Ba al dago merkatu honetan ezkutatzeko lekurik? Hitz bakarra: Dirua

Inon korrika eta inon ezkutatu. Zezen-merkatuan zauden ala ez jakiteko modurik errazenetako bat prezioen 50 eguneko batez besteko mugikorra aztertzea da 200 eguneko batez bestekoaren aldean. Sinpleegia dirudi? Seguruenik, baina Ned Davis Research-en datuen arabera, azken 122 urteetan Dow Industrials edukitzeak 50 egunekoa 200 egunekoaren azpitik zegoenean, hau da, denboraren 1/3 inguru izan da, zero handia itzuli zuen (dibidendoak kanpoan utzita). ). 50 egunekoa 200etik gorakoa zenean edukitzeak % 8.4 urteko bueltan eman zuen. 8 urtez urtean alfa-ren % 122 baino gehiago sortu duten beste estrategia sinple batzuk badituzu, ziurrenik eroso erretiratuko zara!

Dow Industrials ere ez dira bakarrak. Urreak, zilarrak, petrolio gordinak, AEBetako dolarrak eta bonuek portaera tekniko bera dute. Etorkizunen estrategia kudeatua deitzen den kontzeptu horren gainean eraikitako aktiboen kudeaketa negozio oso bat dago, baina ez dut alde batera utzi nahi. Zer dio orain adierazleak? Akzioak, bonuak eta urrea hartz-merkatuetan daude. Dirua baino ez dago zezen merkatuan. Hori dela eta, iraupen laburreko ogasunak % 3 baino gehiago ematen duten diru-sarrera gehigarri batzuk sortzeko diru-sarrera on gisa ikusten ditugu.

Gutxitan, baina, zalantzarik gabe, gaur egun kapital merkatu globaletan segurtasuna bilatzea eta etekin positiboak bilatzea oso zaila izan daitekeen uneak daude eta aukerak nahiko mugatuak dira. Ingurune mota honetan gaude? Beharbada. Oinarrizko faktore, taktiko eta tekniko guztiek ondorioztatzen gaituzte gaur egun akzio, errenta finko eta urrearen etekinak erronka dirudiela. Hartz-merkatuek, zalantzarik gabe, kontrako merkatuaren rallyak dituzten arren, kontrako joera horiek negoziatzea oso zaila da eta arrisku handia dago "merkataritza" gaizki lortzen baduzu. Beraz, ez dugu hau aurreikusten den estrategia arrakastatsu gisa gomendatzen.

Beraz, non uzten ditu horrek inbertitzaileak, hain zuzen ere, aktibo klase guztietan errentagarritasun baxuko/negatiboko ingurune baten aurrean gaudela? Gure ustez, zure zorroa kontuan hartu eta kokatzeko hainbat ekintza daude kontrako haize horiei aurre egiteko.

1) Dibertsifikazioa ezinbestekoa da oraindik: aberastasuna zaintzeko orduan, oso dibertsifikatutako zorroa izatea ezinbestekoa da. Gakoa da aktiboen klaseak korrelazionatu gabe daudela ziurtatzea. Gure ustez, 4 aktibo klase nagusi baino ez daude: akzioak, inbertsio-mailako bonuak, metal preziatuak (dibisa gogorrak) eta eskudirua. Horietako bakoitzak azpi-aktibo-klase asko ditu. Saiatu zure ondasun guztiak goiko lauetako batean sailkatzen. Adibide bat Higiezinen Inbertsioen Patronatua (REIT) izatea litzateke. Zure ondare-zorroa dibertsifikatzen laguntzen du, baina baliteke akzioekin oso erlazionatuta egotea, beraz, ez pentsa arazoak sor ditzakeen bonu gisa.

2) Epe luzerako konpromisoa: Bilatu guztiz preziorik ez duten inbertsio ideia iraunkorrak eta erabili epe laburreko ahultasuna gehiago pilatzeko. Zure ertza da hurrengo 5-10 urteetan pentsatzen duen Wall Street-eko ikerketa zaharkituta dagoela; NYSE akzioen egungo edukitze-aldia urte erdikoa da; inbertitzen hasi nintzenean 4 urtera hurbiltzen zen. Presta zaitez analisi batzuk egiteko eta zure hipotesiak etengabe probatzeko.

3) Jakin zer duzun eta norekin inbertitzen zaren: hori begi-bistakoa badirudi ere, orain da 'pneumatikoei ostiko gehiago emateko' unea. Ebaluatu eta ebaluatu zure jabetzako funtsak, akzioak eta beste aktiboak benetan ulertzen dituzun. Gorantz potentziala zein den bakarrik galdetu beharrean, kontuan izan zein den beheranzko arriskua duzun inbertsio bakoitzeko. Nola eragingo die atzeraldi batek zure inbertsioei? Nola jokatu du fondo-kudeatzaileak aurreko zikloetan?

4) Etxetik gertu egon: ezinbestekoa da zure zorroaren arrisku/sari ezaugarriak ulertzea eta beta txikiagoa duten inbertsioak bilatzea, korrelazioaren eta hegazkortasunaren arteko erlazioa dela pentsa daitekeena. Honek estaldura dinamikoak eta/edo beren esposizioak aktiboki estaltzen dituzten kudeatzaileekin inbertitzea izan lezake, azpiko erreferentzia baten aldean beta jaitsiz. Orain ez da edozein aktibo klasetan gehiegi jasan behar izateko unea, arrisku-kurban prekarioan kokatuta utziz.

5) Bilatu korrelaziorik gabeko aktiboak: korrelaziorik gabeko aktibo terminoa da ziurrenik gehien erabiltzen den eta gutxieneko modurik zehatzena gisa sailkatzen diren ia inbertsio GUZTIAK deskribatzeko. Benetan korrelaziorik gabeko aktiboak aurkitzea zaila dela uste dugu, funtsezkoa delako zehaztea, kuantitatiboki zein kualitatiboki, kapital-merkatuekin inola ere erlazionatuta ez dauden ala ez. Urtebete baino gehiago behar izan dugu aktibo horien zorroa eraikitzeko, lotuta, konektatuta edo kapitalekin, errenta finkoarekin edo urrearekin lotuta ez dauden eremuetan inbertitzen dutenak. Korelaziorik gabeko aktiboen zorroa esklusiboki likidoak ez direnez eraikitzea zuhurra ez den arren, gure ustez zifra bakarreko esposizioa esleitzea egokia da merkatu-ingurune honetan.

6) Likidezia da errege: une egokia da datozen 24 hilabeteetarako zenbat likidezia behar duzun ebaluatzeko. Ez dut esan nahi hartz-merkatu honen iraupena denik, baina garrantzitsua da segurtasun-marjina bat izatea zure likideziari dagokionez. Egin nahi den azken gauza likidezia arazoei aurre egitea da atzeraldi egoera batean.

Artikulu hau ireki nuen inon exekutatzeko eta ezkutatzeko inon ez dagoen ingurunea izan gaitezkeela adieraziz, baina, egia esan, horrek ez du esan nahi ezer egin ez denik. Izan ere, orain goian zerrendatutako elementuak berrikusi/baloratzeko eta kontuan hartu beharreko elementuen kontrol-zerrenda pertsonala sortzeko unea da. Zure zorroaren etekinei buruz hausnartzean eta atzera begiratzean, hartzaren merkatuetan nola kudeatzen den bezain garrantzitsua da zezen-merkatuan nola jokatzen duen baino. Gogoratu beti martxan jarraitzea eta dirua (segurtasuna) zezen merkatuan dagoela!