Iritzia: dirua biltzen ari naiz eta defentsan jartzen ari naiz burtsak bere gehiegikerien bidez funtzionatzen duen heinean

Intel Corp-i laguntzeko mugimenduak egiten ikusi dugu AEBetako gobernua.
INTC,
-0.81%
beste enpresentzako txipak egin, eta hori izango da ziurrenik industria askoren jolas liburua. Plastiko, ehungintza edo produktu bukatuen hornidura Txinatik atera nahi al duzu mendekotasun horren hauskortasuna erabat agerian dagoenean?

Urtetan harritu nau El Pasoko sagar bat bezain merke eta erraz eros ditzakegun Txinako fruta arraro bat bertako Albertson-en. Munduan zehar salgaiak bidaltzeko eta mugitzeko kostua gure gobernuak Ekialde Hurbilera bideratu dituen babesarekin eta inbertsioekin diruz lagundu da, petrolioaren prezioa jaisten laguntzeko.

Paradigma hau —ekonomia globalizatu osoa— aldatzen ari da. Horrek, ziurrenik, presio inflazionista handiagoa ekarriko du hurrengo urteetan. Epe luzeagoan, ziurrenik harrigarria izango da AEBetako ekonomiarentzat, gure etxeko hornikuntza-kateak eta banaketa-kateak eta txikizkako negozio-ereduak gero eta eraginkorragoak eta errentagarriagoak izango diren robotika, software eta bestelako iraultza teknologiko berriak askatzen ditugun bitartean. Baina joera sekular berri horrek gutxienez urtebete edo bi beharko ditu martxan jartzeko. Eta beste bi edo bost urte beharko dira ekonomiari modu onean eragiten hasteko.

Merkatuaren konfigurazioa

Horrek merkatuaren konfigurazio azterketara eramaten nau. Jakina, Errusiar/Ukrainako gerra eta munduaren arreta eta baliabideak gero eta gehiago xurgatzen dituena dirudien hutsunea da merkatuen epe hurbileko faktorerik handiena.

Baina hortik haratago begiratuta ere, kezkatuta nago AEBetako ekonomiak atzeraldirako joera batzuk dituelako, 12 urteko Burbuila-Blowing Bull Marketaren desbideratzean lan egiten ari garen heinean, 2021eko otsailean SPAC eta Espekulazio Crappy Burbuila lehertu zirenean, hainbesteren aurretik. akzio horien %80-%99 erori ziren.

Gehiegikeria asko zegoen, eta horietako batzuk oraindik lantzen ari dira. Istripu horren jariatze-efektua teknologian oinarritutako hirietan nabaritzen hasi da, hala nola, San Frantziskon eta Miamin. Azken bi urteetan autoak, itsasontziak, ordenagailuak eta/edo telefono adimendun onenak kredituan erosi zituzten kriptografia-jenioak beren kripto eta espekulazio-kontuak teilatutik pasa ziren bitartean nahaspila hori guztia nola askatu asmatzen saiatzen ari dira. Airbnb-n jartzeko etxe gehigarriak erosi zituzten pertsonak
ABNB,
-7.79%
eta herrialde osoko higiezinak masiboki erosi zituzten fondo erraldoiak izan daitezke hurrengoak.

Azken urtean asko hitz egin dut iraultza teknologiko onenak bilatzera eta epe luzerako eustea bideratuta zeudela esanez denek, bat-batean, iraultza teknologiko onenak aurkitzera bideratuta zeudela. Gutxiago dago hemen orain, jende eta diru-kudeatzaile asko galera handiei aurre egiten eta eskudirutan edo defentsako akzioetara edo balio-inbertsioa edo zorra ordaintzen ari direlako.

Baina oraindik ere kriptografiaz gainezka dago eta ez da guztiz bakartia hemen oraintxe teknologiko inbertitzaile bat izatea. Agian, inbertitzaile ahul horien eta oraindik behera egin edo/edo zerora joan behar duten akzio kaskarren bidez murrizteko bidearen erdia edo bi heren gaude, zikloa piztu baino lehen. Garai hobeak izango dira teknologiako akzio gehienak erosteko (Intel ez ezik eta agian beste batzuk, hala nola Meta Platforms Inc.
FB,
-6.29%,
Uber Technologies Inc.
Uber,
-4.22%
eta Rocket Lab USA Inc.
RKLB,
-0.36%
) oraintxe baino.

Kontuz ibili beharra

Itzul gaitezen Errusiako/Ukrainako gerrara — zuhur ibili behar dugu. Txinak nolabait erabakitzen ez badu gainontzeko mundu garatuekin bat egitea Putin isolatu eta lotsatuz eta/edo Putinen jeneralak eta Errusiako publikoa nolabait bera iraultzeko eta gerra hau amaitzeko altxatzen ez badira, ez nago ziur nola amaitzen den azkar. Dena den, borrokan ari naiz mundu mailarik gabeko ekonomia berriak nola funtzionatuko duen jakiteko.

Nire karrera osoan, nire oinarrizko tesi ekonomikoa izan da Internetek, ekonomia globalizatuarekin konbinatuta, bilioi dolarreko ekonomia ugari egingo zituela, milaka milioi pertsona pobreziatik atera eta kontsumitzaile klasera eraman baitzituen. Sistemaren irekierari esker, AEBetan oinarritutako enpresei, jakina, edonor baino gehiago berritu dezakete, bilioi dolarreko negozio bihur daitezke. Horixe gertatu zen. Hori ez da jada konfigurazioa.

Horrek ez du esan nahi gero etorriko dena oraindik hobea izango ez denik bilioi dolarreko balorazioak sortzeko eta mundu osoko milaka milioiren bizitza hobetzeko. Izan ere, espero dut hurrengo paradigma edozein dela ere hobea izango dela. Baina hurrengo bost urteetan irabazi-ahalmenerako arrisku berriak daude Europan gerra hau hasi baino bi aste lehenago egon ez ziren gure zorroko enpresa gehienentzat.

Kontuz ibili naiz, diru pixka bat bilduz martxoaren 2ko rallyan, azken gutxienetik. Bai nire kontu pertsonalean, bai estaldura fondoan, mozketa batzuk egin ditut taula osoan (nire posizio gehienen % 10-% 20 inguru) eta estaldura fondoan, nire estaldura laburrei gehitzen ari naiz eta jarraituko dut. egin ezazu merkatuek epe hurbilean gora egiten jarraitzen badute. 

Ez naiz erabat motza edo bearish, baina hemengo gauzetatik pixka bat atzera egin nahi dut gerra-lainoa astuna den bitartean, baina akzioek errebotatu egin dute. Jakina, irekita egongo naiz enpresa handien akzioak erosteko edo gehitzeko ahultasunagatik, baina oraingoz azken urtean baino defentsiboago jartzen ari naiz.

Cody Willard MarketWatch-eko zutabegilea eta Revolution Investing buletinaren editorea da. Willard-ek edo bere inbertsio-enpresak zutabe honetan aipatutako baloreen jabe izan edo jabetzeko asmoa izan dezakete.