Nola erosi ESG funts bat orain Inflazioa Murrizteko Legea legea dela

ESG gaien arabera inbertitzaileen dirua esleitzen duten funtsek 357 milioi dolar zituzten 2021aren amaieran, hiru urte lehenagoko guztirako lau aldiz baino gehiago, Morningstar-en arabera, elkarrekiko eta truke-negoziatutako fondoen datuak jarraitzen dituena.

Inbertitzaileek 69.2 milioi dolar isuri zituzten ESG funtsetan, funts jasangarri edo inpaktu gisa ere ezagutzen direnak, iaz, urteko errekorra, Morningstarren arabera.

Funts hauek hainbat zapore dituzte. Batzuek genero edo arraza berdintasuna sustatzea, energia berdearen teknologian inbertitzea edo erregai fosilak, tabakoa edo arma enpresak saihestea, adibidez.

Emakumeak eta inbertitzaile gazteagoak (40 urtetik beherakoak) dira litekeena da ESG inbertsioetan interesa izatea, Cerulli Associates inkestaren datuen arabera. Finantza-aholkularien % 34 inguruk ESG funtsak erabili zituzten bezeroekin 2021ean, 32an % 2020k, Finantza Plangintza Elkartearen arabera.

AEBetako inbertitzaileentzako 550 ESG elkarrekiko eta truke-funts baino gehiago daude eskuragarri - duela bost urte eskuragarri zegoenaren bikoitza baino gehiago, Morningstar-ren arabera.

"Inbertitzaile indibidual batek [ESG aukerak] askoz gehiago ditu eta duela 10 urte ezin izan zuten moduan zorro bat eraiki dezake", esan dio Michael Youngek, Inbertsio Iraunkorrerako eta Arduratsurako Foroko hezkuntza programen kudeatzaileak CNBCri. "Uste dudan [aktibo] kategoria ia guztiek dute funts-aukera bat, beraz, bide luzea egin dugu".

Baina funtsen kudeatzaileek zorroztasun-maila desberdinak erabil ditzakete zure dirua inbertitzean, hau da, erosi duzun ingurumenean oinarritutako funtsa ez da zertan uste bezain "berdea" izan.

Hona hemen adibide bat: funtsen kudeatzaile batzuek ESG balioak "integratu" ditzakete dirua non inbertitu aukeratzerakoan, baina estrategia horrek laguntza (eta ez zentrala) eginkizuna soilik izan dezake. Aitzitik, beste kudeatzaile batzuek ESG mandatu esplizitua dute, inbertsio-erabakien ardatz gisa jokatzen duena.

Baina baliteke inbertitzaileek ez dakitela planteamendu horien arteko aldea.

Balore eta Truke Batzordea proposatutako arauak maiatzean, horrek inbertitzaileentzako gardentasuna areagotuko luke eta haien balioekin hobekien egokitzen den ESG funtsa hautatzea erraztuko luke. Arauek "greenwashing"-a ere urratuko lukete, diru-kudeatzaileek inbertitzaileak ESG funtsen partaidetzei buruz engainatzen dituzten praktika.

Duela gutxi, Auzitegi Gorenak ekainean 6-3ko epaian EPAren agintaritza batzuk kendu zizkion planeta berotzeko AEBetako zentral elektrikoen karbono isuriei eusteko. Erregai fosilen bidezko zentral elektrikoak herrialdeko karbono kutsaduraren bigarren iturria dira AEBetan, garraioaren atzetik.

Horrek guztiak pentsatzen utziko zaitu: nola hasi naiteke? Eta nola egon naiteke ziur nire inbertsioak nire balioekin bat egiten dutela?

Inbertitzaileek eman ditzaketen urrats erraz batzuk daude, ESG adituen arabera.

Hasteko modu bat aktiboen kudeatzailea aztertzea da, eta horrek inbertitzaileentzako "laburra" gisa balio du, Willskytt-en Align Impact-en arabera.

Enpresa batzuk ESG-n zentratuta daude eta modu honetan inbertitzen duten historia luzea dute, biak balioetan oinarritutako inbertsioari buruz serio dauden pertsonentzat seinale pozgarriak direla esan zuen.

Inbertitzaileek enpresa baten konpromisoaren zentzua lor dezakete bere webgunea ikusita eta ESG ardatz nagusi gisa erakusten duen ala ez, gaineratu du. Hortik aurrera, inbertitzaileek enpresa horren erabilgarri dauden funtsetatik hauta dezakete.

"Zalantzarik gabe, bandera gorria da [webguneko] informaziorik gabea soilik aurkitzen baduzu", esan du Jon Hale-k, Morningstar-en jabea den Sustainalytics-en Ameriketako jasangarritasun-ikerketen zuzendariak. "Konpromisoa agian ez dela beste funts batzuekin bezain handia iradokitzen du".

