Askotan esaten digute 30 edo 40 urteko lana baino gehiago aurreztu behar dugula erretiroa aurrera ateratzeko.
Baina mugarri horretara iritsita, nola ziurtatu aurrezki horiek ez direla agortuko hil aurretik?
Finantza adimen distiratsuenei ere erronka egiten dien galdera da. Eta industriak orain hamarkadetan "% 4ko araua" bezala ezagutzen dena jarraitu badu ere, batzuek diote ez dela bere defendatzaileek uste duten irtenbide sinplea.
Morningstarrena 2022ko gida erretiroa ateratzeko tasen gida hamarkadako teoriaren galdera gogor batzuk egin zituen. A 2021 Morningstar ikerketa-lana % 4ko arauari "jada ez da bideragarria" deitzen zuen. eta %3.3ko erretiratzea errealistagoa dela esatea.
Batean Uztaileko elkarrizketa Rob Berger egile eta aditu inbertitzailearekin batera, Bengenek kezka azaldu zuen inflazio luzearen eta erretiratuen kontuetan duen eraginari buruz.
"Inflazio epe luze bat lortzen duzu eta erretiratu batek bere erretiratzeak handitu behar ditu urtero, eta ez dira inoiz jatorrizko mailara jaisten, horrekin itsatsita daude", esan zuen. "Inflazioa gauza beldurgarria da erretiratuentzat eta seguruenik [%4 arauaren] etorkizunerako mehatxu handiena da".
Ez galdu
Beraz, zer esan nahi du horrek zure erretiro plangintzarako eta zorroarentzat?
Saiatutako eta probatutako formulak indarrean jarraitzen al du egungo ingurune ekonomikoan?
Arau honen historia
1994an, Bill Bengen finantza-aholkulariak paper bat argitaratu zuen erretiratuek beren aktiboen % 4 urtero ateratzeko asmoa zutela, inflazioaren arabera urtero banaketa hori handituz edo txikituz.
Bengenek hainbat hamarkadatako estatistikak aztertu zituen erretiroari eta akzioen eta bonuen etekinei buruz, eta bere buruari galdetu zion ea aztertu zuen garaiko erretiro-zorroek teorikoki 50 urtera arte iraun dezaketen.
Erantzuna, oro har, baiezkoa zela ikusi zuen, erretiratuek ez bazuten beren ondasunen %4 baino gehiago erretiratzen urtean. Eta, nolanahi ere, arrazoiz espero liteke haien funtsek 30 urte iraungo dutela.
Araua non dagoen ia 30 urte geroago
Bi hamarkadaz, % 4ko arauak oinarrizko arau gisa balio izan zuen finantza-planifikatzaileentzat eta erretiratuentzat erretiratzeko tasa zehazteko.
Araua hain ezaguna egin zuenaren zati bat ulertzea eta betetzea erraza zen. Eta erretiroan dirurik gabe gelditzeaz kezkatuta zeudenei, arau bati atxikitzeak ziurtasun eta lasaitasuna ematen zien.
Dena den, arau honen arazo nagusia jende gehienentzat ez dela zurruna da.
Moshe Arye Milevsky-k, Torontoko (Kanada) York Unibertsitateko Schulich School of Business-eko finantza-irakasleak, arauarekiko gaitzespena azaldu zuen Kanadako Financial Planning Association-en 2021eko udazkenean egindako aurkezpen batean.
Milevsky-k dio arrakastak urtero printzipioa zorrotz jarraitzeaz gain, ez duela kontuan hartzen inflaziotik kanpoko bizimodu edo merkatu-aldaketarik. Norbaitek bere erretirorako arauarekin konprometitzen denean, 30 urterako estrategia batean giltzaperatzen ari da, zeinak bide horretan jarraitzea eskatzen duena.
Estrategia hobe batek, Milevsky-k dioenez, aldagai anitzei erantzungo lieke, erretiratu baten adina adibidez, non erretiroaren errenta aurrezten edo inbertitzen den eta erretirorako helburu pertsonalak.
Gainera, estrategia merkatuaren iraganeko errendimenduan oinarritzen da, eta hori ez da etorkizuneko errendimenduaren iragarlea.
Bengen bera ere azken hiru hamarkadetan araua berrikustera behartua izan da hura eguneratzeko.
Hori da bere jatorrizko ikerketak bi aktibo-klase soilik barne hartzen zituelako: Altxorraren bonuak eta kapital handiko akzioak. Orain, hirugarren mailako akzioekin, kapital txikiko akzioekin, %4.5 erretiratzea segurua izango litzatekeela uste du.
Bengenek erretiratuak %4ko araua erabiliz aztertu ditu eta "ondo ari dira... Arrakastatsua da erretiratze-tasa horrekin interes-tasa baxuko ingurunean egon arren".
In Barron's-i egindako elkarrizketa 2021ean, jatorrizko %4ko arauak bere horretan jarraituko duela uste duela esan zuen, "inflazio-ingurune larri batera" iristen ez bagara.
Inflazio-giroa gainean dugularik, Bengenek joan den hilabetean gomendatu zien erretiratuei beren gastuak egokitzea ahal bezain laster.
"Inflazioa orain aurre egin behar diozun zerbait da, are gehiago, bear merkatuak baino".
Hori esanda, erretiratu gehienek eurenekin kontsultatzea izango litzateke egokiena finantza aholkularia beren finantza-egoera hobekien egokitzen den erretiratzeko estrategiari buruz.
— Samantha Emann-en fitxategiekin
Zer irakurri ondoren
Artikulu honek informazioa eskaintzen du soilik eta ez da aholku gisa ulertu behar. Inolako bermerik gabe ematen da.
Iturria: https://finance.yahoo.com/news/iconic-investor-bill-bengen-says-130000203.html