Horixe da Morgan Stanleyko Devin McDermott analistak jarraitutako energia-konpainia askoren lehen hiruhilekoko gidalerrotik, esplorazio- eta ekoizpen-enpresak eta petrolio integratuak barne.
"E&P-ak diziplinatuta mantendu dira 1Qko irabazien denboraldian, 2022an produkzio-hazkunde baxua edo bat ez izatea eskatzen zuten aurreko planak errepikatuz", idatzi zuen McDermott-ek astelehenean bezeroen ohar batean.
Inbertitzaileek gastu murrizketa hori bultzatu dute a ondoren aldi negargarria 2015etik 2019ra, industriak diru-fluxua askoz gehiago gastatu zuenean, eta etekin txarrak sortu zituen.
Energia izakinek 2022ko egunik txarrenetako bat bizi dute
S&P 500 indizea %2 baino gehiago jaitsi eta
Energia hautatzeko sektorea SPDR
truke-negoziatutako fondoa (XLE) % 5.4 deskontua 78.47 $-ra.
Exxon Mobil
(
Xóm
) akzioak % 5.2 deskontu ditu 86.91 $-ra, eta
Chevron
(CVX) akzioak % 4.6 jaitsi dira 162.91 $-tan. Petrolio gordina %4 jaitsi da upeleko 105 dolarraino.
Buletina erregistratzea
The Barron's Daily
Goizean aurreko egunean jakin behar duzunari buruzko informazio laburra, Barron's eta MarketWatch idazleen iruzkin esklusiboak barne.
Industriako kapital-gastuak aurten eragiketen kutxa-fluxuaren % 35 inguru izango direla aurreikusten da, 125etik 2015ra arteko % 2019aren aldean, eta energia-sektoreko diru-fluxu askearen etekinak 2022an eta 2023an merkatu zabalagoaren ia lau aldiz handiagoak dira. McDermott-en estimazioak.
Energia-konpainiek akziodunentzako kapital-itzulkinak azpimarratzen jarraitzen dute, dibidenduak —irabazleei lotutako ohikoak zein aldakorrak— eta akzioen erosketak barne.
16 bat E&P enpresa handiz osatutako talde batek aurten guztira 35.8 milioi dolar gastatzea aurreikusten du kapital-gastuetan, aurreko orientazioarekiko 1 milioi dolar inguru, batez ere inflazio handiagoa dela eta.
Exxon Mobil eta Chevron-ek zuzendutako Ipar Amerikako enpresa integratu handiek aurten guztira 45.2 milioi dolar gastatzeko asmoa dute, aurreko 45 milioi dolarreko orientaziotik ezer gutxi aldatu da.
Petrolioan ardaztutako 11 E&P talde batek aurten 6 milioi upel inguru gordina eta baliokide ekoiztea aurreikusten du, aurreko orientabideetatik ia aldatu gabe, eta gasari bideratutako bost puntako E&P 19.2 milioi oin kubiko gas eta baliokideak ekoiztea bilatzen ari dira. 2022an, aurreko orientabideetatik aldatu gabe, McDermott-en arabera. Konpainia integratuek aurten guztira 9.31 milioi upel ekoizteko asmoa dute egunean gordina eta baliokide.
Gero eta E&P enpresa gehiago ari dira ordaintzen ohiko dibidenduak eta irabaziak lortzeko ordainsari aldakorrak. Horien artean daude
Diamondback Energia
(FANG),
EOG baliabideak
(EOG),
CONOCOPHILLIPS
(COP),
Coterra Energy
(CTRA),
Devon Energy
(DVN), eta
Baliabide Natural Aitzindariak
(PXD).
McDermott-ek adierazi du Exxon Mobilek bere akzioen erosketa programa hirukoiztu duela 30 milioi dolar arte 2023ra arte, eta Chevronek bere erosketak urteko 5 milioi eta 10 milioi dolar arteko tarte altuan ikusten ditu. Bi konpainiek % 350eko edo gehiagoko dibidenduen estaldura dute aurten gordinaren prezioa upeleko 100 dolarreko prezioa suposatuz. Exxon Mobil akzioak %3.9 ematen du orain, eta Chevron akzioak %3.5.
McDermott-ek Exxon Mobil-en alde egiten du Chevron-i.
"XOM-en hobespen hau honako hauengatik da: 1) balorazio erakargarriagoa, 2) doako kutxa-fluxuaren aldaketa-tasa handiagoarekin etengabeko exekuzioarekin [gutxi gorabehera] $ 9 milioi kostu murrizketetan ([gehienez] $ 5 milioi, beste $ 2 batekin). milioi dolar 2022an, eta 2 milioi dolar 2023an), eta 3) beheranzko palanka handiagoa, eta horrek diru-fluxuak gora egingo duela espero dugu, eskaria suspertzen den heinean 2022an", gaineratu du. "Gainera, iragarri berri diren akzioen erosketa-helburuak barne hartuta, XOM-ek % 8 inguruko etekin osoa (dibidenduak + erosketak) eskaintzen du orain, CVX-ren gainetik [%]7 inguru".
Idatzi Andrew Baryri helbidean [posta elektroniko bidez babestua]