Iritzia: sasoiko inbertsio estrategia hau % 100 zehatza da azken 35 urteetan - hona hemen aurtengo akzioak erosteko kontuan hartu beharrekoak.

1986tik, urrira bitartean merkatuak behera egin zuen urteetan, zerga-galerak saltzeko hautagaiek S&P 500 gainditu zuten.
SPX,
-0.68%
100 denboraren% azaroa-urtarrila bitartean, Bank of America oharrak. Batez beste 8.2 puntu irabazi dituzte, bankuak dioenez.

Bestela, urte guztietan denboraren % 70 gainditzen dute, S&P 500 ehuneko 1.8 puntutan gaindituz, dio Bank of America Savita Subramanian analista kuantitatiboak idatzitako oharrean. 

Zimur bat: izen hauek pixka bat atzeratu daitezke abenduan, inbertitzaile indibidualek arreta jartzen duten hilabetean bere zerga-galeren salmenta. Baina badirudi postuak gehitzeko aukera bat dela, izen horiek urtarrilean baino gehiago osatzen dutelako.

Izakinak xede izateko

Zerga-galerak saltzeko hautagai onenak identifikatzeko, Bank of America izenak %10 baino gehiago murrizten ditu urriaren hasieran. Horrek 338 S&P 500 izen biltzen ditu aurten. Ondoren, bankuak bere analistek "erosketa" baloratzen duten izenak bereizten ditu. Honek zerrenda 159 izenetara murrizten du.

Dibertsifikazioan sinesten dut, baina hau oraindik ezinezkoa da zerrenda. Beraz, hona hemen egin dudana. Nire akzioen gutunean barne-jarduera gertutik jarraitzen dudanez, zerrenda hau murrizten dut barne-erosketa indartsua duten 159 erosketa-balorazioetako hiru izenak hautatuz. Insider erosketa indartsua duten zerga-galerak saltzeko beste bost hautagairentzat, begiratu nire stock buletina. Istorio honen azpian bioan esteka bat dago.

Starbucks

Urte arteko (YTD) beherakada: 27%

Dibidenduen errendimendua: 2.5%

Insider erostea: Bi zuzendarik 6 milioi dolar erosi zituzten irailean 92.55 dolarretan

Jendeari Starbucks-i burla egitea gustatzen zaio
SBUX,
-0.68%
nonahikoa delako. Baina sakonean, kontsumitzaileek maite dute katea.

Badakigu hori Starbucks-en marka eta tamaina indartsuagatik, AEBetan eta atzerrian hedatzen jarraitzeko duen gaitasunagatik eta jada garestia den kafearen prezioa igotzen jarraitzeko duen gaitasunagatik.

Gustukoak edo ez, hauek dira datozen urteetan Starbuckseko inbertitzaileei ordaina emango dieten indargune nagusiak, eta zerga-galerak salmentek larriagotuta dauden akzioak aterako dituzten egungo etenetatik. Hona hemen bere hiru indarguneei buruzko xehetasun apur bat.

* Marka eta tamaina: Starbucks munduko kafe espezializatuen kate handiena da, eta 29ean 2021 milioi dolar salmenten sortu zituen. Handitasun horrek lehiakideekiko kostu abantaila handia ematen dio. Marka indartsuak negozioaren inguruan lubaki bat jartzen du.

* Hazkundea: Aurtengo lehen hiru hiruhilekoetan, salmentak % 10 hazi ziren, hau da, 2.9 milioi dolar, denda konparagarrien salmenten % 8ko igoerari eta denda kopuruaren % 5eko hazkundeari esker. Markaren indarrak denda berriak arrakastaz irekitzen laguntzen dio. Starbucks-ek 318 denda garbi ireki zituen hirugarren hiruhilekoan, eta mundu osoan 34,948 denda izatera iritsi zen.

* Prezioen boterea: Konpainiak urtero % 6.8 igo ditu prezioak AEBetan azken bost urteotan, inflazioa baino askoz gehiago.

