Hamarkadetan zehar, agian oso ona izan zara zure dirua aurrezten eta epe luzerako hazkunderako inbertitzen. Baina lan egiteari uzteko edo lanaldi partzialeko lan batera atzera egiteko unea iristen denean, baliteke arreta aldatu behar izatea. Errentaz pentsatzeko garaia da.
Erretirotik hamarkadetan egon zinenean, baliteke batez ere burtsan inbertitzen zen zorro batera jotzea. Hau estrategia ona izan zen: FactSet-en arabera, erreferentziazko S&P 500
SPX,
-1.66%
urteko batez besteko etekina %9.88koa izan da azken 30 urteotan, dibidenduak berriro inbertitu direlarik. S&P 80-ko akzioen ia % 500ek dibidenduak ordaintzen dituzte, eta berrinbertsioa izakinak epe luzerako hazkunderako ibilgailu fidagarri bihurtu dituen konposaketaren oinarrizko elementua da.
S&P 500-n inbertitzea ere erraza da, SPDR S&P 500 ETF Trust-en akzioak erosiz.
ESPIA,
-1.68%
edo erreferentearen jarraipena egiten duten beste indize-funts batzuk. Antzeko funts asko daude, eta horietako askok gastu oso baxuak dituzte.
Jakina, epe luzerako hazkuntzako inbertitzaile batek bere zorroa batez ere burtsan inbertitzen duenak gainbeheran dauden merkatuetan saltzeko tentazioari eutsi behar dio. Merkatua garaitzeko saiakerak errendimendu eskasa ekarri ohi du S&P 500-arekin alderatuta, bazterrera joaten diren inbertitzaileak beranduegi itzultzen direlako beherakada zabala alderantzikatu ostean.
Eta burtsan izandako beherakada basatiak tipikoak dira. Ez da arraroa merkatua %20 edo are gehiago jaistea. Baina guztiaren ondorioz, 30 urteko batez besteko etekin hori % 9.9tik gertu geratu da, eta atzerago begiratuz gero, batez besteko etekin hori ia berdina izan da.
Zure bizitza aldatu da, eta diru-sarrerak behar dituzu
Orain imajinatu 60 urte dituzula eta lan egiteari utzi behar diozula, edo agian lanaldi partzialean egin nahi duzula. Hazteko hamarkadak aurreztu eta inbertitu ondoren, nola prestatzen zara aldaketa honetarako?
Garrantzitsua da zure diru-sarreren beharretarako ikuspegi indibiduala hartzea, dio Lewis Altfestek, Altfest Personal Wealth Management-eko zuzendari nagusiak, New Yorkeko bezero pribatuentzako 1.6 milioi dolar inguruko aktiboak gainbegiratzen dituena.
Pentsa zer motatako kontuak dituzun. Zure dirua 401 (k), IRA edo zerga geroratuko beste kontu batean badago, ateratzen duzun guztia errentaren gaineko zergaren menpe egongo da. Roth kontu bat baduzu, zeinetarako ekarpenak zerga ondoren egin ziren, kontu horretatik ateratzeak ez dira zergarik izango. (Roth kontuetarako bihurketari buruz irakur dezakezu hemen.)
Zerga-atzeratutako erretiro-kontu bat nahikoa handia bada eta epe luzerako hazkundea bilatzen jarraitu nahi baduzu akzioekin (edo akzioak dituzten funtsekin), baliteke % 4ko araua deritzona kontuan hartu, hau da, hau da. urtean zure saldoaren % 4 baino gehiago ez atera, betiere diru-sarreren beharrak estaltzeko nahikoa bada. Diru-sarrera hori emateko erretiratzeko plan automatiko bat konfiguratuz has zaitezke. Jakina, zure zerga-faktura mugatzeko, behar duzun guztia bakarrik atera behar duzu.
%4aren araua
% 4ko arau hori abiapuntu erabilgarria da inbertsio-zorroetatik diru-sarrerak ateratzen hasi behar duten bezeroekin elkarrizketetarako, dio Ashley Maddenek, Greensboro, NC-ko Hutchinson Family Offices-eko finantza-plangintzako zerbitzuen zuzendariak, baina ez lukeela izan behar. arau gogorra eta azkarra. "Finantza-plangintzako kontzeptu gehienek bezala, ez dut uste% 4ko segurtasun-ateratze tasa 'tamaina bakarra' denik plangintza-egoera guztietarako", dio.
Aitzitik, pentsatu beharko zenuke zenbat atera beharko duzun zure gastuak estaltzeko, osasun-laguntza barne, zure inbertsio-kontua hazten utziz, dio Maddenek. Kontuan hartu zure diru-sarreren iturri guztiak, aurreikusitako gastuak, zure zorroko inbertsio motak eta baita zure ondarearen plangintza ere.
Maddenek erretiro aurreratuko urteetan inbertsio kontuetatik %4 baino askoz gehiago hartu duten bezeroekin lan egin du, aholkulari gisa kezkatzen duela dio. Dioenez, % 4ko erretiratzea kontzeptuari buruzko eztabaidak "inbertsioak hazi daitezkeen baino erritmo azkarragoan dirua nola ateratzen duten ilustratzen lagun dezake".
Maddenek dioenez, %4ko erretiro-tasa baten ideiak lagungarri izan dezake inbertsio-kontuetatik edozein diru-sarrera kentzeko gogorik ez duten erretiratuekin eztabaidetan ere.
Eszenatoki batean zein bestean, erretiratzeak ehuneko gisa pentsatzeak, dolar kopuru batean baino, "erabakiak hartzeko prozesua indartzen lagun dezake, emozio batzuk kenduz", dio.
