Abenduan, analistek 2022rako erdieroaleen stock gogokoenak zerrendatu genituen. Hori ez da ondo atera.
Baina txip-fabrikatzaileen akzioak mailukatu ondoren, taldea orain "normaleko balorazioetan" negoziatzen ari da, Matt Peron Janus Henderson Investors-eko ikerketa zuzendariaren arabera. Epe luzerako inbertitzaileentzat, lagungarri izan daiteke hurrengo bi urteetan sektoreko zein enpresak haziko direla espero den.
Peronek, elkarrizketa batean, esan zuen erdieroaleen izakinen aurtengo beherakadaren arrazoi bat epe luzerako balioespen onak izan zirela izan zela. "Erdieroaleak ziklikoak dira", esan zuen. Bere zereginean, Peronek eta bere taldeak zorroaren kudeatzaile askori aholkuak ematen dizkiete, Janus Henderson Teknologia eta Berrikuntza Funtsekoei barne. JATIX.
Jokalari handienetako bat, Intel Corp. INTC, uztailaren 28an argitaratuko ditu bigarren hiruhileko emaitzak merkatua itxi ostean. Hona hemen aurrebista bat.
Espazio hau oso jokoan dago, Senatuarekin faktura bat pasatzea besterik ez horrek erdieroaleen industriarako 52.7 milioi dolarreko diru-laguntza jasotzen du. Lege-proiektua Ordezkarien Ganberara pasatzen da, eta hori jarraitu dezake aste honetan. Joe Biden presidenteak lege proiektuari sostengua adierazi dio.
S&P 500 baino merkeagoa
Sektore teknologikoko txoko honetako burtsaren erreferentea PHLX Semiconductor Index da SOX, AEBetan zerrendatutako ordenagailu txip eta lotutako fabrikazio-ekipoen fabrikatzaileen 30 akzioz osatuta dago eta iShares Semiconductor ETF-k jarraitzen du. SOXX. SOXXren aurtengo ekintzak itsusia dirudi, SPDR S&P 500 ETF-ren mugimenduarekin alderatuta. SPY :
iShares Semiconductor ETF SPDR S&P 500 ETF baino askoz gehiago jaitsi da 2022an zehar.
FactSet
Goiko grafikoak urte arteko guztizko etekinak erakusten ditu uztailaren 26ra arte dibidenduak berriro inbertituta.
Peronek esan zuen erdieroaleen ibilaldi handiagoa "balorazio handien konbinaziotik eta, neurri batean, Erreserba Federalak ekonomian jaisten ari den pisua" eta inflazioa murrizteko interes-tasen igoeraren ondorioz.
Autogintzari eta beste batzuei eragin dion txip eskasiari buruz galdetuta, esan zuen: "Eskaria moteldu daiteke eta moteldu egingo da, kanalean inbentario asko dagoela kontuan hartuta".
Erdieroaleen taldearen hegazkortasun handiagoa izan arren, erreferenteak baino askoz hobeto jokatu du epe luzeetan. Hona hemen urteko batez besteko etekinak:
ETF
Batez besteko etekina - 3 urte
Batez besteko etekina - 5 urte
Batez besteko etekina - 10 urte
Batez besteko etekina - 15 urte
iShares Semiconductor ETF
22.0%
21.7%
23.8%
13.6%
SPDR S&P 500 ETF Patronatua
10.8%
11.5%
13.3%
8.8%
Iturria: FactSet
Ikusi orain prezioen eta irabazien ratioen aurtengo mugimendua, bi taldeentzako 12 hilabeteko irabazien adostasun haztatuetan oinarrituta:
2022an SPY-k baino irabazien aurreikuspen handiagoarekin negoziatzen hasi ondoren, SOXX-k erreferentzia baino dezente baxuago negoziatzen du orain.
FactSet
2021aren amaieran, SOXX-ek esperotako irabazien 21.6 aldiz negoziatu zuen, SPYren 21.3ko P/E aurrerapenaren apur bat baino gehiago. Baina SOXX-ek 14.8ko P/E aurrerantzean negoziatzen du, SPYren 16.6ko P/E aurrerapenaren oso azpitik.
