Carvana akzioen jaitsiera da erabilitako autoen prezioen jaitsieraren ondorioz

Funtsezko garraioak

• Erabilitako autoen merkatuan Carvana bere akzioak % 48 jaitsi ziren bi egunetan hirugarren hiruhilekoan irabazi ikaragarrien ostean
• Carvana akzioak ia % 97 jaitsi dira urte arteko (YTD), gehiegi berotutako auto merkatu batek hoztearen zantzuak erakusten dituelako.
• Autoen prezio baxuagoak kontsumitzaileentzat onak diren arren, inbertitzaileek kolpea har dezakete autogileen irabaziak eta proiekzioak behera egiten duten heinean

Carvana akzioek beherakada handia hartu zuten ostiralean inbertitzaileek coupetik ihes egin zutenean. Lineako auto dendariaren akzioen prezioak % 39 jaitsi ziren egun batean merkataritza-bolumenak 71 milioiko konpainiaren errekorra lortu zuen bitartean.

Astelehenean merkatu aurreko merkataritzan % 18 gehiago jaitsi ondoren, aste hasierako saio nahasia izan zen. merkataritza geldialdiak. Carvana akzioak % 15.6 jaitsi ziren astelehenean, eta akzio bakoitzeko $ 7.39 besterik ez ziren iritsi - osteguneko 14.35 $-ren itxiera prezioaren erdia.

Guztiak esanda, auto-saltzailearen akzioen prezioa %48 jaitsi da bi egunetan, eta ia %97 jaitsi da YTD.

Erruduna? Azkenean gainbehera den auto merkatuaren inguruko ziurgabetasuna eta inbertitzaileak kezkatzen ditu Carvanaren negozio ereduari buruz, hirugarren hiruhileko etsigarri baten ondoren.

Zer da Carvana?

Carvana erabilitako autoen saltzailea da, merkataritza elektronikoa eta salmenta-makinak konbinatzen dituena, ohiko kontzesionario-eredua gainditzeko. Erabiltzaileek erabilitako autoak linean eros ditzakete eta errentamendurik gabeko prezioak eta etxean bidaltzeaz gozatu. Zenbait tokitan, erosleek itxaroten dituzten bezeroei ibilgailuak banatzen dizkieten solairu anitzeko makina argiak bisita ditzakete.

Carvanak autoak erosteko esperientzia sinplifikatzea eta modernizatzea du helburu. Eta azken hiruhilekora arte, bere ereduak funtzionatzen zuela zirudien... gehienbat.

Hori guztia behean sartuko dugu. Lehenik eta behin, egin dezagun ibilalditxo bat memoriaren bidetik, inbertitzaileen artean zergatik gelditu den "autoen erosketaren Amazonia" ikusteko.

Arazo (auto) mundu bat

Motor bloke baten azpian bizi ez bazara, ziurrenik mundua diru-zorrotik heldu den inflazio amorratuaren berri izan duzu.

Covid-ek eragindako inflazioaren arrazoiak asko badira ere, lehen aztarnak gailu txiki eta ez hain sinple batekin sartu zirela esan liteke: erdieroalea.

Atzera egin dezagun une batez.

Erdieroaleak eta autoen prezioak: lotura estuezina

2020an, autoen salmentak, etxez kanpoko erosketa gehienak bezala, izugarri jaitsi ziren. Galerak murrizteko, autoen fabrikatzaileek ekoizpena murriztu zuten. Altzairua eta pneumatikoak bezalako gauza handien eskaria gutxitzeaz gain, erdieroaleen aginduak ere bertan behera utzi edo atzeratu zituzten. (Kotxeak ordenagailu txip txiki hauetan oinarritzen dira barneko ordenagailua martxan jartzeko, argiak pizteko arte).

Autogileen agindurik ez dagoenez, eta ordenagailuetarako eta beste elektronika batzuetarako potentzia handiagoko txip-en eskaera gero eta handiagoa dela ikusita, asko semiconductor fabrikatzaileek beren lantegiak birplanteatu zituzten. Horri esker, 40 urte baino gehiagoko teknologia zaharra den txip automatikoak ekoiztetik gailu dotoreago eta modernoagoetara igaro ziren.

Zoritxarrez, 2021ean auto ekoizleek produkzioa areagotu zutenean eskariari erantzuteko, euren beharrak bete ditzaketen fabrikatzaile gutxi aurkitu zituzten. Ez hori bakarrik, erdieroaleen eskaerak hilabete lehenago egiten dira normalean; beraz, erreserba eskura ez zuen autogileek zorterik ez zuten izan.

Horrela hasi zen autoen prezioen igoera. Eskariak gora egin zuen heinean, lehendik zegoen eskaintza gutxitu eta txiparen fabrikazioa geldiarazi zenez, kontsumitzaileak erabilitako autoetara jo zuten. Halako batean, erabilitako ibilgailuen prezioak ia % 40 igo ziren kontzesionarioek lursailean inbentarioa mantentzeko borrokan.

