Egungo testuinguru makroekonomikoa ikusita, S&P 500 irabazi gehiagorako tarte gutxi du. Hori da Citi-ko analisten iritzia, azken ohar batean esan zuten bellwether indizea gorakada gehiago geldiaraziko duen balorazio mailara iristen ari dela.
Gaur egungo tasak eta hazkundea eta inflazioa bezalako "makro-sarrerak" kontuan hartuta, Citiren arrazoizko balio-esparruaren amaiera altuek S&P 500 prezio-irabazien multiploa iradokitzen dute 18.5x-en. S&P 500-ren prezioen eta irabazien arteko erlazioa gaur egun 18.2x-tik gertu dagoenez, konpainiako adituek hemendik aurrera irabazietarako leku gutxi ikusten dute.
"Oraingoz", idatzi zuten analistek, "susmatzen dugu balorazioak epe hurbileko muga bat jarri diezaiokeela gorako bultzadari. Gure arrazoizko balio-esparruan oinarrituta, egungo mailen askoz goragoko balorazioak jasanezinak dira, makro-esparruan aldaketa esanguratsurik gertatzen ez bada".
Hau ez da albiste bikaina sentimendu aldaketa egoki bat espero duten inbertitzaileentzat. Hala ere, horrek ez du esan nahi akzio guztien gorakada mugatuta dagoenik. Izan ere, banku erraldoiko akzioen adituek aukera bat zehaztu dute egungo giroan etekina atera dezaketen bi izenetan. Ikus dezagun hurbilagotik.
Mobileye Global Inc. (MBLY)
Iazko IPOrik beroenetako batekin hasiko gara. Mobileye liderra da ADAS-en (gidariari laguntzeko sistema aurreratuak) eta Intel enpresa nagusitik banatu zen urrian, xede-sorta gainditu zuen IPO batean; akzioek zipriztin handia egin zuten merkataritzako lehen egunean, eta saioa % 38 itxi zuten kotizazio-prezioaren aldean.
1999an sortua, Israelgo konpainiaren gidari-laguntzarako teknologia 125 milioi ibilgailu baino gehiagotan erabili da dagoeneko. 2030erako, konpainiak aurreikusten du 270 milioi ibilgailu gehiagok erabiliko dituztela bere produktuak. Mobileye-k jadanik ADASen posizio nagusi bat aldarrikatzen badu ere, bere burua gidatzen duen autoen ibilgailu autonomoen merkatuan liderra izatea ere jarri du helburu, nahiz eta denbora pixka bat igaro daiteke horrelako eskaintzak hedatu arte.
Finantza aldetik, konpainiak hirugarren hiruhileko fiskala kaleratu zuen irabaziak abenduan (urriaren 1ean amaituko den hiruhilekoan). Mobileye-k 450 milioi dolarreko diru-sarrerak sortu zituen, urte arteko % 38ko hazkundea izan zuen bitartean -0.06 $-eko BPA emanez. Bi neurriek kaleko itxaropenak gainditu dituzte. Ziurrenik, FQ4rako, konpainiak 527 milioi eta 545 milioi dolar arteko diru-sarrerak eskatzen ditu, Wall Street-ek aurreikusitako 483 milioi dolar baino gehiago. Urte osorako, konpainiak 1.83 milioi dolarreko diru-sarrerak aurreikusten ditu, 1.78 milioi dolarreko aurreikuspenaren gainetik, eta ustiapen-sarrerak gutxienez 637 milioi dolarrekoak.
Itai Michaeli Citi-ko analistarentzat, argia da ADAS buruzagiaren zezen kasua. "Mobileye industrian inoiz gertatu den eduki gehigarrien ziklorik bertutetsuena dela ikusi dugunaren erdigunean dago", esan du analistak. “Uste dugu konpainiaren abantaila lehiakorrak hazi egin direla azken urteotan, berrikuntza-datuen begizta batek eta oso eskalagarria den ADAS-AV produktu-multzo batek gidatuta. 2030E-ko diru-sarrerak > 50 milioi dolar ikusten ditugu (orain ~ 2 milioi dolar) eta ADAS/AV hartzearen domino efektua espero dugu akzioentzako katalizatzaile aberatsa den ingurune bat sortzea".
