Bono-merkatuko egungo akordio onenetako bat —Altxorraren I serieko aurrezki bonuak— litekeena da azaroan gutxiago erakargarria izatea inbertsio ezagunen tasa berri bat ezartzen denean.
Inbertitzaile indibidualek inflazioari lotutako I bonuak urria amaitu baino lehen eskuratu nahi izan ditzakete lehen sei hilabeteetan egungo % 9.6ko interes-tasa lortzeko. Litekeena da tasa berria, azaroan erositako bonuei aplikatzen zaiena, %6tik gertuago egotea. Barron-en estimazioak, AEBetako Ogasunak seihileko tasa kalkulatzeko erabilitako formulan oinarrituta.
I bonoen eragozpen nagusia da partikularrek urtean 10,000 $ soilik eros ditzaketela, nahiz eta 5,000 $ gehiago eros daitezkeen zerga federalen itzulketetatik ateratako irabaziak erabiliz. Eta negozio jakin batzuen jabe diren estatubatuarrek 10,000 $ eros ditzakete urtero I Bondetan entitate horien bidez. I bonoak Ogasunari zuzenean erosi behar zaizkio bere TreasuryDirect programaren bidez.
I bonoen tasak, AEBetako kontsumo-prezioen indizean oinarrituta, % 9.6ko errekorra lortu zuen maiatzean hasi eta urriaren amaierara arte erositako bonuetan, 2021 amaieran eta 2022 hasieran inflazioaren gorakadaren ondorioz. Baina prezioen igoerak moderatu egin dira. azken hilabeteetan KPI indize nagusia %0.1 igo zen abuztuan. Ogasunak I bonoak saltzen ditu 1998tik.
"Orain erosi beharko zenuke", dio John Scherer-ek, Middleton-en, Wisconsineko Trinity Financial Planning-en sortzaileak. Egungo tasa banku-CDekin oso ona dela dio.
I bonu-tasek KPI indizean oinarritutako inflazio-osagai bat eta Ogasunak tasa finko deitzen duena islatzen dute, gaur egun zero dena. Inflazio-tasa urtean bitan ezartzen da maiatzaren hasieran eta azaroaren hasieran eta hurrengo sei hilabeteetan erositako bonuei aplikatzen zaie. Tasa finkoa azaroan ere berrezarri egingo da eta ziurrenik zeroan edo gertu egongo da.
Maiatzeko % 9.6ko interes-tasa 2021eko irailetik 2022ko martxora bitartean KPI indizean oinarrituta zegoen.
Ogasunak urtaroen arabera doitu gabeko KPI indizea erabiltzen du, hilero titularrak biltzen dituen urtaroen arabera doitutako KPI nabarmenagoa dena. Desestazionalizatutako KPIa % 4.8 igo zen 2021eko irailetik 2022ko martxora arte. Zenbateko hori bi biderkatzen da aurtengo maiatzetik urrira bitartean erositako bonuei aplikatzen zaien % 9.6ko tasara iristeko.
Tasa berria, azaroaren hasieran iragarriko dena, KPI indizean oinarritzen da martxotik irailera. Barron-en kontsumitzaileen prezioak %3 igo zirela kalkulatzen du martxotik abuztura, azken txostenak. Iraileko prezioetan aldaketa gutxi suposatuz, tasa berriak %6 ingurukoa izan beharko luke.
Azaroaren 1a baino lehen I bonuak erosten dituzten inbertitzaileek % 9.6ko tasa lortuko dute bonuak mantentzen dituzten lehen sei hilabeteetan eta, ondoren, tasa berria hurrengo sei hilabeteetan.
"I bonoak zure larrialdi-funtsak osatzeko inbertsio seguru bikaina dira, zalantzarik gabe", dio Ken Tuminek, Banku Deals Blogaren sortzaile eta editoreak.
I bonuek urtebetez eduki behar dute gutxienez eta bost urte baino lehen amortizatutako bonuek laurdeneko interes-zigorra izango dute. Tuminek interes-zigorra apala dela ikusten du banku-CDekin alderatuta, normalean erretiratzeko zigorrak izaten dituztenak.
I bonoen bi ezaugarri politak dira inbertitzaileek interes-ordainketei buruzko zergak ordaintzea mugaegunera arte atzeratu dezaketela: I bonuak 30 urtez eduki daitezke. Eta fidantza-interesak, beste Ogasunetakoak bezala, estatuko eta tokiko zergetatik salbuetsita daude, banku-CDekin eta korporazio-bonuekin kontrastea.
I bonoen arriskua da inflazioa gutxitzea eta datozen urteetan interes-tasa txikiagoak izatea. Hori aukera nabarmena da merkatuek datozen bost eta 2.5 urteetan %10 inguruko inflazioa deskontatuz. Baina inflazioa oso altua izaten jarraitzen badu, I Bonds-ek itxura ona izango du.
Inflazioari lotutako bonuak nahi dituzten inbertitzaileek Ogasunaren inflazioan babestutako baloreak (TIPS) ere eros ditzakete, Ogasunak aldizka enkantean jartzen dituena eta TreasuryDirect eta banku eta bitartekaritza-enpresen bidez eskuragarri. Bost, 10 eta 30 urteko epemugekin jaulkitzen dira. AHOLKUAK ez daude partikularren erosketetan mugarik.
TIPS-en abantaila bat da I Bonduen aldean, orain %1 inguruko interes-tasa erreala edo inflazioari egokitutakoa eskaintzen dutela, hau da, titularrek inflazio-tasa gehi %1 lortzen dute. TIPen prezioak, ordea, alda daitezke eta aurten jaitsi egin dira errentagarritasun errealak %1.5 negatibotik %1 positibora pasatu baitira. I bonoen benetako etekina zero da orain.
TIPSen jabe izateko arrisku txikiagoko modu bat bezalako ETFen bidez da
iShares 0-5 Urte TIPS Bond ETF
(ticker: STIP) gaur egun ia % 10eko etekina osoa dauka, Balore eta Truke Batzordearen jarraibideen kalkulu batean oinarrituta. Bere errentagarritasun erreala %1.5 ingurukoa da eta hori inflazioaren doikuntzarekin osatzen da.
Idatzi Andrew Baryri helbidean [posta elektroniko bidez babestua]