Eskatu Domino's eta zerbitzu azkarreko beste bi pizza-izakin hauekin

Pizza Stocks Azken Albisteak

Coronavirus pandemiak jatetxeetan eragin handia izan zuen, eta merkataritza elektronikoaren eta entregaren alde egokitzea eragin zuen. Hala ere, Domino's bezalako zerbitzu azkarreko pizza jatetxeen izaeragatik, ez ziren gehienek bezain kaltetuak izan. Domino's-en kasuan, konpainiak kontakturik gabeko autoen alboko garraiatzea izan ezik, oso gutxi aldatu da. Enpresek jada lineako entrega-zerbitzu bat zeukaten jaitsieran mesede egin ziena.

Janari azkarreko merkatu globalak 703 mila milioi dolar inguru balio zuen 2021ean eta 4. urtera arte urteko hazkunde-tasa konposatuan (CAGR) % 2030an haziko dela aurreikusten da. Joan-etorrietarako pintxoak, erosotasun-janak eta otordu prestatuak egiteko nahia da. janari azkarreko industriaren hazkundea bultzatzea. Janari azkarreko kontsumoan milenialen bizimodu lanpetuek eta langileen mundu mailako gorakadak eragina izan dute.

Delivery izan da janari azkarreko joera nagusietako bat azken urteotan. Hots, hirugarrenen zerbitzuak, hala nola Uber Eats, GrubhubGRUB
eta DoorDash-ek ospea azkar hazi dira 2018az geroztik. Horrek pizza tradizionalaren entregarako mehatxua bada ere, eramatea salmenten hazkundearen eragile nagusi gisa agertu da berriro, pandemiaren aurreko dinamikarekin bat etorriz.

Oro har, pizza jatetxeak erresistenteak zirela frogatu zuten pandemiaren zailtasunen aurrean. Geroz eta bizimodu biziagoak eta salmenta potentzial handia dira industriaren eragile nagusiak. Datozen urteetan, garrantzitsua izango da osasunarekin kontziente diren kontsumitzaileen hazkundearen jarraipena egitea.

Pizza-izakinen kalifikazioa AAII-ren A+ Stock kalifikazioekin

Enpresa bat aztertzean, lagungarria da enpresak modu berean konparatzeko aukera ematen duen esparru objektibo bat izatea. Horregatik sortu zuen AAIIk A+ Inbertitzaileen akzioen kalifikazioak, ikerketek eta mundu errealeko inbertsioen emaitzek adierazitako bost faktoretan ebaluatzen dituzten enpresak epe luzera merkatuan irabazten dituzten akzioak identifikatzeko: balioa, hazkundea, momentua, irabazien estimazioaren berrikuspenak (eta sorpresak) eta kalitatea.

AAII-ren A+ Stock kalifikazioak erabiliz, hurrengo taulak hiru pizza stocken erakargarritasuna laburbiltzen du —Domino's, Papa John's eta Yum China— haien oinarrietan oinarrituta.

AAIIren A+ Stock kalifikazioaren laburpena Hiru pizza izakinetarako

A + Stock Kalifikazioak agerian uzten duena

Domino's Pizza (DPZ) zerbitzu azkarreko jatetxe-enpresa bat da. Hiru segmentutan funtzionatzen du: AEBetako dendak, hornidura katea eta nazioarteko frankizia. AEBetako denda-segmentuak AEB osoko frankiziatutako eta enpresen jabetzako denda guztiei buruzko eragiketak barne hartzen ditu AEBetako dendak. Hornikuntza-katearen segmentuak, batez ere, elikagaiak, ekipamenduak eta hornidurak banatzea barne hartzen du konpainiak AEBetan eta Kanadan dituen hornikuntza-katearen zentroko eragiketetatik dendetara. Nazioarteko frankizien segmentuak konpainiak atzerriko merkatuetan dituen frankizien negozioarekin lotutako eragiketak biltzen ditu batez ere. Bere dendetan bi zerbitzu-eredu ezberdinetan funtzionatzen du, bidalketa eta eramatea barne. Konpainiak pizza jatetxeak gutxi gorabehera 6,185 kokapenetan ari da 375 merkatu baino gehiagotan.