Diru-sarrerak sortzea
Diru-sarrerak sortzeko orduan, hona hemen kontuan hartu beharreko ikuspegi batzuk:
- Bonuetan inbertitzea, epemuga arte ordaintzen dituzten interes arruntak. Bonuen diru-sarrerak ere lor ditzakezu funtsen bidez, zure arriskua murriztu dezaketen zorro dibertsifikatuak dituztenak.
- Dibidenduen diru-sarrerak eduki dituzun akzioetatik hartzea, dibidendu horiek berriro inbertitzea baino.
- Dibidenduen errendimendu erakargarriekin akzio indibidual batzuk erostea diru-sarrerak jasotzeko, eta, aldi berean, hazkunde pixka bat lortu nahi da akzioen prezioak epe luzera igotzen diren heinean.
- Dibidenduen diru-sarrerak lortzeko akzioak gordetzen dituzten elkarrekiko fondo edo truke-funts batzuk hautatzea. Funts horietako batzuk diru-sarrerak areagotzeko diseinatuta egon daitezke, arriskua murrizten duten bitartean estalitako dei estrategiekin, behean azaltzen den moduan.
Erretiroa planifikatzea eta zure helburuak eboluzionatzen diren heinean zure inbertsio-estrategian aldaketak egitea pentsatzen duzun bitartean, kontuan hartu finantza-planifikatzaile batekin eta inbertsio-aholkulari batekin biltzea.
Bonoak eta 60/40 esleipena
Baliteke 60/40 zorroa izenez ezagutzen dena eztabaidatzen duten artikuluak irakurri izana, hau da, % 60 akzioek eta % 40 bonuek osatzen dutena. Mark Hulbert MarketWatch-eko kolaboratzaileak azaldu du ikuspegi honen epe luzerako bideragarritasuna.
60/40 zorroa "bezeroekin eztabaidatzeko abiapuntu ona" da diru-sarreren zorroei buruz, dio Ken Roberts-ek, Four Star Wealth Management-eko Reno-n (Nev) inbertsio-aholkulari batek.
"Gutxi gorabeherako bat da", adierazi du. «Aktibo-klase bat hazten ari bada, agian utziko genioke. Beste klase batean aukera badago, baliteke momentu egokian aprobetxatzea».
"Kontuz: Heavy Fog" izeneko urtarrileko txosten batean, Goldman Sachs Investment Strategy Group-eko Sharmin Mossavar-Rhamani eta Brett Nelsonek idatzi zuten 60/40 zorroa "finantza industriak modu orokorrean erabiltzen duela akzioen eta bonuen zorroa adierazteko; ez du esan nahi 60/40 nahasketa bezero bakoitzarentzako esleipen egokia denik».
Robertsek eta Altfestek bonuen merkatuan dauden aukerak adierazten dituzte oraintxe bertan, azken urtean bonuen prezioak behera egin duten interes-tasen igoeraren harira. Altfest-ek iradokitzen du merkatu honetan, bi heren bonuz osatutako zorroa eta heren bateko akzioen zorroa egokia litzatekeela diru-sarreren araberako zorro baterako, azken urtean interes-tasak gora egin duten heinean bonuen prezioak jaitsi egin direlako.
Altfest-ek ohartarazi du inbertitzaile gehienentzat zergapeko bonuek udal bonuek baino etekin erakargarriagoak dituztela.
Bono bat erosten baduzu, zure etekina bonuaren urteko interesen ordainketa da (kupoia edo adierazitako interes-tasa, balio nominalarekin zatituta) ordaintzen duzun prezioarekin zatituta. Eta bonuaren balio nominalaren deskontuarekin erosten baduzu eta fidantza epemuga arte mantentzen baduzu, kapital irabazia lortuko duzu. Bono bat erosi ondoren interes-tasak igotzen badira, irabazi gabeko irabazi batean zaude, eta alderantziz.
"Bonuek etekina ematen dizute orain, eta atzeraldi batean sartzen bagara, irabazle bihurtzen zara akzioekin galtzaile baten aurrean", dio Altfestek. Beste era batera esanda, atzeraldi batean, Erreserba Federalak interes-tasak jaitsiko lituzke hazkunde ekonomikoa suspertzeko. Horrek bonoen prezioak gorago bultzatuko lituzke, "zifra bikoitzeko urteko etekinak" izateko aukera emanez, Alftest-en arabera.
Ezin dugu aurreikusi interes-tasak noraino joango diren, baina badakigu Fed-ek inflazioa jaisteko interes-tasak altxatzeko duen politika ezin dela betiko iraun. Eta egungo prezioen deskontuak, errendimendu altu samarrak eta amaierako balio nominala kontuan hartuta, bonuak sinesgarriak dira oraintxe bertan.
Zaila izan daiteke fidantza-zorro dibertsifikatu bat zure kabuz eraikitzea, baina bonu-funtsek zuretzako egin dezakete lana. Bonu-funts batek akzioen prezioa aldakorra du, hau da, interes-tasak igotzen direnean, akzioen prezioan beheranzko presioa dago. Baina, momentuz, bonu-funtsen zorro gehienak balio nominalak dituzten deskontuekin negoziatzen diren baloreek osatzen dute. Horrek beheranzko babesa eskaintzen du interes-tasak jaisten hasten direnean irabaziak izateko aukerarekin batera.
Altfest-ek hipotekak babestutako baloreak dituzten bi bonu funts gomendatzen ditu.
Angel Oak Estrategia Anitzeko Errenta Funtsa
ANGIX,
-0.12%
2.9 milioi dolarreko aktiboak kudeatzen ditu eta bere akzio instituzionalen % 30ko 6.06 eguneko etekina ematen du. Batez ere, hipotekak babestutako balore pribatuetan inbertitzen da.
