Hartzaren Merkatuak eta Merkatuaren Beheak

2022 urte basatia izan da inbertitzaileentzat. Gaur egun, S&P 500 urte arteko % 16 baino gehiago jaitsi da (YTD), Dow % 12 jaitsi da YTD, NASDAQ % 25 harrigarria eta Russell 2000 kapitalizazio txikiaren indizea % 19 jaitsi da. Hondamendia oso hedatua izan da, izakin kopuru handia %50etik gora jaitsi baita.

Hori dela eta, Nasdaq Composite, S&P 500 Growth (SPYG) eta Russell 2000 (All and Growth) merkatuko segmentuek beren bear market egoera baieztatu dute. O'Neil metodologiak goienetatik -% 25 erabili ohi du hartzaren merkaturako atalase gisa. Gehien erabiltzen den -20 altuena hartuta, S&P 500 eta Russell 2000 Balioa ere atalaseera iritsi dira. S&P 500 Value eta Dow Industrials bakarrik ez dute.

28ko urtarrilaren 2022ko Forbes-eko artikuluan, adierazi genuen bi Jarraipen Egun (FTD)* jarraian huts egin ondoren, aurretik ezarritako baxuen murrizketa batek eraginda, historikoki (500az geroztik S&P 1970 erabiliz) bear merkatu hedatua egon dela. denboraren %70 baino gehiago. Jarraian, azken 500 urtetik gorako S&P 50 hartzaren merkatuaren estatistikak daude.

Honako hauek dira zazpi bear merkatuetako asteko grafikoak, bakoitzean FTD guztiak nabarmenduta. Kontuan izan, banaketa-egun batek, merkatuak FTD bat izan osteko lehen bost merkataritza-saioetan, denboraren % 70ean FTDren porrota ekarri du. Kontuan izan, gainera, rally eguna FTDtik behera egiteak % 95eko porrot-tasa dakar. Hau dagoeneko gertatu da 17ko maiatzaren 2022ko FTDrako.

Horrez gain, honako puntu hauek ilustratu nahi ditugu. Lehenik eta behin, hartz-merkatuaren txanda baino lehenagoko batez besteko FTD kopurua 5 da. 17ko maiatzaren 2022ko egungo FTDak huts egiten badu, hau 3koa izango litzateke soilik.^rd hartzaren merkatu honen porrota. Bigarrenik, 1973-74ko estanflazio-merkatuan, inflazioaren gorakada eta hazkunde ekonomikoaren beherakada izan zirenak, 9 FTD porrot harrigarriak izan ziren. Hirugarrenik, 1987ko hartzaren merkatua oso epe laburrekoa izan zen. Gaur egungo hartzaren merkatua 56an hondoa hartu zuen 1987 egunen bikoitza baino gehiago da jada. 1987ari eta 2020ko COVID hartzaren merkatuari dagokionez, lehen FTDak funtzionatu zuen eta merkatuak ez zuen inoiz atzera begiratu. Jakina, 1987ko akzioen prezioen V hondo hori ez da oraingoan errepikatzen. Oro har, burtsak 2022an ziklorako erabateko baxua izan dezakeela uste dugun arren, nekez izango da 2020ko bigarren seihilekoan izandako susperraldi azkarra. Interes-tasen eta inflazioaren arazoak kontuan hartuta, hurrengo susperraldia izan daiteke. pixkanaka eta pazientzia eskatzen du. Itxaropentsu jarraitzen dugu, merkatuko hiper-hazkundeko eremuetan kalte handiak egin direlako eta S&P 5500-k "soilik" % 20ko altueran geratzen delako (135 egun igaro ondoren), hartz-merkatuaren batez besteko profilera iristetik ez gelditzea ( -%20 473 egunetan).

1) 1/11/1973 to 10/4/1974

2) 9/22/1976 to 3/1/1978

3) 11/26/1980 to 8/9/1982

4) 8/5/1987 to 10/20/1987

5) 3/24/2000 to 10/10/2002

6) 10/11/2007 to 3/6/2009

7) 2/19/2020 to 3/23/2020

Gaur egungo merkatuan, teknologiak gidatutako 2000-2002 hartzaren merkatuarekin antzekotasun asko ikusten ditugu. Hain zuzen, merkatu hau honako hauen konbinazio batekin hasi zen:

· Hazkunde handiko stock/balorazio burbuila eta ondoren kolapsoa.

· Interes-tasa altuagoak eta igoerak Erreserba Federalak gogortzearen ondorioz.

· Balio/merkantzia taldeen lidergoa.

Hori dela eta, uste dugu garrantzitsua dela denbora-tarte horretan Nasdaq-i begiratzea orain hiper-hazkundeari dagokionez, hondoko prozesu bat nola gerta litekeen adierazle nagusi gisa.

