(Bloomberg) - Jane Street Group-eko ikasle ohien koadro batek hilabete honetan FTX-n egindako kriptografiako moneta-paisaia ikusgarri kiskali baino lehen, Wall Street enpresak ia inork ezagutzen ez zuen izugarrizko egoeraz gozatzen ari zen.
Gehien irakurria Bloomberg-etik
Manhattan behean kokatutako 2,000 langile baino gehiagoko potentzia parekideen artean ezaguna da arriskuarekiko duen obsesioagatik eta ezkutuarekiko lehentasunagatik. Bazkide komertzialen osasuna aztertzen du, balizko hondamendiak modelatzen ditu, autopsiak galerak egiten ditu eta langileak publikoki iruzkintzea mugatzen du, horrek ere arriskua duelako.
Sam Bankman-Fried-ek FTXn sortu zuen kultura deskribatzeko modurik errazena: Kontrakoa.
FTX-ren kolapso epikoaren istorioak, 32 milioi dolarreko kriptografia trukea porrotean dagoen bitartean, errebelazio handienetako bat da Bankman-Fried sortzaile eta buruzagi ohiak Wall Street eta Silicon inguruko enpresaburu larrienetako batzuen barne zirkulu bat kontratatu zuela. Haran eta halako operazio alai bat eraiki zuen.
Jane Streeteko desertoreen artean, bere garai bateko bikote erromantikoa Caroline Ellison, Alameda Research inbertsio-arroa zuzentzen zuena, eta Brett Harrison, FTX US gainbegiratzen zuena, zeuden. Sam Trabucco, Ellisonekin batera Alameda zuzendu zuena abuztuan bere irteera iragarri baino lehen, Susquehanna International Group-eko merkataria zen. Gary Wang teknologia-burua eta Nishad Singh ingeniaritza-burua Google eta Facebook-etik etorri dira, hurrenez hurren. FTX-ko operazio zuzendariak, Constance Wang, Credit Suisse Group AG-n lan egin zuen.
Jane kaleak entrenamendu aproposa izan behar zuen. Wall Street-en, jabedun merkataritza denda kantitate eta teknologiaren enplegatzaile nagusitzat hartzen da, gainerako merkatuak galdu egiten dituen arrisku handi eta konplexuak harrapatzeaz harrotuta. Hamarkada erdi darama kriptografia negoziatzen.
Halako pedigreak izan arren, gero eta froga pila batek (gaur egun porrotaren auzitegian jarrita) erakusten du FTXren funtsezko zatiek arrisku-kontrol eta kontabilitatea egokirik ez zutela. Alamedako finantza-lotura eta pribilegio sekretuek inbertitzaileak eta langileak kezkatu zituzten. FTX ikerketa penal baten gaia da orain. Eta bere aktiboen zenbaketak erakusten du "kopuru handi bat" falta dela edo lapurtuta dagoela, esan zuen asteartean enpresako abokatu batek porrot-epaitegiari. Auzi horrek milioi bat hartzekodun baino gehiago hartzen ditu parte.
"Milaika milioi dolar eskuak aldatzen ari direnean, hau ez da Monopoly haurrentzako joko bat", esan zuen Ty Gellasch-ek, Osasuntsu Merkatuen Elkartearen, sustapen-taldearen zuzendari nagusiak. "Batxilergoko ume baten limonada-postua baino itxura hobea duen erregistroak eduki behar dituzu".
FTX-ko ordezkari batek ez zion iruzkinak bilatzeko mezu bati erantzun, eta Jane Street-eko bozeramaile batek ez zuen iruzkintzeari.
Pasa den astean Vox-ek Bankman-Fried-i arazoak non hasi ziren galdetzeko mezua bidali zionean, "kontabilitate nahasia" egotzi zion eta esan zuen "duela aste batzuk arte ez zela konturatu horren tamaina osoa".
"Ez nuen horrelakorik gertatuko zenik", idatzi zuen asteartean langileei gutun batean. "Eta edozer emango nuke atzera egin eta gauzak berriro egin ahal izateko".
Doomsday Merkataritza
Bankman-Fried-ek hiru urte eman zituen Jane Street-en, eta ez dago marka beltzik —edo industrian “dibulgazio-gertaera” gisa ezagutzen dena— bitartekaritza-erregulatzaileekin dituen enplegu-erregistro eskasetan.
