Iritzia: Burtsa epe laburrean sorta mugatua dago. Ez espero luze iraungo duenik.

Normalean, denbora tarte horretan, SPX % 1 baino apur bat gehiago biltzen da. Osteguneko saio indartsua izan ezik, Santa falta da ekinean, baina oraindik denbora dago. Sistema honen bigarren mailako efektuetako bat hori da, merkatua bada huts egiten zazpi eguneko epe horretan irabazia erregistratzeko, aurrera begirako adierazle negatiboa da. Edo Hirschek hain elokuenteki esan zuen bezala: "Santa Claus-ek deitzen ez badu, hartzak Broad and Wall-era etor daitezke".

SPX grafikoak berak 3900-3940-n erresistentzia du, abenduaren erdialdean 3900 azpitik matxuratu ondoren. Orain arte, laguntza izan da 3760-3800 eremuan. Beraz, merkatua sorta mugatua dago epe laburrean. Ez espero horrek gehiegi iraungo duenik. Epe luzeagoko ikuspegitik, erresistentzia handia dago 4100 arte, hau da, burtsaren rallyak porrot egin zuen abenduaren hasieran. Alde negatiboan, laguntzaren bat egon beharko litzateke 3700-n, eta, gero, urteko minimoetan 3500-n. Eta, noski, argazkirik handiena hartzaren merkatuarena da oraindik, joera-lerroak beherantz doazela (ondoko grafikoan marra urdinak). SPX-koa).

Egiten dugu ez une honetan McMillan Volatility Band (MVB) seinale bat daukate. SPX-k +/-4σ "aldatutako Bollinger Bandetatik" kanpo mugitu behar du seinale hori sortzeko. 

Duela gutxi put-erosketa handia izan da, eta put-call ratioak etengabe igo dira horregatik. Ratio hauek pare bat aste daramatzate salmenta-seinaleetan, eta joera handiagoa duten bitartean, salmenta-seinale horiek bere horretan jarraituko dute. Hau da jarraitzen ditugun put-call ratio guztietan, batez ere akzio-soilik bi ratioak (ondoko grafikoak) eta guztizko put-call ratioa. CBOE akzio-soilik put-call ratioak kopuru handia erregistratu zuen abenduaren 28an, baina arbitrajearen ondorio batzuk daude, beraz, kopuru hori gehiegi adierazi daiteke. The standard ratioa urteko gorenera hurbiltzen ari da, eta horrek esan nahi du, zalantzarik gabe, gainsaldutako lurraldean dagoela, eta haztatua ratioa gainsalmentaren mailara ere hurbiltzen hasi da. Hala ere, "gehiegi saltzeak ez du erostea esan nahi".

Merkatuaren zabalera eskasa izan da, eta, beraz, gure zabalera osziladoreak salmenta seinaleetan jarraitzen dute, gehiegi saldutako lurraldean bada ere. NYSE zabalera osziladorea azken bi alditan saiatu da erosteko seinaleak sortzen, baina azkenean huts egin du. "Bizkinak soilik" zabalera osziladoreak ez du erosi seinalerik sortu. Bi osziladore hauen diferentziala ere ikusten dugu, eta gainsaldutako lurraldea ere bada - duela gutxi huts egindako erosketa seinalea izan ondoren.

Apur bat hobetzen ari den arlo bat NYSEko 52 asteko goi-maila berriena da. Azken bi egunetan, altuera berrien kopurua 60 baino gehiagokoa izan da. Baliteke hori ez dela asko iruditzen, eta ez da, benetan, baina hobekuntza bat da. Hala ere, adierazle honek erosketa-seinalea sortzeko, goi-maila berrien kopuruak 100 baino gehiago gainditu beharko luke bi egun jarraian. Baliteke hori oraintxe bertan lan handia izatea.

Baikortasun gehien duen eremua hegazkortasunarena da (VIX, zehazki). VIX
VIX,
-3.03%
bere munduan jarraitzen du. Bai, apur bat igo da azken bi egunetan, akzioen prezioak nabarmen jaistearen kontzesioa dirudien honetan, baina, oro har, VIX-en seinale teknikoak izakinen aldekoak dira oraindik. "Spike peak" erosteko seinalea dago martxan, eta VIXen joera erosteko seinalea ere aktibo dago oraindik. VIXek bere 200 eguneko batez besteko mugikorra baino gehiago itxi beharko luke (gaur egun 25.50etan eta beherantz) bertan behera uzteko. VIXen joera erosi seinalea, eta 25.84tik gora itxi beharko luke (abenduaren erdialdeko gailurra) erosteko seinalea bertan behera uzteko.

The eraikitzeko lurrunkortasunaren deribatuen izakinen aurreikuspenetan bullish izaten jarraitzen du, baita. VIX etorkizuneko eta CBOE Hegazkortasun Indizeen termino-egiturak gorantz doa. Gainera, VIX etorkizunak prima osasuntsuetan negoziatzen ari dira VIX-ekin. Horiek akzioen seinale positiboak dira.

Laburbilduz, "nukleoa" bearish posizioa mantentzen jarraitzen dugu, SPX grafikoaren beheranzko joera dela eta eta 3900 azpitik azken matxura dela eta. Put-call ratioen eta zabaleraren seinale negatiboak ere badaude (nahiz eta biak gainsaldutako lurraldean dauden). ). Uneko erosketa seinale bakarrak hegazkortasun konplexutik sortzen dira. Beraz, "nukleo" posizio horren inguruan baieztatutako seinaleak negoziatzen jarraituko dugu.