Kalitate handiagoko stock batek goranzko potentzialarekin eta beheranzko arrisku murriztuarekin lotutako ezaugarriak ditu. Kalitate-mailaren atzerako probak erakusten du kalifikazio altuagoak dituzten akzioek, batez beste, kalifikazio baxuagoak zituzten akzioek gainditu dituztela 1998tik 2019ra bitartean.

Domino's-ek A kalitate-maila du 92ko puntuarekin. A+ Kalitate-maila aktiboen errentagarritasunaren (ROA), inbertitutako kapitalaren itzulkinaren (ROIC), aktiboen irabazi gordinaren, erosketaren batez besteko pertzentilaren maila da. etekina, aktiboekiko pasibo osoaren aldaketa, aktiboen sortzapenak, Z prime porrot-arrisku bikoitza (Z) puntuazioa eta F-Score. F-Score zero eta bederatzi arteko zenbaki bat da, enpresa baten finantza-posizioaren sendotasuna ebaluatzen duena. Enpresa baten errentagarritasuna, palanka, likidezia eta eraginkortasun operatiboa kontuan hartzen ditu. Puntuazioa aldakorra da, hau da, zortzi neurri guztiak kontuan har ditzake edo, zortzi neurrietakoren batek balio ez badu, baliozko gainerako neurriak. Kalitate-puntua esleitzeko, ordea, izakinek baliozko neurri bat (ez nulua) eta dagokion sailkapena izan behar dute gutxienez zortzi kalitate-neurrietatik laurentzat.

Konpainia ondo sailkatu da aktiboen errentagarritasunaren, aktiboen diru-sarrera gordinaren eta inbertitutako kapitalaren errentagarritasunaren arabera. Domino's-ek aktiboen %27.0ko etekina du, %99.8ko aktiboen errenta gordina eta %74.6ko inbertitutako kapitalaren etekina. Sektoreko aktiboen etekinaren mediana eta aktiboaren diru-sarrera gordina %2.4 eta %30.1 dira, hurrenez hurren. Hala ere, Domino's gaizki sailkatu da bere Z-Scoreari dagokionez, 15. pertzentilean.

Domino's-ek C Momentum kalifikazioa du, 45eko Momentum Score-n oinarrituta. Horrek esan nahi du batez bestekoa dela azken lau hiruhilekoetako indar erlatibo haztatuari dagokionez. Puntuazio hau azken hiruhilekoan % 2.0ko prezio erlatiboen eta azken hiruhilekoan % 19.8ko batez bestekoaren gainetik dagoen prezioaren indar erlatibotik ateratzen da, bigarren hiruhilekoan % 14.8ko batez bestekoaren azpiko prezio erlatiboarekin konpentsatuta. -azken hiruhilekoan eta –%27.0 laugarren hiruhilekoan. Puntuazioek 70, 25, 82 eta 18 dira sekuentzialki azken hiruhilekotik. Lau laurdeneko prezio erlatibo haztatua % -3.6 da, hau da, 45eko puntuazioa da. Lau laurdeneko indar erlatibo haztatua azken lau hiruhileko bakoitzeko prezio aldaketa erlatiboa da, hiruhileko prezio aldaketarik berriena emanda. %40ko pisua eta aurreko hiru hiruhileko bakoitzari %20ko haztapena emanda.

Konpainiak D-ko balio-kalifikazioa du, 26ko balio-puntuazioan oinarrituta, garestia dena. Hau 19.4ko EBITDA (EBITDA) eta prezio-fluxuaren (P/FCF) 48.7ko ratio handi batetik eratorritakoa da, 81. postuan kokatzen dena. eta 80. pertzentilak, hurrenez hurren. Domino's-ek A-ko hazkunde-maila du 94ko puntuazioan oinarrituta. Konpainiak urtez urte salmenten igoera handia izan du azken bost urteetan.

