Baliteke Comcast eta Charter-ek arreta berria behar izatea banda zabaleko hazkuntza geldialdi gisa

Comcast Gutuna, AEBetako bi kable konpainia handienek, banda zabaleko hazkunde arazoa dute.

Hamarnaka milioi estatubatuarrek kable bidezko telebista harpidetzak bertan behera utzi zituztenez azken hamarkadan, kablearen industria banda zabaleko interneten saltzeko negozio errentagarrienean zentratu zen.

Orain, AEBetako etxeen kopurua Comcast eta Charter abiadura handiko Internetengatik ordaintzen ari da lehen aldiz jaisten ari da, eta bi konpainiek bigarren hiruhilekoan egoitza-banda zabalaren beherakada izan dute. Comcast galdu egin da 10,000 egoitza-bezero eta uztailean beste 30,000 behera egin duela adierazi du. Gutuna 42,000 jaitsi.

Brian Roberts Comcast-eko zuzendari nagusiak eta Tom Rutledge Charter-en kontrakoek joera makroekonomikoak eta ohiko irabaziak baino indartsuagoak egotzi zituzten pandemian galeren arrazoi nagusi gisa. Comcast-ek bereziki adierazi zuen jende gutxiago mugitzea konexio baxuen arrazoi nagusi gisa.

"Gure aztarna osoan mugimenduen moteltze izugarria izan da", esan zuen Robertsek Comcast-en irabazien konferentzia-deian joan den hilabetean. Pandemiaren lehen urtean, konpainiak aurreko urteko batez besteko hazkundea baino ia% 50 bezero gehiago gehitu zituela adierazi zuen.

Banda zabalaren hazkundearen amaiera bortitza da Comcast-en eta Charter-en inbertitzaileentzat, bi urteko baxuen ondoan ari baitira negoziatzen. Comcast-en akzioak %25 inguru jaitsi dira orain arte, eta Charter %33 inguru jaitsi da.

Eta joera pandemikoak eta makroekonomikoak denboraren poderioz arindu daitezkeen arren, Robertsek banda zabalaren beherakadaren beste arrazoi bat ere aitortu zuen irabazien deialdian: lehia berria.

Hamarkadetan zehar, kable-enpresek herrialdeko eskualde askotan lehia gutxi izan zuten abiadura handiko interneterako.

Orduan, duela hiru urte inguru, T-Mobile haririk gabeko produktu finkoa jarri zuen martxan, 5G abiadura handiko banda zabaleko produktua kable banda zabalaren alternatiba gisa funtzionatzen duena. Apiriletik aurrera, T-Mobile abiadura handiko internet dago erabilgarri 40 milioi etxe baino gehiago herrialde osoan. Verizon esan zuen urte hasieran 4 milioi eta 5 milioi artean haririk gabeko finko izatea aurreikusten duela bezeroak 2025 amaierarako.

Martxoan, Robertsek kargutik kendu zuen haririk gabeko finkoa "Beheko produktu bat" gisa. T-Mobile herrialde erdiak segundoko 100 megabit-eko abiadura lortuko duela agindu du 2024 amaierarako.. Kable estandarra (eta zuntz) banda zabala normalean, abiadura bi aldiz azkarrago eman dezake. Gainera, haririk gabeko finkoak 5G uhinen pilaketak mugatuta daude. Kableak, hariak zuzenean etxera eramaten dituena, ez du halako mugarik.

«Prezio txikiagoak eta abiadura txikiagoak ikusi ditugu aurretik. Eta epe luzera, ez dakit nola bideragarria den teknologiak», esan zuen Robertsek Morgan Stanley Teknologia, Komunikabide eta Telekomunikazio Konferentzia.

T-Mobilek 50 $-ko kuota laua kobratzen du hilero bere haririk gabeko zerbitzu finkoagatik. Kale Ikerketa Berria estimatutako Erabilpen bakoitzeko kable-banda zabaleko hileko batez besteko diru-sarrerak ia 70 dolar dira, eta 75erako 2025 dolar baino gehiago igoko dira ziurrenik.

