(Bloomberg) - Apelazio auzitegi federal batek Citigroup Inc. salbatu zuen Wall Street-en hizpide bihurtu zen akats epiko batetik, Revlon Inc. hartzekodunek bankuak ustekabean bidali zizkieten milioi erdi dolar baino gehiago gorde zezaketen epaia baztertuz.
"The Twilight Zone"-rekin alderatuta aditu batek erabaki-prozesu baten ostean, ostegunean Manhattan-eko epaile hirukote batek epaitegiaren ezusteko erabakia baliogabetu zuen iazko hasieran mailegu-emaileek - Brigade Capital Management LP, HPS Investment Partners LLC eta Symphony Asset Management barne. - ez zituen 504 milioi dolar itzuli behar izan bankuak oker kableatu zituen 2020an.
Helegitearen erabakia garaipen handia da Citigroup-en banku-unitate nagusiarentzat hutsegite lotsagarria berreskuratzeko ahaleginetan, eta horrek porrot hori nola posible zen azaltzera behartu zuen bankua erregulatzaileei. Jane Fraser zuzendari nagusiak "behartu gabeko errore masiboa" deitu zuen eta automatizatu behar ziren eskuzko prozesuen adibideak erakutsi zituen.
"Gaurko epaiak oker transferitutako funts horiek lege eta etika gisa itzuli behar direla aspaldiko ustea berresten du", esan du Citigroup-eko bozeramaile batek ohar batean. "Citi-k etorkizunean horrelako akatsen probabilitatea murrizteko neurriak hartu baditu ere, gaurko erabakiak ongi etorria ematen du egonkortasuna eta ondo funtzionatzen duen mailegu-merkatu sindikal baterako beharrezkoa den lankidetza kontzeptua onartzen du".
'Irabazi bikaina'
Bloomberg Intelligenceko analista senior Elliott Stein-ek atzerakada "irabazi bikaina" dela esan zuen bankuarentzat, baina sorpresa modukoa ere bai.
"Oso kasu estua zela uste genuen arren, ahozko argudioen ondoren badirudi auzia New Yorkeko Estatuko auzitegi gorenera bidaliko zuela auzia 'balioagatiko deskarga' arauari buruzko legezko arazo nagusia argitzeko", esan zuen. 1991ko New Yorkeko auzitegi batek ezarritako defentsari egiten zion erreferentzia, hartzekodunek akatsez bidalitako dirua gorde dezaketela transferentzia istripu bat zela konturatzen ez baziren.
Horren ordez, kasua bere kabuz erabakitzean, panelak "eragiketetan behin betikoa sustatzea, garrantzitsua den arren, ez zela egoera honetan okerreko ordainketak itzultzearen gainetik egon behar erabaki zuen", esan zuen Steinek.
Irakurri gehiago: Citibankek Apelazio Auzitegiari eskatu dio bere 500 milioi dolar Revlon akatsa konpontzeko
Eric Talley Columbiako Zuzenbide Fakultateko irakasleak, zuzenbide korporatiboan eta finantzetan adituak, esan zuen epaileek "emaitza egokia lortu zutela", baina "atzerapena handia eta garestia izan zela" gaineratu zuen.
'Linboan itsatsita'
"Revlonen porrota linboan itsatsita egotea eragin du", esan zuen Talleyk. "Horrek argituko ditu gauzak aurrerantzean, baina benetan 'Twilight Zone' pasarte bat zirudien, auzitegitik eta alderdiek Revlonen zorrak nola berrantolatu asmatzen saiatu gabe tartean".
Hartzekodunak Revlon eta Ronald Perelman-ekin, kosmetika-ekoizlea kontrolatzen duen milioidunarekin, 2020ko maiatzeko berregituraketa dela eta, borroka latz batean sartuta zeuden.
Brigade, HPS eta Symphony-ko ordezkariek uko egin zioten osteguneko erabakiari buruzko iritzirik eman nahi izan.
2020ko abuztuan gertatu zen Citigroup Revlon mailegu-emaile batzuei interes-ordainketa bat bidaltzen saiatzen ari zela. Horren ordez, bankuak ustekabean ordaindu zituen maileguaren hartzekodun guztiak - 900 milioi dolar baino gehiago. Ia funtsen erdia berreskuratzea lortu zuen, baina beste mailegu-emaileek uko egin zioten diru-kopuruak itzultzeari, Revlonek jadanik ez zuela ordaindu behar zuela esanez.
Une txar mingarrian, bankua maileguaren agente administratibo gisa uko egiteko prestatzen ari zen diru-kopuru handia mailegu-emaileei igorri zienean.
Hartzekodunentzako irabazia
Jesse Furman AEBetako barrutiko epaileak hartzekodunei 2021eko otsailean ebatzi zuen, esanez ez zutela espero behar transferentzia akats bat zela jakitea. Erabakia haizea izan zen haientzat.
Irakurri gehiago: Citibankek eskaintza galtzen du harridurazko epaian akats handiak berreskuratzeko
Iazko epaiketa batean, Neal Katyal bankuko abokatuak hiru epailek errekurtso-epaimahaiari esan zion mailegu-emaileek eszeptiko izan behar zutela ordainketei buruz, ez zutelako inoiz jaso Revlon eperako mailegua ordaintzen ari zela. Adierazi zuen mailegua 20 zentimokoa zela dolarrean eta hartzekodun batzuek Revlon kaudimengabea zela uste zutela, eta esan zuen 10 emaileetatik seik ez zekiela transferentzien berri Citigroup-ek jakinarazi arte.
