Prem Watsa-k Atlaseko partaidetza handitzen du erosteko eskaintzaren ondoren

Laburpena

• Posizioa %4.81 igo da.
• Aktiboen kudeatzaileak pribatua hartzeko eskaintza jaso zuen hilabete hasieran.

Mila milioi inbertitzailea Prem Watsa (Lanbide, zorroa), Fairfax Financial Holdings-en liderra (TSX:FFH, Finantza), agerian utzi zuen bere enpresaren esposizioa handitu zuela Atlas Corp.ATCO, Finantza) %4.81 aste honetan bertan.

“Kanadakoa” izenez ezagutzen dena Warren Buffett (Lanbide, zorroa),” guruaren inbertsio estrategiak Berkshire Hathaway-ren praktikak imitatzen dituBRK.B
(BRK.A, Finantza)(BRK.B, Finantza) Zuzendari Nagusia, bere aseguru-konglomeratuak enpresa osoak erosten dituelako, baita bere flota publikoko enpresetan inbertitzen baitu errentagarritasun-tasa altua lortzeko.

Apirilean partaidetza %25.67 handitu ostean, GuruFocus Denbora errealeko hautaketak, 13D eta 13G fitxategietan oinarritutako Premium funtzioa, jakinarazi zuen Watsak Londresko aktibo kudeatzeko konpainiaren beste 6.04 milioi akzio arrunt jaso zituela abuztuaren 4an.

Transakzioaren egunean, Atlasen akzio arruntak 11.57 dolarreko batez besteko prezioan negoziatzen ziren. Trukeak %2.27ko eragina izan zuen ondare-zorroan.

Watsa enpresak 131.76 milioi akzio arrunt ditu gaur egun, eta horiek bere akzio-zorroaren %49.50 hartzen dute. GuruFocus-en datuek erakusten dute guruak % 36.38 irabazi duela inbertsioan 2018ko bigarren hiruhilekoan ezarri zenetik.

Aktiboak kudeatzeko konpainia globalak epe luzerako, arriskuen arabera egokitutako etekinak ditu helburu, itsas eta energiaren sektoreetan eta beste azpiegituren bertikaletan kalitate handiko aktiboetan inbertituz. Atlasek 3.96 mila milioi dolarreko merkatu-kapitala du; bere akzioak 14.08 dolar inguruko negoziatzen ari ziren asteartean 9.26ko prezio-irabazi erlazioarekin, 0.97ko prezio-liburuko ratioarekin eta 2.26ko prezio-salmentekin.

GF balioaren lerroaBALIOA
iradokitzen du stocka nahiko baloratzen dela gaur egun bere ratio historikoetan, iraganeko finantza-errendimenduetan eta analisten etorkizuneko irabazien proiekzioetan oinarrituta.

Hala ere, 74etik 100ko GF puntuazioak adierazten du litekeena dela enpresak batez besteko errendimendua izango duela aurrerantzean. Errentagarritasunagatik eta bultzadagatik puntu altuak jaso zituen, hazkundearen eta GF Balioaren marka ertainak eta finantza sendotasunagatik nota baxua.

Erosketa pribatuko eskaintza

Abuztuaren 4an, Atlasek iragarri zuen 3.64 mila milioi dolarreko diru-eskaintza jaso zuela gainerako akzio arruntengatik. Akzio bakoitzeko 14.45 $-ko prezioan, hartu-eman pribatuaren proposamena Atlaseko presidente David Sokolek, Fairfax Financial-en afiliatuek, Washington Familiak eta Ocean Network Express Pte japoniar ontzi-konpainiak osatutako partzuergoak egin zuen. SL.

Elkarrekin, Sokol, Fairfax eta Washington Familiak konpainiaren akzio arrunten % 50 baino gehiago daukate edo kontrolatzen dute.

Proposamenak bi baldintza ere jasotzen ditu. Lehenengoa, Atlasek zuzendari independenteez osatutako batzorde bat osatuko du eskaintza aztertu eta erabaki bat hartzeko. Bigarrena, akordioa partzuergoaren parte ez diren akziodunek gehiengoz onartu behar dutela da.