DoubleLine Total Return Bond Fund 33.8 milioi dolar
DBLTX,
+ 0.34%
30 eguneko etekina du %5.03ko bere I. klaseko akzioentzat eta aukera kontserbadorea da, %50etik gora hipoteka babestutako baloreetan eta gobernu-bonuetan inbertitzen du.
Akzio-klase anitz dituzten elkarrekiko fondo tradizionaletarako, akzio instituzionalak edo I Klaseko akzioek, aholkulari-akzio gisa ezagutzen direnak, normalean gastu txikienak eta dibidenduen etekin handienak izaten dituzte. Eta akzio-klaseen izenak izan arren, inbertitzaile gehienentzat eskuragarri daude aholkularien bidez, eta, askotan, aholkularirik ez duten bezeroen artekarien bidez.
Berehala zer egin ziur ez dakiten inbertitzaileentzat, Roberts-ek epe laburreko AEBetako Altxorraren funtsak alternatiba ontzat jotzen ditu. Bi urteko AEBetako Altxorraren billeteak
TMUBMUSD 02Y,
4.794%
orain %4.71eko etekina dute. "Hurrengo urteetan ibiliko zara eta merkatuan aukerak bilatuko dituzu", dio. "Baina [epe luzeagoko bonuetara] batez bestekoa Fed bere tasa terminalera hurbiltzen den heinean, pausatu eta gero mozten hasi aurretik, nahiko ondo funtziona dezake".
Gero udal bonuak daude. Aukera hau kontuan hartu beharko zenuke egungo ingurunean zergarik gabeko errentetarako?
Altfest-ek dio zergapeko eta zerga salbuetsitako etekinen arteko hedapena hainbeste handitu dela azken hilabeteetan, ezen inbertitzaile gehienek hobe lukete zergapeko bonuekin. Iritzi hori babesteko, kontuan hartu Bloomberg Udal Bond 5 urteko indizea, %2.96ko "okerrenaren etekina" duena, FactSet-en arabera. Okerreneko etekinak urteko etekinari egiten dio erreferentzia, bonu baten egungo merkatu-balioa kontuan hartuta, bonua bere mugaegunera edo deialdira arte mantentzen bada. Bonu batek mugaeguna baino lehenagoko deialdi-data izan dezake. Deialdiaren datan edo ondoren, jaulkitzaileak edozein unetan amortiza dezake bonua balio nominalean.
Zerga-tasa baliokide bat kalkula dezakezu % 2.96ko etekin hori 1ez zatituz, zure errenta-zergaren tasarik handiena kenduta (adibide honetarako estatuko eta tokiko errenta zergak alde batera utzita). Egin klik hemen Barne Ogasun Zerbitzuaren 2023rako zerga-tasa mailakatuen zerrendarako.
24an $ 190,750 eta $ 364,200 artean irabazi zituen bikote ezkondu baten % 2023ko errenta-zergaren tasa federal graduatua sartzen badugu, adibide honetarako gure zergapeko baliokidea % 2.96 da 0.76rekin zatituta, hau da, % 3.89 zergapeko baliokidea da. Hori baino gehiago irabaz dezakezu epemuga ezberdinetako AEBetako Altxorraren baloreekin, eta interes hori estatuko eta tokiko errenta zergetatik salbuetsita dago.
Parentesi federal handienetako batean bazaude eta errenta zerga altua duen estatu batean, baliteke zerga-salbuespeneko etekin erakargarriak aurkitzea zure estatuko edo udal agintariek jaulkitako bonuetarako.
Errenta lortzeko bonuen alternatiba bat: Lehentasunezko akzioen dibidenduen etekinak gora egin du. Hau da zure zorrorako onenak aukeratzeko.
Diru sarrerak lortzeko akzioak
Akzioetatik diru-sarrerak lortzeko hainbat ikuspegi daude, truke-funtsak eta dibidenduak ordaintzen dituzten banakako akzioak barne.
Gogoratu, hala ere, akzioen dibidenduak edozein unetan moztu daitezkeela. Inbertitzaileentzako bandera gorri bat dibidenduen etekin oso altua da. Burtsan dauden inbertitzaileek konpainia baten akzioak baxuagotu ditzakete arazoak hautematen badituzte, batzuetan konpainiaren zuzendaritza taldeak bere dibidendua jaistea erabaki baino urte lehenago (edo baita ordainketa kentzea ere).
Baina dibidenduak (eta zure diru-sarrerak) ere hazi daitezke denborarekin, beraz, kontuan hartu ordainketak igotzen jarraitzen duten enpresa indartsuen akzioak, nahiz eta egungo etekinak baxuak izan. Hona hemen bost urtean prezioa bikoiztu ziren 14 akzio, dibidenduak bikoiztu ziren arren.
Dibidenduen etekinik handienak bilatu beharrean, kalitatean oinarritutako ikuspegia kontuan hartu dezakezu. Adibidez, Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF
DIVO,
-0.90%
Dibidenduak etengabe handitu dituzten eta horrela jarraituko dutela uste duten 25 akzio inguruko enpresen zorroa dauka.
Funts honek estalitako dei-aukerak ere erabiltzen ditu diru-sarrerak hobetzeko eta beherako arriskuetatik babesteko. Estalitako dei-aukeraren errenta aldatu egiten da eta handiagoa da burtsan hegazkortasun handiagoko garaietan, azken urtean ikusi dugun bezala. FactSet-en arabera, fondo honen 12 hilabeteko banaketa-etekina %4.77koa izan da.
