Iritzia: Urtaroko hiru efektu burtsan Thanksgiving inguruan hasten dira

SPX-k beheranzko joeran jarraitzen du, behean indizearen ondoko taulako lerro urdin astunek adierazten duten moduan. Lerro gorri horizontalek euskarria adierazten dute: 3900, gero azaroaren hasierako minimoak 3700etan eta, azkenik, urteko minimoak 3500tik gertu.

Azken rallya ez zen guztiz iritsi ez 200 eguneko batez besteko mugikorra (gaur egun 4070ean eta beheranzkoan) ezta bear merkatuaren beheranzko joeraren lerrora (4100tik gertu). Laguntza 3900ean mantentzen bada, oraindik gorako maila horiek zalantzan jartzeko aukera dago, baina, egia esan, badirudi zezenek aukera izan zutela eta ez zutela aprobetxatu.

McMillan Volatility Band (MVB) erosteko seinaleak indarrean jarraitzen du, eta bere helburua +4σ "Bollinger Band aldatua" da, gaur egun 4100etik gora dagoena eta gora egiten duena.

Gure barne-adierazle asko positiboak izan dira urriko hondotik eta rally honetan zehar. Oraindik ez dira hasi seinaleak saltzen, gehienetan, baina batzuk ahultzen hasi dira.

Akta-soilik put-call ratioak erosteko seinaleetan jarraitzen dute, jaisten jarraitzen baitute. CBOE akzio-soilik put-call ratioak ere erosteko seinalean jarraitzen du, nahiz eta atzo kopuru oso handia erregistratu (muturreko bearishness adieraziz), eta horrek adierazle horren beste datu-puntu batzuekin bat ez datorrela dirudi.

Zabalera ez da handiena izan rally honetan, eta zabalera osziladoreak atzera eta aurrera irauli dira erostetik seinaleak saltzera. Saltzeko seinaleetan egongo dira, gaurko gaueko ekintza negatiboak egunean zehar irauten badu. Hau da gure adierazleetako lehena salmenta seinale berri eta baieztatu bat sortzen duena.

NYSEko 52 asteko goi-maila berrien kopuruak apal mantentzen jarraitzen du, beraz, adierazle honek (gomo berriak vs. minimo berriak) inoiz ez egin erosketa seinalea sortu. Izan ere, joan den apiriletik saltzeko seinalea da.

CBOE Hegazkortasun Indizea
VIX,
-0.75%
Azken egunotan gorakada txikia izan du, baina oro har akzioentzat gorakada den egoeran jarraitzen du.

Lehenik eta behin, duela hilabete inguru sortu zen "punta gailurra" erosketa seinalea "iraungi egin da". Hau da, "piko gailurren" inguruan eraiki genuen merkataritza-sistemak 22 merkataritza-egunen ondoren merkataritzatik irteteko eskatzen du, eta horretara iritsi da. Beraz, momentu honetan ez dago erosketa seinalerik indarrean.

Bigarrenik, berri bat dago $VIX joera erosi seinalea, VIXen 20 eguneko batez besteko mugikorra 200 eguneko MAren azpitik igaro baita. Hori indarrean egongo da $ VIX bera 200 eguneko MAren gainetik gurutzatzen ez bada, gaur egun 26.70-n dagoen eta jaisten hasten dena. VIX 25etik gertu dagoenez, erosketa seinale berria egoera ahul samarrean dago oraindik, baina oraingoz segurua da.

The eraikitzeko hegazkortasunaren deribatuen adierazle sendoa da (akzioetarako) une honetan. Hau da, bai VIX etorkizuneko termino-egiturak bai CBOE Hegazkortasun Indizeak gorantz doa. Gainera, VIX-en etorkizunak VIXen prezioan negoziatzen ari dira. Azaroko VIX etorkizunak atzo iraungi ziren, beraz, abendua lehen hilabetea da orain.