Papa John's International Inc. (PZZA) Pizza banatzeko eta eramateko jatetxeak operatzen eta frankiziatzen ditu, eta, nazioarteko zenbait merkatutan, Papa John's marka komertzialarekin afaldu eta entregatzeko jatetxeak. Konpainiak lau segmenturen bidez funtzionatzen du: Etxeko enpresen jabetzako jatetxeen segmentua etxeko konpainiaren jabetzako jatetxe guztien eragiketek osatzen dute; Ipar Amerikako komisarioen segmentuak, gutxi gorabehera, zerbitzu osoko 11 eskualdeko ore ekoizteko eta banatzeko kalitate-kontroleko zentroek osatzen dute AEBetan; Ipar Amerikako frankizien segmentua frankizien salmenta eta laguntza jarduerek osatzen dute; eta nazioarteko eragiketen segmentua Erresuma Batuan kokatutako Papa John's jatetxe frankiziatuen banaketa-salmentak dira nagusi. Konpainiak 5,650 Papa John's jatetxe gutxi gorabehera funtzionatzen ditu, 600 herrialde eta lurraldetan diharduten konpainiaren 5,050 eta 50 frankiziadun jatetxez osatuta.

Enpresak C-ko Balio-kalifikazioa du, 43-ko balio-puntuazioan oinarrituta, batez bestekotzat jotzen dena. Puntuazio altuek balio-inbertitzaileentzako stock erakargarriagoa eta, beraz, nota hobea adierazten dute.

Papa John's Value Score sailkapena balorazio-neurri tradizionaletan oinarritzen da. Konpainiak 16. maila du akziodunen errendimendurako, 43. prezio-salmentetarako (P/S) ratiorako eta 86ko prezio-irabazietarako (P/E) ratiorako (zenbat eta altuagoa izan da balioa baliorako). Konpainiak akziodunen etekina %5.1ekoa du, prezio-salmentetarako ratioa 1.38koa eta prezio-irabazien ratioa 43.6koa. Konpainiak 14.3ko enpresa-balioaren eta EBITDA ratioa du, hau da, 70. mailan.

Balio-kalifikazioa goian aipatutako balorazio-neurrien pertzentilen mailaren batez besteko pertzentilean oinarritzen da, prezio-askeko kutxa-fluxuaren ratioarekin eta prezio-libururako (P/B) ratioarekin batera. Sailkapena balorazio erakargarrienak dituzten akzioei puntuazio altuagoak esleitzeko eta balorazio erakargarrienak dituzten akzioei puntuazio baxuagoak esleitzeko.

Irabazien estimazioen berrikuspenek analistek enpresa baten epe laburreko aurreikuspenak nola ikusten dituzten adierazten dute. Esate baterako, Papa John's-ek D-ko Irabazien Estimazioaren Berrikuspenen kalifikazioa du, negatiboa dena. Kalifikazioa hiruhilekoko azken bi irabazien ezustekoen esangura estatistikoan eta uneko ekitaldirako adostasun-estimazioaren ehuneko aldaketan oinarritzen da azken hilabetean eta azken hiru hilabeteetan.

Papa John's-ek 2022ko hirugarren hiruhilekoan -% 11.0ko irabazi-sorpresa izan zuen, eta aurreko hiruhilekoan -% 0.8ko irabazi-sorpresa izan zuen. Azken hilabetean, 2022ko laugarren hiruhilekoan adostutako irabazien estimazioa berdin mantendu da akzio bakoitzeko 0.807 $-n, 10 beheranzko berrikuspen izan arren. Azken hiru hilabeteetan, 2022ko urte osorako adostasuneko irabazien estimazioa % 0.1 jaitsi da akzio bakoitzeko 2.891 $tik 2.889 $ra, beheranzko bi berrikuspenen ondorioz.