Hiru aktibo hauek Starbucks-i ahalbidetzen lagunduko diote hiru erronka bere akzioen pisua aurten, orain erosten duen edonori urte anitzeko horizonte batekin sarituz. Hiru gai hauek, dudarik gabe, behin-behinekoak dira, dena den.

* Inflazioa: Irabazien marjinak murrizten ari da. Hirugarren hiruhilekoan operazio-marjinak %15.9ra jaitsi ziren %19.9tik, lehengaien inflazioaren ondorioz. Baina inflazioa hozten ari da eta lehengaien prezioak jaisten ari dira. Aldeko joera hauek jarraituko dute, marjinaren presioa arinduz.

* Soldata igoera: Enpresa askok bezala, Starbucks-ek lan-eskasiak eragindako soldata-presioari aurre egiten dio - hiruhileko marjinen beste kolpe nagusia. Baina lan-indarraren parte hartzea normaltasunera itzultzen den heinean, soldaten presioak arindu egingo dira.

* Txina geldoa: Starbucks-en hazkunde-istorioaren zati handi bat Txinan dago, non gobernuak bere biztanleria blokeatzen jarraitzen duen koronavirusaren hedapena geldiarazten saiatzeko. Horrek mailukatu du Starbucks. Txinan denda konparagarrien salmentak %44 murriztu ziren hirugarren hiruhilekoan.

Baina noizbait Covid ahuldu egiten da edo Txinako funtzionarioek birusaren hedapen saihestezinari aurre egiten saiatzeari uzten diote. Orduan, epe luzerako Txinako hazkundearen istorioa bidera itzuliko da.

Morningstar-eko analista Sean Dunlop-ek Txinan 2031. urtera arte bi digituko salmenten hazkundea espero du. Mundu osoan zifra bakarreko unitateen hazkundea aurreikusten du 2031ra arte, batez ere AEBetan eta Txinan. "Starbucks-ek epe luzerako hazkunde-eskalako istorio sinesgarria izaten jarraitzen du, urteko batez besteko batez besteko hazkundea % 10 eta % 12koa 2031ra arte", dio. Hau bezain handia eta "maitegabea" den enpresa baten hazkunde ikusgarria da.

Warner Bros. aurkikuntza

Urte arteko (YTD) beherakada: 51%

Dibidenduen errendimendua: bat ere ez

Insider erostea: CFO-k eta beste bi barnekoek 1.2 milioi dolarren balioa erosi zuten abuztuan, 14 dolarreko tartean

Ia mende batez, zinemazaleek Warner Bros.
WBD,
+ 0.66%
"Caddyshack" eta "Batman"-tik "Cool Hand Luke"-ren klasikoak eta 42eko eta 1930ko hamarkadetako "1940nd Street" eta "Casablanca" bezalako superprodukzio betikoak.

Baina eszenaren atzean, film bikain hauek egiten dituen konpainiak errespetu apur bat gehiago besterik ez du lortzen argiak itzali ondoren marrazten jarraitzen duen tipoak baino. Errentagarritasun duina hain iheskorra izan da, azkenaldian Warner Bros.

Film potentzia AT&T-k hartu zuen
T,
-1.14%
Time Warner-en eskutik, 2018an. Hori ez zen oso ondo atera. Beraz, urte honen hasieran Discovery-k gaur egun WarnerMedia deitzen dena eskuratu zuen AT&T-tik, irabazi hobeak lortzeko borrokan lursailaren azken bira ezarriz.

Zinema konpainiari buelta emateak dakartzan erronkek Warner Bros. Discovery akzioek aurten hainbeste behera egin duten zergatik azaltzen dute. Inbertitzaileak nahiko eszeptikoak dira. Baina beherakada handiek erosteko aukera ona sortu zuten inbertitzaileentzat, bai hurrengo hilabeteetan errebote bat egiteko, zerga-galerak salmenta errazten duten heinean, baina baita epe luzeagoan ere.