Eskaintza onartu eta onartzen bada, partzuergoak azpimarratu du ez lukeela enpresaren kontrol aldaketarik ekarriko.

Agiri batean, Sokolek proposamenaren balizko onurak komentatu ditu.

"Partzuergoak uste du proposatutako transakzio horrek Atlaseko akziodun komunei berehalako likidezia eta balioaren ziurtasuna emango diela egungo akzioen prezioarekiko prima garrantzitsuarekin, Atlasi epe luzera bideratzeko aukera emango diola epe laburreko emaitzetan arreta jarri gabe eta Atlasi aukera emango diela. bazkide estrategiko aproposa bere etorkizuneko hazkundea laguntzeko", esan zuen.

Financials

Konpainiaren bigarren hiruhilekoko finantza-emaitzak merkatua asteartean itxi ondoren kaleratuko dira.

GuruFocus-ek Atlasen finantza sendotasuna 3tik 10etik baloratu zuen. Azken hiru urteetan epe luzerako zor berria jaulkitzearen ondorioz, konpainiak interes-estaldura eskasa du. 0.65eko Altman Z-Score baxuak ere ohartarazten du konpainiak porrot egiteko arriskuan egon daitekeela bere likidezia hobetzen ez badu. Inbertitutako kapitalaren etekinak zertxobait gainditzen du kapitalaren batez besteko kostu haztatua, beraz, balioa sortzea gertatzen ari da enpresa hazten den heinean.

Konpainiaren errentagarritasunak hobera egin zuen, 7etik 10ko balorazioa lortuz, hedatzen ari den marjina operatiboaren eta lehiakideen erdiaren gainditzen ari diren ondare, aktibo eta kapitalaren etekinen ondorioz. Atlas-ek Piotroski F-Score moderatua ere badu 6tik 9, eta horrek esan nahi du konpainia egonkor baten baldintzak ohikoak direla. Azken bost urteetan akzio bakoitzeko diru-sarreren jaitsiera izan arren, bost izarretatik bateko aurreikusgarritasun maila du. GuruFocus-en ikerketaren arabera, maila hori duten enpresek % 1.1 itzultzen dute batez beste urtean 10 urteko epean.

%52.31ko partaidetzarekin, Watsa da, alde handiz, Atlasen guru akziodun handiena. Lehen hiruhilekoaren amaieran beste inbertitzaile nagusi batzuk izan ziren Jim Simons (Lanbide, zorroa)' Errenazimentuko Teknologiak, Tudor Paul Jones (Lanbide, zorroa) eta Michael Price (Lanbide, zorroa).

Zorroaren osaera eta partaidetza osagarriak

Guruaren 3.01 mila milioi dolarreko kapital-zorroaren erdia baino gehiago, martxoaren 13n amaitutako hiru hilabeteetarako 31F-ren aurkezpenak 66 akzioz osatuta zegoela adierazi zuena, finantza-zerbitzuen sektorean inbertitu zen, eta gero posizio askoz txikiagoak teknologian, oinarrizko materialetan eta higiezinen espazioetan. .

Watsak 2022ko lehen hiruhilekoaren amaieran zituen aktiboak kudeatzeko beste konpainia batzuk Franklin Resources ziren.BEN
Inc. (BEN, Finantza), Brookfield Asset Management Inc. (BAM, Finantza), KKRKKR
& Co. Inc. (KKR, Finantza) eta Crescent Capital BDC Inc. (CCAP, Finantza).

Inbertitzaileek jakin behar dute 13F-ren aurkezpenek ez dutela enpresa baten partaidetzen irudi osoa ematen, txostenek AEBetako akzioetan eta gordailu-ordainagirien posizioak soilik jasotzen baitituzte, baina oraindik informazio baliotsua eman dezakete. Gainera, txostenek zorroaren aurkezpen-datarik berrieneko negozioak eta partaidetzak soilik islatzen dituzte, gaur egun edo artikulu hau argitaratu zenean izan daitekeen edo ez.

Disclosures

Ez dut/dugu posiziorik aipatutako akzioetan, eta ez dut hurrengo 72 orduetan aipatutako akzioetan posizio berririk erosteko asmorik.