Hazkunde-izakinek normalean prezio premiumetan negoziatzen dute. Baina merkatu honetan, interes-tasen igoerak kapital txikiko hazkunde-akzioak negozio-talde bihurtu ditu. Hau epe luzerako inbertitzaileentzako konfigurazio ederra izan daiteke.
Bradford Neuman Alger Market Strategyko zuzendariak emandako grafiko honek aukera azpimarratzen du:
Grafikoak S&P Small Cap 600 Growth Indizearen prezioaren eta irabazien arteko ratio haztatua erakusten du.
XX:SP600G
S&P 500aren aldean
SPX.
Algerrek New Yorken du egoitza eta 35.5 milioi dolar inguru kudeatzen ditu funtsen eta kontu pribatuen bidez.
Bezeroei zuzendutako ohar batean, Neumanek idatzi zuen gaur egungo merkatu-ingurunea "bi munduetako onena izan daitekeela hazkunde txikiko inbertitzaileentzat, kontuan hartuta akzio horiek balio txikiko akzioek baino garestiagoak direla eta, oro har, ustiapen-marjina handiagoak dituztelako. kapitalaren etekina eta balantze sendoagoak».
Hau da S&P Small Cap 600 Growth Index izan den merkeena, S&P 500-arekin alderatuta, FactSet-ek datuen jarraipena egiten hasi zenetik 1998an. S&P 600 Small Cap Growth Indizearen azpimultzo bat da.
SML
S&P Dow Jones Indicesen arabera, "salmenten hazkundean, irabazien aldaketa prezioaren eta momentuan" oinarritutako hazkunde-ezaugarriak erakusten dituzten 332 konpainia biltzen ditu. Indize-irizpideei buruz gehiago irakur dezakezu hemen.
Indizea iShares S&P Small-Cap 600 Growth ETF-k jarraitzen du
IJT.
Hona hemen kapital txikiko indizeen ETF balorazioak SPDR S&P 500 ETFarekin alderatuta.
SPY
10 urtez maiatzaren 31ra arte:
| Index | Ticker | Oraingo aurrera P/E | 10 urteko batez besteko aurrerapen P/E | Egungo balorazioa 10 urteko batez bestekoa | S&P 500-ren egungo balorazioa | 10 urteko batez besteko balorazioa S&P 500era |
| iShares Core S&P Small Cap ETF | IJR | 11.88 | 17.66 | 67% | 68% | 103% |
| iShares S&P Small-Cap 600 Growth ETF | IJT | 12.16 | 19.15 | 63% | 69% | 112% |
| iShares S&P Small-Cap 600 Balio ETF | IJS | 11.70 | 16.58 | 71% | 67% | 97% |
| SPDR S&P 500 ETF Patronatua | SPY | 17.50 | 17.13 | 102% | | 100% |
| Iturria: FactSet |
Azken 10 urteetan, iShares S&P Small-Cap 600 Growth ETF-k batez beste SPYren P/E-ren aurrerapenaren balioespenaren oso gainetik negoziatu da. Baina orain zerrendatutako ETFen artean merkeena da kapital handien erreferentziaren aldean, % 63an.
Elkarrizketa batean, Neumanek esan zuen FactSet-ek inkestatutako analisten arteko adostasun-kalkuluen mugimenduak gehiago azpimarratu zuela kapital txikiko hazkunde-izakinen merketasuna:
| ETF | Akzio bakoitzeko gutxi gorabeherako salmentak - NTM - 31ko maiatzaren 2022 | Akzio bakoitzeko gutxi gorabeherako salmentak - 31eko maiatzaren 2021 | Salmenten estimazioa Handitzea | BSA estimatua - 31ko maiatzaren 2022 | BSA estimatua - 31ko maiatzaren 2021 | EPS estimazioaren igoera |
| iShares Core S&P Small Cap ETF | $113.87 | $94.37 | 21% | $8.45 | $6.31 | 34% |
| iShares S&P Small-Cap 600 Growth ETF | $88.65 | $73.35 | 21% | $9.30 | $6.33 | 47% |
| iShares S&P Small-Cap 600 Balio ETF | $141.71 | $114.24 | 24% | $8.36 | $6.64 | 26% |
| SPDR S&P 500 ETF Patronatua | $175.15 | $152.60 | 15% | $23.79 | $19.82 | 20% |
| Iturria: FactSet |
Azken urtean, kapital txikiko hazkunde-taldearen 12 hilabeterako adostasuneko EPS estimazioa % 47 handitu zenez, ETF % 11 jaitsi zen. Bien bitartean, SPYren EPSaren estimazioa % 20 handitu zen bere akzioak lauak ziren bitartean. (Biak dibidenduak berriro inbertituta).
