Urak baretasunetik urrun daude oraindik erregulatzaile federalak atzeman ostean 300 milioi dolar baino gehiago gordailuetan eta aktiboetan ra Silicon Valley Bankua, teknologia eta VC sektoreek aukeratutako emaileak, ostiralean AEBetako historiako bigarren banku-porrot handienan, eta gero hirugarren handiena, New Yorken. Sinadura Bankua igandean. Baina bankuei zerk eragin dien hatz seinalatzeak kolapso tximista-bizkorra hasi da dagoeneko. Merkatariak eta bezeroak errua botatzen dute kudeaketa txarra SVBren exekutibo mailan, besteak beste, arriskuko arduradun nagusi bat falta zen iaz zortzi hilabetez. Kriptomoneta defendatzaileek esan zuten finantza-sistema zentralizatuak errua izan zuen. Arrisku kapitalistek elkarri leporatzen diote neurri handi batean sare sozialetan izua areagotuz hori 42 milioi dolarreko banku-errekorra bihurtu zen. Baina Elizabeth Warren senatari demokratarentzat, duela urte urteetan lobby egindako lege-aldaketek (SVBko zuzendari nagusi Greg Becker barne) esan nahi dute banku-sektorearen krisia aurreikusteko eta beranduago zela, eta horman idatzitakoak min gehiagorako da.
Ez dago argi zeintzuk izango diren SVBren porrotaren ondorioak banku-industriarentzat. Biden administrazioak konpromisoa hartu du SVBn aseguru gabeko gordailuak dituzten bezeroek ere osatuko da eta bankuak, ez zergadunek, krisia konpontzearen zama hartuko du, baina tentsioak oraindik aiztoan daude bezero gisa AEBetan mundu osoan zehar kezkatu SVB bezalako beste banku batzuk espiral daitezkeelako. SVBrekin gertatzen den bezala, erregulatzaileek sinadura gordailuak ere osatuko dituztela agindu zuten, antzeko "arrisku sistemikoko salbuespen" baten pean. Astelehenean merkatuak negoziatzeko ireki zirenean, Mendebaldeko kostaldeko eskualdeko bankuak zapaldu egin ziren horietako dozenaka merkataritza geldiaraziz errekor jaitsieraren artean.
Banku-sektorearen ekaitz haizeak ez dira laster baretuko, baina erruaren jokoa dagoeneko pil-pilean dagoenez, Warrenek aspaldiko kexa bat adierazi zuen krisiaren atzean erantzule nagusi gisa: bankuak epe laburreko irabaziak handiagoak lortzeko bultzatzen ari direla. finantza-arrisku gehiago sortu arren, eta krisia gertatzea saihestu dezaketen lege-babesak kentzeko erregulazioaren aurkako lobby-ahaleginak.
"Azken bankuen porrot hauek Washingtongo liderrak finantza-arauak ahultzearen ondorio zuzenak dira", idatzi zuen Warrenek. iruzkin bat astelehenean argitaratu zen New York Times.
SVBren kolapsoa du beste banku-lanen ñabardurak hori 2008ko finantza krisian gertatu zen. Krisi hark —eta gobernuaren esku-hartzeak hura arintzeko jokatu zuen paperak— ezarri zuen agertokia arauzko erreforma sakonak etorkizuneko banku porrot sistemikoak ekiditeko. 2010ean, gobernuak ezarri zuen Dodd-Frank Legea, Depresio Handiaz geroztik finantza-jarduera arautzen duen legedirik esanguratsuenetako bat, AEBetako banku-sektorean erantzukizuna eta gardentasuna areagotzeko eta mailegu-praktika arriskutsuak galarazteko.
Dodd-Frank diseinatu zen historiara eraman «Hutsegiteko handiegia» garaia, finantza-erakunde jakin batzuk ekonomian hain parte hartzen zutenak, non gobernua behartuta egon zen haiek erreskatatzera. Baina SVBren kolapsoaren izaera eta ekonomiak noraino sufritu dezakeen horren ondorioz izan du berriro ere espektroa altxatu zuen banku bat "huts egiteko handiegia" izatea. Hori dela eta, Warrenek azpimarratzen du 2018az geroztik gobernuak bankuen gaineko arau-ahalmenaren murrizketa garrantzitsua leporatu diezaiokeela banku-exekutiboen ostean, besteak beste, SVBko zuzendari nagusia, Greg Becker, arrakastaz lobby egin zuen Dodd-Frank-en esparrua murrizteko.
