2023rako ohiko jakituria nahasia da: merkatuaren begirale eta ekonomialari gehienek esango lukete litekeena dela atzeraldia urteko lehen seihilekoan, desadostasunak beheraldiaren iraupenean eta sakoneran bere probabilitatean baino gehiago oinarritzen direla, eta errebote bat etorriko da. bigarren seihilekoan, burtsak aurten hasi ziren tokian amaitzea ekarri zuen.
Morgan Stanleyren iritziz, Mike Wilson Estatu Batuetako akzio estrategaburuak ohiko jakituria ohartarazi du: "Salmenta eta erosketa aldeak oso ondo daude orain lehen erdi gogor baten ikuspegiarekin, atzeraldi arin baten arrisku handia dela eta, eta ondoren. 2H-n susperraldi polita... Gure kezka da gehienek "denak bearish" direla suposatzen dutela eta, beraz, atzeraldi batean prezioen beherakada ere arina izango da (SPX 3,500-3,600). Puntuazio honetan, ezustekoa izan daiteke atzeraldi bat iristen bada zenbat izakin baxuago negozia litezkeen (3,000).
Wilsonek arrazoia badu, orduan inbertitzaileak merkatuak berriro beherantz aldatzen direnean babestuko dituzten defentsa jokoen bila hasi beharko lukete.
Dibidenduen akzioetara era naturalean bihurtzen gaituen pentsamoldea da. Hauek ohiko defentsa-inbertsio-jokoak dira, merkatuak gora edo behera egin ala ez, diru-sarrerak bermatzen dituzten akziodunei ordainketa iraunkorrak eskaintzen dizkiete. Hoberena dibidendu-izakinak ordainsari erregular altua akzioen balioespen potentzial sendoarekin konbinatuko du, inbertitzaileei bi munduetako onena emanez itzulkinei dagokienez.
Robert Kad Morgan Stanleyko analistak bigarren begirada bat merezi duten halako bi izen aurkitu ditu. TipRanks-en azken datuen arabera, Strong Buy akzioak dira, dibidenduen errendimenduak % 7 edo handiagoak dituztenak. Biak ere goranzko potentzial handia erakusten ari dira, %20koa edo gehiagokoa. Beraz, ikus ditzagun hurbilagotik bi dibidendu txapeldun hauek.
Energia Transferitzeko LP (ET)
Ipar Amerikako hidrokarburoen sektoreko erdiko enpresa handienetako batekin hasiko gara, Energy Transfer. Konpainia honek aktiboen eta energia-azpiegituren sare ikusgarria du, 120,000 milia ingurukoa eta AEBetako petrolio gordinaren eta gas naturalaren produktuen ekoizpen osoaren %30 gutxi gorabehera mugitzeko gai dena. Energy Transfer-en sarea Texas-Oklahoma-Louisianako hidrokarburoak ekoizten dituen eremu aberatsetan oinarritzen da, eta Laku Handietara, Pennsylvaniara, Atlantiko erdialdean eta Floridara hedatzen da.
Midstream, petrolio- eta gas-produktuak putzu-buruetatik terminal-puntuetara, biltegiratze-ustiategietara eta findegietara eramatea, negozio errentagarria da, diru-fluxu indartsuak eskaintzen dituena, eta Energy Transferek biak erakusten ditu. Salatutako azken hiruhilekoan, 3Q22, konpainiak 22.9 milioi dolarreko lerro nagusia izan zuen. Guztira, % 37 hazi zen urte artean.
Gainera, ET-ren irabaziak, bazkideei egotzi beharreko diru-sarrera gisa neurtuta, 371 milioi dolar hazi ziren urtean, 1.01 milioi dolar arte. Konpainiaren eskudiru-fluxu banagarria, hau da, dibidenduaren euskarri zuzena, 3H22rako 1.58 milioi dolarrekoa izan zen, 30H1.31ean jakinarazitako 3 milioi dolar baino %21 gehiago.
Dibidenduari dagokionez, Energy Transfer azken azaroan egin zuen azken aitorpena, eta azaroaren 21ean ordaindu zuen akzio arruntaren dibidendua. Ordainketa, akzio arrunteko 26 zentimokoa, aurreko hiruhilekoaren aldean %13ko igoera izan zen; igoera hiruhilekoko dibidenduen jarraian laugarren igoera izan zen. Egungo tasan, ordainketa $ 1.04ra iristen da eta % 8.2 ematen du. Etekin hori S&P-ko enpresen artean aurkitutako batez bestekoa 4 aldiz baino handiagoa da, eta urteko azken inflazio-kopuruak (abenduan jakinarazitako %6.5a) 1.7 puntuz gainditzen ditu.
Kad analistak ET akzio gisa deskribatzen du Morgan Stanleyren "hautaketarik onena". Bere estalduran, Kad-ek dibidendua hautatzeko gakoa dela adierazi du, eta idazten du: "Zalantzarik gabe, gure estalduraren barruan prezio okerrik esanguratsuena ikusten dugu, 20.2 FCF-ren % 2023ko etekina 15Q4ko % 22eko banaketa gehikuntzaren aldekoa dela. (otsailaren hasieran) eta aurten palanka murrizteari lehentasuna ematea (ET-k 4.0-en amaierarako 4.5-2022x-eko helburu den palanka-tartea heltzea espero du, palanka gehiago 4xra murrizteko arreta jarriz). Kapitalaren itzulera gehigarria ikusten dugu sektoreko balorazio baxutik bir-tasa nabarmena bultzatzen laguntzen duela".