Ez da harritzekoa, lineako erabilitako autoen kontzesionario gisa, Carvana egoera paregabean zegoen pandemian loratzeko. Autoen prezioen igoerak konpainiaren hazkundea bultzatu zuen, saltzaileek kobratu edo prezio altuagoetan trukatu ahala, erosleek inbentarioa lortu zuten bitartean konpainiak akordioak egin ahal zituen bezain azkar.

Gauza on guztiak amaitu behar dira

Baina pandemia garaiko joera asko bezala, Carvanaren zorte ona urritu egin zen azkenean.

Zenbait eremutan, erabilitako autoen prezioak hain gora egin zuen, non batez besteko kontsumitzaileari merkatutik kanpo geratu zen guztiz. Beste industrietan antzeko inflazioak Erreserba Federalak interes-tasak igotzera bultzatu zuen gastua eta zorpetzea galarazteko.

Denborarekin, konbinazio honek erabilitako autoen eskaria jan du. Zenbait kasutan, erosleek dolar gutxi batzuk falta zaizkie etengabe igotzen diren eranskailuen prezioetatik. Beste batzuetan, kontsumitzaileek auto finantzaketaren interes-tasen igoerari uko egin zioten.

Eta erdieroaleen gorabeherak poliki-poliki askatzen joan diren heinean, autogileek produkzioa gora egin zuten, autoen prezioak jaitsiz (edo, behintzat, egonkortuz) beste angelu batetik.

Batera, faktore hauek kontsumitzaileentzako albiste onak adierazten dituzte... eta inbertitzaileentzako berri ez hain onak. Azken urtean, erabilitako autoen prezioak izan dira % 10.6 jaitsi da, kontzesionarioen prezioak jaten. Dagoeneko, Lithia Motors eta AutoNation bezalako frankizia nazionalek merkatuko baldintzak leuntzen ari direla jakinarazi dute.

Orain, badirudi finantza kontuak Carvanaren akzioetarako ere etorri direla.

Carvanaren aste oso txarra da

Ez da harritzekoa erabilitako autoen industria aldakor batek erabilitako autoen kontzesionario baten irabazien marjinak jatea. Zoritxarrez Carvana stockentzat, horixe da gertatu zena.

Konpainiaren akzioen beherakada joan den ostegunean hasi zen argitaratu ostean hirugarren hiruhilekoko emaitza etsigarriak.

Diru-sarrerak 3.39 milioi dolar izan ziren espero ziren 3.71 milioi dolarren aurrean, eta akzio bakoitzeko galerak 2.67 dolar izan ziren. Guztira, 32 milioi dolar izatetik 282 milioi dolar izatera pasa ziren urte arteko galera garbiak.

Guztiak esanda, Carvanaren irabazi gordinak % 31 jaitsi ziren 359 milioi dolarretara, txikizkako unitateen salmentak % 8 jaitsi baitziren 102,570 ibilgailutara. Inbertitzaileak ere etsita zeuden unitate bakoitzeko irabazi gordinarekin, 1,100 $ baino gehiagotik 3,500 $-ra jaitsi baitzen.

Baina agian kezkagarriena konpainiaren diru-posizioa da. Carvanaren eskudirua eta baliokideak iaz 1.05 milioi dolar izan ziren arren, orain 316 milioi dolar besterik ez ditu bere izenean.

Carvanako zuzendaritzak merkean dauden arazoei egotzi die, eta adierazi du erabilitako autoen bezeroek hileroko ordainketak % 160 igo direla ikusi dutela pandemia aurreko kopuruekin alderatuta.

Carvanako zuzendari nagusiak eta Ernest Garcia III.ak ere adierazi zuen, auto erosketak finantzatzen dituzten bezeroentzat, hiruhilekoaren amaiera "inoizko punturik merkeena" izan zela erosleentzat. "Autoak oso garestiak dira, eta interes-tasekiko oso sentikorrak dira", esan zuen. (Carvanak adierazi zuen 3 urteko Altxorraren etekinak, % 2ko igoera urtean, auto-tasen erreferentzia sendoa eskaintzen duela.)

Baina Carvanaren zuzendaritzak baiezkoa du itsasontziari buelta eman diezaiokeela... azkenean, behintzat. Konpainiak aurreikusten du datorren urtea "zaila" izango dela, erabilitako ibilgailuen prezioak normalizatu eta kontsumitzaileak interes-tasetara egokitzen diren heinean. "Enpresa hobea" izateko asmoa du, ekonomikoki ziurgabeko garai hauek igarotzearen ondorioz.