«2018an, banku handiek irabazi zuten. Bi alderdien laguntzarekin, Donald Trump presidenteak Dodd-Franken zati kritikoak atzera botatzeko legea sinatu zuen ", idatzi zuen Warrenek. "Kongresuak eta Erreserba Federalak gainbegiratze zorrotzagoa atzera bota ez balute, SVBk eta Signaturek likidezia eta kapital-eskakizun zorrotzagoak izango lirateke finantza-shockei aurre egiteko".
Bankuen gaineko arau-ahalmena ahultzea
Erregulatzaile federalak finantza-industriari buruz hitz gehiago edukitzeko blokeatzeko ahaleginak Dodd-Frank ezarri aurretik hasi zen, baina lobbystek azkenean lortu zuten bidea 2018an, Donald Trump presidente ohia lege bat sinatu zuen akta arautzeko ahalmena murrizteko. Lege-proiektuak bipartidistaren onespena jaso zuen Kongresuan, baina laguntza kudeatu zuen 17 demokrat bakarrik Senatuan, alderdiaren hegal progresistako kideak irmo kontra agertu ziren.
Warren izan zen aldaketen aurkaririk gogorrenetakoa, eta horrek banku handientzako gainbegiratze federalaren eskumen zorrotzak mantendu zituen, baina, neurri handi batean, banku txikiak eta eskualdekoak salbuetsi zituen industriak konplexuegia eta denbora behar zuela kritikatu zuen txostenak egiteko. Warren argudiatu garai hartan "banku txikiak" errealitatean edozer baino ez ziren, eta murrizketak atzera botatzeak beste krisi bat izateko aukerak areagotuko zituen.
"Arau hauek ia hamarkada batez seguru mantendu gaituzte", esan zuen. "Washington bankuei arriskua erraztu, gure osagaiak arriskuan jartzea erraztuko du, amerikar familiak arriskuan jartzea erraztuko du, banku horietako zuzendariek jet korporatibo berri bat lor dezaten eta gehitu beste solairu bat euren egoitza korporatibo berriari”.
SVBko Becker araudi laxoagoa defendatu zuen 2015ean Kongresuan testigantza eman zuen bitartean. 50 milioi dolar 2020an 170 milioi dolar baino gehiago bahiturako unean, mailegu arriskutsuak mesedetzen zituen interes-tasa baxuko inguruneaz ere aprobetxatuz. Warrenek bere iritzi-argitalpenean idatzi zuen bankuak ez zuela behar bezala prestatu azken urtean errealitate bihurtu zen tasa altuko ingurunerako.
"SVBk kudeaketa arriskutsuaren eta gainbegiratze ahularen nahasketa toxiko bat jasan zuen", idatzi zuen, eta "itxuraz ez zuela interes-tasak igotzeko arrisku bistakoaren aurka babestu" gaineratu zuen. Negozio eredu hau bikaina izan zen SVBren epe laburreko irabazietarako, azken hiru urteetan ia % 40 igo baitzen, baina orain badakigu bere kostua".
Warrenek gaineratu du banku txiki eta eskualdekoentzako araudi zorrotzagoak indarrean jarraitzen bazuten, behar diren estres-proba erregularrek SVB hobeto prestatuko lukete banku-exekuzio baterako. Jerome Powell-en gidaritzapean Erreserba Federalaren ekintzen etengabeko kritika ere errepikatu zuen, bere agintaldiaren zati handi batean diru-politika solteak eta interes-tasa baxuak lehenesteak "finantza-erakundeek arriskua kargatzen" uzten dutela esanez.
Warren-ek gobernuak eta banku-sektoreak elkarrekin lan egitea gomendatu dio industrian fedea pizteko, gehiegizko arriskuak hartzea gomendatuz eta arauzko gainbegiratzea areagotuz, eta finantza-erakundeei argi utziz porrotaren eta arriskuen zama beren bizkar gainean dutela eta gobernuak. "Porrot egiteko handiegiak" diren bankuen esku hartzeko mandatua iraganekoa da.
«Mehatxu hauek ez ziren inoiz gauzatzen utzi behar. Horiek berriro gerta ez daitezen jokatu behar dugu ", idatzi zuen.
Istorio hau hasiera batean agertu zen Fortune.com
Fortune-tik gehiago:
Iturria: https://finance.yahoo.com/news/elizabeth-warren-knows-exactly-why-172436749.html