Estalitako deien estrategiaren funtzionamenduari buruz gehiago irakur dezakezu, Roberts-en benetako merkataritza-adibide bat barne Artikulu honetan JPMorgan Equity Premium Income ETF-ri buruz
JEPI,
-1.32%,
JPMorgan-eko analistek kalitateagatik (dibidenduak alde batera utzita) aukeratutako 150 akzio inguru dauzka. FactSet-en arabera, ETF honen 12 hilabeteko banaketa etekina %11.35ekoa izan da. Merkatu ez hain lurrunkorra batean, inbertitzaileek banaketa-etekinak espero ditzakete "zifra bakarreko altuetan", funtsa elkarrekin kudeatzen duen Hamilton Reinerren arabera.
Bi ETF hauek hileroko dibidenduak ordaintzen dituzte, eta hori abantaila izan daiteke, akzioetan dibidenduak ordaintzen dituzten enpresa gehienek hiru hilean behin egiten baitute, ohiko elkarrekiko fondo gehienek bezala.
Planteamendu bakoitzak abantailak eta desabantailak ditu, eta JEPIk hiru urte baino gutxiago ditu. Gogoan izan estalitako dei-estrategiak jarraitzen dituzten funtsek hegazkortasun handiagoko garaietan indize zabala gainditzen dutela eta zezen-merkatuetan, apur bat gutxienez, dibidenduak sartzen direnean.
Hona hemen bi urteko etekinen konparaketa, dibidenduak berriro inbertituta, bi ETFetarako eta S&P 500rako.
Batez ere akzioetan inbertitzen den zorroa errenta-zorro batera aldatu nahi duen inbertitzailearentzat, Altfest-ek merkatu honetako bonuetara jotzen du, baina bezeroak akzioetan heren bat inguru inbertitzea nahi lukeela dio. Dagoeneko banakako akzio batzuk dituen bezero bati aholkatuko lioke hazkundera bideratutako konpainiak saltzeko eta dibidenduen etekin duina dutenei eusteko, eta, aldi berean, kontuan hartuta zenbat irabaziak hartuko lituzkeen dezente igotako akzioak saltzean.
"Litekeena da horiek gordetzea, zergetan diru pixka bat aurreztuko duzulako urtean, kapital irabaziekin habia-arrautza esanguratsu bat eraiki duzun tokian saltzen baduzu baino", dio.
Eta baliteke akzio horietako batzuek diru-sarrera garrantzitsuak ematea inbertitzaileak urteetan zehar akzioengatik ordaindu duen batez besteko prezioarekiko.
Doikuntzak egin ondoren, baliteke akzio batzuk erosi nahi izatea dibidenduetarako. Kasu horretan, Altfest-ek dibidenduen etekinak oso altuak ez diren enpresetara joatea gomendatzen du, baina negozioak denboran zehar dibidenduak handitzeko nahikoa sendoak izango direla espero da.
Hasteko, pantaila bat gomendatzen du akzioen aukerak murrizteko. Hona hemen zer gertatzen den Altfest-en pantaila-parametroak S&P 500-ri aplikatzen baditugu:
- 12 edo gutxiagoko azken 1 hilabeteetako beta, indize osoaren prezioen mugimenduarekin alderatuta: 301 enpresa. (Beta prezioen hegazkortasunaren neurketa da, 1 indizearen hegazkortasunarekin bat datorrena).
- Gutxienez %3.5ko dibidenduen etekina: 69 enpresa.
- 2025erako aurreikusitako akzio bakoitzeko irabaziak gutxienez % 4 handituko dira 2024tik aurrera, FactSet-ek inkestatutako analisten adostasun-kalkuluen arabera. Altfest-ek honaino joatea iradoki zuen urteko kontabilitate-partidetatik uneko kalkuluen eta benetako emaitzen desitxuratzea saihesteko. Honek zerrenda 46 enpresara jaitsi zuen.
- 2025erako espero diren salmentak 4tik aurrera gutxienez % 2024 hazi dira, FactSet-ek inkestatutako analisten adostasun-kalkuluen arabera. Irabazien eta salmenten kalkuluak urte naturaletan oinarritzen ziren, ez enpresen ekitaldi fiskaletan, askotan egutegiarekin bat ez datozenak. Azken iragazki honek zerrenda 16 izakinetara murriztu zuen. Ondoren, Alfest-ek zerrenda gehiago bota zuen, behean azaltzen den moduan.
Hona hemen pantaila gainditu duten 16 akzioak, dibidenduen etekinaren arabera:
| Enpresa | Ticker | Industria | Dibidenduen errendimendua | 12 hilabeteko beta | 2025eko BSA igoera espero da | 2025eko salmenten hazkundea espero da |
| Williams Cos | WMB,
-0.74% | Olio Integratua | 5.79% | 0.63 | 7.8% | 10.8% |
| Walgreens Boots Alliance Inc. | wba,
-1.46% | Farmategien kateak | 5.32% | 0.83 | 11.5% | 4.4% |
| Philip Morris International Inc. | ARRATSALDEKO,
-1.52% | Tabakoaren | 5.10% | 0.48 | 10.6% | 7.3% |
| Iron Mountain Inc. | IRM,
-1.88% | Inbertsio Higiezinen Patronatuak | 4.89% | 0.93 | 9.6% | 9.0% |
| Hasbro Inc. | DU,
-3.45% | Jolaserako produktuak | 4.86% | 0.93 | 21.8% | 8.9% |
| Kimco Realty Corp. | KIM,
-1.04% | Inbertsio Higiezinen Patronatuak | 4.51% | 1.00 | 6.0% | 10.6% |
| Truist Financial Corp. | TFC,
-0.94% | Eskualdeko bankuak | 4.42% | 0.97 | 10.7% | 5.0% |
| Extra Space Storage Inc. | EXR,
+ 0.54% | Inbertsio Higiezinen Patronatuak | 4.20% | 0.92 | 7.0% | 8.4% |
| Huntington Bancshares Inc. | HBAN,
-0.50% | Banku nagusiak | 4.15% | 0.96 | 9.4% | 5.9% |
| US Bancorp | USB,
-1.17% | Banku nagusiak | 4.04% | 0.79 | 10.0% | 5.4% |
| Entergy Corp. | ETR,
-0.69% | Erabilera elektrikoak | 3.98% | 0.53 | 7.4% | 4.6% |
| AbbVie Inc. | ABBV,
+ 0.00% | Farmazia- | 3.93% | 0.35 | 8.8% | 5.0% |
| Public Service Enterprise Group Inc. | PEG,
-0.33% | Erabilera elektrikoak | 3.75% | 0.59 | 10.2% | 6.2% |
| Avalonbay Communities Inc. | AVB,
-1.58% | Inbertsio Higiezinen Patronatuak | 3.74% | 0.75 | 16.8% | 4.8% |
| United Parcel Service Inc. B klasea | UPS,
-0.56% | Aire-garraioa/ Mezularitza | 3.67% | 0.90 | 12.3% | 6.4% |
| NiSource Inc. | NI,
-1.31% | Gas banatzaileak | 3.62% | 0.58 | 7.6% | 4.9% |
| Iturria: FactSet | |
Egin klik ticker-ean enpresa edo truke-funts bakoitzari buruzko informazio gehiago lortzeko.
