Udaberria dator, eta inbertitzaileek kristalezko bola hautsi beharko dute merkatuaren baldintzei begira. Gero eta adostasun handiagoa dago inflazioa joan den udako gailurretik behera egin arren, maila altuan kokatu dela.
JPMorgan banku erraldoiaren egoera ikusita, Jamie Dimon zuzendari nagusiak uste du ez garela Fed % 2ko helburura itzuliko laster.
Gainera, Dimonek "nahiko ondo" egiten ari den ekonomia goraipatzen duen arren, lan askorekin egiteko, kontuan hartu beharreko ziurgabetasun asko dagoela ere azpimarratu du. Edo Dimonek labur-labur esaten duen bezala, "Errusia, Ukraina, petrolioa, gasa, gerra, migrazioa, merkataritza, Txina" izan daitezkeen kontrako haizeak dira. «Gure aurrean, gauza beldurgarriak daude. Eta zuk eta biok badakigu beti dagoela ziurgabetasuna», ohartarazi zuen.
Inbertitzaileek ziurgabetasun horri aurre egiteko modu estandarrean defentsa-zorroaren posizio sendoa hartzea da, eta horrek errentagarritasun handikoa aztertzera eramango gaitu. dibidendu-izakinak. Hauek dira akziodunei defentsa-atributu ugari emango dizkieten ordaintzaile fidagarriak: diru-sarreren korronte egonkorra, ordainketa fidagarriak eta inflazioa gainditzen duten etekinak.
Beraz, ikus ditzagun JPMorgan-en analistek gaur egungo kliman mesedegarri diren bi akzioei. Hauek biak erositako akzioak dira, dibidenduen errendimendu handikoak -% 13tik gorakoak, kasu batean. Hona hemen xehetasunak.
AGNC inbertsioa (AGNC)
Higiezinen inbertsio fidagarri batekin hasiko gara (REIT). Enpresa hauek aspalditik ezagutzen dira benetako dibidenduen txapeldun gisa, eta JPM-ren aukera, AGNC Investment, aspalditik ezaguna da errendimendu handiko ordainketengatik. Konpainiak REIT munduko hipoteka babestutako segurtasunaren (MBS) nitxoan jarduten du, eta 59.5 milioi dolarreko baloreen zorroa dauka. Guztira 39.5 milioi dolar barne hartzen ditu bizitegi-hipotekak babestutako baloreetan, eta beste 18.6 milioi dolar TBA (iragartzeko) posizio garbietan. AGNCren zorroaren zati handiena, %92 inguru, 30 urteko hipoteka finkoko tresnetan dago.
Zorroaren kalitatea azken 4Q22 emaitzetatik epai daiteke. Beheko lerroan, konpainiak 93 zentimoko akzio arrunt bakoitzeko diru-sarrera garbiak lortu zituen, 66 zentimoko aurreikuspenaren gainetik. Irabazi sendoez gain, konpainiak 4.3 milioi dolar zituen eskudirutan 31ko abenduaren 2022n. Guztira, AGNCren ondare osoaren % 59 zen.
Dibidenduen inbertitzaile defentsiboentzat, ordea, konpainia honen dibidenduen ordainketa da benetako albistea. AGNCk hilero ordaintzen du hiruhileko baino, akziodunei ordainketa-egutegia maizago bat emanez. Dibidendua, akzio arrunt bakoitzeko 12 zentimokoa, akzio bakoitzeko $ 1.44ra iristen da eta % 13.3ko etekin indartsua ematen du. Horrek 6.4 puntu gainditzen ditu jakinarazitako azken inflazio-datuak -urtarrilean %6.9 urtekoa-, XNUMX puntutan, akziodunek errentagarritasun tasa erreal fidagarria ez ezik, etekina handia izango dela bermatuz.
JPMorgan 5 izarreko analista Richard Shane AGNC estaltzen du, eta bere azken oharrean egokia ikusi zuen akzioen balorazioa Neutrotik Gehiegizko pisura (hau da, Erosi). Bere jarrerari eutsiz, Shane-k idatzi zuen: "AGNCren Agentziako MBS zorroak liburu-balioa berreskuratzea espero dugu, MBS prezioak berreskuratzen diren heinean eta inbertitzaileei kreditu-babesa eskaintzea hondatzen ari den ingurune ekonomiko batean. AGNCren irabaziek bere dibidendua guztiz estaltzen dute eta etekin erakargarria eskaintzen dute. AGNC gure estaldura unibertsoan ondoen kudeatutako MREIT bat da. Gure ustez, barrutik kudeatzea epe luzerako balio-gidaria da».
