Mike Smerklo, Next Coast Ventures

Artikulu hau "Navigating The 2023 VC Landscape"-ren zati bat da, lehenago Greg Baker-en agertzen zena. Alumni Ventures, Bascom Ventures, eta Towerview Ventures. Egin klik hemen aurreko zatia ikusteko, eta jarraitu Brian Penick Forbes.com-en inbertitzaile eta ekintzaile nagusiekin elkarrizketa aditu gehiago lortzeko.

Hurrengo zatirako, Brian Penickek Mike Smerklo elkarrizketatu du Next Coast Ventures Austinen, TX. Next Coast batik bat startupentzako A eta B serieko finantzaketetan zentratzen den arren, normalean 5 eta 15 milioi dolar bitarteko txekeekin, Seed faseko inbertsio batzuetan parte hartu dute, non asmoa etorkizuneko finantzaketarekin jarraitzea den. Next Coast-en zorroak barne hartzen ditu Betiko Osasuna, Alerta Media, Ikono Teknologia, Galileo Osasuna, eta beste asko. Next Coast batera sortu aurretik, Mike Silicon Valley-n lan egin zuen Marc Andreessen eta Ben Horowitz-ekin LoudCloud-en, ServiceSource txartel-enpresa 35 langiletik IPOra igo zuen, inbertsio bankari gisa lan egin zuen eta CPA lortu zuen. Mike ere liburuaren egilea da Mr. Monkey and Me: Ekintzaileentzako benetako biziraupen gida, startup komunitatearen artean gogokoena.

Brian Penick: Gaur egungo merkatuan hainbat ikuspegi daude. Zure enpresak zure estrategia egokitu al du?

Mike Smerklo: Gure bazkide guztiek bizi izan zuten Dot Com Bubble 1990eko hamarkadaren amaierako eta Atzeraldi handia 2008ko, beraz, zikloak aurretik ikusi ditugu eta ikuspegi ona dugu. Ondorioz, marjina gordina, ekarpen-marjina, eskuratze-kostua eta antzeko puntuen ikuspegi oinarrizkoagoa izan dugu. Besteek azken urteotan eta COVID-en bidez bultzatu zuten kontakizuna horrek gutxiago axola zuen, baina ez genuen inoiz benetan hori erosi eta arreta mantendu genuen.

Gastatzen ari garen gauza bakarra gehiago denbora gure egungo zorroarekin eta inbertsio berriak aztertzea da etorkizuneko finantzaketa-arriskua, guztion kontuan izan beharko lukeena. Azken lauzpabost urteetan, ekintzaileek ez zuten horrenbeste kezkatu behar etorkizuneko finantzaketa-arriskuei buruz; hainbeste kapital zegoen, eta halako pentsamolde barkatzailea zegoen, non zure lehen lerroa egiten ari zinen bitartean, ia bermatuta dago jarraipen-kapitala lortzea. Baina hori aldatu egin da, eta uste dut ekintzaileek berriro aztertu behar dutela gertaera hori, eta gu, inbertitzaile gisa, gauza bera egiten ari gara.

Penick: Hitz egin al dezakezu zure diligentzia prozesuaz eta azken urteotan aldatu den ala ez?

Smerklo: Inbertitzaile tematikoen enpresa nahiko txikiago bat gara, beraz, gure oinarrizko arloetan eta intereseko industrietan zentratuta egoteak. Bereizketa eta konponbidea aztertzen ari gara. Finantza-neurriak beti izan dira gure analisiaren oinarria. Azken finean, gure itzuleraren zatirik handiena talentu harrigarria babestea izan da, sinplea dirudiena, baina gure arduraren zati handi bat ekintzailearen irmotasuna, arreta eta esperientziaren inguruan egon da beti. Horrek balio izan digu, beraz, gaur egun gure printzipioak indartzen ari gara.

Ez naiz nahikoa argia zer gertatuko den jakiteko Txateatu GPT, baina benetan buru-belarri diren ekintzaile asko daude, eta ahal dugun moduan lagundu nahi diegu. Badakit topiko apur bat dirudiela, baina irakurri dut arrisku handiegia duten inbertitzaileek beren zorroak sortzen duten arrakastagatik, eta oso zehatza dela uste dut. Estrategikoki laguntzen dugu, kapitala ematen dugu, eta ahal dugun neurrian solidarioak gara, baina arrakasta ekintzailearengandik dator azkenean.

Penick: Noizean behin Seed txandan A eta B serie historikoagoetara zabaltzen den funts batekin, lehen aldiz fundatzaileak finantzatzen dituzu, eta estrategia hori aldatu al da azken urteotan?

Smerklo: Gure inbertsioaren zatirik handiena lehen ekintzaileengan egiten dela esango nuke. Nire txantxa da ondo egiten baduzu behin egin dezakezula. Michael Dellek [Dell, Inc.] enpresa bakarra sortu zuen, eta hori adibide bikaina da. Zalantzarik gabe, uste dut arrakasta izatea alderdi mental bat gehiago dela, nire ustez book eztabaidatzen du. Zein da ekintzailearen pentsamoldea? Ba al dute beren irmotasuna erakusten duen industrian esperientziaren bat? Zintzoki, norbaiti buruz gauza asko kontatu ditzakezu harekin topo egiten duzunean, eta ezaugarri batzuk ateratzen dira, lurrina adibidez, eta hor jartzen dut arreta. Merkatuaren tamaina, oinarrizko ekonomia, etena eta konponbidearen izaera bezalako gauzak probatu eta neur daitezke, baina ekintzailearekiko dugun arduraren zati handiena beste arlo hauetan dago.