Klikatu hemen Tomi Kilgore-ren MarketWatch aurrekontu-orrian doan eskuragarri dagoen informazio ugariari buruzko gida zehatza lortzeko.
Gogoratu edozein stock pantailak bere mugak dituela. Akzio batek zuk onartzen duzun pantaila bat gainditzen badu, beste ebaluazio kualitatibo bat behar da. Nola sentitzen zara enpresa baten negozio-estrategiaz eta hurrengo hamarkadan lehiakorra izaten jarraitzeko duen probabilitateaz, gutxienez?
Stock pantaila honen emaitzak eztabaidatzean, adibidez, Altfest-ek dio AbbVie zerrendatik kenduko zuela irabazien mehatxuagatik eta lehia handitzearen ondoriozko dibidenduagatik, patentea Humira antiinflamatorioaren aurkako botikaren iraungipena dela eta.
Philip Morris ere kenduko luke, dioenez, "atzerriko osasunerako mugimenduak irabaziak eta dibidenduak behera egin ditzakeelako".
Iturria: https://www.marketwatch.com/story/are-you-nearing-retirement-heres-how-to-transition-your-portfolio-from-growth-to-income-af7f081a?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Erretiroa hartzeko gertu? Hona hemen zure zorroa hazkundetik errentetara nola aldatu.
Hamarkadetan zehar, agian oso ona izan zara zure dirua aurrezten eta epe luzerako hazkunderako inbertitzen. Baina lan egiteari uzteko edo lanaldi partzialeko lan batera atzera egiteko unea iristen denean, baliteke arreta aldatu behar izatea. Errentaz pentsatzeko garaia da.
Erretirotik hamarkadetan egon zinenean, baliteke batez ere burtsan inbertitzen zen zorro batera jotzea. Hau estrategia ona izan zen: FactSet-en arabera, erreferentziazko S&P 500
-1.66%
SPX,
urteko batez besteko etekina %9.88koa izan da azken 30 urteotan, dibidenduak berriro inbertitu direlarik. S&P 80-ko akzioen ia % 500ek dibidenduak ordaintzen dituzte, eta berrinbertsioa izakinak epe luzerako hazkunderako ibilgailu fidagarri bihurtu dituen konposaketaren oinarrizko elementua da.
S&P 500-n inbertitzea ere erraza da, SPDR S&P 500 ETF Trust-en akzioak erosiz.
-1.68%
ESPIA,
edo erreferentearen jarraipena egiten duten beste indize-funts batzuk. Antzeko funts asko daude, eta horietako askok gastu oso baxuak dituzte.
Jakina, epe luzerako hazkuntzako inbertitzaile batek bere zorroa batez ere burtsan inbertitzen duenak gainbeheran dauden merkatuetan saltzeko tentazioari eutsi behar dio. Merkatua garaitzeko saiakerak errendimendu eskasa ekarri ohi du S&P 500-arekin alderatuta, bazterrera joaten diren inbertitzaileak beranduegi itzultzen direlako beherakada zabala alderantzikatu ostean.
Eta burtsan izandako beherakada basatiak tipikoak dira. Ez da arraroa merkatua %20 edo are gehiago jaistea. Baina guztiaren ondorioz, 30 urteko batez besteko etekin hori % 9.9tik gertu geratu da, eta atzerago begiratuz gero, batez besteko etekin hori ia berdina izan da.
Zure bizitza aldatu da, eta diru-sarrerak behar dituzu
Orain imajinatu 60 urte dituzula eta lan egiteari utzi behar diozula, edo agian lanaldi partzialean egin nahi duzula. Hazteko hamarkadak aurreztu eta inbertitu ondoren, nola prestatzen zara aldaketa honetarako?
Garrantzitsua da zure diru-sarreren beharretarako ikuspegi indibiduala hartzea, dio Lewis Altfestek, Altfest Personal Wealth Management-eko zuzendari nagusiak, New Yorkeko bezero pribatuentzako 1.6 milioi dolar inguruko aktiboak gainbegiratzen dituena.
Pentsa zer motatako kontuak dituzun. Zure dirua 401 (k), IRA edo zerga geroratuko beste kontu batean badago, ateratzen duzun guztia errentaren gaineko zergaren menpe egongo da. Roth kontu bat baduzu, zeinetarako ekarpenak zerga ondoren egin ziren, kontu horretatik ateratzeak ez dira zergarik izango. (Roth kontuetarako bihurketari buruz irakur dezakezu hemen.)