Hona hemen azken 10 urteetako bi taldeen batez besteko P/Earen begirada:
ETF
Oraingo aurrera P/E
10 urteko batez besteko aurrerapen P/E
Egungo balorazioa 10 urteko batez bestekoa
SPYren egungo balorazioa
10 urteko batez besteko balorazioa SPYri
iShares Semiconductor ETF
14.78
16.55
89%
89%
98%
SPDR S&P 500 ETF Patronatua
16.61
16.96
98%
Iturria: FactSet
Talde gisa erdieroaleek azken 500 urteetan ohikoa izan den baino deskontu handiagoarekin negoziatzen ari dira S&P 10-rekin.
" Bi edo hiru urteko horizontea duten inbertitzaileentzat, erdieroaleak kapitala esleitzeko modu ona izan daiteke."
- Matt Peron, Janus Henderson Investors-eko ikerketa zuzendaria.
Txip-ekoizleek deskontuarekin negoziatu behar al dute S&P 500-rekin? Hona hemen urteko hazkunde tasa konposatuak (CAGR) aurreikusitako salmenten, irabazien eta diru-fluxu librearen (FCF) akzio bakoitzeko bi taldeentzako 2024ra arte:
Erdieroaleen taldeak salmentak S&P 500 baino askoz azkarrago haziko dituela espero da. Hala ere, erreferentziako indize osoak irabazien hazkunde hobea eta doako kutxa-fluxuaren igoera apur bat hobea izatea espero da.
Beraz, talde gisa erdieroaleak poltsa mistoa dirudite S&P 500-ren balorazio nahiko merkea eta bi taldeen hazkunde-kalkuluak kontuan hartuta. Goazen erdieroaleen espazioan gehiago sakondu.
Erdieroaleen stockak bahetzea
Erdieroaleen izakinen pantaila zabal baterako, SOXX 30-rekin hasi ginen, baina gero S&P Composite 1500 Indexeko enpresak gehitu genituen. XX: SP1500 (S&P 500-k osatua SPX, S&P 400 Mid Cap indizea MID eta S&P Small Cap 600 indizea SML ) "Erdieroaleak eta Erdieroaleen Ekipamendua" Global Industrial Classification Standard (GICS) industria taldean.
S&P Composite 1500-ren barruan begiratu dugu, errentagarritasun koherentea lortu ez duten enpresa berriak kanporatzen dituelako. Standard & Poor's irizpidea indizean hasierako txertatzeak azken hiruhilekoko irabazi positiboak eta azken lau hiruhilekoen batura jasotzen ditu.
Gure hasierako taldean 56 konpainia zeuden, eta 37ra murriztu genituen 2024. urtera arte adostutako salmenten estimazioak eskuragarri zeuden FactSet-ek inkestatutako bost analistaren artean. Urte naturalaren kalkuluak erabili ditugu; enpresa batzuek egutegiarekin bat ez datozen ekitaldi fiskalak dituzte.
Hona hemen 15tik 2022ra bitartean salmenta-CAGR handienak lortuko dituzten 2024 enpresek:
Egin klik txarteletan enpresa bakoitzari buruzko informazio gehiago lortzeko.
Behar zenuke ere irakurri Tomi Kilgore-ren informazio aberastasuna doan gida zehatza MarketWatch aurrekontu-orrian.
Enpresa txiki eta ertaineko enpresa nagusi dira zerrendan. Hala ere, industriako erraldoiak ere biltzen ditu, hala nola ASML Holding NV NL:ASML, Nvidia Corp. NVDA, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. ILT eta Advanced Micro Devices Inc. AMD.
Aurrerako P/E ratioak oso altuak izan daitezke enpresa horietako batzuentzat, hala nola WolfSpeed Inc. WOLF, epe hurbileko irabazien itxaropen baxuak direla eta. Gehienetan, P/E ratioak nabarmen jaitsi dira. Adibide nabarmen bat Nvidia da, 28.5eko P/E aurreratua duena, 58 amaieran 2021rekin alderatuta.