Horretarako, Kad-ek ET-i Gehiegizko pisua (hau da, Erosi) balorazioa ematen dio aurreikuspen bullish honekin batera joateko, eta $ 18 prezio-helburu batekin kuantifikatzen du, urteko buruan % 42ko gorakadarako potentziala adierazteko. (Kaden ibilbidea ikusteko, klikatu hemen)
Oro har, akzio honek azken 5 berrikuspen jaso ditu Streeteko analistek, eta guztiak ados daude erosketa bat dela, Strong Buy aho batez adostasun balorazioa lortuz. Akzioak 12.75 $-ren truke saltzen dira eta 17.20 $ batez besteko prezio-helburuak ~% 35eko irabazia dakar urte honen amaierarako. (Ikus ET akzioen iragarpena)
Mendebaldeko Midstream Bazkideak (WES)
Hurrengoa Western Midstream Partners da, AEBetako energia erdiko sektoreko beste eragile bat. Western Midstream, bere izenak dioen bezala, Mendebaldean funtzionatzen du, zehazki Texas eta Rocky Mountain eskualdeetan. Konpainiak Texas-Mexiko Berriko Delaware arroan eta Coloradoko DJ arroan ditu aktibo, baita Wyoming, Montana, Nebraska eta Oklahomako eragiketak ere. Oro har, Western Midstream-ek 15 kanalizazio ditu petrolio gordina eta gas naturalaren likidoetarako, eta 6 gas naturalerako; hodiek guztira 15,389 kilometro inguru dituzte. Horrez gain, enpresak 23 bilketa-sistema eta 72 prozesatzeko eta tratatzeko instalazio ditu.
Iazko hirugarren hiruhilekoan - finantza-emaitzak jakinarazi diren azken hiruhilekoan - Western Midstream-ek 837.6 milioi dolarreko diru-sarrerak erakutsi zituen. Aurreko urteko hiruhilekoan jakinarazitako 9.6 milioi dolarretik %736.8ko igoera izan zen. 2022ko urte naturalaren lehen bederatzi hilabeteetan, Western-en goiko lerroa 2.47 milioi dolar izan zen guztira.
Bazkideei egotzi beharreko diru-sarrera garbiak 259.5 milioi dolarrekoak izan ziren hiruhilekoan (% 3.7ko irabazia urtean), edo 67 zentimo akzio arrunt bakoitzeko (% 9.8ko hazkundea urteko urteko). Hiruhilekoko eragiketen eskudirua 468.8 milioi dolarrekoa izan da, urteko 2 milioi dolarreko hazkundea eta 330.4 milioi dolar kutxa-fluxua barne. Urtean 42 milioi dolar gutxitu ziren diru-fluxu librean.
Aldi berean, Western Midstream-ek akzio arrunt bakoitzeko 50 zentimoko dibidendua mantendu zuen, edo urteko 2 dolar, hirugarren hiruhilekoan jarraian. Dibidendua maila horretara igo zen 2022ko apirilean, pandemiaren garaiko atzeralditik gora egin zuen. 50 zentimoko ordainketa joan den azaroan atera zen, eta %7.05eko etekina ematen du. Merkatuaren batez bestekoaren 3.5 aldiz, inflazioa baino puntu erdi hobea eta guztizko diru-sarrera garbiko EPS-ek estalita, Western-en dibidenduak merezi du, zalantzarik gabe, itzulera-kontzientzia duten inbertitzaileentzat.
Akzioak bigarren begirada bat ere jaso zuen Morgan Stanley-ren Robert Kad-en eskutik, zeinak idatzi zuen: "WESek biltzeko eta prozesatzeko aktibo multzo erakargarria du, batez ere Permiar Arroan, kapital-inbertsioen kalitate handiko zorro batekin osatua, eta banaketa eta capex/. Opex murrizketek FCF etekin sendoa onartzen dute... Zuzendaritzak 2025erako finantza-ibilbide bat ere zehaztu du, egungo ekoizleen jarduera-maila koherentea mantentzen oinarrituta, zorren epemuga guztiak itzultzeko eta urteko % 5eko banaketa-hazkundea lortzeko behar adinako diru-fluxua sortuko lukeena... WESerako konfigurazio erakargarria aurrerantzean salgaien oinarriak hobetzeko gaikako esposizioa eta FCF sorkuntza sendoa…”
Kad-en iritziz, horrek akzioen gehiegizko pisua (hau da, Erosi) kalifikazioa justifikatzen du, eta prezio-helburua, 37 $-tan, % 30eko urteko gorakada-potentziala dakar.
Oro har, Strong Buy aho batez adostasun balorazioa duen akzio bat aztertzen ari gara azken 4 analistaren berrikuspen positiboetan oinarrituta. Akzioak 28.42 $-ren truke saltzen dira eta 34.50 $ batez besteko prezio-helburuak maila horretatik % 21eko irabazia iradokitzen du. (Ikus WES akzioen aurreikuspena)
Dibidenduen akzioen balorazio erakargarrietan negoziatzeko ideia onak aurkitzeko, bisitatu TipRanks' Erosi beharreko izakin onenak, TipRanks-en akzio-ikuspegi guztiak batzen dituen tresna.
Lege-oharra: Artikulu honetan adierazitako iritziak aipatutako analisten iritziak dira soilik. Edukia informazio helburuetarako soilik erabiltzeko pentsatuta dago. Oso garrantzitsua da inbertsioak egin aurretik zeure analisia egitea.
Iturria: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-7-dividend-yield-145005337.html