David Rolfe-k Keysight Teknologiak mugatzen ditu, meta-plataformen partaidetza areagotzen du

Laburpena

• Inbertitzaileak Keysight Technologies-en partaidetza murriztu zuen
  GAKOAK
  eta Alfabetoa
  GOOGL
  .
• PayPal-era gehitu zuen
  PYPL
  , Meta Plataformak
  FB
  eta Taiwan Semiconductor Manufacturing postuak.

David Rolfe (Lanbide, zorroa), Wedgewood Partners-eko inbertsio zuzendari nagusiak 2022ko lehen hiruhilekoan bere zorroa zabaldu zuen joan den astearen amaieran.

Guruaren St. Louis-en egoitza duen enpresak negozio-jabe baten pentsamoldearekin egiten ditu inbertsio potentzialak, epe luzerako aberastasun garrantzitsua sortzen ahaleginduz, produktu edo zerbitzu nagusi bat, irabaziak, diru-sarreren eta dibidenduen hazkunde koherentea duten enpresa gutxietsi batzuk aztertuz. oso errentagarriak dira eta zuzendaritza talde sendoak dituzte.

Bere akziodun gutuna Martxoaren 31n amaitutako hiru hilabeterako, Rolfek Erreserba Federalaren diru-politikaren aldaketari buruz hitz egin zuen, eta esan zuen: "Arilitze kuantitatiboaren (QE) aroa (errorea) amaitu da. Estutze kuantitatiboaren (QT) aroa (errorea) hasi da".

Garapen horien ondorioz, enpresa "negozioen ehiza jarraitzeko prest" dagoela gaineratu du.

Rolfe-ren 13F-ren fitxak erakusten du sei posizio berri sartu zituela, hiru izakinetatik saldu eta hiruhilekoan zehar zeuden beste inbertsio ugari gehitu edo moztu zituela. Negoziazio esanguratsuenek Keysight Technologies Inc.-en murrizketak izan zituzten (GAKOAK, Finantza) eta Alphabet Inc. (GOOGL, Finantza) partaidetzak eta baita PayPal Holdings Inc.-ri bultzada ere (PYPL, Finantza), Meta Platforms Inc. (FB, Finantza) eta Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (ILT, Finantza) postuak.

Inbertitzaileek kontuan izan behar dute 13F-ren fitxategiek ez dutela enpresa baten partaidetzen irudi osoa ematen, txostenek AEBetako akzioetan eta gordailu-ordainagirien posizioak soilik jasotzen baitituzte, baina txostenek informazio baliotsua eman dezakete oraindik. Gainera, txostenek zorroaren aurkezpen-datarik berrieneko negozioak eta partaidetzak soilik islatzen dituzte, gaur egun edo artikulu hau argitaratu zenean izan daitekeen edo ez.

Keysight teknologiak

Guruak Keysight Teknologiak txikitu zituen (GAKOAK, Finantza) %86.99ko posizioa, 126,372 akzio salduz. Eragiketak %-3.46ko eragina izan zuen ondare-zorroan. Akzio akzio bakoitzeko 166.80 dolarreko batez besteko prezioan saldu zen hiruhilekoan zehar.

Rolfek konpainiaren 18,900 akzio ditu gaur egun, eta horiek akzio-zorroaren %0.42 dira. GuruFocusek 64.60ko lehen hiruhilekotik inbertsioan % 2020 irabazi duela kalkulatzen du.

Elektronikarako proba eta neurketa ekipoak eta softwareak fabrikatzen dituen Santa Rosa (Kaliforniako) konpainiak 24.84 milioi dolarreko merkatu-kapitala du; bere akzioak 135.62 dolar inguruko negoziatzen ari ziren astelehenean, 26.72ko prezio-irabazi erlazioarekin, 6.51ko prezio-liburuko ratioarekin eta 5.07ko prezio-salmentekin.

GF balioaren lerroa
BALIOA
iradokitzen du stocka nahiko baloratzen dela gaur egun ratio historikoetan, iraganeko finantza-errendimenduetan eta etorkizuneko irabazien proiekzioetan oinarrituta.

GuruFocus-ek Keysight-en finantza sendotasuna 7tik 10etik baloratu zuen, interes-estaldura egokiak eta 6.01-ko Altman Z-Score altu batek eraginda, egoera onean dagoela adierazten duena, nahiz eta aktiboak diru-sarrerak hazten ari diren baino erritmo azkarragoan eraikitzen ari diren. Inbertitutako kapitalaren etekinak kapitalaren batez besteko kostu haztatua gainditzen du, hau da, balioa sortzen ari da enpresa hazten doan heinean.

