Robert Wilder Invesco akzio-indizearen jabeak urte luzez egin du apustu ekologikoen plano luzeetan, gehienbat irabaziz. Baina ibilaldi aldakorra izan da.
Robert Wilder, 62 urte: egilea, irakaslea, baratzezain ekologikoa, zuhaitz besarkatzailea. Hippie baten zerbait? Ez, ekologista hau finantzatzailea da, ekologismoa negozio bilakatzeko begi zorrotza duena.
Wilder Invesco WilderHill Clean Energy-ren zorroa agintzen duen akzio-indizearen jabea da. Truke-negoziatutako fondoak 930 milioi dolar ditu karbonotik urruntzeko trantsizioaren aldeko apustua egiten duten 82 enpresetan. Kargaguneak, haize-erroten palak eta energia berriztagarrietarako sareetarako piezak egiten dituzte. "Espekulatiboa" gutxiespena da jantzi hauentzat, gehienak gorriz. Energy Vault-ek inoiz lortuko al du energia ekonomikoki gordetzeko bloke erraldoiak altxatuz? Eszeptikoak daude.
Inbertitzaileek zaila izango lukete inbertsio enpresen artean ibilaldi basati bat aurkitzea. 2020an, funtsa % 206 igo zen. Harrezkero bezeroen diruaren erdia lurrundu du. Une honetan zorroaren enpresak salgai daude, salgaiak ez badira behintzat. Ustez, aurrera egingo dute karbono murrizteko duela gutxi onartutako 394 milioi dolarreko Kongresuak haietara jaisten badira.
1990eko hamarkadan Wilder doktorea zen. Massachusetts eta Kaliforniako estatuko unibertsitateetan ingurumen-zientziei buruzko hitzaldiak ematen. Horretan ez zegoen nahikoa zirrara. Berak dio: «Irakasle izatea da bigarren gauzarik onena. Onena ekintzailea izatea da».
Wilderrek bere karrera akademikoa utzi, erretiro-kontua hustu zuen eta Boston eta New Yorkeko funts-operadoreak bisitatu zituen, energia berde-funts bat egiteko proposamen batekin. "Barre egin zidaten", dio. Momentu batean langabezia-prestazioa kobratzen ari zen.
Azkenean, orain Invescoren parte den ETF saltzaile batek izena eman zuen. Wilderrek enpresak aukeratuko lituzke energia berdearen indize baterako; fondo konpainiak indize hori erabiliko luke funts bat sortzeko, kontabilitatea eta Wall Street-eko konexioak maneiatzen. ("Hill"-ek atzera egin duen parte-hartzaile goiztiarrari egiten dio erreferentzia; Wilder-ek WilderShares LLC du zuzenean.)
WilderHill Clean Energyk indartsu hasi zuen 2005ean ateak ireki ondoren, baina hondamendia izan zen 2007-09ko burtsaren kraskaduran. 2020an klimarekin lotutako inbertsioen sutsuak aintzara itzuli zuen.
Wilderren deskarbonizazio funtsa bere generoko lehena izan zen, bere esanetan. Baina orain lehia handia du, First Trust-en ETF bat barne, bi aldiz handiagoa dena eta WilderHill Clean Energy-ren etekinak baino askoz gehiago dituena. Wilderren funtsa bereizten duena hiruhilero zorroa berriro orekatzeko ohitura da, aukeratutako enpresei ia pisu berdina emateko. Enovix-ek, bateria anodoetan lan egiten duen 5 milioi dolar (diru-sarrerak), Albemarle-ren esleipen bera lortzen du, 5.6 milioi dolarreko diru-sarrerak dituen litio-ekoizleak.
Patrick Welsh-en ilustrazioa Forbesentzat
NOLA JOLASTU
William Baldwin-en eskutik
Energia alternatibo exotiko eta zalantzazko eskemetan esposizioa nahi baduzu, Invesco-ren WilderHill funtsek balioko dute. Baina, agian, ezarritako enpresak zure gustukoak dira. Sociedad Química y Minera de Chile diru ona irabazten ari da gatzun urmaeletatik litioa ateratzen. Eguzki kanadarraOntarion kokatua, Txinan ekipamendu fotovoltaikoak eskuratzen ditu eta mundu osoan instalatzen ditu. NextEra Energy Partners, Florida Power & Light-en ahizpa, eguzki eta eoliko parkeak ditu.
Hiru jantzi hauek enpresa-balioak (zor garbia gehi akzio arrunten balioa) 10 eta 20 aldiz irabazien artean, interes, zerga, amortizazio eta amortizazio aurretik. Hori ez da zentzugabea, energia nora doan ikusita.