Gomendio berria: Chevron (CVX)

Chevron-en put-call ratioa erosteko seinale berria dago
CVX,
+ 0.75%,
Muturreko gainsaldu egoera batetik datozenak. Beraz, posizio luzea hartuko dugu hemen:

Erosi 1 CVX otsailaren (17^th) 180 deitu 

7.20 edo gutxiagoko prezioan.

CVX: 177.35 otsailaren (17^th) 180 deialdia: 7.00 eskaintza, 7.20etan eskainia

Posizio hau mantenduko dugu CVX-ren put-call ratioa erosketa seinale batean mantentzen den bitartean.

Jarraipen Ekintza: 

Geldialdi guztiak buruko itxiera geldialdiak dira, bestela adierazi ezean.

Gure ijezketa-prozedura "estandarra" erabiltzen ari gara
ESPIA,
+ 1.78%
zabaltzen: edozein zezen edo hartz hedapen bertikaletan, azpikoek kolpe laburra jotzen badute, jaurti ezazu zabalkunde osoa. Hori rolla izango litzateke up dei zezen baten kasuan zabaldu, edo roll behera bear baten kasuan zabaldu zabaldu. Egon iraungitze berean, eta mantendu greben arteko distantzia bera, bestela agindu ezean. 

Luzea 2 SPY Urtarrila (20^th) 375 bota eta 2 urtarrila laburra (20^th) 355 jartzen du: hau da gure "core" bearish posizioa. SPX-k beheranzko joeran jarraitzen duen bitartean, hemen posizioa mantendu nahi dugu. 

Luzea 2 KMB urtarrila (20^th) 135 dei: Kimberly-Clark-en put-call ratioan oinarritzen da
KMB,
+ 0.53%.
Ratio hori orain salmenta seinale batera pasatu da, beraz, saldu dei hauek posizioa ixteko. 

Luzea 2 IWM urtarrila (20^th) 185 at-the-money dei eta 2 IWM laburra urtarrila (20^th) 205 dei: Hau da gure posizioa Thanksgiving-aren eta urte berriko bigarren merkataritza-egunaren arteko urtaro-baldintasunean oinarrituta. Irten iShares Russell 2000 ETF honetatik
IWM,
+ 2.52%
posizioa urtarrilak 4, asteazkenean, urte berriko bigarren merkataritza-egunean.

Luzea 1 SPY Urtarrila (20^th) 402 deia eta 1 laburra SPY Urtarrila (20^th) 417 dei: zabalkunde hori abenduaren 13ko itxieran erosi zen^th, azken VIX "spike peak" erosteko seinalea sortu zenean. Gelditu zaitez gero VIX 25.84tik gora ixten bada. Bestela, 22 merkataritza-egunetan eutsiko diogu.

Luzea 1 SPY Urtarrila (20^th) 389 put eta Short 1 SPY Urt (20^th) 364 jarri:  hau gure "oinarrizko" bearish posizioaren gehigarria izan zen, SPX abenduaren 3900ean 15tik behera itxi zenean ezarritakoa.^th. Gelditu zaitez hedapen honetatik kanpo SPX bada itxi 3940tik gora.

Long 2 PCAR otsailak (17^th) 97.20 jartzen du: Hauek Paccar jartzen du
PCAR,
-0.66%
abenduaren 20an erosi ziren^th, azkenean gure erosketa mugan negoziatu zutenean. Jardunaldi hauek mantentzen jarraituko dugu, betiere haztatua put-call ratioa salmenta seinale batean dago.

Luzea 2 SPY Urtarrila (13^th) 386 dei eta Short 2 SPY Urtarrila (13^th) 391 dei: hau sasoiko "Santa Claus rally" denbora-aldi positiboan oinarritutako merkataritza da. Merkataritza honetarako ez dago geldialdirik, denbora izan ezik. SPY-k 391-n saltzen badu, zabaldu zabalkunde osoa 15 puntu gora alde bakoitzean. Edonola ere, irten zure spread-ak urtarrilaren 4an, asteazkenean (urte berriko bigarren merkataritza-egunean), negoziazioen itxieran.

Geldialdi guztiak buruko itxiera geldialdiak dira, bestela adierazi ezean.

Lawrence G. McMillan McMillan Analysis-eko presidentea da, erregistratutako inbertsioen eta salgaien merkataritzako aholkularia. McMillanek txosten honetan gomendatutako baloreetan posizioak izan ditzake, bai pertsonalki bai bezeroen kontuetan. Esperientziadun dendari eta diru-kudeatzailea da eta Options as a Strategic Investment liburu salduen egilea da. www.optionstrategist.com

Bidali galderak hona: [posta elektroniko bidez babestua].

Legezko oharra: ©McMillan Analysis Corporation SEC-n erregistratuta dago inbertsio-aholkulari gisa eta CFTC-n salgaien merkataritzako aholkulari gisa. Buletin honetako informazioa kontu handiz bildu da fidagarritzat jotzen diren iturrietatik, baina zehaztasuna eta osotasuna ez daude bermatuta. McMillan Analysis Corporation-eko funtzionarioek edo zuzendariek, edo pertsona horiek kudeatutako kontuek aholkuan gomendatutako baloreetan posizioak izan ditzakete.