Bear Market batean gaude? Hona hemen Nola Kontatu

Funtsezko garraioak

• Bear-merkatuak prezioak % 20 baino gehiago jaisten direnean gertatzen dira azken garaietatik
• Bear merkatuek aste batzuk, hilabeteak edota urte batzuk iraun ditzakete, arrazoiaren eta azpiko baldintza ekonomikoen arabera
• Inflazioa 40 urteko altueran dagoenez eta Fedek etorkizuneko tasen igoerari begira, atzeraldi bat ez dago zalantzan
• Inbertitzaileen sentimenduaren eta faktore ekonomikoen artean, merkatu-indizeek gaur egun bear-merkatuaren beherakadarekin muga egiten dute, baina oraindik zuzenketa-lurraldean gaude.

Bear merkatuan gaude?

Hori da guztion buruan dagoen galdera, inflazioa 40 urteko maximoetan dagoen heinean, interes-tasak igo eta akzioak jaisten diren heinean.

Eta 2007an merkatuak hain dotore erakutsi zuenez, zezenek ezin dute betiko kobratu. Orain, hamarkada bat merkatu goranzkoen ondoren -eta bi urteko etekin bereziki astronomikoen ondoren- hartzak martxan dauden ala ez aztertzeko garaia da.

Deskargatu Q.ai iOS-erako gaur Q.ai eduki handiagorako eta AI bidezko dozena bat inbertsio estrategiarako sarbidea izateko. Hasi $ 100 besterik ez. Ez dago tasarik edo komisiorik.

Zer da hartzaren merkatua?

Hartz merkatuak burtsak azken goienetatik gutxienez %20ko beherakada jasaten duenean gertatzen dira. Askotan hartzaren merkatuak lotzen ditugun bitartean S&P 500 or Nasdaq Composite, banakako izakinek galerak ere ikus ditzakete.

Hartzaren lasterketak askotan inbertitzaileen pesimismoaren dosi osasuntsuarekin eta errendimendu ekonomiko edo korporatibo eskasarekin etortzen dira. Hedatutako ezezkotasunak inbertitzaileak inbertitzeari utzi edo saltzera bultzatzen ditu, beheranzko baldintzak iraunaraziz. Merkatuaren nahikoa beherakada bilakatzen denean, errendimendu handia ematen duten enpresak ere gainbeheran murgiltzen dira.

Bear-merkatuak pixkanaka-pixkanaka edo bat-bateko beherakada batekin has daitezke, eta, ondoren, aste, hilabete edo are gehiago, akzioen prezioak geldirik edo jaitsi egiten dira. Denbora horretan, merkatuak "erliebe rally" batzuk izan ditzake prezioak berri onetan jauzi egiten baitute berriro irristatu aurretik. Oro har, inbertitzaileek goranzko sentimenduak eta merkataritza bolumen handiagoak bultzatzen dituzten prezio erakargarrietan interesatzen direnean amaitzen dira.

Bear merkatuak zuzenketak versus

Bear merkatuek eta zuzenketak akzioen prezioen jaitsiera adierazten dute. Hala ere, eskalan desberdinak dira. Zuzenketak gertatzen dira akzio edo indizeak % 10 jaisten direnean azken goienetatik, eta bear-merkatuak gutxienez % 20 jaisten direnean. Eta zuzenketek egun edo aste batzuk iraun ohi dute, eta hartzaren merkatuek hilabete, urte edo hamarkadetan jarraitu dezakete.

Hartz-merkatu historikoak

AEBetako historiako burtsaren istripu ospetsuenetako askok bear-merkatuak eragin zituzten.

Hartu Depresio Handia, 1929ko urrian merkatuaren kolapsoarekin hasi zena eta hamarkada bateko hartz-merkatuen eta erliebeen rallyen hasiera.

Gero, 2007-2009 finantza krisia dago, S&P 500-k bere balioaren erdia galdu zuenean 17 hilabetetan.

Duela gutxi, Covid-19 hartzaren merkatuarekin topo egin genuen, non indizeak 2020ko martxoan behera egin baitzituzten hartzaren lurraldean. Hala ere, merkatuak azkar errebotatu ziren, indize nagusiek errekor berriak lortu baitzituzten urtea amaitu baino lehen.

Zerk eragiten ditu bear merkatuak?

Bear-merkatuek sarritan zezen-merkatuak jarraitzen dituzte eta atzeraldien aurretik egon daitezke. Bat-bateko edo luzaroan garatzen diren gertaeren ondoren edo eragin ditzakete, hala nola:

• Ekonomia moteldua
• Aktiboen burbuilak lehertzea
• Krisi geopolitikoak
• Gobernuaren esku-hartzea gai ekonomikoetan
• Gertaera nazionalak edo globalak, esaterako, pandemiak edo gerrak

Historikoki, aldaketa ekonomiko esanguratsuek (esaterako, Interneten oinarritutako ekonomia batera joateak) hartz merkatuak ere eragin dituzte.

