Hala ere, merkataritza-fondoak kontabilitate-balioa badu ere, ez du balio ekonomikorik. Ezin duzu borondate ona saldu, edo dirua trukatu. Hortaz, negozio-fondoak erositako enpresa arrakastaz operatuz osatu behar da. Aktibo material garbiak ondare garbia ken merkataritza-fondoa dira. Orain arte aipatutako enpresen artean, 2017an, Sirius XM-k -762,708,000 $ zituen aktibo ukigarri garbietan, eta Six Flagsek -125,136,000 $ zituen bitartean.
Korronte Ratio baxua The korronte ratioa Balantze baten "aktibo arrunta" bere "pasibo korrontearekin" zatituz ateratzen da. Ratio honek konpainiak epe laburreko betebeharrak betetzeko duen gaitasuna adierazten du, hala nola, zordunen kontuak eta epe luzerako zorraren zati korrontea, eskura dauden iturrietatik, hala nola eskudirua, epe laburreko inbertsioak, kobratzeko kontuak eta inbentarioak.
Aktibo korronteak guztira / Pasibo arruntak guztira = Korronte ratioa
Korronte ratio altu batek konpainia likido bat adierazten du. Ratio baxuak adierazten du enpresak arazoak izango dituela epe laburreko betebeharrak betetzeko, eta arazo nabarmenagoak iradoki ditzake. Bilatu gutxienez 1.00eko ratioak dituzten enpresak. Baina seguru egoteko, gehitu erosotasunerako lekua eta bilatu ratio apur bat handiagoa.
Sirius XM, Tesla eta Six Flags-ek korronte-ratio baxuak dituzte (ikus behean), eta hori ez da seinale ona. Sirius XM-ren ratio partikularra bandera gorri garrantzitsu bat da, izugarri baxua baita.
Sei bandera: 221,072,000 $ / 297,840,000 $ = 0.74 Tesla: 6,570520,000 $ / 7,674,670 $ = 0.86 Sirius XM: 470,901,000 $/ 2,821,538,000 $ = 0.17 Kontuz, ordea, egungo ratioarekin. Eskaneatu azkar bat egiten ari bazara lagungarria izan daitekeen arren, enpresa baten balantzea gehiago sakondu behar duzu. Gainera, egungo ratioa aldatu egingo da industria ezberdinen artean.
Balantze sendo bat nola aurkitu Erraza litzateke balantze sendo batek balantze ahul baten arazoetako bat ere ez duela esatea, baina hori ez da zertan horrela. Ez dago gaizki borondate ona izateak, eta balantze fantastiko batzuetan ageri da borondate ona. Konpainiaren balantze orokorrari buruzko borondate onaren magnitudea da ekonomikoki indartsuak diren konpainiak finantzarioki ahulak direnetatik bereizten dituena. Zalantzarik gabe, korronte-ratio altua balantze onaren seinale ongi etorria izango litzateke. Berriz ere, kontuz ibili behar duzu uneko ratioa abiapuntu gisa soilik erabiltzeko.
Beraz, zeintzuk dira balantze on baten beste neurri edo neurri nabarmen batzuk? Hona hemen indarraren adierazle nagusi batzuk:
Eskudirua eta epe laburreko inbertsioak Epe luzerako zor baxua edo nulua Gutxietsitako aktiboak Eskudirua eta Epe Laburreko Inbertsioak Ezerk ez du enpresa indartsu bat adierazten diru pila eta epe laburreko inbertsioak (adibidez, CDak edo T-biltsak). Honek, pasibo korronteen ordainketarako estaldura emango ez ezik, enpresa bati akziodunei balioa itzultzeko gaitasuna ere emango dio. Nola? Enpresek akziodunei dirua itzul diezaiekete akzioen erosketen bidez eta dibidenduak .
Epe luzerako zor baxua edo nulua Denok bizi dugu gure etxebizitzaren hipoteka ordaindu behar ez izateko itxaropenarekin. Enpresak ez dira desberdinak. Epe luzerako zorra urtebete baino gehiagotan ordaindu beharreko enpresek maileguan hartutako dirua da, eta 30 urtera arte ordain daitekeena.
Zorrez beteta ez duten balantzeak dituzten enpresak aukera bikainak izan daitezke inbertitzeko.
Horrelako enpresa baten adibide nabarmenetako bat PayPal da (Nasdaq: PYPL). PayPal-en 2017ko urteko txostenak bere balantzean zioen ia 2.9 milioi dolar zituela eskudirutan, eta zero epe luzerako zorra. Ez dira bakarrak: Chipotle Mexican Grillek (NYSE: CMG) eta Paychexek (Nasdaq: PAYX) ez dute epe luzerako zorrik. Gaur egun arraro samarrak izan daitezke, baina epe luzerako zorrik ez duten enpresak hor daude oraindik.
