Klima-inbertitzaileak ondo egin zuen Exxonek merkatua irabazteko apustua egin zuen

Jennifer Grancio Engine No. 1-n liderren artean zegoen, kliman eta energia-trantsizioan ardaztutako inbertsio-enpresa hasiberria, ExxonMobil gainditu zuena 2021eko proxy-lehiaketa batean, gutxik etortzen ikusi zuten. 1. Motorrak hurrengo egitea erabaki zuena agian harrigarria izan zen: petrolio eta gas erraldoian kontseiluko eserlekuak irabazteko hain ondo funtzionatu zuen inbertitzaile aktibistaren ikuspegitik aldendu.

Orain CEO, Granciok ez du nahi enpresa Exxonen izenburuaren arabera definitzea, baizik eta epe luzerako inbertsioen ikuspegi baten bidez, enpresek trantsizio energetikoa bezalako sistema-aldaketa handiei buruz nola pentsatu behar duten eta inbertitzaileek nola sartu behar duten. lortzen duten enpresek sortuko duten balioa, eta eraldatutako negozioak eskalatu.

"Inbertitzea oso epe laburrerako egin dezakezun zerbait da, baina aktiboen jabeen gehiengo handiarentzat ... denak denboran zehar errendimendua bilatzen ari dira", esan zuen Granciok ostegunean CNBC ESG Impact ekitaldi birtualean. "Merkatua nahastu daiteke ideologiagatik edo oso epe laburrerako soilik inbertitzearekin, baina Engine No. 1 enpresekin sakontzen ari da, batez ere negozio ereduari begira eta nola aldatu beharko den denborarekin akziodunentzako balioa sortzeko. ”

The EXXONMOBIL kanpainak gai handiei heltzen die: gobernu egokia izatea enpresak sistema-aldaketa handien bidez ikusteko, inbertsio egokiak egitea eta okerrak saihestea. "Exxon-en sartu ginen inbertitzaile gisa, bagenekielako inteligentea den eta trantsizio energetikorako kudeaketa egokia duen eta negozioa nola baloratzen den trantsizio energetikoaren ondoren, hori bikaina izango da akziodunentzat", esan zuen. "ExxonMobil kanpaina gobernantzari eta epe luzeko kapitalismoari buruzkoa dela uste dugu", esan zuen.

Granciok bere oinarrizko ideia batzuk partekatu zituen etorkizunean inbertitzeko eta merkatuaren aurretik egoteko ESG Impact-en.

Teknologia asko, baina ez teknologia akzioak

"Inbertitzaile gisa, Google eta Amazoni buruz hitz egitea gustatzen zaigu, baina hurrengo hamarkadan etekinak benetan sortuko diren lekuetan, nekazaritza, autogintza eta energiari begiratzen diogu", esan du Granciok.

1. motorra lan handia egiten ari da autoekin, eta hori publiko egin du, inbertsio bat barne GM, epe luzerako trantsizio gisa deskribatzen duena.  

"Jendeak Tesla ezagutzen du, baina GM eta Ford ahazten dira", esan zuen Granciok.

"Trantsizio handi hau izango dugu eta eskala behar du, eta milioika eta milioika auto dira eta GM eta Ford bezalako titularrak eskari guzti hau sortu eta betetzeko parte izateko leku handia dago", esan zuen. Horrek ez du esan nahi Tesla irabazlea izango ez denik, gaineratu du, baina GM eta Ford ere izango direla esan zuen Granciok.

Ez izan indize-funtsen inbertitzaile bat

1. motorrak ditu indize pasiboko ETF bat - Grancio BlackRock iShares ETF negozioko buruzagi nagusien artean zegoen Engine No. 1 sartu baino lehen - baina inbertitzaileei ohartarazi die Teslan zentratu eta gainerako auto-sektoreaz ahazteko modu berean, handia galduko dutela. inbertsio-aukerak indize-zorroaren ponderazioekin jarraitzen badute.

"Zure dirua indize-funts pasibo batean uzten baduzu, edo super-hazkundeko akzioak bakarrik erosten badituzu, arazo handi bat izango duzu zure zorroan", esan zuen. "Inbertitzaileek trantsizio-ideia handien pisu txikia dute indizeetan baldin badaude", gaineratu du.

Granciok esan zuen merkatua indize-funts batean edukitzeak inbertitzaileek beren akziodunen boto-ahalmena erabil dezaketela emaitzak lortzeko, eta hori egin zuen akziodun instituzional handi askorekin elkartuz Exxonen aurka egiteko, baina trantsizio handienetako asko jokatzen du, energiatik garraiora. inbertitzaile gehienentzat pisu gutxikoak dira indize-funtsen erabileragatik.

