable hauek konpainia asko dute. Bear merkatuaren konbinazioak, aktiboki kudeatutako funtsen exodoa eta funtsen banaketaren berezitasunak esan nahi du, dirua galtzen duen urtean ere, inbertitzaileak IRSri epe luzerako irabazien zerga mordo bat zor diezaiokeela.

Morningstar-ek duela gutxi nabarmendu du arazoa 2022rako kapitalaren balio-kostua egitea espero duten funtsen tabulazioarekin. Bere arau-hausleen zerrendak American Century, Fidelity, Franklin Templeton eta T. Rowe Price bezalako markako saltzaileen funts ugari biltzen ditu.

Hemen, hiru gauza azalduko ditut:

—Nola gertatzen da zartaginaren zerga?

—Zer defentsa-maniobra erabil ditzakezu?

—Zer egin dezakezu etorkizunean zerratik kalteak saihesteko?

Fenomenoak zergapeko kontuei bakarrik eragiten die. Zure fondoaren diru guztia IRA bezalako zerga-kontuetan badago, istorio honen azken paragrafora joan zaitezke.

1. Nola gertatzen da whipsaw zerga?

Zerga-kodeak funtsak nola tratatzen dituen arrazionaltasun pixka bat dago gutxienez. Hasierako printzipioa: fondoak ez du berezko zergarik ordaintzen, beraz, akzioen balioespenetik lortzen dituen irabaziak funtsaren akziodunengana eraman beharko lituzke, eta irabazi horiek zerga-aitorpenetan jarri beharko lituzkete.

A adibidea: funts-kuota bat erosten duzu 20 $-ren truke. Bere zorroko akzio guztiak bikoiztu egiten dira, beraz, orain zure fondoaren kuotak 40 $ balio du. Zorro-kudeatzaileak irabazleetako batzuk saltzen ditu, nahikoa epe luzerako 4 $-ko irabazia sortzeko funts-akzio bakoitzeko. Zerga-kodeak agintzen du $ 4 hori urte amaierarako ordainduko duzula. Une horretan, zure fondoaren kuota balioa 36 $-ra murrizten da, $ 4 dituzu eskudirutan eta $ 4 zergak zor dituzu.

Zerga kontua desatsegina da, baina ezin zara kexatu. Egoera berean zaude zuk zeuk akzio berdinak erosi eta gero batzuk saldu izan bazenitu bezala.

Puntu garrantzitsua: berdin du $ 4 funtsean berriro inbertitzen dituzun ala ez. Zerga bera zor duzu.

B adibidea: fondoaren erosketa bera $ 20-tan, bikoiztu berdina $ 40-ra, baina gero bear-merkatua iristen da eta fondoaren balioa 30 $-ra jaisten da. Berriz ere, kudeatzaileak posizio batzuk arintzen ditu eta funtsaren akzio bakoitzeko 4 dolarren irabaziak lortzen ditu. Irabaziak ordaintzen dira. Zure fondoaren kuota $ 26ra murrizten da eta $ 4 eskudirutan eta zerga-faktura ere badituzu.

Bidegabea? Benetan ez. Urte txar baten amaieran zergak zor dituzu, baina funtsaren kuotan aurretik jarraitzen duzu eta diru hori ere baduzu.

C adibidea: berandu sartzen zara, fondoaren kuota 40 $-ren truke erosiz. Funtsak 30 dolarreko prezioan murrizten du. Zuzendariak zu iritsi baino askoz lehenago eskuratutako posizio irabazle batzuk saltzen ditu. Irabaziak akziodun guztiei berdin banatzen zaizkie. Beraz, zerga faktura batekin amaitzen duzu, urpean egon arren.

Hau da zure kongresista idazteko motibatuta zaudenean.

Okerrera egiten du. Demagun funtsaren akziodunen erdiak banaketa egin aurretik alde egiten duela. 30 dolar lortzen dituzte eskudirutan eta ez dute epe luzerako irabazien banaketarik beren aitorpenean jartzeko. Berdin zaie. 20$-tan erosi zutenek 10$-ko irabazia dute eta hori D. fitxan adierazten dute. 40$-tan erosi zutenek 10$-ko kapital-galera dute eta hori adierazten dute.

Baina inguruan geratzen bazara, sufritzen duzu. Zerga-kodeak dio funtsak lortutako irabazi guztiak atera behar direla. Horietako bat ere ez zaie esleitzen irteerako bezeroei. Beraz, hori guztia bizirik dauden funtsen bezeroen sorbaldetan kokatzen da. Akziodunen oinarriaren erdia desagertuta, bizirik atera direnek akzio bakoitzeko 4 dolar banatzen dituzte, 8 dolar baizik. 40 $-tan erosi baduzu, 22 $ soilik balio duen funts-kuota geratzen zaizu, gehi $ 8 eskudirutan, gehi zerga-faktura gaizto bat.

Seguruenik, ezin diozu zorroaren kudeatzaileari leporatu. Baliteke akzio estimatuak saltzen ari zela, ez akzio berriak erosteko, baizik eta dirua biltzeko, irteerako bezeroei ordaintzeko. Mark Wilsonek, CapGainsValet.com webgunean ongietorri gabeko banaketak jarraitzen dituenak, aurten gertatzen diren zerga kalteen zati handi bat amortizazioek eragiten dutela adierazi du.