Nasdaq 2000-2002

Ark Innovation 2020-gaur egungoa

ARKK Innovation ETF-k teknologiaren akzioekin lotutako errendimenduaren ikuspegi gehigarria eskaintzen du egungo bear merkatuan.

Goiko konparaketak ARKK ETF-n hirugarren hanka nagusitik behera utzi berri dugula suposatzen du. Hirugarren hanka beherago Nasdaq-en argitaratu, hartz-merkatuaren rally garrantzitsua izan zuen. Hala ere, oraindik bi beherakada esanguratsu zeuden aurretik, besteak beste, lehen aipaturiko %47ko jaitsiera azken txanpan.

Hirugarren hanka beheragoaren ondoren Nasdaq bear merkatuaren rallyaren hurbileko ikuspegia erakusten da behean.

17ko maiatzaren 2022tik aurrera, ARKK ETF-k lau egun baxuago ditu, eta horrek FTDrako eskubidea izango luke. Normalean FTDetarako ETFak jarraitzen ez ditugun arren, kasu honetan garrantzitsua izango litzatekeela uste dugu. ARKK-k FTD bat argitaratu eta 21-DMA berriro hartzen badu, Nasdaq-en antzera 2021 erdialdean, gorakada handia izan dezake rally batean. 50-DMA % 30 handiagoa da eta 100-DMA (non Nasdaq-ek bat egin zuen 2001ean) % 53 handiagoa da. Hori gertatuko balitz, baliteke hartz-merkatu luzeago batean biltzea besterik ez izatea, baina uste dugu negoziagarria izango litzatekeela.

Indize handiek FTD bat argitaratu zuten 17ko maiatzaren 2022an, azken gutxieneko lau egunean.

· S&P 500: lehen erresistentzia 21-DMA da, gero aurreko laguntza-erresistentzia 4,150tik gertu, gero 50-DMA 4,300tik gorakoa.

· Nasdaq: lehen erresistentzia 21-DMA da 13,320-n, gero euskarria bihurtu den erresistentzia 12,550tik gertu, gero 50-DMA 13,167-n.

· Denborak bat egiten du zezen/hartza adierazlean gehiegizko salduaren irakurketa batekin.

Gehiegizko saldutako eremuak liderra izango dira ziur aski rallya berriro hasiz gero. Baldintza asko beren maximoetatik % 80-90 jaitsi dira eta errebote teknikorako atzeratuta daude. Hauek dira (ticker-ak): NKLA, SFIX, UPST, FSLY, PTON, STNE, AI, QS, AFRM, CGC, ZM, SPCE, CVNA, LMND, RIOT, FVRR, TDOC, HOOD, FTCH, RDFN, BYND, RIVN, LSPD, ASAN, GH eta COIN.

Epe luzeagoko lidergo-arloak, arreta jartzea gomendatuko genituzke, besteak beste, Energiaren sektorea, petrolioa eta gas naturala, Oinarrizko Baliabideak, Ontziak, Osasun Zerbitzuak, Kontsumo oinarrizkoak eta Hardware Teknologikoak bultzatuta. Interesdunen akzioen artean daude (ticker-ak): CF, MOS, XOM, CVX, DVN, HAL, ALB, TECK, LTHM, SLVM, HRL, IRM, UNH, AVGO, CC, BCC, MAT, ATKR, MRK, PAG, AZPN, SMCI, NOC, LNTH, CYXT, ACHC, BECN, OPCH, FCN eta MCK.

FTD batek akzioekiko arrisku-esposizioa areagotzea iradokitzen duen arren, une honetan, nahiago dugu zuhur jokatu, aurreko hartz-merkatuaren adibideak aipatuz eta FTDaren baxua dagoeneko urratu dela aipatuz. Ondorioz, susmoa dugu ez dugula azken baxua egin bear merkatuaren ziklo honetarako. Inbertitzaileei pazientzia izateko eskatuko diegu merkatuaren hondo argia eratu den seinale teknikoak egon arte.

Egilekideen adierazpena:

Kenley Scott-ek, Ikerketa-analistak, Global Equity Research-eko zuzendariak, William O'Neil + Co.-k, ekarpen garrantzitsuak egin zituen artikulu honen datuen bilketa, azterketa eta idazketan.

Dibulgazioa:

Egileen kalte-ordainaren zatirik ez zen, ez dago, ez dago zuzenean edo zeharka lotuta hemen adierazitako gomendio edo iritzi zehatzekin. O'Neil Global Advisors-ek, bere afiliatuek eta/edo dagozkien ofizialek, zuzendariek edo langileek interesak edo posizio luzeak edo motzak izan ditzakete, eta edozein unetan egin ditzakete erosketak edo salmentak hemen aipatzen diren baloreen nagusi edo agente gisa. .