T-Mobile haririk gabeko industrian prezio baxuagoak eskainiz hazi zen bezala, badirudi gauza bera egiten ari dela kablearekin. Bigarren hiruhilekoan, T-Mobilek 560,000 hari gabeko haririk gabeko bezero berri gehitu zituen Comcast eta Charter-ek banda zabaleko harpidedunak galdu baitzituzten. esan zuen T-Mobilek erdia baino gehiago bere bezero berriak kabletik aldatu ziren.

"Eskariak asegabe dauden aldirietako kable bezeroetatik merkatu txikiagoetan eta landa-eremuetan zerbitzu eskaseko bezeroetara hazten jarraitzen du", esan zuen Mike Sievert T-Mobileko zuzendari nagusiak konpainiaren irabazien konferentzia-deian. T-Mobilek ere hori adierazi zuen Ooklako nazio mailako abiadura probaren emaitzak uztailean erakutsi zuen bere 5G sarea (187.33 Mpbs) Comcast eta Charter banda zabaleko (184.08 eta 183.74, hurrenez hurren) batez besteko abiadurari dagokionez.

Robertsek eztabaidatu zuen bezeroak Comcast zerbitzu finko batengatik baztertzen ari direla, T-Mobileren hazkundea bezero berrietan oinarritzen dela esanez.

"Ez dugu ikusten haririk gabeko finkoek eragin nabarmenik dutenik gure txandan", esan zuen Robertsek Comcast-en irabazien konferentzian uztailaren 28an.

Hala ere, haririk gabeko finkoak kable-banda zabaleko hazkuntzan jaten jarraitzen badu, Comcast eta Charter-ek inbertitzaileei konbentzitu beharko diete dirua kablean jartzeko beste arrazoi bat dagoela, esan zuen Chris Marangik, Gabelli Funds-eko zorro-kudeatzaileak.

"Ez dago katalizatzaile agerikorik", esan zuen Marangik. "Zurrenik ez duzu banda zabaleko hazkunde indarberrituko hurrengo sei hilabeteetan".

Gabelli Funds-ek Charter, Comcast, Verizon eta T-Mobileren jabea dira.

Kablearen akziodunen arteko beldurra ez da soilik Comcast eta Charter banda zabalaren hazkundeari dagokion aro baten amaieran egotea. Gainera, lehia berriak prezioak jaistea ekarriko du. Sustapen-prezioen eta geldialdiaren hazkundearen konbinazioak banda zabala hari gabeko negozioaren antzekoa den zerbait bilakatzen amai dezake, urtetan prezioen gerrak eta irabazi-marjina baxuek oztopatu dutena.

Goiz da esateko haririk gabeko finkoak merkatu kuota kenduko dien kable-enpresei datozen urteetan edo pilaketa arazoek haririk gabeko hornitzaileak erabiltzaile kopurua mugatzera behartzen ote dituen, esan du Craig Moffett MoffettNathanson-eko telekomunikazio analistak. Moffettek adierazi zuen haririk gabeko finkoak haririk gabeko mugikorrak baino datu gehiago erabiltzen dituela, baina % 20 inguru diru-sarrera gehiago sortzen dituela egungo prezioetan oinarrituta.

"Denborak esango du hari gabeko finkorako migrazio hau aldi baterako aukera bat besterik ez den", esan zuen Moffettek.

Baliteke haririk gabeko finkoak "une bat" besterik ez izatea eta bezeroek denboraren poderioz zerbitzua uko egitea fidagarriegia edo abiadura falta dela esan du Walt Piecyk, LightShed Partners-eko analistak.

«Oraintxe, badirudi funtzionatzen duela. Kable bezeroak hartzen ari dira», esan zuen Piecyk. "Ikusiko dugu hemendik bizpahiru laurden hau iraunkorra den".

Cable-ren abantaila teknologikoek inbertitzaileen sentimendua Comcast eta Charter aldera alda dezakete, haririk gabeko hazkuntza finkoak murrizten badira.

"Moteltzearen kontakizunak lehia areagotzearen aurretik konektatzen den arren, uste dugu kablearen sarearen abantailak bere aztarna gehienetan hazkundea bultzatuko duela", idatzi zuen Philip Cusick JP Morgan analistak bezeroei zuzendutako ohar batean.

Telebista gainbehera doan heinean eta banda zabalaren hazkundea moteldu ahala, kablearen hurrengo kapitulua haririk gabekoa izango da, iragarri zuen Moffettek.

