2023rako errenta fidagarrietarako REITS onenak

Zure goratzeko asmoa baduzu diru-inbertsio-sarrerak 2023an, REITs-en (higiezinen inbertsio-trustak) posizioak lagun zaitzake.

REITak dibidenduak ordaintzen dituzten entitateak dira, ondasun higiezinen jabe edo finantzatzen dituztenak. Dirua irabaz dezakete alokairuen, ondasunen salmenta, interesen errentaren edo aurreko guztiaren bidez.

REITek zerga-egoera berezia dute, eta akziodunei zerga-sarreren % 90 gutxienez ordaintzea eskatzen die. Errentagarriak diren REITentzat, eskakizun horrek errentagarritasun handiagoko inbertsioa ekar dezake, adibidez, blue-chip stockak edo inbertsio-mailako zorra baino.

Oroigarri gisa, dibidenduen etekina akzioen prezioaren arabera urteko dibidenduen ordainketa metatua da. Beraz, urtean 10 $-ko dibidenduak ordaintzen dituen eta 100 $-ren truke negoziatzen dituen REIT batek% 10 ematen du.

Intrigatuta? Jarraitu irakurri REIT inbertitzeko ikastaro istripu baterako. Errendimenduaren eta fidagarritasunaren arteko trukea, errendimendu handieneko REITen arteko arrisku arruntak, REIT inbertsio onenak eta zure zorrorako REIT fidagarriak nola aukeratu ikasiko duzu.

Etekina vs. Fidagarritasuna

Inbertitzaile gisa, arriskuaren eta sariaren arteko truke-offak egiten dituzu. Egonkortasuna nahi baduzu, hazkuntza motela eta helduak diren enpresetan inbertitzen duzu. Hazkunde azkarra nahi baduzu, hegazkortasun handiagoa izateko potentziala onartu behar duzu.

REITekin, errendimenduaren eta fidagarritasunaren arteko erlazioak berdin funtzionatzen du. Errendimendu oso altuak sortzen dituzten REITak fidagarriak izan daitezke. Erlojuaren funtzionamendua bezalako diru-sarrerak sortzen dituzten REITek errentagarritasun moderatua ordaintzen dute.

Berri ona da, errendimendu-fidagarritasun espektro horretan zure leku gozoa aukeratzen duzula. Badira REIT nahikoa zure zorroa zure erosotasun-eremura egokitu dezazun.

Behean REIT onenak aukeratzeari buruz gehiago ikasiko duzu, baina bi ikuspegi orokorren artean aukeratu dezakezu. Erositako REIT bakoitzerako aukeraketa-irizpide sorta estu bat defini dezakezu. Edo, sare zabalago bat bota dezakezu eta zure oreka multzoan aurki dezakezu. Baliteke REIT erasokor pare batean inbertitzea eta posizio kontserbadoreagoekin batera edukitzea, adibidez.

40 urteko inflazioa % 7tik gorakoa izan denez, dibidenduen akzioek inflazioa gainditzeko eta diru-sarrera fidagarri bat sortzeko modu onenetako bat eskaintzen dute. Deskargatu "Five Dividend Stocks To Beat Inflation", Forbes-en dibidenduen adituaren txosten berezia, John Dobosz.

Dibidendurik handiena duten REITs

Testuingururako, 2022an, erreferentearen dibidenduen etekina FTSE Nareit All REIT indizea %3.1etik %4.3ra bitartekoa izan zen.

Gehiegizko arriskurik gabe batez besteko errendimendu handiagoak bideratzen badituzu, aukera onak aurki ditzakezu %4tik %8ra ematen dutenak. Hauetako batzuk behean ikusiko dituzu. %10etik gorako etekinak lor daitezke, baina baliteke akzioen prezioan eta dibidenduen zenbatekoan hegazkortasun handiagoa izatea.

Invesco Mortgage Capital: Errendimendu handiko REIT adibidea

Kasu bat hipoteka REIT da Invesco Mortgage Capital (IVR). IVR-ren dibidenduen etekina dagoen altuena da, %20 ingurukoa. Baina REITek 2022an borrokatu du interes-tasen igoeraren, jabetza-balioen jaitsieraren eta finantza-merkatu zuhurren eraginez.