William Baldwin da Forbes ' Inbertsio Estrategien zutabegilea.
Akzioen aukeraketa berdintasunezko ikuspegiak bere bertuteak ditu. Startup txikiei orratza mugitzeko aukera ematen die. Baina alde txar bat dago: aspaldiko irabazle batek neurrira murrizten jarraitzen du.
Tesla izan zen ihes egin zuen arraina. Wilderrek dio txikitan Disneylanden batean ibiltzen zenetik ibilgailu elektrikoen zalea dela. Beraz, hori azaltzen du Roadster laranja distiratsua bere Encinitas, Kalifornia, etxean, Elon Musk-en muntaketa-katearen lehenetariko bat. Bere ETF Tesla Motors-en 2010eko irailean zergatik sartu zen azaltzen du. Geroztik, Teslaren akzioak % 14,200 igo dira, baina pisu berdinaren arauak hiruhileko on bakoitzaren ondoren bere partaidetza batzuk saltzera behartu ditu funtsak. Funtsaren urteko batez besteko etekina azken hamarkadan, % 12.4, hobea izango zen Tesla bide osoan ibili izan balitz.
Invesco WilderHill, formatuan, modu pasiboan kudeatutako zorroa da, indize bat mekanikoki jarraitzen duelako, WilderShares-ek gainbegiratzen duen Energia Garbiaren indizea. "Pasiboak aktiboa gainditzen du denboraren %80an", adierazi du Wilderrek, Vanguard-en sortzaile John Bogle-ren antzera.
Baina indize horretan epai-dei asko daude. Enpresa bat alde batera utzi daiteke dagoeneko ondo ordezkatuta dagoen negozio-lerro batean badago, esklabo-lana erabiltzea leporatzen bazaio (benetako arriskua Txinan) edo erregai fosilen industriara gehiegi hurbiltzen bada. Ebaluazio horiek, hiruhileko berregokatzearekin batera, Energia Garbiaren zorroaren urteko %60ko fakturazioa sortzen dute, kopuru handia indize-funts batentzat. Rob Wilderren hortzetako azalik ez. Energia espekulatiboen izakinen indize guztiz estatiko bat sortzea posible balitz, Invescok WilderShares-ekin uko egin lezake.
Jatorrizko fondoaren %0.62 eta %0.75eko gastu-ratioek eta eskaintza berriago batek, Global Clean Energy, urtean 7.5 milioi dolar ekartzen dituzte. Wilder eta Invesco ezpainak estuak dira garraiatu horren zenbatekoa WilderShares-era doan. Lizentzien kuotak nahikoak dira, edonola ere, Wilderren enpresan lan egiten duten kontratu-ikertzaileen armada txiki bat estaltzeko (langile bakarra da), eta, aldi berean, bere pasio ekologistak asetzeko baliabideak eskaintzen dizkiote. Horrelako gauzek zentzu ekonomikoa izan baino askoz lehenago erosi zituen bere eguzki plakak. Porrot egindako ahuakate baratza bat eskuratu zuen, lasto fardoekin etxetxo bat eraiki zuen eta orain karbonoa bahitzen saiatzen ari da aguakateak baobabekin eta pinu harritsuekin ordezkatuz.
Bi gauza bidal ditzakete negozioa Wilderren bidea. Bata da karbonotik kapitala alternatibetara eramatea negozio zentzu ona dela. Pentsamolde honetan, petrolioa Blockbuster da eta energia berdea Netflix.
Beste bultzada barkamenaren beharra izango litzateke. Wilderrek errudun dela aitortu du hegazkin erregaia erre zuen Italiara egindako bidaiagatik. Bere burua kontsolatzen du hegazkinek hainbeste kalte egingo ez duten eguna iritsiko dela. Bere erosketen artean, Joby Aviation eta Vertical Aerospace daude, bateriaz funtzionatzen duten hegazkinetan lanean ari direnak.
Energia luzeko planoetan sartu nahi baduzu, funts bat da horiek lortzeko lekua. Invesco-k akzioak alokatzen dizkie saltzaile laburrei, gastu ratioak baino gehiago estaltzen dituzten mailegu-kuotak kobratuz. Invesco Clean Energy edukitzearen urteko kostu garbia %-1.1ekoa da. Baina sartu nahi al duzu? Erregai fosilak gorroto badituzu eta jokoa maite baduzu.
FORBES GEHIAGO
Source: https://www.forbes.com/sites/baldwin/2022/11/21/his-clean-energy-fund-was-up-206-in-2020-then-it-crashed-what-should-we-expect-now/