Nola inbertitu burtsan eta inoiz dirurik galdu

Egin ezazu zeure burua alternatiba honetan zentratzen ari naiz jarraipen gisa joan den asteko zutabea zure akzio-zorroa galeretatik babesteko estrategiei buruzkoa. Gogoratuko duzuenez, zutabe horretan FIA espezifiko bat aipatu nuen, 12 hilabetean dirurik galduko ez duzula bermatzeaz gain, burtsaren irabaziaren %55 ordaintzen dizuna igotzen denean. Horren truke, dibidendu guztiak galduko dituzu, baita burtsaren irabaziaren %45a ere.

Hainbat irakurlek posta elektronikoa bidali zidaten esanez ez zutela uste hau akordio ona zenik. Argudiatu zuten burtsaren igoeraren ia erdia eta dibidendu guztiak uztea prezio altuegia dela 12 hilabetetan dirua ez galtzeko.

Nire erantzuna irakurle hauei: posible da partaidetza-tasa handiagoa ziurtatzea zure kapital-zorroaren zati handiena bonuetan inbertituz eta gainerako txikia bonuak heltzen diren aldi berean iraungitzen diren diru-indizeko aukerak erosteko erabiliz. Negoziazioa hasten duzunetik bonuak epemuga eta aukerak iraungitzen den egunaren arteko epean dirurik ez galtzea bermatuta dago.

Ikuspegi honen promesa balioesteko, kontuan hartu duela zenbait urte egindako simulazio bat Michael Edesess-ek (Hong Kongeko Zientzia eta Teknologia Unibertsitateko irakasle adjuntua) eta Robert Huebscher-ek (erkidegoaren sortzailea). Advisor Perspectives webgunea). Suposatu zuten beren zorro hipotetikoek, bi urtean behin, % 93.7 inbertitu zutela bi urteko epean epemugatzen ziren kalitate handiko korporazio-bonuetan eta % 6.3 S&P 500-n hilabeteko bi urteko deialdirako aukeran. bi urteko bonu korporatiboen tasa (% 3.3) indarrean dagoena, eta S&P 500-k % 8ko urteko tasa bat sortuko lukeela suposatuz, bonu-plus-aukerak estrategia honek % 5.4ko urteko etekina eman zuen simulatutako 12 urteko aldi batean.

Kontuan izan arretaz aukeratzen dituzun bonuen eta aukeren iraungipena "berrezartzeko epea"ren baliokidea dela, zeina FIAk bermatzen duen dirurik ez duzula galduko. Horrek esan nahi du ez dagoela berrezartzeko aldi horretan dirurik galduko ez duzula ziurtatzen. Esaterako, dirua galduko zenuke iaz, 2022ko urtarrilean Edesess/Huebscher simulazioan erabilitako estrategia jarraitzen hasi bazenu, bi urteko bonu korporatiboak baititu. bi urteko S&P 500
SPX,
+ 1.61%
deitzeko aukera jaitsi egin zen. Baina urte honen amaieran, gutxienez, osorik egongo zara berriro, eta irabazi polita izango duzu burtsak 2022 hasierako mailatik gora egiten badu.

Bi urte epe luzeegia bada berriro osatzeko itxaron behar duzunerako, orduan epe laburragoko bonuak eta aukerak aukeratu beharko dituzu. Arau orokor gisa, zure goranzko potentziala txikiagoa izango da epe laburreko epemuga/iraungitzeekin. Doako bazkaririk ez dagoela esateko beste modu bat besterik ez da: irabazi-potentzial handiagoa nahi baduzu arrisku gehiago hartu behar duzu.

Honek iazko urteko galera handia ulertzen laguntzen digu bonu-plus-deiak estrategia hau jarraitzen duen mutualitate-funts batek. Bere galerak estrategiaren aldaera guztiak saihesteko arrazoi gisa jo dezake, nahiz eta hori ez den bidezko ebaluazioa. Amplify BlackSwan Growth & Treasury Core ETF-ra ari naiz
ZIGARRA,
+ 1.80%,
27.8an % 2022 galdu zuen. Galera handiaren arrazoia funtsak zituen Altxorraren bono batzuk epe luzerakoak zirela izan zen, hau da, funtsak FIA baten antzeko arrisku/sari profila zuela berrezarri epe luzeagoa zuen.