Orain abenduaren eta urtarrileko VIXen etorkizuneko prezioaren jarraipena egingo dugu. Abendua urtarriletik gora igoko balitz, hori garapen txarreko berri bat izango litzateke. Gaur egun, urtarrila abendua baino 1.85 puntu gehiago negoziatzen ari da, beraz, ez dago saltzeko seinale bat izateko arriskurik.

Laburbilduz, "core" bearish posizioa mantentzen jarraitzen dugu, SPX grafikoaren beheranzko joera dela eta. Rally batek goiko marra urdin hori gainditzen duen arte, hau oraindik ere bear-merkatua da, eta "nukleoa" posizioa bermatuta dago. Hala ere, "nukleo" posizio horren inguruan baieztatutako beste seinale batzuk ere negoziatu ditugu (gehienetan arrakastatsua), eta horrela jarraituko dugu.

Gomendio berria: Thanksgiving sasoiko erosketa

Urtearen amaieran batzen diren hainbat sasoiko faktore daude. Laburbilduz, 1. Eskerrak eman osteko rallya, 2. “Urtarrileko efektua” eta 3. “Santa Claus rallya” dira. 

Hauek eskerrak emateko aurreko egunaren arteko aldi osoa hartzen dute urte berriko bigarren merkataritza egunera arte. Gainera, kapital txikiko akzioak (Russel 2000 Indizeak neurtuta).
arrastoa,
-0.76%
) kapital handien akzioek gainditzen dituzte denbora tarte horretan.

Russell 2000 iShares Russell 2000 ETF-k jarraitzen du
IWM,
-0.93%.
IWM deiak merkataritzaren itxieran erosten ditugu Thanksgiving aurreko egunean eta posiziotik irteten gara urte berriko bigarren merkataritza egunaren amaieran.

Eskerrak datorren astea denez (gure hurrengo buletina baino lehen), gaur gomendioa egiten ari gara.

Azaroaren 23an, asteazkenean, merkataritzaren itxieran^rd,

Erosi 2 IWM urtarrila (20^th) at-the-money deiak

Eta saldu 2 IWM urtarrila (20^th) 20 puntu goragoko prezio deigarria duten deiak.

Posizio hori egokituko dugu IWM atxikimendu-aldian zehar biltzen bada, baina hasieran ez dago posiziorako geldiunerik, beraz zordunketa osoa arriskuan dago.

Gomendio berria: Phillips 66

Put-call ratio berria seinalea saldu -k sortu du haztatua ratioa Phillips 66-n
PSX,
+ 1.90%.

Erosi 2 PSX urtarrila (20^th) 105 jarri

6.00 edo gutxiagoko prezioan.

PSX: 106.79 urtarrila (20^th) 105 postu: 5.60 eskaintza, 6.00:XNUMXetan eskainia. Hau mantenduko dugu betiere. haztatua put-call ratioa salmenta seinale batean geratzen da. Hau da, put-call ratioa igotzen ari den bitartean.

Jarraipen ekintza:

Geldialdi guztiak buruko itxiera geldialdiak dira, bestela adierazi ezean.

Gure SPY hedapenetarako ijezketa-prozedura "estandarra" erabiltzen ari gara: edozein zezen edo hartz hedapen bertikaletan, azpikoek greba laburra jotzen badute, jaurti ezazu zabalkunde osoa. Hori rolla izango litzateke up dei zezen baten kasuan zabaldu, edo roll behera bear baten kasuan zabaldu zabaldu. Egon iraungitze berean, eta mantendu greben arteko distantzia bera, bestela agindu ezean.

Iraungitzen den SPY 1 luzea azaroa (18^th) 352 put eta Short 1 SPY Azaroa (18^th) 325 jarri: hau da gure "core" bearish posizioa. SPX beheranzko joeran jarraitzen duen bitartean, hemen posizio bat mantendu nahi dugu, beraz, aukera hauek iraungi eta Erosi abenduaren 2an (16^th) 375 putz eta saldu abenduaren 2an (16^th) 355 jarri.