Konpainiaren errentagarritasunak 9tik 10eko balorazioa lortu zuen ustiapen-marjina hedatzen ari denaren atzetik, lehiakideen gehiengoaren errentagarritasun handia duten ondare, aktibo eta kapitalaren etekin handia eta Piotroski F-Score altua 8tik 9, negozio-baldintzak direla adieraziz. osasuntsu. Keysight-ek bost izarretatik bateko aurreikusgarritasun maila du. GuruFocus-en arabera, maila hori duten enpresek batez beste %1.1 itzultzen dute urtero 10 urteko epean.

Keysight-en inbertitutako guruetatik, PRIMECAP kudeaketa (Lanbide, zorroa) du partaidetza handiena bere akzio nabarmenen % 0.66rekin. John Rogers (Lanbide, zorroa), Jim Simons (Lanbide, zorroa)' Errenazimentuko Teknologiak, Ray Dalio (Lanbide, zorroa), Joel Greenblatt (Lanbide, zorroa) eta beste hainbat guruk ere akzioen jabe dira.

Alphabet

Akzio-zorroan %-1.16ko eraginarekin, Rolfek Alphabet-en zuen partaidetza murriztu zuen (GOOGL, Finantza) %15.37, 3,018 akzio salduz. Hiruhilekoan zehar, akzioak 2,715.99 dolarreko batez besteko prezioan saldu ziren.

Guruak 16,612 akzio ditu orain, akzio-zorroaren %6.52a eta bere bosgarren postua da orain. GuruFocus-ek orain arte inbertsioarekin %83.40 irabazi duela kalkulatzen du.

Konglomeratu teknologikoak Mountain View-en (Kalifornia) du egoitza, hau da, Google-ren enpresa nagusia
GOOG
eta YouTube-k, 1.51 bilioi dolarreko merkatu-cap du; bere C klaseko akzioak 2,289.49 dolar inguruan negoziatzen ari ziren astelehenean, 20.67ko prezio-irabazi erlazioarekin, 5.92ko prezio-liburuko ratioarekin eta 5.71ko prezio-salmentetarako ratioarekin.

GF Value Line-ren arabera, akzioak gutxietsita daude gaur egun.

Alphabet-en finantza sendotasuna 9tik 10eko baloratu zuen GuruFocus-ek. Interesen estaldura erosoaz gain, konpainiak 11.64ko Altman Z puntuazio sendo batek onartzen du. ROIC-ek ere WACC eklipsatzen du, balio-sorkuntza ona gertatzen ari dela adieraziz.

Konpainiaren errentagarritasuna ere ondo atera zen 10etik 10eko balorazioarekin. Marjina operatiboaren hedapenaz gain, Alphabet-ek industria-parekideen gehiengoak gainditzen dituen etekin sendoek eta Piotroski F-Score 8ko altua du. Irabazien eta diru-sarreren hazkunde koherenteek bultzatuta, konpainiak 4.5 izarreko aurreikuspen-maila ere badu. . GuruFocus ikerketek erakusten dute maila hori duten enpresek urteko batez beste % 10.6 itzultzen dutela.

Ken Fisher (Lanbide, zorroa) Alphabet-en partaidetza handiena du akzio nabarmenen %0.28rekin. PRIMECAP, Spiros Segalas (Lanbide, zorroa), Frank Sands (Lanbide, zorroa), Chris Davis (Lanbide, zorroa), Simonsen enpresa eta Bill Nygren (Lanbide, zorroa) akzioetan ere posizio nabarmenak dituzte.

PayPal

Inbertitzaileak PayPal igo zuen (PYPL, Finantza) %79.28ko partaidetza, 119,820 akzio erosita. Merkataritzak %1.95eko eragina izan zuen ondare-zorroan. Hiruhilekoan zehar, akzioen batez besteko prezioa 133.33 $-ren truke saldu zen.

Gaur egun 270,946 akzio ditu, eta horiek akzio-zorroaren %3.78 osatzen dute. GuruFocus-ek dioenez, Rolfek % 61.30 irabazi du 2015eko hirugarren hiruhilekoan ezarri zen inbertsioan.

San Jose, Kaliforniako fintech konpainiak, lineako ordainketa sistema bat lantzen duenak, 88.97 milioi dolarreko merkatu-kapitala du; bere akzioak 78.12 dolar inguruan negoziatzen ari ziren astelehenean, 25.36ko prezio-irabazi erlazioarekin, 4.33ko prezio-liburuko ratioarekin eta 3.52ko prezio-salmentekin.