2022ko bigarren eta hirugarren hiruhilekoan, IVRk grabatu zuen akzio arrunt bakoitzeko galera garbiak 3.52 $ eta 2.78 $, hurrenez hurren. Konpainiak hirugarren hiruhilekoko dibidendua ere murriztu zuen akzio bakoitzeko 0.90 $-tik 0.65 $-ra.

Nabarmentzekoa, IVRk a 10-for-1 alderantzizko izakinen banaketa urte hasieran. Alderantzizko akzioen zatiketak ez du konpainiaren kapitalizazioa aldatzen; merkatuko balioa akzio kopuru txikiago batean soilik birlokatzen dute. Akzio bakoitzak zatitu ondoren konpainiaren zati handiagoa adierazten duenez, akzioen prezioa igotzen da. Gehikuntza zatiketa ratioari dagokio normalean.

Banatu aurretik, IVR akzio bakoitzeko 2 dolar baino gutxiagoren truke saltzen zen. Zatitu ondoren, akzioen prezioa % 900 baino gehiago igo zen, 17.50 $ ingururaino. Orain, sei hilabete geroago, IVR $ 13 azpitik jaitsi da.

Beraz, bai, IVR-k etekin ikusgarria du. Baina akzioen prezioen etengabeko jaitsierak eta dibidendu gehigarriak murrizteko arriskua dakar. Inbertitzaile askorentzat truke horrek ez du merezi, batez ere, aurreikuspen ekonomikoak zalantzazkoak direnean.

Zer ikusi behar duzu

Inbertitzaile batzuek IVRren eta beste hipoteka REIT batzuen aurkako ikuspegia hartuko dute: azpiko arazoak aldi baterakoak direla. Kasu horretan, beheratutako REIT hauek epe luzerako gorakada handia izan dezakete.

Zure gogoa horra doa, erosi aurretik azterketa sakona egin. Arreta berezia jarri akzioen prezioen beherakadaren izaerari, negozio ereduaren bideragarritasunari eta REIT-en zor-mailari.

1. Akzioen prezioen beherakadaren iraupena eta tartea.

Akzioen prezioen jaitsierak matematikoki dibidenduen etekina igotzen du. Beraz, errendimendurik handiena duten REIT aukerek prezioen beheranzko joera erakusten dute askotan.

Joera horretan murgildu. Zenbat denbora darama akzioen prezioa jaisten, zer esan behar du buruzagitzak eta zeintzuk dira arrazoiak? Oinarrizko arazoak kanpokoak badira, REITek bere kideek baino hobeto edo okerrago kudeatzen al dute?

2. Negozio-eredu zaharkituak edo konplexuegiak.

REITek arazoak izan ditzakete maizter edo propietate mota okerretan gehiegi kontzentratuta daudenean. Barruko merkataritza-guneetan espezializatua, non oinezko trafikoa urtetan murrizten ari den, adibide bat da.

Beste bandera horia negozio eredu konplexua da. Konplexutasunak arriskua gehitzen du. Hipoteka-REITek, adibidez, hipotekak eta hipoteka babestutako baloreak erosten eta saltzen dituzte, beraz, interes-tasen aldaketekiko sentikorrak dira akzio-erreek baino. Finantzatzen duten hipoteka motaren arabera, lehenespen-arriskua ere izan daiteke faktore bat.

3. Zor gehiegi.

REITek zerga-sarreren % 90 ordaintzen diete akziodunei. Horrek ez du finantzaketa handirik uzten negozioak zabaltzeko.

Arazo hori konpontzeko zorra erabiltzen dute normalean. Mailegu berriek jabetza-erosketak finantzatu ditzakete, eta horrek irabaziak, diru-fluxua eta dibidenduak areagotzen ditu.

Ez da arraroa REITek palanka handia izatea. Baina zorra oso azkar kudeatu ezin daiteke, batez ere baldintza ekonomiko aldakorretan. REIT batek ez luke hain aprobetxatu behar okupazio baxuagoko, interes-tasa handiagoak edo jabetza-balio baxuagoko aldi baterako epeak xurga ditzakeen.