Zerga-atzeratutako erretiro-kontu bat nahikoa handia bada eta epe luzerako hazkundea bilatzen jarraitu nahi baduzu akzioekin (edo akzioak dituzten funtsekin), baliteke % 4ko araua deritzona kontuan hartu, hau da, hau da. urtean zure saldoaren % 4 baino gehiago ez atera, betiere diru-sarreren beharrak estaltzeko nahikoa bada. Diru-sarrera hori emateko erretiratzeko plan automatiko bat konfiguratuz has zaitezke. Jakina, zure zerga-faktura mugatzeko, behar duzun guztia bakarrik atera behar duzu.
%4aren araua
% 4ko arau hori abiapuntu erabilgarria da inbertsio-zorroetatik diru-sarrerak ateratzen hasi behar duten bezeroekin elkarrizketetarako, dio Ashley Maddenek, Greensboro, NC-ko Hutchinson Family Offices-eko finantza-plangintzako zerbitzuen zuzendariak, baina ez lukeela izan behar. arau gogorra eta azkarra. "Finantza-plangintzako kontzeptu gehienek bezala, ez dut uste% 4ko segurtasun-ateratze tasa 'tamaina bakarra' denik plangintza-egoera guztietarako", dio.
Aitzitik, pentsatu beharko zenuke zenbat atera beharko duzun zure gastuak estaltzeko, osasun-laguntza barne, zure inbertsio-kontua hazten utziz, dio Maddenek. Kontuan hartu zure diru-sarreren iturri guztiak, aurreikusitako gastuak, zure zorroko inbertsio motak eta baita zure ondarearen plangintza ere.
Maddenek erretiro aurreratuko urteetan inbertsio kontuetatik %4 baino askoz gehiago hartu duten bezeroekin lan egin du, aholkulari gisa kezkatzen duela dio. Dioenez, % 4ko erretiratzea kontzeptuari buruzko eztabaidak "inbertsioak hazi daitezkeen baino erritmo azkarragoan dirua nola ateratzen duten ilustratzen lagun dezake".
Maddenek dioenez, %4ko erretiro-tasa baten ideiak lagungarri izan dezake inbertsio-kontuetatik edozein diru-sarrera kentzeko gogorik ez duten erretiratuekin eztabaidetan ere.
Eszenatoki batean zein bestean, erretiratzeak ehuneko gisa pentsatzeak, dolar kopuru batean baino, "erabakiak hartzeko prozesua indartzen lagun dezake, emozio batzuk kenduz", dio.
Diru-sarrerak sortzea
Diru-sarrerak sortzeko orduan, hona hemen kontuan hartu beharreko ikuspegi batzuk:
Erretiroa planifikatzea eta zure helburuak eboluzionatzen diren heinean zure inbertsio-estrategian aldaketak egitea pentsatzen duzun bitartean, kontuan hartu finantza-planifikatzaile batekin eta inbertsio-aholkulari batekin biltzea.
Bonoak eta 60/40 esleipena
Baliteke 60/40 zorroa izenez ezagutzen dena eztabaidatzen duten artikuluak irakurri izana, hau da, % 60 akzioek eta % 40 bonuek osatzen dutena. Mark Hulbert MarketWatch-eko kolaboratzaileak azaldu du ikuspegi honen epe luzerako bideragarritasuna.
60/40 zorroa "bezeroekin eztabaidatzeko abiapuntu ona" da diru-sarreren zorroei buruz, dio Ken Roberts-ek, Four Star Wealth Management-eko Reno-n (Nev) inbertsio-aholkulari batek.
"Gutxi gorabeherako bat da", adierazi du. «Aktibo-klase bat hazten ari bada, agian utziko genioke. Beste klase batean aukera badago, baliteke momentu egokian aprobetxatzea».
"Kontuz: Heavy Fog" izeneko urtarrileko txosten batean, Goldman Sachs Investment Strategy Group-eko Sharmin Mossavar-Rhamani eta Brett Nelsonek idatzi zuten 60/40 zorroa "finantza industriak modu orokorrean erabiltzen duela akzioen eta bonuen zorroa adierazteko; ez du esan nahi 60/40 nahasketa bezero bakoitzarentzako esleipen egokia denik».
Robertsek eta Altfestek bonuen merkatuan dauden aukerak adierazten dituzte oraintxe bertan, azken urtean bonuen prezioak behera egin duten interes-tasen igoeraren harira. Altfest-ek iradokitzen du merkatu honetan, bi heren bonuz osatutako zorroa eta heren bateko akzioen zorroa egokia litzatekeela diru-sarreren araberako zorro baterako, azken urtean interes-tasak gora egin duten heinean bonuen prezioak jaitsi egin direlako.
Altfest-ek ohartarazi du inbertitzaile gehienentzat zergapeko bonuek udal bonuek baino etekin erakargarriagoak dituztela.
Bono bat erosten baduzu, zure etekina bonuaren urteko interesen ordainketa da (kupoia edo adierazitako interes-tasa, balio nominalarekin zatituta) ordaintzen duzun prezioarekin zatituta. Eta bonuaren balio nominalaren deskontuarekin erosten baduzu eta fidantza epemuga arte mantentzen baduzu, kapital irabazia lortuko duzu. Bono bat erosi ondoren interes-tasak igotzen badira, irabazi gabeko irabazi batean zaude, eta alderantziz.
"Bonuek etekina ematen dizute orain, eta atzeraldi batean sartzen bagara, irabazle bihurtzen zara akzioekin galtzaile baten aurrean", dio Altfestek. Beste era batera esanda, atzeraldi batean, Erreserba Federalak interes-tasak jaitsiko lituzke hazkunde ekonomikoa suspertzeko. Horrek bonoen prezioak gorago bultzatuko lituzke, "zifra bikoitzeko urteko etekinak" izateko aukera emanez, Alftest-en arabera.
