Egun on,
Istorioa pentsatu zenuenean FTX kripto-trukearen erorketa ezin okerrago izan, oraindik xehetasun gehiago daude eta CFOren amesgaiztorik txarrena dakar: Excel kalkulu-orri nahasia.
Sam Bankman-Fried-ek, FTX-ko zuzendari nagusiak (2019an Alameda Research-en sortu zen), joan den astean utzi zuen trukeak porrotaren eskaera egin zuenez, "bankuei lotutako kontuen barne etiketatze eskasa" zuela esanez. txiokatu zuen bezala. Baina afizionatu samarra ere bazuen. Hori kezkagarria da Bahametan egoitza duen konpainiak 1.8 milioi dolar inguru bildu baitzituen hainbat finantzaketa-txandaren bidez. 32 milioi dolarreko balorazioa lortu zuen urtarrilean. FTX arrisku-enpresa handienetako batzuek babestu zuten, besteak beste, Sequoia Capital, SoftBank eta Tiger Global Management.
Nire lankideak Luisa Beltran SBFren estiloa erakusten duten dokumentuak lortu zituen. "FTX txanda bakoitzean bilduta, Bankman-Fried-ek kalkulu-orri bat bidali zien inbertitzaile potentzialari diru-sarrerak, irabaziak eta galerak, eguneroko erabiltzaileak eta FTX-ren gastuak bezalako elementuak erakusten zituena, dokumentuak jaso zituen exekutibo baten arabera". Beltranek idazten du. 'Fortune bi kalkulu-orri-sorta bidali zitzaizkigun, jatorrizko dokumentuak berrikusi baina argitaratu ez genituzkeen baldintzarekin, 2021eko abenduko eta 2022ko ekaineko datak zirenak".
Jarraitu zuen: "Elkarrekin hartuta, dokumentuek kudeaketa-egitura tradizionalak, kontseiluen gainbegiratzea, kontulari eta abokatu-taldeak eta tamaina horretara hazten diren enpresen beste praktika estandar batzuk baztertu zituen sortzaile batek zuzentzen duen enpresa baten hasierako irudia erakusten du. . Kalkulu-orriak ikuskatuta dauden finantza-orrietatik urrun daude; aitzitik, etxez egindako Excel fitxategiak dirudite, batzuetan nahasiak eta etiketa okerrak dituztenak”.
"Salmenta dokumentuak dira eta ez dute FTX-k bere token edo pasibo desberdinak nola baloratzen zituen kontabilitate argirik ematen 'irabazi garbiak' bezalako zifrak kalkulatzerakoan", idatzi du Beltranek. "Eta, hala ere, Bankman-Fried-ek horrelako dokumentuak ia 2 milioi dolarra itzuli ahal izan zituen inguruko inbertitzaile adituenetatik". Kalkulu-orriko eta analisiko zifrei buruzko xehetasun gehiago lortzeko, irakurri Beltranen istorio osoa hemen.
Beraz, oro har, nolakoak dira normalean inbertitzaileei bidaltzen zaizkien diru bilketa dokumentuak? Konpainia pribatuentzat, asko alda daiteke, batez ere hasierako faseko enpresa pribatuentzat, helduago eta berantiarreko enpresa pribatuekin alderatuta, esan zidan Andrew Murphy-k, Loup-en, Minneapolisen egoitza duen teknologia-inbertsio-enpresa bateko bazkide kudeatzaileak.
"Normalean, hasierako faseko konpainia pribatu batek inbertitzaile potentzialekin sorta bat partekatuko du", azaldu du Murphyk. Askotan enpresa horiek ez dute gauza handirik partekatzeko finantza-jarduerari edo auditoretzari buruz, dio. "Inbertitzaile batek interesa adierazten badu, konpainiak batzuetan dokumentuak bidaliko ditu inbertitzailearen diligentzia laguntzeko, besteak beste, baldintza-orria, txapelen taula, dokumentu korporatiboak, hala nola, estatutuak eta estatutuak, aldez aurretik finantzaketa dokumentuak, kontratuak, finantza-aitorpenak, zerga-aitorpenak, etab. ”, dio. Azken faseko konpainia pribatuek normalean inbertitzaile potentzialari eskaintzen diote alderdi horiek guztiak biltzen dituen datu-gela baterako esteka, Murphyk dioenez.
Hala ere, "FTX-ren fasean eta balioan dagoen enpresa batentzat, funtsak biltzeko dokumentuak normalean lege-akordio zehatzak dira, inbertitzaileak iruzurretik eta interes-gatazkatik (orain eta etorkizunean) babesteko xedapen esanguratsuak barne hartzen dituztenak", dio David Spreng, presidenteak, sortzailea eta Runway Growth Capital LLC-en zuzendari nagusia. "Oso ezohikoa da ehunka milioi dolar biltzen dituen enpresa batek (edo halako balorazio handietan) finantza-egoerak ikuskatuta ez edukitzea", gaineratu du Spreng-ek. "Beranduagoko akzio-inbertitzaile eta mailegu-emaile gehienek auditoriak behar dituzte".
Diru-bilketa dokumentuei dagokienez kontuan hartu beharreko beste faktore bat konpainia dagoen herrialdearen baldintzak dira, Qian (Cecilia) Gu, Georgia State University-ko J. Mack Robinson College of Business-eko irakasle elkartuak esan zidan. Gu arrisku-kapitaleko inbertsioetan espezializatuta dago. "Araudiak garrantzi handia du", dio. «Egoitza nagusia Bahametan baduzu, Estatu Batuetan sortuko balitz baino negozio oso ezberdina da. Informazioa zabaltzen duzun eta zure finantza-kopurua aurkezten duzun mailaren araberakoa da, zauden industriaren, ingurumenaren eta gobernuaren araudiaren arabera... Horregatik ikusten dugu enpresa asko atzerrian erregistratzen direla dibulgazio arrazoiengatik".
Agian FTX inbertitzaileak pozik zeuden kalkulu-orri bero batekin. Edo agian ez omen zitzaien axola kalkulu-orriak jasotzen zituen zenbakiak egia izateko ia onegiak zirelako.
Bihar arte.
Sheryl Estrada
[posta elektroniko bidez babestua]
Eman izena hemen jasotzeko CFO Egunero astegunetako goizak zure sarrera-ontzian.
Istorio hau hasiera batean agertu zen Fortune.com
Fortune-tik gehiago:
Erdiko klase amerikarra garai baten amaieran dago
Iturria: https://finance.yahoo.com/news/raise-2-billion-sloppy-excel-113045531.html