REIT inbertsio onenak

Inbertitzaile gehienentzat, jabetzako REIT onenek negozio eredu iraunkorrak, kutxa-fluxu fidagarriak eta zor kudeagarria dituzte. Hauek ez dute bi digituko etekin ikusgarria emango, baina koherentziagatik eta fidagarritasunagatik nota handiagoak lortzen dituzte. Ikus beheko taula hamar adibide ikusteko.

Maila baxuetan ere, inflazioak aberastasuna suntsitzen du, baina egungo tasetan guztiz hilgarria da. Defendatu zaitez inflazioa baino azkarrago igotzen dituzten dibidenduen akzioekin. Deskargatu "Five Dividend Stocks To Beat Inflation", Forbes-en dibidenduen adituaren txosten berezia, John Dobosz.

REIT etekinak vs. Stock Yields: Gogoratu Zergak

Goiko zerrendari erreparatuz, ondorioztatu dezakezu REIT errendimenduak akzioen errendimendu tradizionalak baino handiagoak direla. Zuzena izango zenuke, zentzu batean. Baina REITen eta dibidenduen akzioen errendimenduen arteko alde praktikoa uste duzuna baino txikiagoa izango da.

REITen dibidendu gehienak errenta arrunt gisa zergapetzen dira. AEBetako enpresen eta atzerriko enpresen dibidenduak normalean kapital-irabazien tasa baxuagoetan ordaintzen dira. Beraz, REITekin etekin handiagoak lor ditzakezun arren, zergek diferentziaren zati bat kontsumituko dute. Arazo hori saihestu dezakezu aldi baterako REIT-ak zerga-abantaila duten kontuetan, hala nola IRA tradizionala, Roth IRA, 401 (k) eta gehiago.

Testuinguruari dagokionez, errentaren gaineko zerga tasa altuena % 37koa da, eta epe luzerako irabazien tasa altuena, berriz, % 20koa.

Nola aukeratu REIT akzio onenak

Adimentsua zara zure helburuetara eta arrisku-tolerantziarekin bat datozen REITak hautatzeko zure prozesua garatzeko. REIT inbertitzaile askok aukerak aztertzen dituzte REIT motaren, negozio ereduaren, dibidenduen ibilbidearen, diru-sarreren eta kutxa-fluxuen ekoizpenaren eta leveragearen arabera. Jarraian, hauetako bakoitzari buruzko erakusle batzuk dituzu zure parametroak ezartzen lagunduko dizutenak.

Ariketa dibertigarri bat egiteko prest bazaude, saiatu jarraibide hauek aplikatzen goiko taulan sartutako hamar REITei.

1. Ulertu zure aukerak

REITak barietate askotakoak dira. REIT mota nagusiak hauek dira:

• Equity REITs, jabetzaren jabe direnak
• Hipoteka REITak, jabetza finantzatzen dutenak
• REIT hibridoak, jabetza jabea eta finantzatzen dutenak

Akta, hipoteka eta REIT hibridoak gehiago sailka daitezke espezializatzen diren jabetza-moten arabera, hala nola:

• Txikizkako erakusleihoak eta merkataritza zentroak
• Jabetza industrialak, biltegiak eta fabrikazio instalazioak barne
• Egoitza, hala nola, etxebizitza eraikinak
• Osasun instalazioak eta ospitaleak
• Autobiltegiratzeko propietateak
• Timberland
• nekazaritza
• Azpiegiturak, hala nola zelula-dorreak eta datu-zentroak

Inbertitzean, aukerarik errazena izan ohi da aukerarik onena, batez ere hasiberrientzat. Etxebizitza edo txikizkako espazioetan espezializatutako kapital-errejimen batekin has zaitezke, adibidez. Litekeena da zurekin erlazionagarriagoa izatea hipoteka-ERREIT edo azpiegituren REIT bat baino.

2. Eroso egon negozio ereduarekin

Ulertu beharko zenuke REIT-ek nola irabazten duen dirua gaur egun eta nola jarraituko duen diru-sarreren hazkundea aurrerantzean. Berrikusi REIT-en maizterraren profila, errentamenduaren batez besteko iraupena eta okupazioaren joerak. Irakurri ere urteko txostenak eta beste dokumentazio batzuk REIT-en hazkunde eta erosketa estrategia ulertzeko.

