Intel-en irabaziak: kaleratzeek eta marjinaren presioak Mobileye IPO-ren itzala egin dezakete

Gelsingerrek langileei esan zien "kostuak handiegiak direla eta gure marjinak baxuegiak" direla, eta horrek inbertitzaileei arreta jarriko die berriro Intel-en marjina arazo kronikoetan. Dagoeneko, kontseilari delegatuak atzera egin behar izan du iazko promesa marjinak mantenduko zirela "eroso %50etik gora" aurreko hiruhilekoan marjinak %44.8ra jaitsi zirenez, hirugarren hiruhilekoko marjinak %46.5ekoa aurreikusi zuten, eta urteko marjina aurreikuspena %49ra jaitsi zen. Eta atzealde honen aurrean, Advanced Micro Devices Inc arerioaren marjinak. 
AMD,
-0.20%
 %50 gainditu zuen lehen aldiz, eta igotzea espero da.

Hainbat alorretan beheranzko presio horren guztiaren artean, Christopher Rolland Susquehanna Financial analistak askok egin duten galdera bat ekarri zuen: Zergatik ez du Intelek aurrez iragarri?

Kontsumoko ordenagailuen merkatuaren beherakadaren ondorioz irabazien abisuak laurden bat baino gehiago daramatzate mundu osoan bezala. Ordenagailuen bidalketek bere beherakada handiena izango dutela espero da, erregistroak mantendu direnetik, txip-egileek bezalakoak eraginez AMD, Nvidia Corp.
NVDA,
+ 1.07%,
Micron Technology Inc.
MU,
+ 0.34%,
Aplikatutako materialak Inc.
AMAT,
+ 3.06%
beren aurreikuspenak murrizteko ordenagailuen salmenta ahulagatik ez ezik, baita AEBetako teknologia aurreratuaren murrizketak zabaldu zituen Txinara.

Irakurri: 1990eko hamarkadaren erdialdean datuak biltzen hasi zirenetik jaitsiera "gogorenean" egon da ordenagailuen merkatua, analistek ados

Intelek ez du aurrez iragarri, bere iragarpenetatik eta analisten itxaropenetatik hutsegite handi bat iragarri baino lehen hiruhilekoan iragan ez zen bezala. Rollandek, Intel-en balorazio negatiboa duenak, diru-sarrerak itxaropenen amaieran baxuan sartzea espero du, "Gelsingerrek dagoeneko publikoki telegrafiatu duela ahultasuna".

"Hala ere, uste dugu 4Qk arrisku handian jarraitzen duela, gure hiruhileko erdiko egiaztapenak okerrera egin baitute berandu", esan du Rollandek, eta orain 17rako ordenagailuen bidalketetan urte arteko % 2022ko jaitsiera aurreikusten du. "Diru-sarreren mendekotasuna eta aprobetxamenduak, urte osorako gure GM estimazioak ere murrizten ari gara estimatutako % 49tik behera".

Irakurri: Txip izakinak bi urteko baxuetara murriztu ziren teknologia gehiago eta Txinarako AI debekuak kalteak gehitzen dituen heinean

Nolanahi ere, inbertitzaileek David Zinsner-ek hirugarren hiruhilekoa "finantza hondoa" izatearen aurreikuspenak mantentzen duen jakin nahi dute.

Zer bilatu

irabaziak: FactSet-ek inkestatutako 29 analistaren artean, Intelek batez beste 34 zentimoko irabazi egokituak lortuko dituela espero da, Intelek 35 zentimoko akzioko aurreikuspenarekin alderatuta, hiruhilabetea hasi zenean Streetek espero zuen akzioko 90 zentimotik oso azpitik, eta duela urteko aldian akzio bakoitzeko 1.71 dolar. Estimize, estaldura-funtsen exekutiboen, bitartekarien, erosleen analista eta beste batzuen crowdsourcing-a erabiltzen duen software-plataforma batek, akzio bakoitzeko 46 zentimoko irabazi egokituak eskatzen ditu.

Diru-sarrerak: Wall Street-ek 15.35 milioi dolarreko diru-sarrerak espero ditu Intelengandik, FactSet-ek inkestatutako 29 analistaren arabera, Intelek 15 milioi eta 16 milioi dolar inguruko aurreikuspenetan oinarrituta. Hiruhileko hasieran Kalean espero zen 18.95 milioi dolarretik eta iaz jakinarazitako 18.09 milioi dolarretik behera, eta litekeena da urte arteko diru-sarreren jaitsieraren bederatzigarren hiruhileko jarraian markatuko duela. Estimize-k 15.43 milioi dolarreko diru-sarrerak espero ditu.