Oharra: C adibideko matematika sinplea mantentzen ari naiz gainontzeko akziodun guztiek beren ordainketa guztiak berriro inbertitzen dituztela suposatuz. Hala egiten ez badute, kaltea 8 $ baino okerragoa izango litzateke.

#2. Zein defentsa-maniobra erabil ditzakezu?

A eta B adibideetan, erantzun zuzena zutik egitea da. Funtsa saltzeak okerrago utziko zaitu. Zerga ordaindu beharko zenituzke irabazien banaketan eta funtsaren partaidetzaren irabazian.

C adibidean, ordea, zentzuzkoa da ateratzea. Zure zerga-aitorpenak $ 8ko banaketa eta $ 18ko galera erakutsiko lituzke funtsaren kuotan ($ 40-tan erosi, 22 $-tan saldu zen dibidendua). Kapital-galera garbia: 10 $.

Zure sorta hobetu dezakezu banaketa baino lehen irtenda? Ezetz. 10 $ galera bera izango zenuke (40 $ erosi, 30 $ saldu).

Zer gertatzen da funts kaskarra duela 12 hilabete baino gutxiago erosi bazenu? Horrek epe luzerako 8 dolar (irabazi mota desiragarriena) jasotzeko aukera interesgarria sortzen du epe laburreko 18 dolar galera erreserbatuz (galera desiragarriena).

Arbitraje polita izango litzateke hori aterako bazenu, baina ezin duzu. Zerga-kodearen xedapen batek dio, adibide honetan, funtsaren kuotearen epe laburreko galeren lehen $ 8 epe luzerako galera bihurtzen direla. Beraz, banaketa aurretik edo ondoren alde egiten duzun ala ez, epe laburreko 10 dolarreko galera izango duzu.

D adibidea: fondoa 21 $-tan erosi zenuen, 30 $-ra igotzen ikusi zenuen, eta nahi ez dituzun 8 $-ko banaketa lortu zenuen. Zer da onena orain?

Irteten bazara, $ 9 izango dituzu zerga ordaintzeko kapitalaren balioespena ($ 1 fondoaren kuota saltzeagatik, $ 8 irabazien banaketatik). Jasotzen bazara, 8 dolar irabazi baino ez dituzu zergak zor, baina nahi ez diren banaketa gehiagoz jositako etorkizunari aurre egingo diozu. Nire aholkua: koskatu bala. Saldu funtsa, zerga gehigarri apur bat ordainduz, gero inbertitu etekinak beste mota bateko akzio-funts batean, banaketarik eragingo ez dizuna. Funts mota ezberdin hori beheko 3. atalean deskribatzen da.

Laburbilduz: zure fondoaren kuotak, ordainketaren ondoren, ordaindutakoak baino askoz gehiago balio badu, egon funtsean. Ordaindutakoak baino gutxiago balio badu edo pixka bat gehiago besterik ez badu, alde egin. Eta ez du axola ordainketaren aurretik edo ondoren alde egiten duzun.

Azken puntu bat, batzuetan hori esaten duten nitxulei erantzutea garrantzitsua da ordainketa baten aurretik edo ondoren saltzen duzun ala ez. Funtsak epe laburreko irabaziak baditu, hobe duzu ordainketa egin aurretik saltzea. E Adibidea: Duela 20 urte erosi zenuen funtsa, orain 21 dolar balio du eta epe laburreko irabaziaren 1 dolar banatzeko zorian dago. Gertatzen den bezala, inbertsio-sozietate baten epe laburreko irabaziak zure aitorpenean sarrera arrunt gisa agertzen dira, interes-sarreraren antzekoak. (Guztiz bidegabea; idatzi zure biltzarkidea.) Kasu honetan goiz saltzeak esan nahi du $ 1 epe luzerako tasa onuragarrian ordainduko dela.

Hala ere, kontuan izan epe laburreko irabazien banaketak picayune-kopuruetan ez diren beste ezertan arraroak direla. Elkarrekiko fondoen irabazi laburrak ez du merezi loa galtzeak.

#3. Zer egin dezakezu etorkizunean zerratik kalteak saihesteko?

Aholkularien artean ohikoa den errefusa hau da: ez sartu urte amaieratik gertu kapital-fondo batera, nahi ez duzun banaketa bat erosi baitezakezu.

Aholku hau ahulegia dela uste dut. Hona hemen nirea: Ez erosi inolaz ere zergapeko kontu baterako kapital-fondo bat.

Horren ordez, egin duela gutxi diru adimendun hainbat bilioi dolar egin duena, hau da, S&P 500 bezalako indizeen jarraipena egiten duten truke-negoziatutako fondoetan inbertitzea. ETF gisa antolatutako akzio-indizeko funtsek ia inoiz ez dute kapitalaren balioespenaren banaketarik egiten.

Egia tristea: akzio-funtsek, kolektiboki, akzio-indizeko funtsak gutxietsi egiten dituzte. Akzio funts aktibo baten jabe izanda aukerak gainditzen saiatu behar baduzu, jarri zure IRAn.

.