Iritzia: Santa Claus rally bat burtsara etorriko dela uste baduzu, hau da nola jokatu

Beraz, 3700 hurrengo laguntza-maila da, eta, ondoren, 3500tik gertu urteko gutxieneko laguntza dago. Aldiz, orain erresistentzia dago 3900-3940 eremuan.

Irudi handiagoa da SPX beheranzko joeran dagoela oraindik, eta azken rallyak porrot egin zuela abenduaren hasieran, hartz-merkatu hau definitzen duen beheranzko joeraren lerroan. 200 eguneko batez besteko mugikorra (MA) jaitsi zen eremu berean, 4100tik gertu.

Urriaren hasieran gertatu zen McMillan Volatility Band (MVB) erosteko seinalean gure posizioak ixten ari gara, eta seinale berri bat ezarri arte itxarongo dugu orain. SPX beheko -4σ Bandaren azpitik itxiko balitz (gaur egun 3760-n eta beherantz), hori izango litzateke erosketa seinale berri baterako lehen urratsa. Hori ez dirudi berehalakoa denik.

Akzio-soilik put-call ratioek gora egiten jarraitzen dute eta, beraz, salmenta seinaleetan jarraitzen dute. Azken asteotan akzio-aukeretan erosteko nahiko astunak izan dira, eta hori izan da put-call ratioen igoeran faktore garrantzitsu bat. Ratio hauek bere zerrendetan altu samarrak dira, beraz, gainsaldutako lurraldean daudela jotzen da. Hala ere, "gehiegizko salduak" ez du "erosi" esan nahi.

Merkatua 3900etik behera hautsi ondoren, zabalera eskasa izan zen hurrengo bi egunetan. Horrek zabalera osziladoreak bultzatu zituen - dagoeneko abenduaren 5etik aurrera salmenta seinaleetan zeuden^th - Gehiegizko saldutako lurraldera. Orain ikusten ari gara erosteko seinaleak sor ditzaketen ikusteko. Izan ere, NYSE zabalera osziladorea egin sortu erosketa seinalea abenduaren 21etik aurrera^st, baina "stock bakarrik" osziladoreak ez du. Oro har, adierazle honen edozein seinale (whipsaws-en menpe dagoena) gutxienez bi egun jarraian iraun dezala eskatzen dugu seinale akzionagarritzat hartu aurretik.

New Yorkeko Burtsan 52 asteko goi-maila berriek denbora pixka bat atzeratu dute berriro, eta, beraz, "goigune berriak vs. minimo berriak" adierazleak salmenta seinalean jarraitzen du.

Beraz, goiko adierazleak nahiko negatiboak dira, baina CBOE Hegazkortasun Indizeak kontrajartzen du
VIX,
+ 9.47%
adierazleak, bullishagoak direnak. Abenduaren 13ko VIX "spike peak" erosteko seinalea^th lekuan geratzen da. Gainera, VIX erosteko seinalearen joera, epe ertaineko seinalea dena, bere horretan jarraitzen du. VIXek 26tik gora igo beharko luke erosketa seinale hauek bertan behera uzteko.

The eraikitzeko lurrunkortasunaren deribatuen gorakada izaten jarraitzen du. Hau da, VIX etorkizunen eta CBOE Hegazkortasun Indizeen termino-egiturak gorantz doa. Gainera, VIX-en etorkizunak VIXen prezioan negoziatzen ari dira. Urtarrileko VIX etorkizunak lehen hilabetea dira orain, beraz, abisu seinale baten zain gaude, Jan VIX etorkizunak Feb VIX etorkizunen prezioaren gainetik igoko balira. Hori ez dago momentu honetan gertatzeko arriskuan.

Ustez Thanksgiving eta merkataritza-urte berriaren hasieraren artean "agintzen" duten sasoiko ereduak ez dira funtzionatu aurten. Eredu horietako azkena oraindik etortzeko dago, baina - Santa Claus rallya - eta baliteke oraindik zezenentzako zerbait gordetzea.

Laburbilduz, "nukleoa" bearish posizioa mantentzen jarraitzen dugu eta horrela jarraituko dugu SPX beheranzko joeran dagoen bitartean. Guk izango merkataritzak "nukleo" posizio horren inguruan gure beste adierazleen seinaleak baieztatu ditu.

Gomendio berria: Santa Claus rallya

Santa Claus rallya Yale Hirsch-ek duela 60 urte baino gehiago definitutako termino eta merkatu sasoiko eredua da. Ibilbide sendoa du. Sistema sinplea da: merkatuak gora egiten du urtebeteko azken bost merkataritza egunetan eta hurrengo urteko lehenengo bi merkataritza egunetan —zazpi eguneko epean—.

Aurten, sistema abenduaren 22an, osteguna, itxieran hasiko da^nd (gaur). Hala ere, aldi horrek ez badu SPX-k irabazirik sortzen, hori negatibo gehiago izango litzateke aurrerantzean izakinentzat.

Abenduaren 22an, osteguna, negoziazioen itxieran^nd,

Erosi 2 SPY Urtarrila (13^th) at-the-money deiak

Eta saldu 2 SPY Urtarrila (13^th) dirutik 15 puntuko deiak.