GF Balio-lerroan oinarrituta, akzioak nabarmen gutxietsita daudela dirudi.

Bere hiruhileko gutunean, Rolfek adierazi zuen akzioak "inbertitzaile berri ugari erakarri zituela" uste duela Covid-en ondorioz, beraz, jende askok "pandemia akzio gisa" ikusten du.

"Uste dugu inbertitzaile askok akzioak bakarrik erosi zituela funtzionatzen ari zelako, oso gutxi zegoen garai batean, eta irteerak alde batera utzi zituzten hainbat momentutan, bultzada aldatu ahala. Ondo genekien arrisku hori, bide batez, eta guztiz jakitun ginen Covid-en garaian ikusi genuen hazkunde izugarria azkenean moderatuko zela, eta horrek azaltzen du zergatik moztu genuen stocka 2021eko urtarrilean ", idatzi zuen. «Azken hiruhilekoetan faktore horiek guztiak bat egin izanaren ondorioz, akzioak bere balioaren bi heren gutxi gorabehera galdu ditu iazko udatik. Ipurketa hau muturrekoegia da gure ustez, nahiz eta merkatu osoan ikusten den balorazio-konpresio orokorra ahalbidetzen".

GuruFocus-ek PayPal-en finantza sendotasuna 6tik 10etik baloratu zuen. Azken urteotan konpainiak epe luzerako zor berria jaulki duen arren, oraindik kudeagarria da interes-estaldura egokia dela eta. 1.96ko Altman Z-Score-k, ordea, konpainiak presio bat jasaten duela adierazten du, nahiz eta balio-sorkuntza gertatzen ari den ROIC-ek WACC gainditzen duenetik.

Konpainiaren errentagarritasuna are hobea izan zen, 9etik 10ko balorazioa lortu zuen marjina operatiboaren hedapenagatik eta lehiakideen gehiengoen gainetik dauden etekin sendoengatik. PayPal-ek 5eko Piotroski F-Score moderatua du, hau da, enpresa egonkor baten baldintzak ohikoak dira.

%1.45eko partaidetzarekin, Fisher da konpainiaren guru akziodun handiena. PayPal-en dauden beste inbertitzaile nagusiak dira Philippe Laffont (Lanbide, zorroa), PRIMECAP, Segalas eta Chase Coleman (Lanbide, zorroa).

Meta plataformak

Akzio-zorroan %1.53an eraginez, Rolfek bere Meta Plataformak handitu zituen (FB, Finantza) posizioa %28.71, 48,869 akzio erosiz. Akzio akzio bakoitzeko 250.52 dolarreko batez besteko prezioan saldu zen hiruhilekoan zehar.

Gaur egun guruak 219,070 akzio ditu guztira, eta % 6.87ko espazioa ematen dio akzio-zorroan. Rolferen bigarren partaidetza gisa, GuruFocus-en datuek adierazten dute inbertsioan % 5.26 irabazi duela 2018ko lehen hiruhilekoan ezarri zenetik.

Lehen Facebook izenez ezagutzen zen sare sozialen konpainiak, Menlo Parken (Kalifornia) egoitza duenak, 552.40 milioi dolarreko merkatu-kapitala du; bere akzioak 204.30 dolar inguruan negoziatzen ari ziren astelehenean, 15.44ko prezio-irabazi erlazioarekin, 4.49ko prezio-liburuko ratioarekin eta 4.82ko prezio-salmentetarako ratioarekin.

GF Value Line-k iradokitzen du akzioak nabarmen gutxietsita daudela gaur egun.

Hiruhilabeteko bere iruzkinean, Rolfek adierazi zuen akzioek enpresaren errendimenduari kalte egin zioten arren, "konpainiaren diru-sarrerak ia bikoiztu egin direla, eta inbertitutako kapitalaren etekinak 20tik aurrera ertain-altueneko % 2018tik gertu egon dira etengabe".

Meta Platforms-en finantza sendotasuna 8tik 10 baloratu zuen GuruFocus-ek, interes-estaldura maila erosoagatik eta 10.35-ko Altman Z-Score sendoa dela eta, egoera onean dagoela adierazten duena. ROIC-ek ere WACC gainditzen du, konpainiak balioa sortzen duela iradokiz.

Konpainiaren errentagarritasuna are hobea izan zen 10etik 10eko balorazioarekin. Bere marjinetan beherakada bat erregistratu arren, Meta industria-parekideen gehiengoen gainetik dauden etekin sendoek onartzen dute. Piotroski F-Score moderatua ere badu 5. Irabazien eta diru-sarreren hazkunde egonkorrak 4.5 izarreko aurreikuspen-mailan lagundu zuten.