ESGan ardaztutako enpresen adibideak daude Calvert Ikerketa eta Kudeaketa Impax Aktiboen Kudeaketa, esan zuen Willskyttek. NuveenTIAAren jabetzakoa den ESG inbertitzen duen ibilbide luze samarra ere badu, gaineratu du.

Morningstar puntuatutakoak Calvert eta Pax, beste laurekin batera (Australian Ethical, Parnaso Inbertsioak, Robeco eta Stewart Investors) kategoriako aktiboak kudeatzeko lider gisa, an ESG Konpromiso Maila 2020an emandako ebaluazioa. Hala ere, guztiek ez dituzte AEBetako banakako inbertitzaileei erantzuten.

Sei gehiago, Nuveen/TIAA barne, maila bat beherago sailkatu ziren ESG "aurreratua" kategorian.

"Kudeatzailean konfiantza baduzu, funtsak gehiago edo gutxiago indartsuak izango dira ESG ikuspegitik", esan zuen Willskyttek. "Ondoren, zuretzat lan egiten duten zaporeak aurkitzea da".

Eragozpen bat dago, ordea. ESG funtsen hazkundea izan arren, baliteke inbertitzaileek oraindik gai zehatz bati dagokion funts bat erraz aurkitzeko gai ez izatea, nitxoaren arabera. Kliman oinarritutako funts ugari eta ESG funts zabalak daude, adibidez, balioetan oinarritutako iragazki ezberdin asko hartzen dituztenak, baina armarik gabeko funts bat bezalako zerbait aurkitzea zailagoa da, adituen esanetan.

Funts jasangarrien gehienak, %70, dira modu aktiboan kudeatzen da, Morningstarren arabera. Zure zorroan egungo funtsek baino urteko kuota handiagoa izan dezakete, zure egungo partaidetzen arabera.

ESGari buruz pixka bat gehiago ikasi nahi duten inbertitzaileek doako bat berrikus dezakete ikastaroa Inbertsio Jasangarri eta Arduratsurako Foroaren oinarriei buruz.

Inbertitzaileak elkarrekiko fondoen eta ETFen doako datu-base batzuk arakatzen ere has daitezke.

Inbertsio Jasangarri eta Arduratsurako Foroa datu-base bat dauka inbertitzaileei ESG fondoak sailkatzeko aukera ematen die aktiboen klasearen (akzioak, bonuak eta funts orekatuak, adibidez), jaulkipen mota eta inbertsio minimoaren arabera.

Zerrenda hau ez da zehatza, baina - foroko kide diren enpresen funtsak biltzen ditu. Hala ere, enpresa kidea izatea aktiboen kudeatzailearen ESG zorroztasunaren pantaila fidagarria izan daitekeela esan du Youngek.

Erein duzun bezala inbertitzaileei erregai fosilik gabeko, genero-berdintasunezko, armarik gabeko, kartzelarik gabeko, armarik gabeko eta tabakorik gabeko funtsak aurkitzen lagun diezaiekeen beste erakunde bat da, adibidez. Mantentzen du funts nagusien sailkapena kategoriaren arabera.

Bestela, inbertitzaileek As You Sow-en webgunea ere erabil dezakete egungo inbertsioak beren balioekin zein ondo egokitzen diren neurtzeko. Funts baten ticker ikurra idatz dezakete, balio-kategoria desberdinen arabera fondoaren puntuazioa sortzen duena.

Beste enpresa batzuek ESG kalifikazioak ere esleitzen dituzte funts jakin batzuei. Morningstar-ek, adibidez, "globo" kopuru jakin bat esleitzen du ("5" puntuazio onena izanik), inbertitzaileek funtsaren ESG esparrua ebaluatu dezaten. Morningstar bat dauka ESG Screener horrek, gainera, inbertitzaileei parametro batzuen arabera funtsak iragazteko aukera ematen die.  

Ohar bat: mundu-sistemak eta beste hirugarrenen balorazioek ez dute zertan aktibo kudeatzaile baten ESG asmoa adierazten. Teorian, funts batek ESG balorazio bikainak izan ditzake istripuz, ez kudeatzaile baten arretagatik.  

Inbertitzaileek funtsen datu-baseak ere erabil ditzakete gustatuko litzaizkiekeen ESG inbertsioak identifikatzeko, eta gero aktiboak kudeatzeko enpresa ikertu, enpresak ESGrekin orokorrean zenbaterainoko konpromisoa duen ikusteko.

Norberak ez daukaten inbertitzaileentzat, ESG-n ondo aditua den finantza-aholkulari batekin lan egitea izan daiteke zure inbertsioak zure balioekin ondoen ezagutzeko eta zure zorro orokorrarekin eta inbertsio-helburuekin bat egiteko modurik seguruena. Aholkulariek baheketa-tresna aurreratuagoak izan ditzakete txikizkako inbertitzaile bati dagokionez, adibidez.