"Bandera gorri horiek guztiek" akatsa aurkitzera eramango zuten "milioi galderetatik edozein" egitera eraman behar zuten, esan zuen Katyalek.
Kathleen Sullivan-ek, mailegu-emaileen ordezkariak, mahaiari esan dio erabakia mantendu behar dela, hirugarren baten funtsak jasotzen dituztenek "ez lukete galdetu behar" ordainketak zilegiak diren ala ez.
"Muga irrazionala"
"Zentzuzkoa izango zen Citibank bezalako banku batek aurrekaririk gabeko akatsa izan zela pentsatzea", argudiatu zuen. "Mugan irrazionala izango zen".
Katyalek ostegunean esan zuen "pozik" zegoela erabakiarekin.
"Akats batek aurkitzaileen arau bat ekarriko lukeen ideia desegonkorgarria izango litzateke finantza-merkatuentzat", esan zuen. «Hau akats bat izan zen. Gizakiak akatsak egiten ditu».
Ordainketa hutsaren ondoren, Revlon-ek 11. kapituluaren porrotaren babesa aurkeztu zuen, hornikuntza-katearen krisi globalak zorrak betetako konpainiaren iraulketa-puntua frogatu baitzuen. Porrotaren aurkezpenak aldi nahasia mugatu zuen kosmetikoen erraldoiarentzat, Perelman-en MacAndrews & Forbes-en jabetzakoa, pandemia jasan zuen urteetan salmentak eta finantza-polemika gutxitu ostean.
Gehiago irakurri: Revlon-ek Porrotaren Aurkezpena ematen du, hornikuntza arazoen artean, maileguaren eztabaida
Revlonek eta bere hartzekodun batzuek uko egin zioten bankuaren eskubideak aitortzea enpresaren porrotaren finantzaketa paketean. Citigroup-ek konpainia auzitara eraman zuen Revlon mailegu-emaileei ustekabeko 900 milioi dolarreko ordainketaren ondoren emaile-emaile bihurtuko ote zen ebazteko.
Osteguneko erabakiak Porrotaren aurkezpena baino lehen Citigroup-ek ordaindutako emaileek funtsak bankuari itzuli beharko dizkiote esan nahi du, Revlon hartzekodun nor den edo ez den galdera ebatziz.
Kantxako leiho arraroa
Hiru epailez osatutako epaimahaiaren iritziek leiho arraroa ematen dute auziaren inguruan dituen desadostasunak.
"Nire ustez, pertsona adimendun askok izugarri konplikatu duten kasu zuzena da eta duela hilabete asko erabaki beharko genukeena", esan zuen Michael Park zirkuituko epaileak emaitzarekin bat eginez. "Labur esanda, ez duzu akatsez bidalitako dirua gordeko, hala ere eskubiderik ez baduzu."
Irakurri gehiago: Banku-errorea zure alde — Citiren borroka 900 milioi dolar berreskuratzeko
Parken salaketari erantzunez, Pierre Leval epaileak iritzi nagusiaren eranskin batean onartu zuen erabakiak "denbora luzea hartu duela ekoizteko" eta esan zuen: "Horretarako ardura bakarra hartzen dut".
Levalek esan zuen berak eta Robert Sack epaileak hasiera batean New Yorkeko Apelazio Auzitegiari, estatuko auzitegi gorenari, epaia eskatzea erabaki zutela. Bidea aldatu zutela esan zuen, bankuaren argudioek konbentzitu zutelako eta Apelazio Auzitegiak urtebete baino gehiagoko atzerapena gehitu zezakeelakoan.
"Galdera sotilak"
"Gainera, ez ditugu erantzunak Judge Park bezain zuzenak, bistakoak eta errazak izan", idatzi zuen Levalek. "Alderdientzat aparteko gaitasuna duten abokatuek emandako argudioek arreta eta azterketa eskatzen zuten galdera konplexu eta sotilak sortzen dituzte".
Park, Donald Trump presidente ohiak epaitegirako izendatu zuena, mahaiko kide txikia da.
Zuzenbideko irakasle, sustapen talde eta industria-elkarte batzuek bankuaren alde egin zuten, esanez Furmanen erabakiak merkatuaren funtzionamendua eten zuela eta partaideen itxaropenak aldatu zituela.
Bankuaren jarreraren aldeko agirietako bat Loan Syndications and Trading Association-ek aurkeztu zuen, irabazi-asmorik gabeko talde batek, mailegu komertzialen sorreran, sindikazioan eta salerosketan parte hartzen duten 500 enpresa baino gehiago ordezkatzen dituena, Citigroup eta gehienak barne. kasuan kasuko hartzekodunen.
Elliot Ganz LSTAko kontseilari nagusiak ostegunean egindako agerraldian esan zuen errekurtsoaren erabakiak "aspaldiko merkatuaren itxaropen eta arauekin" betetzen duela, noizean behin ordainketa okerrak egiten direnean, dirua azkar itzultzen dela.
Kasua Citibank NA v. Brigade Capital Management LP, 21-487, 2. AEBetako Apelazio Auzitegia (Manhattan) da.
Horrelako istorio gehiago daude eskuragarri hemen bloomberg.com
© XUMEN Bloomberg LP
Iturria: https://finance.yahoo.com/news/citibank-wins-appeal-500-million-182726512.html