Zatiketak apurtuz, FactSet-ek inkestatutako analistek bezeroen informatikaren diru-sarrerak 7.58 milioi dolarrekoak izango direla espero dute; datu-zentroa eta AI taldearen diru-sarrerak $ 4.67 milioi; 2.4 milioi dolarreko diru-sarrerak "sare eta ertzean"; eta Mobileyeren diru-sarrerak 472.2 milioi dolar.

Izakinen mugimendua: Diru-sarreren bederatzigarren hiruhileko jarraian behera egiteaz hitz egitean, Intelek itxaropenak gainditzen baditu ere, oro har egiten duen moduan, akzioek behera egin dute konpainiaren azken bederatzi hiruhilekoko irabazien txostenen ondoren.

Irailaren amaierako hiruhilekoan, Intel-en akzioen prezioa %31 jaitsi zen, eta Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 1.34%
  — Intel osagai gisa hartzen duena — % 7 jaitsi da, S&P 500 indizea 
SPX,
+ 1.19%
 %5 jaitsi zen, teknologia astuneko Nasdaq Composite Index 
COMP,
+ 0.86%
 %4 jaitsi, eta PHLX Erdieroaleen Indizea 
SOX,
+ 0.64%
ia %10 jaitsi zen.

Analistek esaten dutena

Stacy Rasgon Bernstein-eko analistak adierazi zuen bi arrazoi ikusten dituela, "Ez oso pozgarriak Intel-en ikuspuntutik", konpainiak Mobileye-ren uste baino balorazio baxuagoarekin aurrera jarraitzeko.
MBLY.

Joan den astean, Mobileye-k bere IPOaren akzioek 18 eta 20 $ arteko prezioa izango zutela kalkulatu zuen. auto gidatzen duen autoen teknologiako enpresari 15.9 milioi dolarreko balorazioa emanez, kasualitatez, gutxi gorabehera Intelek erosteko ordaindu zuen kopuru bera Mobileye 2017an 15.3 mila milioi dolar eskudirutan. Mobileye-k IPOrako aurkeztu zuen irailaren amaieran, 30 milioi dolarreko balorazioa bilatzen omen zuen, konpainiaren aurreko 50 milioi dolarreko balorazioa baino askoz azpitik.

"Denok dakigunez, hazkunde handiko teknologia-izakinak makro ahulagoen eta tasa altuagoen konbinazio baten ondorioz gutxitu dira, eta IPO merkatua bera gelditu egin da azken hilabeteetan", esan du Rasgonek. "Baina orain IPOarekin aurrera egiteak, lor dezaketen edozein preziotan (dirudien) iradokitzen du Intelek oraindik uste duela orain egitea itxarotea baino hobea dela".

"Eta, bigarrenik, Intelek diru pixka bat jasoko du akordiotik (~ 3.5 milioi dolar Mobileye-ren dibidendua, eta ~ 900 milioi dolar haien Moovit aktiboa saltzeagatik), eta ziurrenik dirua beharko dute beren negozioak gaur egun joera duen moduan". esan zuen Rasgonek.

Irakurri: Nvidia, Intel joko-txartelak salgai jarriko dira AMD-k azaroaren 3ko iragarpena egiten duen bitartean

Matt Bryson Wedbush-eko analistak, Intel-en errendimendu eskaseko balorazioa duenak, ohar batean galdetu zuen ea bere zenbakiak nahikoa jaitsi zituen laugarren hiruhilekoan eta 2023rako, Intel-en gidalerro berrienak "PC atzeko atzeko planoa askoz ere ez hain latz bat suposatzen zuela (% 10 gutxi gorabehera). /Y)) gauzatu dela dirudien baino.

Intel-en datu-zentroen negozioari erreparatuta, Bryson-ek esan zuen arrisku gehiago ikusten duela laugarren hiruhilekoan enpresen diru-sarreren igoera txikia izateko hipotesietan "batez ere AMDren akzioen irabaziekin [horrek] Intelen salmentak ere presionatzen dituztenekin".

"Eta datorren urteari begira, galdera bera dugu makro-haize kontrakoak eta gure ustea AMD-k akzioen aldaketa ere bizkortu dezakeela Intelek Sapphire Rapids-ekin izandako borroketan", esan zuen Brysonek.

Intel estaltzen duten 36 analistatik, zazpik akzioen erosketa-balorazioa dute, 20k atxikipen-balorazioa dute eta bederatzik salmenta-balorazioa dute, 33.58 $-ko batez besteko xede-prezioarekin batera, duela laurdeneko 47.26 $-tik behera egin baitute. FactSet datuetara.