Enpresa iristen diren momentuan merkatari berriak doktrinatzen hasten dira bere mania arriskuarekin, bere praktiken ezagutza duten pertsonen arabera. Bere buruzagiek ezohiko lodiaren kapital zati bat estaldurara bideratzen dute eta are gehiago mantentzen dute azkeneko merkataritza AEBetako burtsako kraterren kasuan.
Jakina da Jane Street-eko merkatariak berandu egoten direla, xakearekin sozializatzen dutela eta geletatik ihes egiteko irteerak egiten dituztela. Baina, batez ere, bere buruzagiek espero dute Wall Street-en lankidetza garaian ohikoagoa zen leialtasun maila mantenduko dutela, enpresa baten interesak beti lehena zirenean eta diskrezioa funtsezkoa zenean, konpainiaren gertuko pertsonen arabera. Kudeatzaileak ez lirateke eroso egongo klik bat osatzen duten langileekin edo lehian deialdi bat defendatzen dutenekin.
FTX-n, Bankman-Fried-ek beste ikuspegi bat hartu zuen, altruismo eraginkorra, ahalik eta diru gehien irabazteko dedikazioa eta gero dena emateko. Azkenean, Bahametako penthouse batean sartu zen lankideekin, eta hainbat kasutan lankideekin harremana izan zuten.
Jane Street-ek kodea hausteko enigma makina bat erakusten duen bitartean, FTX-k bideo-jokoak zituen lan orduetan. Bankman-Fried bera ezaguna zen League of Legends jokatzen zuela funtsezko bileretan.
Eta gero fokuaren besarkada zegoen.
Bankman-Fried-en Alamedak olatuak eragin zituen 2019an BitMex trukearen lidergo taulan zerrendatu ostean. Mugimendu nabarmena izan zen kriptografia-arauek ere, merkatariek, oro har, nom-de-plumes-ak sailkapenean nahiago baitzituzten hacker-ak edo etxeko inbasio-lapurretak erakartzeko.
Une hartan Bloombergeko kazetari batekin harremanetan jarrita, Bankman-Fried-ek esan zuen anonimotasuna kentzea estrategikoa zela - bere taldearen indarra merkatuan zabaltzeko modu bat, FTX abiarazteko prestatzen zen bitartean. Alamedako bi kontu kontseiluko 10 onenen artean egon ziren bizitzako irabazien arabera.
Izan ere, FTXren igoera azkarra izan zen.
Irakurri gehiago: Egunean milioika dolar kripto-merkatariak aitorpenen anonimotasuna aurkitzen du
Urte horren amaieran, Edith Yeung arrisku kapitalista Hong Kongeko Penintsularen luxuzko hotelera joan zen Bankman-Fried gobernuko funtzionario bat aurkezteko, bere azken inbertsioa egiten ari zen orduan 27 urteko gaztea. Bera eta bere lankideek, beste finantzaketa-txanda baten zain, hiriaren ikuspegi bikaina zuen penthouse suite bat alokatzen ari ziren.
Festa baten erdian zen Yeung iritsi zenean, gogoratu zuen Bloomberg-i FTX-ren kolapsoaren aurretik egindako elkarrizketa batean. "Gogoratzen dut mutil hau jantzi eta gorbata daramala eta sartu ginenean garagardo-pongean jokatzen ari zirela", esan zuen Yeung Race Capitaleko bazkide nagusiak. Funtzionarioa harengana itzuli zen eta galdetu zion: ""Ume hauetan inbertitu duzu?".
FTX-ren merkatu-kuotak gora egin zuen heinean, Bankman-Fried-en pertsona publikoak ere gora egin zuen. Handik gutxira nonahi zegoen, zuzenean erregulatzaileei eta legebiltzarkideei zuzentzen zien, FTX-k estadio baten iragarkiak eta izendatzeko eskubideak erosi zituen bitartean.
Bankman-Fried-en, agintariek kriptografia eta Wall Street zubitzen lagundu zezakeen norbait ikusi zuten. Joan den abenduan egindako audientzian hasi zen Kongresuko testigantza dendari kuantitatibo gisa izandako jarduna aipatuz. Laster harrotu zuen bere enpresak arriskuaren gainbegiratze sendoa eskaintzen zuela, eta esan zuen edonork egiaztatu zezakeela bere datuak kontrolatuz.
"Finantza-ekosistema tradizionala ez bezala, non arriskua egun batetik bestera sortzen den, non asteburuetan eta gaueko jarduera eta jaiegunetan arrisku eredu bereiziak egon behar diren, non orduak sistemarako arriskua arintzeko gaitasunik gabe joan daitezkeen, sistema gardena dugu". esan zuen.