Papa John's-ek A kalitate-maila du 86ko puntuarekin. Konpainia oso ondo dago aktiboen diru-sarrera gordinari eta erosketa-errendimenduari dagokionez. Konpainiak % 76.5eko diru-sarrera gordina eta aktiboaren ratioa du eta % 3.1eko erosketa etekina. Sektoreko erosketa-errendimenduaren mediana %-0.1 da, Papa John's-en oso azpitik. Konpainia inbertitutako kapitalaren errentagarritasunaren sektoreko medianaren azpitik kokatzen da.

Yum China Holdings
YUMC
jatetxe-enpresa bat da, jatetxeen jabe eta ustiapeneko entitateetan frankizia egiten duena edo jabetza duena. Bere segmentuen artean, KFC, Pizza Hut Casual Dining eta beste segmentu batzuk daude, besteak beste, Little Sheep, Huang Ji Huang, Lavazza, COFFii & JOY, Taco Bell, East Dawning, Daojia eta bere merkataritza elektronikoko negozioa. KFC Txinako zerbitzu azkarreko jatetxea (QSR) marka da. KFCk 8,100 jatetxe inguru ditu Txinako 1,600 hiri baino gehiagotan. Pizza Hut Txinako jangela informaleko jatetxe marka da. Pizza Hut-ek 2,500 jatetxe inguru ditu 600 hiri baino gehiagotan. Huang Ji Huang txinatar estiloko jantoki informalen frankiziako jatetxe marka da, Txinan eta nazioarteko merkatuetan 600 jatetxe baino gehiago dituena. Little Sheep Txinako lapiko jatetxe bat da, 222 unitate baino gehiago ditu Txinan eta nazioarteko merkatuetan. Taco Bell Mexiko estiloko janarian espezializatutako QSR marka da. COFFii & JOYk eskuz tantaka egindako kafe berezitua eskaintzen du.

Yum Txinak A kalitate-maila du 90eko puntuazioarekin. Konpainia oso ondo dago aktiboen errentagarritasunari, Z-Scoreari eta erosketa errendimenduari dagokionez. Yum Txinak aktiboen %7.0ko etekina du, 7.32ko Z-Scorea eta %0.5eko erosketa errendimendua.

Yum Txinak A-ko Momentum kalifikazioa du, 84ko Momentum Score-n oinarrituta. Horrek esan nahi du batez bestekoaren gainetik dagoela azken lau hiruhilekoetako indar erlatibo haztatuari dagokionez. Lau laurdeneko prezioen indar erlatiboa haztatuta %8.4koa da.

Yum Txinak 2022ko hirugarren hiruhilekoan % 59.6ko irabazien sorpresa positiboa izan zuen eta aurreko hiruhilekoan % 100etik gorako irabazien sorpresa izan zuen. Azken hilabetean, 2022ko laugarren hiruhilekoan adostutako irabazien estimazioa 0.487 $tik 0.477 $ra jaitsi da akzio bakoitzeko, beheranzko berrikuspen baten ondorioz. Azken hilabetean, 2022ko urte osorako adostasuneko irabazien estimazioa 1.105 $tik 1.095 $ra jaitsi da akzio bakoitzeko, beheranzko bi berrikuspenetan oinarrituta.

Konpainiak D-ko Balio-kalifikazioa du, 24ko balio-puntuazioan oinarrituta. Hau 27.1eko batez besteko prezio-irabazien ratiotik eta %1.4ko akziodun-errendimendutik ateratzen da, 72. eta 32. pertzentiletan kokatzen direnak, hurrenez hurren. Yum Txinak A-ko hazkunde-maila du 90eko puntuazioan oinarrituta. Konpainiak salmenten hazkunde handia izan du azken bost urteetan.

____

Planteamendu irizpideak betetzen dituzten izakinek ez dute "gomendatutako" edo "erosi" zerrenda. Garrantzitsua da behar bezalako diligentziak egitea.

Merkatuaren hegazkortasun osoan zehar abantaila bat nahi baduzu, AAIIko kide bihurtu.