Ez dugu CAGR sartu EPS edo FCF enpresa indibidualentzat, hasierako aldietako zenbaki baxuek edo negatiboek hazkunde-zifrak distortsionatu ditzaketelako edo kalkulatu ezinezkoak izan daitezkeelako. Beraz, hona hemen egutegiko urteko EPS estimazioak eta talderako aurreikusitako EPS CAGR, eskuragarri egonez gero:
Erdieroaleen akzioak gogor kolpatu dituzte, baina asko hazteko prest daude. Hona hemen 15 espero dira 2024an zehar distira egingo dutela
Abenduan, analistek 2022rako erdieroaleen stock gogokoenak zerrendatu genituen. Hori ez da ondo atera.
Baina txip-fabrikatzaileen akzioak mailukatu ondoren, taldea orain "normaleko balorazioetan" negoziatzen ari da, Matt Peron Janus Henderson Investors-eko ikerketa zuzendariaren arabera. Epe luzerako inbertitzaileentzat, lagungarri izan daiteke hurrengo bi urteetan sektoreko zein enpresak haziko direla espero den.
Peronek, elkarrizketa batean, esan zuen erdieroaleen izakinen aurtengo beherakadaren arrazoi bat epe luzerako balioespen onak izan zirela izan zela. "Erdieroaleak ziklikoak dira", esan zuen. Bere zereginean, Peronek eta bere taldeak zorroaren kudeatzaile askori aholkuak ematen dizkiete, Janus Henderson Teknologia eta Berrikuntza Funtsekoei barne.
JATIX.
Jokalari handienetako bat, Intel Corp.
INTC,
uztailaren 28an argitaratuko ditu bigarren hiruhileko emaitzak merkatua itxi ostean. Hona hemen aurrebista bat.
Espazio hau oso jokoan dago, Senatuarekin faktura bat pasatzea besterik ez horrek erdieroaleen industriarako 52.7 milioi dolarreko diru-laguntza jasotzen du. Lege-proiektua Ordezkarien Ganberara pasatzen da, eta hori jarraitu dezake aste honetan. Joe Biden presidenteak lege proiektuari sostengua adierazi dio.
S&P 500 baino merkeagoa
Sektore teknologikoko txoko honetako burtsaren erreferentea PHLX Semiconductor Index da
SOX,
AEBetan zerrendatutako ordenagailu txip eta lotutako fabrikazio-ekipoen fabrikatzaileen 30 akzioz osatuta dago eta iShares Semiconductor ETF-k jarraitzen du.
SOXX.
SOXXren aurtengo ekintzak itsusia dirudi, SPDR S&P 500 ETF-ren mugimenduarekin alderatuta.
SPY
:
iShares Semiconductor ETF SPDR S&P 500 ETF baino askoz gehiago jaitsi da 2022an zehar.
FactSet
Goiko grafikoak urte arteko guztizko etekinak erakusten ditu uztailaren 26ra arte dibidenduak berriro inbertituta.
Peronek esan zuen erdieroaleen ibilaldi handiagoa "balorazio handien konbinaziotik eta, neurri batean, Erreserba Federalak ekonomian jaisten ari den pisua" eta inflazioa murrizteko interes-tasen igoeraren ondorioz.
Autogintzari eta beste batzuei eragin dion txip eskasiari buruz galdetuta, esan zuen: "Eskaria moteldu daiteke eta moteldu egingo da, kanalean inbentario asko dagoela kontuan hartuta".
Erdieroaleen taldearen hegazkortasun handiagoa izan arren, erreferenteak baino askoz hobeto jokatu du epe luzeetan. Hona hemen urteko batez besteko etekinak:
Ikusi orain prezioen eta irabazien ratioen aurtengo mugimendua, bi taldeentzako 12 hilabeteko irabazien adostasun haztatuetan oinarrituta:
2022an SPY-k baino irabazien aurreikuspen handiagoarekin negoziatzen hasi ondoren, SOXX-k erreferentzia baino dezente baxuago negoziatzen du orain.
FactSet
2021aren amaieran, SOXX-ek esperotako irabazien 21.6 aldiz negoziatu zuen, SPYren 21.3ko P/E aurrerapenaren apur bat baino gehiago. Baina SOXX-ek 14.8ko P/E aurrerantzean negoziatzen du, SPYren 16.6ko P/E aurrerapenaren oso azpitik.
Hona hemen azken 10 urteetako bi taldeen batez besteko P/Earen begirada:
Talde gisa erdieroaleek azken 500 urteetan ohikoa izan den baino deskontu handiagoarekin negoziatzen ari dira S&P 10-rekin.