Ezin dugu aurreikusi interes-tasak noraino joango diren, baina badakigu Fed-ek inflazioa jaisteko interes-tasak altxatzeko duen politika ezin dela betiko iraun. Eta egungo prezioen deskontuak, errendimendu altu samarrak eta amaierako balio nominala kontuan hartuta, bonuak sinesgarriak dira oraintxe bertan.
Zaila izan daiteke fidantza-zorro dibertsifikatu bat zure kabuz eraikitzea, baina bonu-funtsek zuretzako egin dezakete lana. Bonu-funts batek akzioen prezioa aldakorra du, hau da, interes-tasak igotzen direnean, akzioen prezioan beheranzko presioa dago. Baina, momentuz, bonu-funtsen zorro gehienak balio nominalak dituzten deskontuekin negoziatzen diren baloreek osatzen dute. Horrek beheranzko babesa eskaintzen du interes-tasak jaisten hasten direnean irabaziak izateko aukerarekin batera.
Altfest-ek hipotekak babestutako baloreak dituzten bi bonu funts gomendatzen ditu.
Angel Oak Estrategia Anitzeko Errenta Funtsa
-0.12%
ANGIX,
2.9 milioi dolarreko aktiboak kudeatzen ditu eta bere akzio instituzionalen % 30ko 6.06 eguneko etekina ematen du. Batez ere, hipotekak babestutako balore pribatuetan inbertitzen da.
DoubleLine Total Return Bond Fund 33.8 milioi dolar
+ 0.34%
DBLTX,
30 eguneko etekina du %5.03ko bere I. klaseko akzioentzat eta aukera kontserbadorea da, %50etik gora hipoteka babestutako baloreetan eta gobernu-bonuetan inbertitzen du.
Akzio-klase anitz dituzten elkarrekiko fondo tradizionaletarako, akzio instituzionalak edo I Klaseko akzioek, aholkulari-akzio gisa ezagutzen direnak, normalean gastu txikienak eta dibidenduen etekin handienak izaten dituzte. Eta akzio-klaseen izenak izan arren, inbertitzaile gehienentzat eskuragarri daude aholkularien bidez, eta, askotan, aholkularirik ez duten bezeroen artekarien bidez.
Berehala zer egin ziur ez dakiten inbertitzaileentzat, Roberts-ek epe laburreko AEBetako Altxorraren funtsak alternatiba ontzat jotzen ditu. Bi urteko AEBetako Altxorraren billeteak
4.794%
TMUBMUSD 02Y,
orain %4.71eko etekina dute. "Hurrengo urteetan ibiliko zara eta merkatuan aukerak bilatuko dituzu", dio. "Baina [epe luzeagoko bonuetara] batez bestekoa Fed bere tasa terminalera hurbiltzen den heinean, pausatu eta gero mozten hasi aurretik, nahiko ondo funtziona dezake".
Gero udal bonuak daude. Aukera hau kontuan hartu beharko zenuke egungo ingurunean zergarik gabeko errentetarako?
Altfest-ek dio zergapeko eta zerga salbuetsitako etekinen arteko hedapena hainbeste handitu dela azken hilabeteetan, ezen inbertitzaile gehienek hobe lukete zergapeko bonuekin. Iritzi hori babesteko, kontuan hartu Bloomberg Udal Bond 5 urteko indizea, %2.96ko "okerrenaren etekina" duena, FactSet-en arabera. Okerreneko etekinak urteko etekinari egiten dio erreferentzia, bonu baten egungo merkatu-balioa kontuan hartuta, bonua bere mugaegunera edo deialdira arte mantentzen bada. Bonu batek mugaeguna baino lehenagoko deialdi-data izan dezake. Deialdiaren datan edo ondoren, jaulkitzaileak edozein unetan amortiza dezake bonua balio nominalean.
Zerga-tasa baliokide bat kalkula dezakezu % 2.96ko etekin hori 1ez zatituz, zure errenta-zergaren tasarik handiena kenduta (adibide honetarako estatuko eta tokiko errenta zergak alde batera utzita). Egin klik hemen Barne Ogasun Zerbitzuaren 2023rako zerga-tasa mailakatuen zerrendarako.
24an $ 190,750 eta $ 364,200 artean irabazi zituen bikote ezkondu baten % 2023ko errenta-zergaren tasa federal graduatua sartzen badugu, adibide honetarako gure zergapeko baliokidea % 2.96 da 0.76rekin zatituta, hau da, % 3.89 zergapeko baliokidea da. Hori baino gehiago irabaz dezakezu epemuga ezberdinetako AEBetako Altxorraren baloreekin, eta interes hori estatuko eta tokiko errenta zergetatik salbuetsita dago.
Parentesi federal handienetako batean bazaude eta errenta zerga altua duen estatu batean, baliteke zerga-salbuespeneko etekin erakargarriak aurkitzea zure estatuko edo udal agintariek jaulkitako bonuetarako.
Errenta lortzeko bonuen alternatiba bat: Lehentasunezko akzioen dibidenduen etekinak gora egin du. Hau da zure zorrorako onenak aukeratzeko.
Diru sarrerak lortzeko akzioak
Akzioetatik diru-sarrerak lortzeko hainbat ikuspegi daude, truke-funtsak eta dibidenduak ordaintzen dituzten banakako akzioak barne.
Gogoratu, hala ere, akzioen dibidenduak edozein unetan moztu daitezkeela. Inbertitzaileentzako bandera gorri bat dibidenduen etekin oso altua da. Burtsan dauden inbertitzaileek konpainia baten akzioak baxuagotu ditzakete arazoak hautematen badituzte, batzuetan konpainiaren zuzendaritza taldeak bere dibidendua jaistea erabaki baino urte lehenago (edo baita ordainketa kentzea ere).