Hartzaren merkatuaren seinaleak

Izakinak jaitsi baino lehen, inbertitzaileek amaierako zezenen lasterketa edo hurrengo gainbehera adierazten duten hainbat seinale jaso ditzakete. Hona hemen zer ikusi:

1. Muturreko baikortasuna

Bear-merkatuek sarritan inbertitzaileak merkatuarekiko gogotsu bihurtzen diren aktiboen burbuilak edo zezen-entzierroak jarraitzen dituzte. Zoritxarrez, muturreko sentimendu positiboak askotan inbertitzaileek merkatua gehiegi balioestea eragin dezakete, eta, ondorioz, azpiko neurgailuek garaiz kanpoko edo onartzen ez dituzten inbertsioak egin ditzakete.

2. Zorpetze-kostuen igoera

Tasa igotzeak zorpetze-kostu handiagoak eta kapital eskuragarri gutxiago esan nahi du. Horrek eragin zuzena du enpresek inbertsio gehiago hartzeko duten ahalmenean, produkzio ekonomikoa kaltetuz. Enpresa zehatz bati zuzenean eragiten ez bazaio ere, tasa altuek inbertsio askoren balioa murrizten dute, izakinak barne, inbertitzaileek deskontu tasa handiagoa aplikatuko baitute etorkizuneko kutxa-fluxuari.

3. Kontsumitzaileen konfiantza gutxitzea

Kontsumo gastuak hazkunde ekonomikoa bultzatzen du. Baina kontsumitzaileek gastatzeari uzten badiote, ekonomia moteldu egiten da, negozioen irabaziak eta inbertitzaileen sentimendua oztopatuz, hartzaren merkatuaren zikloak gidatzen dituen bitartean.

4. Atzeraldi izateko probabilitatea areagotzea

Interes-tasa altuak, jarduera ekonomiko baxuak, enpresen errendimendu eskasak eta gobernuaren ekintzak kontsumitzaileen gastua eta negozioen hazkundea desanimatu ditzakete. Faktore hauek konbinatzeak –inflazio handiarekin edo gabe– ekar dezake atzeraldi ekonomikoa.

Era berean, atzeraldiek hartza-merkatuak bultzatu edo okerrera egin ditzakete, inbertitzaileek beren inbertsioetan fedea galdu eta saldu egiten baitute.

Hartzaren merkatuaren faseak

Bear merkatuak sarritan lau fase desberdinetan gertatzen dira:

• Prezio altuak eta inbertitzaileen sentimendua. Fase honetan, inbertitzaileen baikortasunak prezioak igotzen ditu. Izakinak gailurrera iristen direnean, saldu egin daitezke irabaziak biltzeko.
• Kapitulazioa. Ondoren, prezioak nabarmen jaisten dira, beharbada batez besteko jarduera ekonomikoa, enpresen irabaziak eta merkataritza jardueraren aurretik edo ondoren jarraituz. Inbertitzaileek izuan saldu dezakete.
• Espekulatzaileak sartzen dira. Inbertitzaile batzuek bear-merkatuak merkataritza arriskutsuak egiteko edo erosteko aukera gisa erabiltzen dituzte prezioak merkeak diren bitartean. Negoziazio-bolumenak gora egin dezake akzioek erliebearen igoerak izaten dituzten bitartean.
• Hartzak lasaitu egiten dira. Azkenik, prezioen beherakada moteldu egiten da. Prezio baxuek, berri onek eta aurreikuspen ekonomiko aldakorrek inbertitzaileak erakartzen dituzte, akzioak berriro beltzetara eramanez.

Gaur egun hartzaren merkatuan gaude?

Gaur egun, merkatuaren zati bat hartzaren lurraldean bizi da. Esaterako, maiatzaren 17tik aurrera, Nasdaq Composite teknologikoa %24.3 jaitsi da urtarrilaren 3az geroztik.

Baina merkatuaren zati handi bat zuzenketa-lurraldean jarraitzen du. S&P 500 %14.75 jaitsi da urtarrilaren 3az geroztik, eta Russell 3000 %15.85 jaitsi da. Dow Jones Industrial Average-k lortu du onena, 10.74 hasieratik % 2022 besterik ez da egin.

Eta burtsak, oro har, denbora gutxian egon behar ez duen arren (oraindik), adierazle ekonomikoek iradokitzen dute kontsumitzaileek aste batzuk gehiago izango dituztela gutxienez.