Merkataritza honetarako ez dago geldialdirik, denbora izan ezik. SPDR S&P 500 ETF konfiantza badu
ESPIA,
-1.43%
posizioa dagoen bitartean greba altuenean egiten du lan, gero zabaldu zabalkunde osoa 15 puntu gora alde bakoitzean. Edonola ere, irten zure spread-ak urtarrilaren 4an, asteazkenean, merkataritzaren itxieran^th (urte berriko bigarren merkataritza eguna).

Jarraipen-ekintza

Geldialdi guztiak buruko itxiera geldialdiak dira, bestela adierazi ezean.

Gure SPY hedapenetarako ijezketa-prozedura "estandarra" erabiltzen ari gara: edozein zezen edo hartz hedapen bertikaletan, azpikoek greba laburra jotzen badute, jaurti ezazu zabalkunde osoa. Hori rolla izango litzateke up dei zezen baten kasuan zabaldu, edo roll behera bear baten kasuan zabaldu zabaldu. Egon iraungitze berean, eta mantendu greba arteko distantzia, bestela gomendatzen ez bada.

Luzea 2 SPY Urtarrila (20^th) 375 bota eta 2 urtarrila laburra (20^th) 355 jartzen du: hau da gure "core" bearish posizioa. SPX-k beheranzko joeran jarraitzen duen bitartean, hemen posizioa mantendu nahi dugu.

Luzea 1 SPY Urtarrila (6^th) 408 deia eta laburra 1 SPY Urtarrila (6^th) 423 deitu: merkataritza hau urriaren 4an ezarri zen MVB erosi seinalean oinarritzen da^th. Dagoeneko pare bat aldiz bildu gara eta posiziotik irabazi batzuk atera ditugu. Itxi orain geratzen den hedapena.

Luzea 2 KMB urtarrila (20^th) 135 dei: posizio hau gora egin genuen joan den astean. Itxiera geldialdia 135ean jarraitzen du.

Luzea 2 IWM urtarrila (20^th) 185 at-the-money dei eta 2 IWM laburra urtarrila (20^th) 205 dei: Hau da gure posizioa Thanksgiving-aren eta urte berriko bigarren merkataritza-egunaren arteko sasoialdi bullishean oinarrituta. Posizio hori egokituko dugu IWM atxikimendu-aldian zehar biltzen bada, baina hasieran ez dago posiziorako geldiunerik, beraz zordunketa osoa arriskuan dago.

Long 2 PSX Urtarrila (20^th) 105 jartzen du: jarri hauek eusteko asmoa genuen betiere haztatua put-call ratioa salmenta seinale batean geratzen da. Hala ere, put-call ratioa erosketa-seinale batera pasatu da, beraz, irten put-etatik orain.

Luzea 2 AJRD Urtarrila (20^th) 52.5 dei: AJRD-k 56 $-ko eskudirutan hartzeko eskaintza jaso zuen, beraz, utzi dei horiei orain. Ez saldu parekotasunetik behera.

Luzea 1 SPY Urtarrila (20^th) 402 deia eta 1 laburra SPY Urtarrila (20^th) 417 dei: zabalkunde hori abenduaren 13ko itxieran erosi zen^th, azken VIX "spike peak" erosteko seinalea sortu zenean. Gelditu zaitez gero VIX 25.84tik gora ixten bada. Bestela, 22 merkataritza-egunetan eutsiko diogu.

Luzea 1 SPY Urtarrila (20^th) 389 put eta Short 1 SPY Urt (20^th) 364 jarri: hau gure "oinarrizko" bearish posizioaren gehigarria izan zen, SPX abenduaren 3900ean 15tik behera itxi zenean ezarritakoa.^th. Gelditu zaitez hedapen honetatik kanpo SPX bada itxi 3940tik gora.

Long 2 PCAR otsailak (17^th) 97.20 jartzen du: putt hauek abenduaren 20an erosi ziren^th, azkenean gure erosketa mugan negoziatu zutenean. Jardunaldi hauek mantentzen jarraituko dugu, betiere haztatua put-call ratioa salmenta seinale batean dago.

Bidali galderak hona: [posta elektroniko bidez babestua].

Lawrence G. McMillan McMillan Analysis-eko presidentea da, erregistratutako inbertsioen eta salgaien merkataritzako aholkularia. McMillanek txosten honetan gomendatutako baloreetan posizioak izan ditzake, bai pertsonalki bai bezeroen kontuetan. Esperientziadun dendari eta diru-kudeatzailea da eta Options as a Strategic Investment liburu salduen egilea da. www.optionstrategist.com

Legezko oharra: ©McMillan Analysis Corporation SEC-n erregistratuta dago inbertsio-aholkulari gisa eta CFTC-n salgaien merkataritzako aholkulari gisa. Buletin honetako informazioa kontu handiz bildu da fidagarritzat jotzen diren iturrietatik, baina zehaztasuna eta osotasuna ez daude bermatuta. McMillan Analysis Corporation-eko funtzionarioek edo zuzendariek, edo pertsona horiek kudeatutako kontuek aholkuan gomendatutako baloreetan posizioak izan ditzakete.