Cisco eta beste lau gantz-marjina erosketak

Negozioaren helburua ez da diru-sarrerak edo hazkundea. Etekina da. Petrolioa upela 80 dolarren truke saltzen bada, eta 50 dolarren truke lurretik atera dezakezu, negozio ona duzu. Zure olioa urpeko milia bat badago eta ateratzeko 120 $ balio badu, negozio txarra duzu.

Horregatik gustatzen zaizkit irabazi marjina lodiak dituzten enpresak. Mozkin lizunak? Ondo, nire liburuan.

Urtean behin zutabe honetan, irabazien marjinengatik (irabaziak salmenten ehuneko gisa) nabarmentzen diren enpresak agertzen ditut. Zergen ondoren %18ko marjina emaitza distiratsutzat jotzen dut. Hona hemen, nire ustez, fakturara egokitzen diren bost akzio.

Cisco SystemsCSCO
bederatzi urtez jarraian %20tik gorako irabazi-marjina lortu du zergaren ostean. Munduko sare informatikoen enpresarik handiena da, eta zibersegurtasunean eta bideokonferentzian (WebEx) ere dihardu.

Cisco inbertitzaileen kutuna izan zen. 1990ean merkaturatu zen, ehun aldiz baino gehiagoko balioa zuen eta munduko edozein konpainiaren merkatuko baliorik handiena zuen 2000. urte hasieran.

2000ko martxoan dot-com burbuila lehertu ondoren, Ciscok %80 baino gehiago murgildu zen bi urtetan. Harrezkero, itzulera motel luzea izan da.

Gaur egun, akzioak 16 aldiz irabaziak saltzen ditu -historikoki, multiplo tipikoa, baina batez bestekoaren azpitik gaur egun. (Merkatuaren multiploa 25 ingurukoa da.)

Petrolio eta gas izakin pila bat gustatzen zaizkit momentu honetan, industriaren susperraldiak indarra hartzen jarraituko duela uste baitut. Bere industria gehienak bezala, CONOCOPHILLIPSCOP
2015-2017an eta 2020an galerak izan zituen. Baina azkenaldian %19 inguruko zerga-marjina du.

Industriaren beherakadaren garaian petrolio eta gas konpainia askok zorra jo zuten bitartean, ConocoPhillipsek arrazoizko balantze bat mantentzea lortu zuen. Gaur egun, zorra konpainiaren ondarearen %34 ingurukoa da. Eta bere akzioen prezioa nahiko arrazoizkoa iruditzen zait, bederatzi aldiz irabaziak dituena.

Aplikatua MaterialakAMAT
, Santa Claran (Kalifornia) egoitza duena, erdieroaleak fabrikatzeko erabiltzen diren ekipoen fabrikatzaile handiena da. Bere industriako lehiakide gehienak baino egonkorragoa izan da, azken 14 urteetatik 15tan irabaziak izan ditu.

Konpainiak seigarren urtez jarraian du zerga-marjinak %18tik gorakoarekin.

Erdieroaleen industriaren kasua da azkenaldian ordenagailu pertsonalen salmentak behera egin duela, eta autoetan erabiltzen diren txip eskasia konpontzen hasi dela. Uste dut, hala ere, epe luzerako joera oraindik txiparen erabilera areagotzea dela.

Teknologia-akzioak hortzetan sartu dira aurten, eta erdieroale-ak bereziki. Hala ere, gaur nire bost gomendioetan hiru teknologia izakin sartzen ari naiz. Uste dut sektoreko sarraskia gehiegizkoa izan dela, eta teknologiaren sektorean kokatzen dela AEBetako ekonomiaren berrikuntzaren hazkundearen zati handi bat.

Texas InstrumentsTXN
, Dallasen egoitza, munduko txip analogikoen fabrikatzaile handiena da. Mikrokontrolagailuak eta kalkulagailuak ere egiten ditu. Konpainiak etengabe handitu ditu bere marjinak 2012tik, eta ia %44ko ia %XNUMXko irabazi-marjina izan zuen iaz.

Kokotsean hartu duen beste saldo bat da BiogenBIIB
, bioteknologiako farmazia-enpresa bat. Azken urtean %40 inguru jaitsi da.

Denbora batez, inbertitzaileak oso hunkituta geratu ziren Biogen Alzheimer gaixotasunaren aurkako sendagaiarekin, aducanumab. Entsegu klinikoetako datuak ez ziren nahikoa sendoak Elikagaien eta Droga Administrazioko aholkulari panelak onarpena gomendatzeko. Baina FDAk droga onartu zuen hala ere, erabaki eztabaidagarri batean.

Nire sentsazioa da inbertitzaileak gehiegi bideratzen ari direla droga horretan, eta Biogen-i ez diotela nahikoa krediturik ematen bere farmazia-eskaintzarako.

Erregistroa

Gaur baino lehen, 12 zutabe idatzi nituen gai honi buruz. Nire gomendioen 12 hilabeteko batez besteko etekina %18.2koa izan da, Standard & Poor's 14.8 Total Return Indizearen %500koa. 12 zutabeetatik zortzik irabazia erakutsi dute, baina hiruk bakarrik gainditu dute indizea.

Kontuan izan nire zutabeen emaitzak hipotetikoak direla eta ez direla nahastu behar bezeroentzat lortzen ditudan emaitzekin. Gainera, iraganeko errendimenduak ez du etorkizuna iragartzen.

Duela urtebeteko nire gantz-marjina gomendioek % 13.7ko galera izan zuten, Standard & Poor's 12.2-ren % 500ko galera baino apur bat okerragoa. Magnolia Oil & Gas (MGY) ondo aritu zen, baina Quidel Orthok QLED
eta T. Rowe Price Group (TROW) galera handiak izan zituzten.

Dibulgazioa: Texas Instruments-en jabea naiz pertsonalki eta nire bezero ia guztientzat. ConocoPhillips eta Applied Materials daukat bezero baten edo gehiagorentzat. Kudeatzen dudan estaldura-funts batek Cisco Systems-en dei-aukerak ditu.