Haririk gabeko kablearen hazkunde istorio berri bihurtu da, hala nola Comcast eta Charter-ek Verizonekin partekatutako sare-hitzarmena erabili dute beren mugikorreko zerbitzuak sustatzeko. Comcast-en haririk gabeko diru-sarrerak urtez urte % 30 hazi ziren bigarren hiruhilekoan eta % 80 baino gehiago duela bi urteko aldean. Charter-en haririk gabeko hiruhilekoko salmentak % 40 hazi ziren aurreko aldiarekiko; Duela bi urte, konpainiak ez zuen haririk gabeko diru-sarrerak ere atera, negozioa oso berria zelako.

Comcast-ek eta Charter-ek haririk gabekoa partekatu behar dute Verizon-ekin beren sare-akordioaren arabera, marjinak txikiagoak bultzatuz. Ondo kudeatutako sare birtual mugikorren operadoreak oraindik %10 inguruko marjinak baino ez ditu, Moffettek esan zuen. Baina hori hazi daiteke denborarekin, esan zuen.

"Hari gabekoa agian ez da banda zabala baino negozio hobea, baina askoz negozio handiagoa da", esan zuen Moffettek.

Chris Winfrey Charter finantza-zuzendaria esan zuen konpainiaren bigarren hiruhilekoko irabazien konferentzian kable haririk gabeko potentziala gutxiesten dela.

Haririk gabeko enpresen artean banda zabalerako bultzada ikusita, kable-enpresek zerbitzu mugikorrerako mugimenduarekin batera, batzuek uste dute saihestezina dela bi industriak bat egitea.

"Ez du zentzurik ez egiteak, sinergia operatiboetatik, kapital-esleipen sinergietatik, marka eta sinergien ikuspuntutik", Alticeko CEO Dexter Goei. esan zion iaz CNBCri. Altice AEBetako laugarren kable hornitzaile handiena da Comcast, Charter eta Cox atzetik.

Bezeroek zenbat eta zerbitzu gehiago izan hornitzaile beretik, orduan eta aukera gutxiago dute alde egiteko, Goeiren esanetan.

Comcast edo Charter-en arteko fusioa T-Mobile, Verizon eta AT & T Errealista da AEBetako merkatu botereari buruzko arauzko jarrera kontuan hartuta, Moffettek esan zuen. Hala ere, presidentetzarako administrazio ezberdinek ikuspuntu desberdinak izan ditzakete onargarria denari buruz. Esaterako, Sprint eta T-Mobile batu ahal izan ziren Trump administrazioaren menpe gobernuko funtzionarioek saiatzera ere ez egiteko esan zieten urteetan.

"Inoiz ez esan inoiz, ezta?" esan zuen Goei. "Zerbitzu desberdinak dituzun transakzio estrategikoak, ez dut ulertzen zergatik ez lukeen hori izan behar lehiakortasunaren aurkako dibisioak baimendu beharko lukeen zerbait".

Haririk gabeko kableen bat-egite bat txarteletan ez badago, badaude akordioek inbertitzaileen interesa berritzeko beste modu posible.

Eskualdeko WideOpenWest kable operadorea Suddenlink, Altice USA-ren jabetzako aktibo bat, biak erosle potentzialekin hitz egiten ari dira, gaia ezagutzen duten pertsonen arabera. Transakzio batek publikoki negoziatzen diren kable akzioak igo ditzake enpresen balorazio-multzoak gorago berrezarriz, esan du Gabelli-ren Marangik.

Charter edo Comcast-ek kablea ez den aktibo bat ere eros lezakete inbertitzaileen zirrara berritua beren enpresetara eramateko.

“Kudeaketa 101 da; enpresek hazkunde ohian joaten direnean, M&A-ra jotzen dute ", esan zuen LightShed Partners-eko Piecyk.

Baliteke, hala ere, inbertitzaileek kanpoko erosketa bat aukera berri bat baino distrakzio gisa ikustea. Moffettek esan zuen akziodunek hedabideen aktiboen akordioei aurre egingo dietela, hala nola Comcast-ek Sky eta NBCUniversal-en iraganeko erosketei.

Dibulgazioa: Comcast NBCUniversal-en enpresa nagusia da, CNBCren jabea.

IKUSI: Comcast-ek banda zabaleko harpidedunen berri ematen du