Penick: Zein aholku onena eman diezaiekezu startupei egungo giro honetan?

Smerklo: Garrantzitsuenetako bat zure inbertitzaileak ikertzea da aurkeztu aurretik. Ziurtatu hedatzeko kapitala dutela eta ez direla a zonbi funtsa. Bigarrenik, ez pentsa guztiz bakarra zarela – mundu lehiakorra da, eta pertsona batzuk agian ez dira uste bezain desberdinak. Aholku sinplea da, baina sartu zelaian eta jokatu deabruaren abokatuarekin. Galdetu, 'zergatik ez du funtzionatuko? Zein da lehiaren panorama? Nola borrokatuko dut inertziari?». Ekintzaile gehiegik zein handiak diren hitz egiten dutela iruditzen zait, izan ditzaketen erronkak aintzat hartu gabe. Nahiago dut esatea zergatik den zaila, zertaz kezkatzen zaren eta zergatik beldur zaren horrek ihes-abiadura ez ote duen. Bitxia bada ere, horrek benetan gehiago erakusten dit enpresari gisa duzun zentzuari buruz, merkatua zein handia den esatea baino.

Penick: Diru bilketa esperientzian hasieran esan zidaten inbertitzaile bakoitzak "Ez" esateko arrazoiren bat bilatzen ari dela eta bestela konbentzitu behar dituzula. Ados al zaude adierazpen horrekin?

Smerklo: Bueno, bai eta ez. Ezetz esateko arrazoi baten bila nabil, egia da. Baina "ez" esan behar dudan arrazoietako batzuk kontatzea lagungarria da benetan. Eskarmentua duzula erakusten dit. Duela bi egun ekintzaile bat izan nuen arazo oso konplexua konpontzen ari zela iruditzen zitzaidan. Esan nion, 'hau badirudi oso gogorra dela', eta erantzun zidaten: 'ez, erraza izango da'. Edo ez zara uste nuen bezain ezberdina, edo ez dituzu ulertzen aurrez aurre izango dituzun borrokak. Esan iezadazu sortzaile baten istorioa hasten den negozio bat: "Bai, eta erraza izan zen... Hau asmatu nuen, eta arrakastatsua izan zen". Agian Beanie Babies Duela 30 urte?

Penick: Zein aholku onena eskain diezaiokezu egungo klima honetan VC/LP?

Smerklo: Etorkizuneko finantzaketa arriskua benetakoa da. Azken lauzpabost urteetan atzera begiratzen baduzu, nahiko erraza zen aingeru inbertitzaileen afari baten inguruan eserita egotea, non norbaitek dirua inbertituko zuen, eta gero lasterketetara joatea. Egoera hori gerta daiteke oraindik, baina enpresa bat ixteko arriskua askoz handiagoa da eta kontuan hartu behar da. Etorkizuneko planei eta arriskuei buruz pentsatzea benetan garrantzitsua da orain.

Penick: Zure adituen iritzian oinarrituta, zer gertatuko da aurten? Uste al duzu atzeraldi bat datorrela? Zer esan nahi du zure iragarpenak bai ekintzaileentzat bai inbertitzaileentzat?

Smerklo: Uste dut traba izango dela eta denbora luzea beharko duela berreskuratzeko. Etxebizitza-merkatuaren aldaketarekin alderatzen dut, non hiru urte behar diren berrezarri eta negoziatzeko edo saltoa blokeatzeko eta merkatura itzultzeko. Uste dut antzeko zerbaiten hasierako fasean gaudela. Lehendik dagoen enpresa bat bazara, oso zaila izango da funtzionatzea, eta presio handia jasan beharko duzu. Inbertitzaileak oso zuhur daude orain, duela 18 hilabete zeudenaren guztiz kontrakoa. Errebote baten erdian gaudela uste dut, eta hori gustatzen zait, bide batez. Duela bi urteko iritzia zen ezin duzula dirua galdu, beraz, zoratuta egongo zinateke dirua lanean ez jartzea. Orain iritzia da kapitala gal dezakezula, baina ez galtzeko intentsitatea da inbertitzaileak aurrera eramaten dituena.

Eskerrik asko Next Coast Ventures-eko Mike Smerklori bere denbora eta ikuspegiagatik. Mesedez, egon adi nire "Navigating The 2023 VC Landscape" serieko artikulu gehiago ikusteko, niri jarraituz Forbes.com-en.

Lege-oharra: arrisku-kapitaleko enpresetako bazkidea naiz LOUD Capital Legacy Entertainment Ventures. Kazetaritza osotasunagatik, ez dut nire ikuspuntua nire lankideen erantzunetan sartu artikulu hau alboragabea izan dadin.

Jarrai iezadazu Twitter or LinkedIn, eta ckonektatu nire bidez .