Baina dibidenduak (eta zure diru-sarrerak) ere hazi daitezke denborarekin, beraz, kontuan hartu ordainketak igotzen jarraitzen duten enpresa indartsuen akzioak, nahiz eta egungo etekinak baxuak izan. Hona hemen bost urtean prezioa bikoiztu ziren 14 akzio, dibidenduak bikoiztu ziren arren.
Dibidenduen etekinik handienak bilatu beharrean, kalitatean oinarritutako ikuspegia kontuan hartu dezakezu. Adibidez, Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF
-0.90%
DIVO,
Dibidenduak etengabe handitu dituzten eta horrela jarraituko dutela uste duten 25 akzio inguruko enpresen zorroa dauka.
Funts honek estalitako dei-aukerak ere erabiltzen ditu diru-sarrerak hobetzeko eta beherako arriskuetatik babesteko. Estalitako dei-aukeraren errenta aldatu egiten da eta handiagoa da burtsan hegazkortasun handiagoko garaietan, azken urtean ikusi dugun bezala. FactSet-en arabera, fondo honen 12 hilabeteko banaketa-etekina %4.77koa izan da.
Estalitako deien estrategiaren funtzionamenduari buruz gehiago irakur dezakezu, Roberts-en benetako merkataritza-adibide bat barne Artikulu honetan JPMorgan Equity Premium Income ETF-ri buruz
-1.32% ,
JEPI,
JPMorgan-eko analistek kalitateagatik (dibidenduak alde batera utzita) aukeratutako 150 akzio inguru dauzka. FactSet-en arabera, ETF honen 12 hilabeteko banaketa etekina %11.35ekoa izan da. Merkatu ez hain lurrunkorra batean, inbertitzaileek banaketa-etekinak espero ditzakete "zifra bakarreko altuetan", funtsa elkarrekin kudeatzen duen Hamilton Reinerren arabera.
Bi ETF hauek hileroko dibidenduak ordaintzen dituzte, eta hori abantaila izan daiteke, akzioetan dibidenduak ordaintzen dituzten enpresa gehienek hiru hilean behin egiten baitute, ohiko elkarrekiko fondo gehienek bezala.
Planteamendu bakoitzak abantailak eta desabantailak ditu, eta JEPIk hiru urte baino gutxiago ditu. Gogoan izan estalitako dei-estrategiak jarraitzen dituzten funtsek hegazkortasun handiagoko garaietan indize zabala gainditzen dutela eta zezen-merkatuetan, apur bat gutxienez, dibidenduak sartzen direnean.
Hona hemen bi urteko etekinen konparaketa, dibidenduak berriro inbertituta, bi ETFetarako eta S&P 500rako.
FactSet
Batez ere akzioetan inbertitzen den zorroa errenta-zorro batera aldatu nahi duen inbertitzailearentzat, Altfest-ek merkatu honetako bonuetara jotzen du, baina bezeroak akzioetan heren bat inguru inbertitzea nahi lukeela dio. Dagoeneko banakako akzio batzuk dituen bezero bati aholkatuko lioke hazkundera bideratutako konpainiak saltzeko eta dibidenduen etekin duina dutenei eusteko, eta, aldi berean, kontuan hartuta zenbat irabaziak hartuko lituzkeen dezente igotako akzioak saltzean.
"Litekeena da horiek gordetzea, zergetan diru pixka bat aurreztuko duzulako urtean, kapital irabaziekin habia-arrautza esanguratsu bat eraiki duzun tokian saltzen baduzu baino", dio.
Eta baliteke akzio horietako batzuek diru-sarrera garrantzitsuak ematea inbertitzaileak urteetan zehar akzioengatik ordaindu duen batez besteko prezioarekiko.
Doikuntzak egin ondoren, baliteke akzio batzuk erosi nahi izatea dibidenduetarako. Kasu horretan, Altfest-ek dibidenduen etekinak oso altuak ez diren enpresetara joatea gomendatzen du, baina negozioak denboran zehar dibidenduak handitzeko nahikoa sendoak izango direla espero da.
Hasteko, pantaila bat gomendatzen du akzioen aukerak murrizteko. Hona hemen zer gertatzen den Altfest-en pantaila-parametroak S&P 500-ri aplikatzen baditugu:
Hona hemen pantaila gainditu duten 16 akzioak, dibidenduen etekinaren arabera:
Egin klik ticker-ean enpresa edo truke-funts bakoitzari buruzko informazio gehiago lortzeko.
Klikatu hemen Tomi Kilgore-ren MarketWatch aurrekontu-orrian doan eskuragarri dagoen informazio ugariari buruzko gida zehatza lortzeko.
Gogoratu edozein stock pantailak bere mugak dituela. Akzio batek zuk onartzen duzun pantaila bat gainditzen badu, beste ebaluazio kualitatibo bat behar da. Nola sentitzen zara enpresa baten negozio-estrategiaz eta hurrengo hamarkadan lehiakorra izaten jarraitzeko duen probabilitateaz, gutxienez?
Stock pantaila honen emaitzak eztabaidatzean, adibidez, Altfest-ek dio AbbVie zerrendatik kenduko zuela irabazien mehatxuagatik eta lehia handitzearen ondoriozko dibidenduagatik, patentea Humira antiinflamatorioaren aurkako botikaren iraungipena dela eta.
Philip Morris ere kenduko luke, dioenez, "atzerriko osasunerako mugimenduak irabaziak eta dibidenduak behera egin ditzakeelako".
Iturria: https://www.marketwatch.com/story/are-you-nearing-retirement-heres-how-to-transition-your-portfolio-from-growth-to-income-af7f081a?siteid=yhoof2&yptr=yahoo