Aipatu zuen beste adibide handi bat nekazaritza da, eta bere esanetan ondo egiten ari dela enpresa bat: Deere. "Traktoreak eta traktoreak zikinak izatea eragiten du, baina hori iraultzen badugu eta eraginari eta elikagaien krisi globalari buruz eta konponbidean pentsatzen badugu, Deere-ren zehaztasun ag hobeak dira nekazarien klimarako eta errendimendurako eta finantza-errendimendurako", esan zuen. Deere negozio bat eraikitzen ari da arazo sistemiko handi bat konpontzeko, eta horrek inpaktu inbertsioaren ikuspegia ere badu, esan zuen.

Oraindik petrolio handian inbertitzen ari da, eta trantsizio energetikoa "pixka bat gehiago" beharko dela espero dugu

Granciok dio Motor No. 1 Exxonekin egindako lana ESG inbertsioak funtzionatzen duen seinale dela. "Begiratu energia-konpainia ezberdinen estimua eta Exxonek bikoiztu baino gehiago egin du, parekoak baino nabarmen handiagoa, eta ez zen petrolioaren prezioa bakarrik", esan zuen.

Berak ere aipatu zuen Oxy (lehen Occidental Petroleum) trantsizio energetikoaren esparruan lider izan dena eta 2022an bikoiztu baino gehiago egin du "parekideengandik ezberdina delako", esan du. "Uste dugu funtsean inbertsio arazoak direla", gaineratu du. Oxy parekoengandik ezberdintzen zuen beste faktore garrantzitsu bat: Warren Buffettek egindako inbertsio masiboa enpresan.

Engine No. 1k energia-enpresen jabe aktibo izaten jarraitzen du, Exxonen egin zituen gai berberetan lan egiten du, nahiz eta proxy-gerra baten bidez ez izan: kapital-esleipena kudeatzea, emisioen helburu argiak ezartzea eta energia berdearen negozioan inbertitzea. .

Baina dio Ukrainako gerraren ondorioz eta Europako energia eskasia kritikoaren ondorioz petrolioaren prezioak gora egin zuen azken urtean trantsizio energetikoa "ziurrenik pixka bat luzeagoa izango dela" esan nahi duela.

«Jendeak erregai fosilak erabiltzen ditu eta ez dugu trantsizio hori egin, eta erregai fosilen aktiboak behar baditugu, enpresa handienek kudeatu behar ditugu, trantsizioaren ondoren balioa mantentzeko teknologia berriei begira, noiz egingo dugu. Berriztagarrien eta karbonoaren harrapaketa gehiago behar izatea», esan zuen.

Horregatik, energia-enpresa handiak inbertsio-aukera gisa ikusten jarraitzen du. «Gauza hauek eskalan egiten badakite. Munduari energia eman behar diogu gaur, baina trantsizio energetikoaren beste aldera iristen garen heinean, arazo horiei nola aurre egiten dieten beharrezkoa izango da oraindik negozio bikaina izan dezaten ", esan zuen. "Uste dugu aukera asko dagoela enpresekin modu konstruktiboan lan egiteko gai hauetan".

AEBetako manufakturaren berreskuratzeak ardatz berri bat izan beharko luke

Klima bezalako ESG kutxa batean ondo sartzen ez den arren, Granciok esan zuen bilatzen ari den etorkizuneko inbertsio-aukera handienetako bat fabrikazio, garraio eta logistikako enpresa amerikarrak izango direla, etxeko produkzio eta manufakturaren susperraldi handiarekin lotuta.

"Inbertitzaileek ez dute trenbiderik mantentzen, ez dute suposatzen autoak edo txipak AEBetan egingo direnik", esan zuen.

Ostegunean, Biden presidenteak goraipatu zuen arabera plan bat IBM 20 milioi dolar inbertitzea New Yorken oinarritutako txip fabrikazioan, bi egun geroago mikra Teknologia iragarri 100 milioi dolar arte erdi manufakturako inbertsioetan estatuan.

Xehetasunik eman gabe, esan zuen Engine No. 1k inbertsio bat sortuko duela etorkizunean AEBetako hornikuntza-katean inbertitzeko aukeraren inguruan. "Zerbait egingo dugu", esan zuen. 

AEBetako etxeko manufakturaren berpiztea, nolabait, "sistema-aldaketa" modukoa da, aurreko hamarkadetako globalizazioa eten egiten baita. Eta hori Motor No. 1-en diziplina orokorrera egokitzen da. “Benetan uste dugu sistemak eta enpresak maila sakonean ulertu behar dituzula aukera onak egiteko. Inbertitzeak ez luke inoiz ideologikoa izan behar. Enpresa hauek ulertzea eta industriak nola aldatzen ari diren ulertzea izan beharko litzateke", esan zuen. Eta garai batean ESG inbertsioaren aurkako kolpe politiko larria energia-enpresetan eta klima-aldaketan zentratuta nagusiki, gaineratu zuen: "Zorionez, ez diogu antzerkiari oztopatzen utziko".