Michaeli-ren epe luzerako aurreikuspenak distiratsuak dira MBLY akzioentzat, eta Erosketa-balorazioarekin eta 77 $-ko prezio-helburuarekin babesten ditu akzioen % 123ko urtebeteko goranzko potentziala suposatzen duena. (Michairen ibilbidea ikusteko, klikatu hemen)
Michaeli kaleko MBLY zezen nabarmenena da, baina beste askok bere kasua babesten dute. Akzioak Strong Buy adostasun balorazioa aldarrikatzen du, 14 erosketa vs. 3 atxikipenetan oinarrituta. Batez besteko helburua 43 $-koa da, eta horrek esan nahi du akzioek % 12eko 25 hilabeteko hazkunderako lekua dutela. (Ikus MBLY akzioen aurreikuspena)
Boston Scientific (BSX)
Citi-k babestutako gure zerrendan hurrengoa Boston Scientific da, pazienteen osasuna hobetzeko diseinatutako produktuak garatzen, fabrikatzen eta merkaturatzen dituen gailu medikoen konpainia globala. Produktuek indikazioen gama zabaltzen dute, kardiobaskularrak eta endoskopia, ginekologia neuro, urologia eta beste. Bere etengabeko I+G ikerketa ahaleginaren emaitza mundu osoko enpresei saltzen zaien produktu-zorro zabala da. 40,000 langile dituen eragiketa handia da eta 65 milioi dolarreko merkatu-kapitala du.
Hiruhilekoko azken txostenean, 3Q22rako, BSX-k 3.17 milioi dolarreko diru-sarrerak eman zituen, urte arteko % 8.2ko irabazia lortuz, Street-en aurreikuspena 30 milioi dolarretan gaindituz. Konpainiak beheko lerroa galdu zuen, 0.43 $-ko BPA emanez, 0.44 $-ko analisten itxaropenen azpitik.
Orientazioa ere apur bat uzkurtu zen, konpainiak goi-mailako eta beheko aurreikuspenak beherantz berrikusi zituelako. Hala ere, akzioek merkatua nabarmen gainditzea lortu zuten iaz, 9an zehar % 2022ko etekinak emanez.
Konpainia serieko eskuratzailea ere izan da eta azkenaldian iragarri zuen MedTech konpainia Apollo Endosurgery erosiko duela 615 milioi dolarren truke, edo 10 dolar akzio bakoitzeko. Eskudiruz osaturiko akordioa aurtengo lehen seihilekoan itxiko dela aurreikusten da.
Azken urtean helburuak gainditzearekin batera, erosketa gehiago egiteko potentziala da Citi-ko Joanna Wuensch-ek uste du inbertitzaileek kontuan hartu behar duten arrazoietako bat.
5 izarreko analistak idazten du: "Kudeaketa estrategiak BSX-ri mesede egin zion 2022an, % 9.2ko diru-sarreren hazkunde organikoa YTD eta % 11.5eko 3Q22an, 2022ko gidaritza % 8-10eko eta LRP % 6-8ko aldean. Horietako batzuk, besterik gabe, bere azken merkatuei egotzi diezaieke, pandemiatik hein handi batean berreskuratu diren, edo bere produktuen % 70 ospitaleek baino langile gutxiago dituzten ASCetan saltzen direla, baina ziurrenik kudeaketa arrakastatsua izango da.
"2023ra begira", gaineratu zuen Wuenschek, "BSX-ren kanalizazio-diagrama gure estalduran sendoenetakoa da eta hori ez da kasualitatea ziurrenik. Horrela, aurreikusten dugu BSX-rako makroari buruz pentsatzen denbora emango dugun bitartean, kanalizazioari buruz ere (oraindik ere) pentsatuko dugula, batez ere Structural Heart, CRM, bere hurrengo belaunaldiko Watchman eta tuck-en jarraipenari buruzkoa. -erosketetan”.
Horretarako, Wuensch-ek BSX akzioen Erosketa bat baloratzen du, bere $ 54 prezio-helburuak urtebeteko akzioen balioespena suposatzen duen bitartean. (Wuensch-en ibilbidea ikusteko, klikatu hemen)
Wuensch-en tesiak ia laguntza osoa lortzen du Wall Streeten; Eszeptiko bat alde batera utzita, azken 13 berrikuspen guztiak positiboak dira, adostasun ikuspegia hemen Erosketa sendoa bihurtuz. 51 dolarreko batez besteko helburuari jarraituz, akzioek % 11ko etekinak sortuko dituzte datorren urtean. (Ikus BSX akzioen aurreikuspena)
Harpidetu gaur Smart Investor buletina eta ez galdu berriro Analista Topen aukeraketarik.
Ezespena: Artikulu honetan adierazitako iritziak aipatutako analistarenak dira. Edukia informazio helburuetarako soilik erabiltzeko pentsatuta dago. Oso garrantzitsua da inolako inbertsiorik egin aurretik zure analisia egitea.
Iturria: https://finance.yahoo.com/news/citi-says-market-upside-limited-162919496.html