Hori da azken akordioak WarnerMediaren aldaketa David Zaslov komunikabideen magnate arrakastatsuaren eskuetan jartzen duelako. Warner Bros. Discovery zuzendari nagusiak ibilbide sendoa du komunikabideen inperio errentagarriak eraikitzen. Discovery mundu mailako potentzia bihurtu zuen. Lorpen horrek Scripps Network Interactive-ren integrazioa barne hartu zuen. Discovery-k nazioarteko hainbat erosketa arrakastatsu ere egin zituen.

Baina inbertitzaileentzako lursail kezkagarri batean, WarnerMedia integrazioa eta fusioa askoz handiagoa da. Beraz, inbertitzaileek zalantzak dituzte. Zaslov gutxiesten ari dira ziurrenik. Hala esaten digu, behintzat, barruko erosketak. Zaslovek lan egiteko hainbeste material ona izateak laguntzen du. WarnerMediak HBO ("Game of Thrones"), WB Pictures ("Harry Potter", "Matrix"), DC Comics ("Batman", "Superman", "Wonder Woman"), Adult Swim eta Cartoon Network ("Rick") ditu. eta Morty”), CNN, TNT eta TBS.

Bitartean, Zaslovek WarnerMediaren integrazioari eta biraketari aurre egiten dion bitartean, Discovery-ren propietateekin kontatzen du dirua irabazten jarraitzeko, balastoa eskainiz. Streaming zerbitzuaz gain, Discovery, TLC, HGTV, Food Network eta Animal Planet izeneko bost sare nagusi ditu.

* Discovery-k ordainpeko telebista-sare hauek eskaintzen ditu kablea mozteko garaian. HBO Max eta Discover+ streaming zerbitzuak ere Netflix bezalako erraldoi izugarrien aurka doaz
NFLX,
-1.21%
eta Amazon.com-en Prime
AMZN,
-0.95%,
Zuzeneko kontsumorako lehiakortasun handiko espazioan. Zaslovek, gutxienez, jatorrizko edukien liburutegi sakona eta edukiak sortzeko hainbat makina ditu bere ahaleginak laguntzeko. Azken finean, ziurrenik HBO Max eta Discover+ konbinatuko ditu edo gutxienez bilduko ditu.

* Konpainiak ere zor izugarria du erosketa finantzatzeko. Baina bere 56 milioi dolarreko zorraren zatirik handiena ez da urtetan ordaintzen, itzulerari eta WarnerMedia integrazioari lekua utziz.

Digital Realty Trust

Urte arteko (YTD) beherakada: 43%

Dibidenduen errendimendua: 4.9%

Insider erostea: CEOak 566,000 $ erosi zituen irailean 113.22 $-tan

"Arma-saltzaile" joko bat da teknologia-joera handiei buruzkoa: hodeiko informatika, gauzen Interneta, 5G, ibilgailu autonomoak eta ekonomiaren digitalizazioa, oro har. Hori da konpainiak zerbitzariak eta konektibitate teknologia biltzen dituzten datu-zentroak eskaintzen dituelako. "Agnostikoa" da, ez baitago enpresa jakin batekin lerrokatuta. Gainera, globala da, batez ere AEBetara eta Europarekin, baina baita Asia eta Afrikarekin ere.

Errege Digitala
DLR,
-1.11%
munduko datu-zentro-espazio-enpresarik handiena da, eta horrek lehiakideekiko kostu abantaila bat ematen dio. Negoziazio ahalmen hobea du sorgailuak, aire girotuak eta elektrizitatea erostean. Bezeroentzat mugitzea oso garestia denez, aldaketa-kostu handiei etekina ateratzen die. Horrek salmenta fidagarriagoak sortzen ditu. Erronka bat da interes-tasen igoerak higiezinen inbertsio fidagarri honek gaitasun berria eskuratzeko edo eraikitzeko erabiltzen duen zorraren kostua handitzen duela. Baina horrek espekulatzeko tentaldirik eragiten badu, hori ona izango da inbertitzaileentzat.

Michael Brush MarketWatch-eko zutabegilea da. Argitalpen unean, Brush jabea WBD. Brush-ek SBUX, WBD eta DLR iradoki ditu bere stock buletinean, Gora izakinak. Jarrai ezazu Twitter-en @mbrushstocks.