3. Berrikusi dibidenduen historia

REIT onenek dibidenduen ordainketen eta dibidenduen gehikuntzaren historia sendoa dute. Dibidenduak handitzeak zure ondare garbiari mesede egiten dio eta zure zorroaren eraginkortasuna hobetzen du. Hori baino gehiago, dibidenduen igoerak erakusten du REIT ez dagoela geldirik. Epe luzerako, dibidenduen hazkunde iraunkorrak negozioaren hazkundea behar du horri eusteko.

4. Egiaztatu diru-sarreren eta kutxa-fluxuaren joerak

Dibidenduen hazkundearen ibilbidea ikusten baduzu, diru-sarreren eta diru-fluxuaren gorakada ere ikusi beharko zenuke. Aztertu joera horiek. Zenbat hazi dira diru-sarrerak, eta zenbat denboraz? Nola alderatzen da hazkundea REITen lehiakide hurbilenekin? Epe luzeko zorra erritmo berean igotzen al da?

Diru-fluxurako, ikusi beharreko metrika ezagun bat FFO edo eragiketen funtsak dira. FFO negozio-jardueren irabaziak gehi amortizazio- eta amortizazio-gastuak ez diren diru-sarrerak dira.

FFOk ez ditu barne hartzen interes-sarrerak edo ondasunen salmenten irabaziak edo galerak, beraz, funtzionamendu-errendimenduaren neurri ona da. Horregatik, REITek eta haien analistek maiz FFO aipatzen dute akzio bakoitzeko, metrika orokorragoaren ordez, akzio bakoitzeko irabaziak.

REIT baten FFOa, egungoa eta historikoa, bere finantza-egoera publikoetan aurki dezakezu.

5. Balantzea aztertzea

Zorra arrisku bat izan daiteke REITentzat, beraz, balantzearen berrikuspena beharrezkoa da. REIT baten palanka bere kideekin alderatzeko, arreta jarri zorraren eta ondarearen ratioa eta zorraren ratioa.

• Zorren eta ondare-ratioa: Ratio honek adierazten du REITek negozioa finantzatzeko zenbat zor erabiltzen duen ondarearekiko. Zorra ondarearen arteko pasibo osoa ondare osoaren arabera zatituta kalkulatzen duzu. 3:1 ratioak esan nahi du negozioa %75eko zorrekin eta %25eko ondarearekin finantzatzen dela. REITek 2.5:1 eta 3.5:1 bitarteko zorren eta ondare-ratio altuak onartzen dituzte.
• Zor-ratioa: Zor-ratioak kaudimena neurtzen du aktibo osoa pasibo guztira zatituz. Zor-ratio altuek, %60tik gorakoak, etorkizunean REITek dirua mailegatzeko duen gaitasuna mugatu dezakete. Nareit-ek jakinarazi duenez, publikoki negoziatutako kapitalen REITen zor-ratioa% 34.5ekoa izan zen.

Errentak 2023an sarrerengatik

2023an diru-sarrerak lortzeko REITetan inbertitzeko prest bazaude, hasi errendimendu-fidagarritasunaren espektroan zure puntu gozoa definitzen. Err kontserbadorearen aldetik ziur ez bazaude. Aukeratu REITak negozio eredu sinple eta ulergarriak dituztenak, dibidenduak ordaintzeko eta handitzeko ibilbide luzea dutenak.

Edozein inbertsiotan praktikarik onena den bezala, ez sartu dena. Eutsi errendimendu handiko REIT-ak akzio tradizionalen eta errenta finkoko posizioekin batera. Horrela lortzen duzu hazkunde potentzialaren eta egonkortasunaren oreka ona eta iraunkorra —hori da burtsan aberastasuna eraikitzeko gakoa—.

Bost dibidenduen akzio nagusiak inflazioa gainditzeko

Inbertitzaile asko agian ez dira konturatzen 1930az geroztik, dibidenduek burtsetako etekin guztien % 40 eman dutela. Eta are gutxiago ezagutzen dena da bere eragin handia are handiagoa dela inflazio-urteetan, akziodunen irabazien %54 ikusgarria. Inflazioaren aurka estaltzeko kalitate handiko dibidenduen akzioak gehitu nahi badituzu, Forbes-en inbertsio taldeak oinarri sendoak dituzten 5 enpresa aurkitu ditu prezioak gora egiten ari direnean hazten jarraitzeko. Deskargatu txostena hemen.