Zenbaki batzuk jarriz, Shane-k AGNC akzioei 12.50 $-ko prezio-helburua ematen die, eta % 16ko urtebeteko goranzko potentziala iradokitzen du. Egungo dibidenduen etekinaren eta espero den prezioen balioespenaren arabera, akzioak % 29ko % XNUMXko etekin totalaren profila du. (Shaneren ibilbidea ikusteko, klikatu hemen)
Orokorrean, azken 9 analistaren berrikuspen erregistratuta, 6tik 3ra jaitsita Erosi baino gehiago Hold-en alde, AGNC akzioek Erosketa Moderatuaren balorazioa lortzen dute analistaren adostasunetik. (Ikus AGNC akzioen iragarpena)
Williams konpainiak (wmb)
Errendimendu handiko dibidenduen bigarren hautaketa egiteko, gure begirada REITetatik energiara aldatuko dugu. Williams Companies AEBetako gas naturalaren industrian lan egiten du, eta garraio-hodiak, bilketa eta biltegiratze instalazioak eta gas naturala prozesatzeko plantak ustiatzen ditu. Konpainiaren sarea Texas-Louisiana kostaldean dago zentratuta, Mexikoko Golkoan hedatzen da eta Floridan, Atlantiko Erdialdean eta Appalachian eta Mendi Harritsuetara eta Pazifikoko Ipar-mendebaldera hedatzen da. AEBetan egunero erabiltzen den gas naturalaren %30 gutxi gorabehera Williamsen saretik pasatzen da.
Konpainiak duela gutxi kaleratu zituen 2022ko urte osoko eta laugarren hiruhilekoko emaitzak. Urte osoan, Williams-ek 10.9 milioi dolarren diru-sarrerak eman zituen, 10.6ean 2021 milioi dolarrekin alderatuta. Hortik, konpainiak 2.04 milioi dolar irabazi zituen, edo bat. 1.67 $-ko BPA diluitua. Hiruhileko mailara murgilduta, diru-sarrera garbiak 668 milioi dolarrekoak izan ziren, edo 55 zentimo akzio bakoitzeko. GAAP ez den terminoetan, 653 milioi dolarreko diru-sarrera garbia eman zuen, 53 zentimoko GAAP diluitutako EPS batengatik; zifra horrek 3 zentimo gainditu zuen aurreikuspena eta ia % 36 igo zen urtez urte.
Era berean, nahikoa izan zen enpresaren akzio arruntaren dibidenduaren finantzaketa osoa bermatzeko, urtarrileko deklarazioan %5.3 igo baitzen. Ordainketa berria, datorren martxoaren 27an bidaltzeko aurreikusitakoa, orain 0.4475 $-koa da akzio arrunt bakoitzeko. Akzio arrunt bakoitzeko $ 1.79 urteko tasarekin, igo berri den dibidenduak % 6tik beherako itzala ematen du. Egungo inflazio-zenbakiak baino apur bat txikiagoa bada ere, Williams-en dibidendua S&P-ren zerrendatutako div-ordaintzaileen artean aurkitutako batez besteko ordainketaren hirukoitza da oraindik, eta hobeto esanda, Williams-ek dibidenduen fidagarritasunaren ospe sendoa du, hiruhileko bakoitzean ordainketak mantendu baititu. 1974az geroztik.
Jeremy Tonet JPMorgan analistak Williams Companies jarraitzen du, eta ikusten duena gustatzen zaio. Tonet-ek uste du Williams ondoen kokatuta dagoen gas naturalaren konpainietako bat dela, eta honako hau idatzi du: "WMBren lehendik dagoen 'altzairua lurrean' aztarnak lehiakortasun-abantaila argiak eskaintzen ditu konpainiaren putzu-burua merkaturako estrategia exekutatzeko... Gaur egungo natgas S/D dinamikak bultzatzen duen bitartean. Merkatua orekatzeko ekipamendu-jaitsiera eta itxieraren beldurrak, GNL-ren eskariaren hurrengo zatia merkatua orekatuko dela ikusten dugu datozen 22 edo 3.55 urtetan, natgas produkzio-mailen behin-behineko gorakada onartzen duela. Hori dela eta, erdiko zifra bakarreko EBITDA CAGRrako, YE6 palanka XNUMXx-ean kokatuta dagoenez eta ESG liderra duen parekoen ibilbidearekin, denboran zehar atzeko plano eraikitzailea ikusten dugu, egungo % XNUMXko etekinak laguntza eskaintzen duela.
Bere jarrerari jarraipena emanez, Tonet-ek WMB akzioei Gehiegizko pisua (hau da, Erosi) balorazioa ematen die eta bere prezio-helburua $ 36-n ezartzen du, ~ 18%-ko gorakada suposatzen du urtebeteko denbora-horizontean. (Tonet-en ibilbidea ikusteko, klikatu hemen)
Orokorrean, WMB-k Erosketa Moderatuaren balorazioa lortzen du Street-eko analistaren adostasunetik, 13 to Buy-ren aurka 8 Hold barne hartzen dituzten 5 berrikuspenetan oinarrituta. (Ikusi WMB akzioen iragarpena)
Balorazio erakargarrietan izakinak negoziatzeko ideia onak aurkitzeko, bisitatu TipRanks ' Erosi beharreko izakin onenak, abian jarri berri duen tresna, TipRanksen ekitatearen ikuspegi guztiak batzen dituena.
Ezespena: Artikulu honetan azaldutako iritziak aipatutako analisten iritziak dira. Edukia informazio helburuetarako soilik erabiltzeko pentsatuta dago. Oso garrantzitsua da inbertsioak egin aurretik zeure analisia egitea.
Iturria: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-likes-2-150528023.html