Garcia zuzendari nagusiak gaineratu duenez, "aurrerapena oso gutxitan lineala den arren, auto dendari handiena eta errentagarriena izateko bidean jarraitzen dugu".

Analisten balorazioa martxa baxuan aldatzen da

Zuzendaritzaren baikortasuna izan arren, balorazioak behera egin zuen batez ere Carvana stockak isurbidetik harrapatu zituen.

Adam Jonas Morgan Stanleyko analista eragingarriak Carvanarako bere aurreko $ 68 prezio-helburua kendu zuen ostiralean. Jonasek bezeroaren oharrean esan zuen: "Konpainiak kostuak murrizteko ekintzak egiten jarraitzen duen bitartean, erabilitako autoen merkatuaren hondatzeak eta interes-tasa/finantzaketa ingurune aldakorrarekin batera (bonuak % 20ko errentagarritasunarekin negoziatzen) arrisku materiala gehitzen duela uste dugu. ikuspegia, emaitza sorta zabalean lagunduz».

Emaitza hori zenbaterainokoa den ikusita, Jonasek iradoki zuen Carvanaren akzioak $ 1 bezain txikia edo 40 $ izatera iritsi daitezkeela.

Carvana akzioei dagokienez, litekeena da Jonasen txosten latza oraindik zalantzazkoa ostiraleko muturreko hegazkortasunari lagundu izana.

Kontsumitzaileentzat ona... kontzesionarioentzat eta inbertitzaileentzat, ez hainbeste

Carvanaren graziatik erortzea erabilitako autoen merkatuan zabaltzen ari den joera baten atarian dago.

Autoen prezioak behera egiten duen heinean, kontsumitzaileek arnasa hartuko dute. Gorantz interes-tasak eta bati buruz hitz egin balizko atzeraldia beherakada horiei bultzada gehiago eman diezaieke.

Baina inbertitzaileentzat, albistea ez da hain alaia. Prezio baxuagoek eta eskariaren murrizketak irabazi txikiagoak eta kostuak murrizteko neurri gehiago eragiten dituzte, eta biek epe laburreko inbertitzaileak urduri jartzen dituzte.

Carvana inbertitzaileek bereziki arrazoi gehiago aurki ditzakete beren inbertsioa izerditzeko.

Erabilitako kontzesionario gisa, konpainiaren eredua erabilitako autoak saltzen dituena baino gutxiago erostearen araberakoa da. Baina prezioen beherakadaren artean, duela gutxi erositako edozein inbentarioen balioa deflatu egin da ziurrenik, irabazi-marjina txikiagoak (edo ez) utziz.

Hiruhilekoko irabazien txostenak agerian utzi zuenez, unitate bakoitzeko irabaziak 3 dolar baino gehiago murriztu dira dagoeneko, litekeena da endekapen gehiagorekin erabilitako autoen merkatuaren joerak jarraituz gero.

Carvana stock bezalako Covid-apustuekin nekatuta? Saiatu Q.ai ordez

Litekeena da Carvanaren akzioa epe laburrean egotea, auto erabilien prezioak bezala, denborarekin berdinduko dela. Kasu horretan, konpainiak frogatuko luke - akzio asko bezala - epe luzerako apustu gisa egokiena dela. (Hau da, hamarkadetan zehar etekinak sortzea espero duzun inbertsioa, ez urte edo hilabeteetan).

Bitartean, Carvana, Covid-en garaiko arrakasta-ez-nahiko porrot istorio asko bezala (ikusi ere: Zoom, Tropela, DocuSign eta baita Meta eta Shopify) merkatu moderno baten ñabardurei aurre egiten ikasi beharko du.

Baina nekatuta bazaude zure zorroa pandemiko kutunek kolpatuta ikusteaz, eta ez zaitugu errurik botatzen; gu ere izango ginateke – Q.aik irtenbide bat eskaintzen du.

Ez, ezin dugu zure zorroa pandemia, inflazioa, atzeraldiaren edo galeraren aurkakoa. (Bidezkoa izateko, inork ezin du).

Zer dugu ahal Etorkizunerako inbertitzen laguntzea da, horrek eduki dezakeen guztia. AI-k babestutako hainbat inbertsio-estrategia zure esku, Q.ai inbertitzaileei laguntzen die epe luzerako aberastasuna eraikitzeko joko egokiak egiten dituzun bezala.

aurrera inflazioari aurre egitea inbertitzeko etorkizuneko berrikuntza, guztiontzako zerbait dugu. Eta inbertsio bat behera egiten duenean, Zorroaren babesa han izango da beherakadarik txarrenetik aldentzeko.

Inbertitzaile modernoarentzat inbertsio sinplea da.

Deskargatu Q.ai gaur AI-k bultzatutako inbertsio estrategietara sartzeko. 100 $ sartzen dituzunean, 50 $ gehiago gehituko dizkiogu zure kontuan.