Iraganean epe luzeagoko zorra bideratu zuten enpresa asko arrakasta handiko enpresak izan ziren, eta oraindik ere badira.
Gutxietsitako Aktiboak Indarren metrika hau apur bat zailagoa da antzematea. Baliteke gutxietsitako aktiboak ez direla batere aitortuko enpresa berari buruzko ikerketa batzuk egiten ez badituzu.
Kontabilitate-arauen arabera, aktiboak kostuan mantentzen dira metatutako amortizazioa kenduta. Beraz, baliteke balioren bat izatea "liburuaren balioa ” ondasun jakin batzuena. Hona hemen normalean gutxietsitako bi aktiboren iturrien begirada:
Higiezinen Zer gertatzen da enpresa batek jabetza nagusi bat badu, adibidez, Manhattan erdialdeko Macy's bloke luzeko Herald Square denda? Balantzeak ez du islatzen aktibo horren egungo balioa. Enpresa batek duen horretan apur bat sakontzen baduzu, batzuetan benetako diamante bat aurki dezakezu zakarra. Esaterako, higiezinak Eddie Lampert-ek Kmart-en zorra eskuratzearen atzean dagoen indar motibatzaileetako bat izan zen porrotaren eta gero Sears-en erosketaren ondorioz.
Aktibo ukiezinak "Ukiezinek" enpresa batek izan ditzakeen jabetza intelektual ez-fisiko eta eskubide batzuk adierazten dituzte. Aktibo hauek, normalean, ez dute kostu errepikakorrik izan elementuak sortzeko hasierako garapena eta legezko tasak ez ezik. Hala ere, aktibo ukiezin horiek dirua irabazteko aukera izugarria da.
Aktibo ukiezinen adibideak Coke bezalako marka-izen bat edo Ralph Lauren polo zaldi eta pilotua bezalako logotipo bat izango lirateke. Horrelako marka ikoniko batek berez produktuak saltzen lagun dezakeenean, markaren aitorpen hori bere aktibo mota bihurtzen da.
'Lan-bidean' Balantzea Balantze sendoak dituzten enpresetan oso zentratuta nago, baina egoera finantzarioa hobetzeko gogor lanean ari diren enpresei ere bilatzen ditut.
Inbertitzean, inoiz ez duzu etorkizuna sakrifikatu nahi epe laburreko itxurari mesede egiteko. Zuzendaritzak enpresa baten finantza-egoera aldatzeko duen arretak epe luzerako onurak emango dizkie akziodunei (ikus “Zuzendaritzari hitz egitea”). Zorra ordaintzen eta denboran zehar eskudirua eta baliokideak pilatzen ari diren enpresek “lan-egiteen” balantzeak dituzte.
Dirua edukitzearen onura zorra jaulkitzearen kostua baino askoz txikiagoa da. Begiratu Salesforce.com-en urteko azken txostenari adibide gisa. 2017ko urtarriletik 2018ko urtarrilera, Salesforcek epe luzerako zorra murriztu ahal izan zuen 2 milioi dolar baino gehiagotik 700 milioi dolar baino gutxiagora. Aldi berean, 1.6an 2017 milioi dolarreko eskudiru eta baliokideetatik 2.5an 2018 milioi dolar izatera pasatu zen. Epe horretan, epe laburreko inbertsioak 602 milioi dolar izatetik 2 milioi dolar izatera pasa ziren.
Negozio eta enpresa handiek gero eta zor gehiago pilatzeko joera dute, beraz, Salesforce.com bezalako enpresa bat aurkitzea (edo JPMorgan Chase, 2.95an 2016 milioi dolar izatetik pasa zena). $ 2.84 2017 in milioi ) zor hori ordaintzea oso itxaropentsua da.
Asko hartu behar da kontuan enpresa baten balantzearen kalitatea zehazteko. Haiek aztertzeari buruz gehiago jakiteko interesa baduzu oraindik, honako hau egin dezakezu:
Berrikusi zure akzio-inbertsioen balantzeak. Zehaztu balantze sendoa, ahula edo lan-bidean dagoen enpresa batean inbertitzen duzun. Bilatu gaur egun jabea ez zaren enpresak, egungo ratio altuak, eskudiru-maila handiak eta zor-maila baxuak bilatuz. Ondoren, egin zure emaitzei buruzko oinarrizko ikerketa batzuk. Horrek inbertsio aukera berriak identifikatu ditzake. Aplikatu balantzearen kudeaketa zure finantza egoerari.