Lan Estatistiken Bulegoaren arabera, kontsumo-prezioak apirilean urte arteko %8.3 igo ziren. Prezioak martxotik %0.3ko igoera besterik ez diren bitartean, inflazioak gora egiten jarraitzen du, amerikarren diru-zorroak estutu. Bitartean, ekoizleen prezioak % 0.5eko saltoa egin zuen martxotik apirilera bitartean, eta % 11 urterako aurreratu zen.

Dagoeneko, Erreserba Federalak oinarrizko 75 puntu (%0.75) interes tasak igo ditu aurten inflazio handiari aurre egiteko. Baina zenbaki horiek adierazgarri badira, ez da nahikoa. Fed aulkia Jerome Powellek ere adierazi du interes-tasen igoerari eutsiko diola prezioak maila osasuntsuetara itzuli arte.

Zoritxarrez, inflazioa zenbat eta luzeagoa izan, orduan eta litekeena da AEBak atzeraldi batean sartuko direla, eta izakinak gero eta litekeena da hartz-lurraldera itzultzea. Aurten orain arte, biak Deutsche Bank Goldman Sachs atzeraldirako "arrisku esanguratsua" iragarri dute 2023aren erdialderako.

Nola inbertitu bear merkatuan

Hartz-merkatu ofiziala gertatzen den ala ez, inbertitzaileak beren zorroetan apur bat sentitzen ari dira. Beraz, nola babesten dituzu zure inbertsioak bear herrialdean?

1. Nahastu zure ustiategiak

Enpresa eta sektore batzuek beste batzuek baino gehiago borrokatzen dute hartzaren merkatuetan. Galtzaileak mozteak funtsak defentsako edo estaldurako posizioetara eramaten dituzun bitartean galerak murrizten ditu eta baita etekinak hobetu ere.

2. dibertsifikatu

Zorroaren dibertsifikazioa inbertsio arriskua murrizten du zure kapitala desberdinen artean banatuz:

∙ Aktibo klaseak

∙ Merkatuko kapitalizazioak

∙ Industriak

∙ Eta sektoreak

Zure kapitala korrelazionatu gabeko aktiboetan aprobetxatuz, beheraldien eragina murriztu dezakezu goranzko etekinak ateratzen diren bitartean.

3. Erosi dibidenduak

Dibidenduak ordaintzen dituzten akzioak eta bonuek diru-fluxu gehigarria sortzen dute zure irabaziak areagotzeko akzioak jaisten direnean. Zure dibidenduak hartz-merkatuetan berriro inbertitzeak kalitatezko akzioak deskontuan erosteko aukera ere ematen du.

4. Saiatu dolarraren kostuen batez bestekoa egiten

Dola kostuaren batezbestekoa Aldizka inbertitzea dakar zure erosketa prezioak denboran zehar "batez bestekoa" izateko. Epe luzerako, dolar-kostuaren batez bestekoa zure altuenak leuntzen ditu, beherapenak erosten dituzula ziurtatzen duzun bitartean, merkatua denboran saiatzean baino irabazi handiagoak sortuz.

5. Zure epe luzerako estrategian zentratu

Bear merkatuek zure arrisku-tolerantzia eta osasun mentala proba ditzakete. Astez aste zure zorroaren gainbehera ikustea zaila den arren, errazagoa da urdaileko galerak epe luzerako estrategia kontuan hartzen baduzu. Arnasa sakon hartu, etorkizuneko irabazien potentziala gogorarazi eta paseo bat ematea (edo burko batean garrasika egitea, ez dugu epaituko) saltzeko tentazioari aurre egiten lagun zaitzake.

Babestu zure zorroa hartzak kolpeka etortzen direnean

Ezinezkoa da benetan jakin bear-merkatu batera goaz edo ez. Baina batera Q.ai-ren alde txarraren babesa, ez duzu nolanahi ere kezkatu behar.

Gure alde txarrak babesteko estrategiak AI bidezko arriskuen detekzioa baliatzen du merkatuaren arriskua aurreikusteko eta horri erantzuteko. Gure adimenak egungo edo datozen arrisku-faktoreak detektatzen dituenean, datuetan babestutako estaldura-estrategiak ezartzen ditu balizko eragin negatiboak konpentsatzeko.

Zure irabaziak apur bat murriztu daitezkeen arren, zure arriskua ere izango da, kapitala eta lasaitasuna mantentzen lagunduko dizu gehien behar duzunean.

Deskargatu Q.ai iOS-erako gaur Q.ai eduki handiagorako eta AI bidezko dozena bat inbertsio estrategiarako sarbidea izateko. Hasi $ 100 besterik ez. Ez dago tasarik edo komisiorik.