Iraungitzen den SPY 1 luzea azaroa (18^th) 396 deia eta 1 SPY laburra azaroa (18^th) 416 deitu: Oinarritutako merkataritza hau MVB erosketa seinalea da, urriaren 4ko goizean ezarri zena^th. SPY azken aste honetan 396an negoziatu zenez, hedapena 20 puntu igo zen alde bakoitzean. Orain saldu iraungiko den azaroko hedapena eta ordezkatu honako honekin: Erosi 1 SPY Abendu (23^rd) dirutan deitu eta saldu 1 SPY abenduak (23^rd) deitu prezio deigarria 16 puntu handiagoarekin. Merkataritza honen helburua SPX-k goiko aldean negoziatzea da, +4σ Band. Posizio honen geldialdia SPX -4σ Bandaren azpitik berriro itxiko balitz izango litzateke.

Luzea 1 iraungi SPY Azaroa (18^th) 387 deia eta 1 SPY laburra azaroa (18^th) 407 deitu: hedapen hau VIX "spike peak" azken erosketa seinalearen ildotik erosi zen, urriaren 17an, astelehena, baieztatu zena.^th. Hedapena igo egin zen SPY azken aste honetan 387-n negoziatu zenean. Hedapen honetatik irtengo gara orain (eta ez ordezkatu), "spike peak" inguruan eraiki genuen merkataritza-sistemak 22 merkataritza-egunen ondoren irteteko eskatzen baitu eta epe hori igaro da.

300 KLXE luzea: igo stopa 13.80ra.

Luzea 2 WRK urtarrila (20^th) 32.5 dei:  eutsiko diogu haztatua put-call ratioa erosteko seinalean geratzen da.

Luzea 1 SPY Abendu (2^nd) 371 put eta Short 1 SPY Dec (2^nd) 351 jarri: zabalera negatiboa zen NYSEn azaroaren 3an^rd, jarrera hori ezarri genuen. Zabalera salmenta seinaleetan dago une honetan. Posizio hau astero eguneratuko dugu.

Luzea 1 SPY Abendu (9^th) 390 dei eta laburra 1 SPY Abendu (9^th) 410 deitu: CBOE Equity-only put-call ratioa erosteko seinale arraroan oinarritutako hedapena. Geldialdi gisa, itxi egingo dugu SPX 3700 azpitik ixten bada.

Luzea 1 SPY Azaroa (18^th) 399 deitu: merkataritza hau azaroaren 9n VIX11D VIX azpitik itxi zenean oinarritzen zen^th. Deialdia diruan 10 puntu bihurtzen bada, eta itxi posizio osoa azaroaren 18an^th. Luzea 2 KMB urtarrila (20^th) 125 dei: deialdi hauek iraun bitartean egingo ditugu haztatua KMB-ren put-call ratioa bere erosketa seinalean jarraitzen du.

Bidali galderak hona: [posta elektroniko bidez babestua].

Lawrence G. McMillan McMillan Analysis-eko presidentea da, erregistratutako inbertsioen eta salgaien merkataritzako aholkularia. McMillanek txosten honetan gomendatutako baloreetan posizioak izan ditzake, bai pertsonalki bai bezeroen kontuetan. Esperientziadun dendari eta diru-kudeatzailea da eta Options as a Strategic Investment liburu salduen egilea da. www.optionstrategist.com

Legezko oharra:

©McMillan Analysis Corporation SEC-n erregistratuta dago inbertsio-aholkulari gisa eta CFTC-n salgaien merkataritzako aholkulari gisa. Buletin honetako informazioa kontu handiz bildu da fidagarritzat jotzen diren iturrietatik, baina zehaztasuna eta osotasuna ez daude bermatuta. McMillan Analysis Corporation-eko funtzionarioek edo zuzendariek, edo pertsona horiek kudeatutako kontuek aholkuan gomendatutako baloreetan posizioak izan ditzakete.