Analistek diotenez, Pelotonen irabaziek inbertitzaileak huts egin ditzakete

Pelotonen arazoak urte berrian iraun dute.

Doug Anmuth JPMorgan-eko analistak esan zuen asteazkenean Peloton-en webgunera egindako bisiten murrizketak eta ohikoa baino sustapen-jarduera handiagoak fitness streamer-aren aurreikuspena jaistea bultzatu zuela.

Anmuthek diru-sarreren eta harpidedunen hazkundearen estimazioak murriztu zituen abenduan amaitu zen bigarren hiruhilekoan fiskalean. Bigarren hiruhilekoko salmentak 1.1 mila milioi dolarretara igoko direla espero du, 1.06 milioi dolar baino lehen urteko epean. Aurretik, 1.2 mila milioi dolarreko salmentak ikusi zituen.

Harpidedunen erosketa moteltzeak salmenten hazkundean pisua du, eta Anmuth-ek espero du Pelotonek 2.79 milioi harpidedun jakinaraziko dituela, 2.83 milioi lehenagoko aurreikuspenetik behera.

Bi kalkuluak Pelotonen barne itxaropenen azpitik daude. Konpainiak 1.1 mila milioi eta 1.2 milioi dolar artean ikusten ditu salmentak, eta 2.8 milioi eta 2.85 milioi harpidedun artean.

Urte osorako, Anmuth-ek 4.2 mila milioi dolarreko salmentak aurreikusten ditu, bere aurreko 4.6 milioi dolarreko deia baino gutxiago, eta urtez urte harpidedun oinarriaren %42ko hazkundea urtean, %47tik behera.

Konturatuko balitz, aurreko urteetako desazelerazio nabarmena izango litzateke. 2021ean, Pelotonen harpidedunen oinarriak % 114 egin zuen gora eta % 113 igo zen aurreko urtean.

Azaroaren hasieran, Pelotonek 2022ko diru-sarreren itxaropenak 4.4 mila milioi eta 4.8 mila milioi dolar artean jaitsi zituen, 5.4 mila milioi dolarren aldean. Harpidedunentzako itxaropenak ere 3.35 milioitik 3.45 milioira murriztu zituen, 3.63 milioitik behera. 

Pelotonek kontsumitzaileen eskari leunari aurre egin behar dio epe laburrean eta urtearen atzeko erdian ziurgabetasunari aurre egitea, Anmuth-ek esan zuen. Similarweb-eko datuak aipatuz, esan zuen Peloton.com-en bisitak mahaigaineko ordenagailuetan eta gailu mugikorretan egindako bisitak %5 jaitsi zirela abenduan amaitu zen hiruhilekoan, aurreko aldiarekin alderatuta.

Pelotonek uko egin zion iruzkintzeari. Otsail hasieran irabazien berri ematea aurreikusi da.

Hazkundea ez da Pelotonentzat pandemiaren hasieran bezain erraza izaten, konpainiaren akzioak etxean egonaldi indartsu gisa ikusi zirenean. Orain, etxeko fitness-aukera eta gimnasio-kate batzuen lehiakortasuna dator, hala nola, Planet Fitness eta New York-eko Equinox. Horrek bezero berriak eskuratzeko gehiago gastatzera behartu du Peloton.

Pelotonen hurrengo erronka, analistek diotenez, bere bizikletaz eta zintetatik haratago entrenamendu gailu berriak sartzea da, baita lehendik dauden harpidedunak etxeko gimnasioak eraikitzera erakartzea ere. Nazioarteko hedapenari begira dago, baina horrek epe laburreko kostuekin dakar.

Anmuth-ek 2022ko abenduko bere prezio-helburua Peloton akzioen prezio-helburua 50 $-ra murriztu zuen 70 $tik. Hori oraindik %48 inguruko igoera da asteartean 33.82 $-ko itxiera-preziotik. Asteazkenean, akzioek 52 $-ko 32.02 asteko baxua ukitu zuten eta eguna % 4.7 jaitsi zuten 32.23 $-tan.

Konpainia estaltzen duten analistek akzioak berreskuratzea espero dute. Akzioen batez besteko prezioaren helburua 72.42 $ da, FactSet-en arabera. Simeon Siegel BMO Capital Markets analistak taldearen helburu baxuena du, 45 dolarrekin.

Une honetan, Pelotonek ia ezabatu ditu pandemiak bultzatutako akzioen irabaziak. 2021ean, akzioak %76 jaitsi ziren, 440an %2020 baino gehiago igo ondoren.

Joan den aste hasieran, Raymond James analista Aaron Kessler ere esan zuen abendu etsigarria espero zuela, eta horrek konpainiak urte osorako aurreikuspena berriro moztera bultzatu dezakeela esan zuen.

"Pelotonek orientazioa eman zuenean, uste dugu konpainiak abenduko hiruhilekoan urtaroko sasoitasun sendoagora itzultzea suposatzen zuela udako denboraldi motelagoa izan ondoren", esan zuen Kesslerrek bezeroei zuzendutako ohar batean.

Bigarren hiruhilekoan harpidedun gehikuntza garbiak 220,000ra hurbil daitezke lehen hiruhilekoarekin alderatuta, esan zuen. Raymond Jamesek "hartz kasua" balorazioa du $ 27ko akzioetan eta "zezenaren kasua" $ 51. Kesslerrek esan zuen arrazoizko balioa 38 dolar ingurukoa izango zela akzio bakoitzeko.

Bi egun geroago, Baird-eko analista Jonathan Komp-ek bere prezio-helburua 70 $-ra murriztu zuen 90 $-tik. Konpainiak Peloton bere "hauketa berrien" zerrendatik ere kendu zuen.

"Hainbat adierazleek epe hurbileko kalkuluetan dugun konfiantza murriztu dute", esan zuen Kompek ikerketa-ohar batean. Hala ere, esan zuen baikorragoa dela Pelotonek epe luzeagoko aurreikuspenei buruz, osasun eta fitness industria hazten ari denean.

JPMorgan-en Anmuth-en antzera, Kompek esan zuen bigarren hiruhilekoan harpidedun gehikuntza garbiak 300,000 ingurukoak izan daitezkeela eta konpainiak emandako itxaropenak galtzen dituela.

Gainera, esan du Pelotonen irakasleek azkenaldian ez dutela hainbeste jarraitzaile lortzen sare sozialetako plataformetan, iraganeko emanaldien adierazle sendoa izan den neurria, esan du.