Bonuak-plus-deiak estrategia egiteko hainbat modu

Baina ez duzu epe luzeagoko bonuetan zentratu behar estrategia hau aurrera eramateko. Zvi Bodiek, 43 urtez Bostoneko Unibertsitateko finantza-irakasle izan zena eta bere karreraren zati handi bat erretiroen finantzaketari buruzko gaiak ikertzera bideratu duena, elkarrizketa batean esan zuen hainbat faktore daudela kontuan izan beharreko aldaera zentzurik handiena zein den aukeratzeko. . Besteak beste:

• Bidean dirua galtzeko prest zauden aldiaren iraupena, nahiz eta amaierarako osorik egon. Epe hori laburragoa den neurrian, epe laburragoko bonuak eta iraungitze hurbilagoko dei-aukerak aukeratu nahi dituzu. Bodiek adierazi du ez duzula berrezarri epe berdinarekin jarraitu behar estrategia gainditzen duzun bakoitzean. Gaur egun bereziki arriskuaren aurkakoa bazara, adibidez, urtebeteko berrezartzeko epea hauta dezakezu; hemendik urtebetera, oldarkorrago sentitzen bazara, bi edo hiru urteko berrezartzeko epea hauta dezakezu.

• Zure kreditu-arriskuarekiko tolerantzia. Arriskuaren aurkakoa bazara, baliteke Treasurys aukeratu nahi izatea estrategia honen fidantza zatirako. Kreditu-arrisku handiagoa izateko prest bazaude, horren ordez, maila altuko bonu korporatiboak erabil ditzakezu, edo are oldarkorragoak bazara, maila baxuagoko bonuak.

• Etekin-kurbaren forma. Kurba laua edo alderantzizkoa bada, parte-hartze tasa handiagoa bermatu dezakezu epemuga laburragoko bonuetan eta iraungitze laburragoa duten dei-aukeretan zentratu arren. Gaur egungo etekinaren kurba alderantzikatuarekin, adibidez, 1 urteko ogasunak 2 urteko ogasunak baino gehiago ematen ari dira (% 5.06 versus % 4.89). Beraz, urtebeteko berrezarpen-epearekin bonu-plus-deiak estrategia bat eraikiz, hurrengo urtean parte-hartze tasa handiagoa berma dezakezu bi urteko epearekin baino. Baina, Bodiek gogorarazi duenez, urte honen amaieran berrinbertsio arriskua dago; tasak orain baino askoz txikiagoak badira, hurrengo urteko partaidetza-tasa eraginkorra gaur egun bi urteko berrezarpen-epea aukeratzen baduzu baino txikiagoa izango da.

• AHOLKUAK Ogasunak edo bono korporatiboak versus. Bodie-k dio kasuak izan daitezkeela TIPS - Treasurys Inflation Protected Securities - Ogasun arruntak edo korporatiboak hobetsiko direla zure bonu-plus-deiak estrategiaren bono-zatiarentzat.

Lortzen duzun bonu-plus-deiak estrategiaren aldaera zehatza edozein izanda ere, bonoak eta aukerak heldu eta iraungitzen direnean itzuli behar duzu. Horrek esan nahi du, heldutasun/iraungitze data horretan, Bodie-k aipatzen dituen hainbat faktoreri arreta handia jarri beharko diezula. Baina horrek ez du zertan astuna izan behar: berrezartzeko epe laburra izan arren, urtebeteko 12 hilabeteetan, merkatuaren biraketak modu seguruan baztertu ditzakezula esan nahi du.

Nolanahi ere, ez da inoiz ideia txarra finantza-planifikatzaile kualifikatu batekin kontsultatzea. Zorte on!

Mark Hulbert MarketWatch-eko ohiko kolaboratzailea da. Bere Hulbert Ratings-ek ikuskatu beharreko kuota finkoa ordaintzen duten inbertsioen buletinen jarraipena egiten du. Iritsi daiteke [posta elektroniko bidez babestua]