Advance Auto Parts' Cash Flow bere dibidenduen etekinaren segurtasuna areagotzen du

Abenduko aukeren laburpena

Prezioen errentagarritasunaren arabera, Dibidenduen Errendimendu Seguruen Eredu-zorroak (+% 10.1) S&P 500-aren (+% 3.0) % 7.1 gainditu zuen 21ko abenduaren 2022etik 17ko urtarrilaren 2023ra. +% 10.3 S&P 500-a (+% 3.0) % 7.3 baino handiagoa izan da denbora berean. Kapitalizazio handieneko akzio onenak %29ko igoera izan zuen, eta kapitalizazio txikiko akziorik onenak %17ko igoera izan zuten. Oro har, 16 Dividend Yield seguruena akzioetatik 20k erreferenteak gainditu zituzten (S&P 500 eta Russell 2000) 21ko abenduaren 2022etik 17ko urtarrilaren 2023ra arte.

Eredu-zorro honek balorazio erakargarria edo oso erakargarria lortzen duten, kutxa-fluxu askea eta irabazi ekonomiko positiboak dituzten eta dibidenduen etekina % 3 baino handiagoa eskaintzen duten akzioak bakarrik biltzen ditu. Doako cash-flow (FCF) indartsua duten enpresek kalitate handiagoa eta dibidenduen etekin seguruagoak eskaintzen dituzte, FCF indartsuak dibidenduari laguntzeko dirua dutela frogatzen baitu. Uste dut zorro honek bezeroei gainditzen lagun diezaiekeen akzio-talde paregabea eskaintzen duela.

Urtarrileko stock aipagarriak: Advance Auto Parts
AAP

Advance Auto Parts, Inc. (AAP) urtarrileko Dibidendoen Errendimendu Seguruenen Ereduen Zorroan agertzen den akzioa da.

Advance Auto Parts-ek urtero konposatutako diru-sarrerak % 3 hazi ditu eta zerga ondoren (NOPAT) etekin garbia (NOPAT) % 9 konposatuta 2016az geroztik. Konpainiaren NOPAT marjina 6an % 2016tik % 9ra igo da azken hamabi hilabeteetan (TTM) , inbertitutako kapitalaren txandak 1.3tik 1.4ra hobetu ziren aldi berean. NOPAT marjinak eta inbertitutako kapitalaren biraketak gorakada inbertitutako kapitalaren (ROIC) itzulera bultzatu zuten 8an % 2016tik TTM % 13ra.

1. irudia: Advance Auto Parts-en diru-sarrerak eta NOPAT 2016az geroztik

Iturriak: New Constructs, LLC eta enpresen fitxategiak

Doako kutxa-fluxuak dibidenduen ordainketa arruntak onartzen ditu

Advance Auto Parts-ek bere ohiko dibidendua handitu du 0.24an $ 2017 / akziotik 3.25 $ / akziora 2021ean. Egungo hiruhileko dibidenduak urteko % 4.0ko dibidenduen etekina eskaintzen du.

Are garrantzitsuagoa dena, Advance Auto Parts-en doako diru-fluxuak (FCF) erraz gainditzen ditu bere ohiko dibidenduen ordainketak. 2017tik 2021era, Advance Auto Parts-ek 3.1 milioi dolar sortu zituen (egungoaren % 23). enpresa-balioa) FCFn 270 milioi dolar dibidenduetan ordaintzen zituen bitartean. TTM-n zehar, Advance Auto Parts-ek 714 milioi dolar sortu zituen FCFn eta 336 milioi dolar ordaindu zituen dibidenduetan. Ikus 2. irudia.

2. irudia: Auto Parts aurreratuak' FCF vs ohiko dibidenduak 2017tik

Iturriak: New Constructs, LLC eta enpresen fitxategiak

2. irudiak erakusten duen bezala, Advance Auto Parts-en dibidenduak diru-fluxu fidagarrien historiaren babesa du. FCF baxua edo negatiboa duten enpresen dibidenduak ez dira hain fidagarriak konpainiak dibidenduak ordaintzeari eutsi ezin diezaiokelako.

AAP gutxietsia dago

147 $/akzioko egungo prezioan, Advance Auto Parts-ek 0.8ko prezioaren eta liburuaren balio ekonomikoaren (PEBV) ratioa du. Ratio horrek esan nahi du merkatuak Advance Auto Parts-en NOPAT etengabe %20 jaitsiko dela espero duela. Itxaropen honek ezkorregia dirudi, Advance Auto Parts-ek NOPAT % 9 hazi duela urtero konposatuta 2016az geroztik eta % 6 urtero konposatuta 2011tik.

Nahiz eta Advance Auto Parts-en NOPAT marjina % 8ra jaitsi (bere TTM NOPAT marjina % 9tik behera) eta diru-sarrerak urtero konposatuta % 2 besterik ez hazi (6tik bere % 2011ko diru-sarreren CAGRren azpitik) hurrengo hamarkadan, stocka izango litzateke. $ 180+ / akzio balio du gaur - % 22ko gorakada. Ikusi alderantzizko DCF eszenatoki honen atzean dagoen matematika. Eszenatoki honetan, Advance Auto Parts-en NOPAT % 1 haziko litzateke urtero konposatuta 2031ra arte. Konpainiaren NOPAT hazkunde-tasa historikoen arabera haziko balitz, akzioak are gorakada handiagoa izango du.

Finantza-fitxategietan aurkitutako xehetasun kritikoak Nire enpresaren Robo-Analista Teknologiak

Jarraian, Advance Auto Parts-en 10-Ks eta 10-Qs-en Robo-Analyst-en aurkikuntzetan oinarrituta egiten ditudan doikuntzei buruzko xehetasunak daude:

Diru-sarreren kontua: 421 milioi dolar egin nituen doikuntzetan 297 milioi dolar kentzearen eraginez ustiapen ez diren gastuetan (sarreren % 3).

Balantzea: 444 milioi dolarreko doikuntzak egin nituen inbertitutako kapitala kalkulatzeko, 40 milioi dolarreko jaitsiera garbiarekin. Doikuntza aipagarriena 125 milioi dolar izan zen (jakinarazitako aktibo garbiaren % 2) aktiboen baliogabetzeetan.

Balorazioa: 4.3 milioi dolar egin nituen doikuntzak, eta horrek guztiak akziodunen balioa murriztu zuen. Zor osoaz gain, akziodunen balioaren doikuntza nabarmenetako bat 434 milioi dolar izan ziren zerga geroratuko pasiboetan. Doikuntza honek Advance Auto Parts-en merkatu-balioaren % 5 adierazten du.

Dibulgazioa: David Trainer, Kyle Guske II, Matt Shuler eta Italo Mendonçak ez dute inolako kalte-ordainik jasotzen stock, estilo edo gai zehatzei buruz idazteko.