Ghosted sentitzea
Errealitatea zen FTX-k Wall Street-en ohiko konbentzio batzuk baztertu zituela. FTX Slack kanaletan partekatutako mezuak eta dokumentuak automatikoki ezabatzen dira aldian-aldian, gaia ezagutzen duten pertsonen arabera. Kanpotarrak batzuetan lantokian ibiltzen ziren. FTX-k akordioak egin zituen enpresetako jendea eta onartzen zituen Solana blockchain proiektuetan oinarritutako garatzaileek lanera etorri eta bere bulegoetan egon zitezkeen.
FTX-ren organigramak batzuetan Bankman-Fried-en barruko zirkuluaren egoera berezia ilundu egiten zuen, egungo eta langile ohiek esan dutenez. Beraiek ziren informazio ezinbesteko sarbidea zutenak, eta beste goi-mailako exekutiboek ilunpean utzita marmatu zuten bitartean, Alamedak FTXrekin zuen harremanari buruz barne.
Ellison, Bankman-Fried Jane Street-en izandako garaitik ezagutzen zuena, 2021ean Alamedako zuzendari nagusi izatera pasa zen negozio horren eguneroko kudeaketatik FTX-n zentratzeko. Denbora batez, erromantikoki parte hartu zuten beren negozioak zuzentzen zituzten bitartean, egoera ezagutzen zuten pertsonen arabera, informazio pribatua eztabaidatzen ez izendatzeko eskatuz.
Lidergo esperientzia falta kontuan hartuta, bere izendapena harrigarria izan zela esan zuen pertsona batek. Harekin alderatuta, txio gutxiago bidali zituen eta gutxitan hitz egiten zuen prentsarekin.
Bien bitartean, FTX-ren alboko hainbat enpresatan lan egiten duten pertsonek Bankman-Fried-era iristeko kosta egin zitzaien erabaki nagusiak hartzeko, beste exekutibo ohi baten arabera. Azken hilabeteotan, bereziki ez zen komunikatua izan. Teniente nagusiak fantasma eta pribatuan kezkatuta sentitu ziren finantzak. Kasu batean, enpresaren zati batek ia nomina galdu zuen. Beste batean, hobariak atzeratu egin ziren.
Patu dibergenteak
Kripto-merkatariek azkeneko merkataritza erabili ahal izan zuten aurtengo bidera begira. FTX-n, 60 milioi dolarreko berme bat 9 milioira murriztu zen, Bankman-Fried-ek idatzi zuen asteartean bere gutunean. Kreditu murrizketa, txanpon birtualen salmenta eta "bankuan korrika egitea" konbinatu ditu.
Porrotaren zati gisa, enpresa John J. Ray III-k zuzentzen du, Enron Corp-en likidazioa gainbegiratu zuena. Aurreko astean aurkeztutako espediente batean, FTX-ren korporazio-kontrolak eta bere "finantza informazio fidagarririk eza" salatu zituen.
FTX-k ez zuen aurreikusteko sistemarik diru-sarrerak sartu eta fakturak ordaindu ahala zenbat diru erabilgarri izango zuen aurreikusteko, idatzi zuen Rayk. Bere negozio-silo nagusi guztiak ez ziren auditatu, eta egindako bat "ezagutzen ez dudan enpresa batek" egin zuen, esan zuen, eta duela gutxi Decentraland-en metabertsoaren egoitza iragarri zuela nabarmendu zuen.
Azken finean, Jane Street-en eta FTX-en emaitzak aldendu ziren: 19 hasieran AEBetan Covid-2020 pandemia lehertu zenean, Jane Street-en diru-sarrerak % 54 handitu ziren hurrengo 10.6 hilabeteetan, 12 milioi dolarretara. Aurten kriptografiako prezioek behera egin zutenean, eta Alamedarekin zituen korapilatsuen sakontasuna azaleratu zenean, FTX erori zen.
Baina Bankman-Fried-en desegiteak oraindik ere eragin txarra izan zuen Jane Street-en, bere profila goratuz. Google Trends, publikoaren interesa jarraitzeko tresnak, bere izenaren bilaketak gora egiten hasi ziren hilabete honetan.
–Olga Kharif eta Yueqi Yang-en laguntzarekin.
Gehien irakurria Bloomberg Businessweek-en
© XUMEN Bloomberg LP
Iturria: https://finance.yahoo.com/news/ftx-flipped-one-trading-firm-120000904.html