Carl Icahn, Ken Griffin, Israel Englander eta Daniel Loeb Wall Streeteko milioidunek eskerrak eman ditzakete Elon Musk 2022ko diru-merkataritza errazena izan daitekeenagatik.
Fedo estaldura-funts asko, Elon Musk-ek Twitterren 44 mila milioi dolar "behartuta" erosteak diru merkataritza erraza irudikatu zuen.
"Ez zen jenio bat izan behar akordio hori amaituko zuela konturatzeko", esan zuen Carl Icahnek. Forbes Iconoklast Gailurra azaroaren 3an, izango zuela gaineratuz proxy borroka bat egitea pentsatu zuen akordioa eroriko balitz.
Icahnek New Yorkeko Historical Society-ko ikusleei esan zien 250 milioi dolar inguruko irabaziak lortu zituela uda honetan Twitter-en inbertituz. Baina urrun zegoen onuradun bakarra izatetik. Araudi-espedienteek erakusten dute milioidunek zuzendutako estaldura-funtsek, besteak beste, Citadel Advisors, Millennium Management, DE Shaw eta Third Point-ek posizio handiak eraiki dituztela Twitter-en bigarren eta hirugarren hiruhilekoan, baita Pentwater Capital eta Farallon Capital bezalako beste enpresa batzuek ere.
Musk-ek bat-egite akordioa sinatu zuen Twitter erosteko akzio bakoitzeko 54.20 dolarren truke apirilean, baina uztailean akzioa 32.65 dolarren truke saltzen ari zen akordioa amaitzen saiatu zenean. Horrek arbitraje-aukera bat sortu zuen, %66ko etekina lortzeko, Musk-ek Delawareko Chancery Auzitegian atzera egiteko aukera handia izan zuen zalantzan zeuden inbertitzaileentzat.
Icahnena hirugarren hiruhilekoan 13-F espedientea SECrekin erakusten du 12.5 milioi Twitterren akzioren jabe zela irailaren 30ean. Forbes 30 dolarren erdialdean erosi zuen gailurra: akzio bakoitzeko 35 dolarren batez besteko prezioan erosi eta akzio bakoitzeko 19.20 dolar irabaziko balu, urriaren 54.20an akzio bakoitzeko 28 dolarren jatorrizko prezioan itxi zenean bakoitzari esker, bat lortuko zuen. 240 milioi dolar irabaziak.
Icahnek baino apustu handiagoa egin zuen funts bakarra Naples, Floridako Pentwater Capital Management izan zen, Matthew Halbower-ek 2007an sortu zuena. Bigarren hiruhilekoan 18.1 milioi akzio erosi zituen eta hirugarren hiruhilekoaren amaieran beste 5.3 milioi akzio gehitu zituen. . 24 milioi akzio horiek Twitterren akzioen itxiera-prezio batez besteko 40.16 $ lehen hiruhilekoan eta 41.05 $ bigarren hiruhilekoan erosi eta urrian erosketa amaitu arte mantenduko balitu, 324 milioi $ irabaziko lituzke, nahiz eta 13-. F fitxategiak erakusten du irabazi horietako batzuk estaltzen zituela put aukerak ere erosiz. Pentwater-ek ez zion iruzkin eskaerari erantzun.
Guztietan, Forbes 13 milioi dolar baino gehiago gastatu zituzten 100 estaldura funts aurkitu zituzten Twitterren partaidetza gehitzen aurtengo lehen hiruhilekoaren amaieratik hirugarren hiruhilekoaren amaieran. Funts bakoitzarekin harremanetan jarri ginen batez besteko erosketa prezioak eskatzeko, eta kalkulatu genuen hiruhileko bakoitzean Twitterren itxiera-prezio medianean erosten zutela informazio zehatzagoa eskuragarri ez bazen. Funts horiek konpainiaren % 10 baino gehiago erosi zuten irailaren 30era arteko sei hilabeteetan eta ziurrenik 1 mila milioi dolar baino gehiago irabazi zituzten akordioan.
TWITTER IRABAZLEAK
Estaldura-funts hauek udaberrian eta udan gehien gehitu zituzten Twitterren posizioetan eta ziurrenik irabaziak lortu zituzten Elon Musk-en erosketaren bidez eutsiz gero.
Zenbaki hauek ez dute sartzen enpresek urrian erosi ahal izan zituzten akzio gehigarririk, Musk-ek erosketa amaitu zuen bitartean marjinak txikiagoak zirenean, eta ez dute hiruhileko bakoitzean egin zen merkataritza posiblerik. 13-F fitxategiek hiruhileko bakoitzaren azken egunean enpresa bakoitzaren akzio luzeen argazki sinple bat erakusten dute eta ez dute informazio nahikorik ematen irabazi eta galera zehatzak zehazteko, baina askotan funtsak erosten eta saltzen ari direnaren irudi zehatzena adierazten dute. .
Irabazle handienak izan ziren Hong Kong-eko Segantii Capital Management, Simon Sadler inbertitzaile britainiarrak sortua, eta Farallon Capital, San Frantziskoko Thomas Steyer-ek 1986an sortutako eta orain Andrew Spokes-ek zuzentzen duen enpresa.
David Einhorn-en Greenlight Capital-ek 4.3 milioi akzioko posizioa hasi zuen hirugarren hiruhilekoan, bere 13-F-ren aurkezpena erakusten du, eta inbertitzaileei gutun batean idatzi zien. Forbes batez besteko erosketa-prezioa 37.24 dolar izan zela akzio bakoitzeko. Espero zuen Delawareko Chancery Auzitegiak etorkizuneko erosleen damu-jantzak gonbidatzeaz arduratuko zela Musk alde egiten utziz gero.
«Honen inguruko jurisprudentzia nahiko argia da. Musk ez den inor izango balitz, erosleak akordiotik ateratzeko aukerak %5 baino askoz ere txikiagoak izango lirateke ", idatzi zuen Einhornek akordioa amaitu aurretik gutunean. "Prezio honetan 17 dolar daude goranzko akzio bakoitzeko epaitegietan TWTR gailentzen bada eta uste dugu 17 dolar inguru beherakada bakoitzeko, akordioa hausten bada. Beraz, 50-50 aukera lortzen ari gara denboraren % 95 baino gehiago gertatu beharko litzatekeen zerbaitetan".
Musk-ek horman idatzia ikusi zuen eta urrian buelta eman zuen, prezio osoa ordaintzea onartu zuen inbertitzaile horiek espero zuten bezala. Twitterren jabe gisa bere lehen asteak nahasmenak eta kexak izan ditu hilean 8 dolar ordaintzeko prest dagoen edonori egiaztapena ireki ostean, "egiaztatuta" parodia kontuen olatua eragin eta 3,700 langile kaleratu zituen, langileen ia erdia. Hark du ohartarazi dute Twitterren langileek hori "porrota ez dago kanpoan", baina bere 44 mila milioi dolarreko kapital-inbertsioa ketan geratzen bada, eskudiru hori ordaindu zien estaldura-funtsek barre egingo dute bankuraino.
FORBES GEHIAGO
Iturria: https://www.forbes.com/sites/hanktucker/2022/11/16/elon-musks-twitter-buyout-was-a-billion-dollar-windfall-for-these-13-hedge-funds/