Fisher Meta-ren guru akziodun handiena da, %0.41eko partaidetzarekin. Dodge & Cox, Baillie Gifford (Lanbide, zorroa), Eagle inbertsioa (Lanbide, zorroa), Coleman, Davis, Simonsen enpresa eta Ruane zubia (Lanbide, zorroa), besteak beste, enpresan ere partaidetza garrantzitsuak dituzte.

Taiwanen Erdieroaleen Fabrikazioa

Akzio-zorroan %1.49ko eraginarekin, Rolfek Taiwan Semiconductor Manufacturing-en duen partaidetza handitu zuen (ILT, Finantza) %41.28, 101,453 akzio jasota. Hiruhilekoan zehar, akzioak 117.35 dolarreko batez besteko prezioan saldu ziren.

Gaur egun guruak 347,234 akzio ditu, kapital zorroaren % 5.11 ordezkatzen dutenak eta bederatzigarren partaidetza handiena da. GuruFocus-ek 23eko bigarren hiruhilekoan ezarri zuenetik inbertsioan %2021 galdu duela kalkulatzen du.

Txip erdieroaleak ekoizten dituen Taiwango konpainiak 469.31 milioi dolarreko merkatu-kapitala du; bere akzioak 90.65 dolar inguruan negoziatzen ari ziren astelehenean, 22.01ko prezio-irabazi erlazioarekin, 6.15 prezio-liburu erlazioarekin eta 8.31 prezio-salmentekin.

GF Value Line-ren arabera, akzioak gutxietsita daude gaur egun.

Bere gutunean, Rolfek adierazi zuen stockek "erdieroaleen 'zikloaren' amaierari buruzko kezka geopolitikoak eta merkatuaren aldizkako beldurrak atzera egin zituela". Hala ere, guruak esan zuen bere konpainiak bere partaidetza gehitu zuen "posizio lehiakorra eta hazteko aukera" itxaropentsua dela eta.

GuruFocus-ek Taiwan Semiconductor-en finantza sendotasuna 8tik 10etik baloratu zuen. Konpainiak azken hiru urteetan epe luzerako zor berria jaulki duen arren, kudeagarria da interes-estaldura maila nahikoa duelako. 7.05-ko Altman Z-Score sendoak konpainia egoera onean dagoela adierazten du, nahiz eta aktiboak diru-sarrerak hazten ari diren baino erritmo azkarragoan eraikitzen ari diren. ROIC ere WACC baino handiagoa da, balio-sorkuntza ona gertatzen ari dela iradokitzen du.

Konpainiaren errentagarritasunak 10etik 10eko balorazioa lortu zuen, ustiapen-marjina hedatuz, lehiakideen gehiengoa gainditzen duten etekin sendoak eta 5eko Piotroski F-Score moderatuak bultzatuta. maila. GuruFocus-ek dio maila hori duten enpresek urtero batez beste % 9.8 itzultzen dutela.

%0.51eko partaidetzarekin, Fisher konpainiaren akziodun guru handiena da. Beste inbertitzaile nagusi batzuk Sands, First Eagle, Baillie Gifford (Lanbide, zorroa), Ruane zubia (Lanbide, zorroa), Ron Baron (Lanbide, zorroa), Segalas, Sarah Ketterer (Lanbide, zorroa), Jeremy Grantham (Lanbide, zorroa) eta Steven Cohen (Lanbide, zorroa).

Lanbide gehigarriak eta zorroaren errendimendua

Hiruhilekoan zehar, Rolfek UnitedHealth Group-en dituen partaidetzak ere gehitu zituen
UNH
Inc. (UNH, Finantza), Microsoft
MSFT
Corp. (MSFT, Finantza), Motorola Solutions Inc. (MSI, Finantza), Visa
V
Inc. (V, Finantza) eta Booking Holdings Inc. (BKNG, Finantza).

Wedgewood-en 709.05 milioi dolarreko akzio-zorroa, 43 akzioz osatua, gehien inbertitzen da teknologia eta finantza zerbitzuen sektoreetan.

Konpainiak %32.1eko etekina lortu zuen 2021erako, S&P 500 Indizearen %28.7ko etekina gaindituz.

Disclosures

Ez dut/dugu posiziorik aipatutako akzioetan, eta ez dut hurrengo 72 orduetan aipatutako akzioetan posizio berririk erosteko asmorik.