" Bi edo hiru urteko horizontea duten inbertitzaileentzat, erdieroaleak kapitala esleitzeko modu ona izan daiteke."
- Matt Peron, Janus Henderson Investors-eko ikerketa zuzendaria.
Txip-ekoizleek deskontuarekin negoziatu behar al dute S&P 500-rekin? Hona hemen urteko hazkunde tasa konposatuak (CAGR) aurreikusitako salmenten, irabazien eta diru-fluxu librearen (FCF) akzio bakoitzeko bi taldeentzako 2024ra arte:
Erdieroaleen taldeak salmentak S&P 500 baino askoz azkarrago haziko dituela espero da. Hala ere, erreferentziako indize osoak irabazien hazkunde hobea eta doako kutxa-fluxuaren igoera apur bat hobea izatea espero da.
Beraz, talde gisa erdieroaleak poltsa mistoa dirudite S&P 500-ren balorazio nahiko merkea eta bi taldeen hazkunde-kalkuluak kontuan hartuta. Goazen erdieroaleen espazioan gehiago sakondu.
Erdieroaleen stockak bahetzea
Erdieroaleen izakinen pantaila zabal baterako, SOXX 30-rekin hasi ginen, baina gero S&P Composite 1500 Indexeko enpresak gehitu genituen.
XX: SP1500
(S&P 500-k osatua
SPX,
S&P 400 Mid Cap indizea
MID
eta S&P Small Cap 600 indizea
SML
) "Erdieroaleak eta Erdieroaleen Ekipamendua" Global Industrial Classification Standard (GICS) industria taldean.
S&P Composite 1500-ren barruan begiratu dugu, errentagarritasun koherentea lortu ez duten enpresa berriak kanporatzen dituelako. Standard & Poor's irizpidea indizean hasierako txertatzeak azken hiruhilekoko irabazi positiboak eta azken lau hiruhilekoen batura jasotzen ditu.
Gure hasierako taldean 56 konpainia zeuden, eta 37ra murriztu genituen 2024. urtera arte adostutako salmenten estimazioak eskuragarri zeuden FactSet-ek inkestatutako bost analistaren artean. Urte naturalaren kalkuluak erabili ditugu; enpresa batzuek egutegiarekin bat ez datozen ekitaldi fiskalak dituzte.
Hona hemen 15tik 2022ra bitartean salmenta-CAGR handienak lortuko dituzten 2024 enpresek:
Egin klik txarteletan enpresa bakoitzari buruzko informazio gehiago lortzeko.
Behar zenuke ere irakurri Tomi Kilgore-ren informazio aberastasuna doan gida zehatza MarketWatch aurrekontu-orrian.
Enpresa txiki eta ertaineko enpresa nagusi dira zerrendan. Hala ere, industriako erraldoiak ere biltzen ditu, hala nola ASML Holding NV
NL:ASML,
Nvidia Corp.
NVDA,
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.
ILT
eta Advanced Micro Devices Inc.
AMD.
Aurrerako P/E ratioak oso altuak izan daitezke enpresa horietako batzuentzat, hala nola WolfSpeed Inc.
WOLF,
epe hurbileko irabazien itxaropen baxuak direla eta. Gehienetan, P/E ratioak nabarmen jaitsi dira. Adibide nabarmen bat Nvidia da, 28.5eko P/E aurreratua duena, 58 amaieran 2021rekin alderatuta.
Ez dugu CAGR sartu EPS edo FCF enpresa indibidualentzat, hasierako aldietako zenbaki baxuek edo negatiboek hazkunde-zifrak distortsionatu ditzaketelako edo kalkulatu ezinezkoak izan daitezkeelako. Beraz, hona hemen egutegiko urteko EPS estimazioak eta talderako aurreikusitako EPS CAGR, eskuragarri egonez gero:
Eta akzio bakoitzeko FCF-ren kalkuluak:
Hona hemen FactSet-ek inkestatutako analisten arteko iritzien laburpena:
Iturria: https://www.marketwatch.com/story/semiconductor-stocks-have-been-hit-hard-but-many-are-poised-for-rapid-growth-here-are-15-expected-to- shine-through-2024-11658925146?siteid=yhoof2&yptr=yahoo