Neumanek "merkatuaren eta oinarrien arteko dibergentzia" deitu zuen. Gainera, azaldu zuenez, kapital txikiko hazkunde-enpresetako inbertitzaileak, neurri batean, urte batzuetara dauden kutxa-fluxuengatik ordaintzen ari direnez, bereziki sentikorrak dira interes-tasen igoerarekin.
"Capitazio txikiko enpresek irabaziak askoz azkarrago hazi dituzte, eta prezioa ere askoz azkarrago jaitsi da", esan zuen.
Kapital txikiko hazkunde-akzio erakargarria
Neumanek FirstService Corp.
FSV
CA:FSV
industria bateko kapital txikiko hazkunde-akzio baten adibide gisa inbertitzaileek normalean ez dute hazkundearekin lotzen: egoitza-jabetza kudeaketa. Konpainiak Toronton du egoitza eta Alger Weatherbie Specialized Growth Fund-en bigarren partaidetza handiena da
ASMZX,
hazkuntza-izakinak bidetik kanpo aurkitzen espezializatua, esan zuen.
FirstService-ren bezeroak etxe-jabeen elkarteak eta eraikin altuko komunitateak dira batez ere.
"Denborarekin merkatu-kuota izugarria irabazi dute, eta negozioa zifra bitan hazi dute jabetza-kudeaketako industria zabaltzeko erosketak eginez", esan du Neumanek.
Haren esanetan, erosketak konpainiaren zerbitzuen zabalera areagotu du, are hedapen handiagoa ahalbidetzeko eraginkorragoa izan dadin.
Azken bost urteetan 2021era arte, konpainiak akzio bakoitzeko salmentak handitu ditu % 34ko urteko hazkunde-tasa konposatuan eta akzio bakoitzeko irabaziak % 82ko CAGR batean (FactSet-en datuetan oinarrituta, Kanadako dolarretan adierazitako akzioetarako. Torontoko Burtsan).
Maiatzaren 12ra arteko 31 hilabeteetan, FirstService-ren EPSaren kalkulua % 23 handitu da, eta bere akzioen prezioa % 17 jaitsi da.
Alger Weatherbie Specialized Growth Fund-en partaidetza nagusiak
Hona hemen funtsaren 10 partaidetza nagusiak (49tik) apirilaren 30era arte:
| Enpresa | Ticker | Industria | Zorroaren % |
| Casella Waste Systems Inc. A klasea | CWST | Ingurumen Zerbitzuak | 6.0% |
| FirstService Corp | FSV | Higiezinen garapena | 5.8% |
| Montrose Environmental Group Inc. | MEG | Misc. Merkataritza Zerbitzuak | 5.5% |
| SPS Commerce Inc. | SPSC | software | 5.4% |
| SiteOne Landscape Supply Inc. | SITE | Handizkako Banatzaileak | 5.1% |
| Progyny Inc. | PGNY | Misc. Merkataritza Zerbitzuak | 4.8% |
| Globant SA | GLOB | Informazioaren Teknologia Zerbitzuak | 4.5% |
| Hamilton Lane Inc. A klasea | HLNE | Inbertsio kudeatzaileak | 4.4% |
| Chegg Inc. | CHGG | Misc. Merkataritza Zerbitzuak | 4.3% |
| Core Laboratories NV | CLB | Oilfield Zerbitzuak/ Ekipamendua | 4.0% |
| Iturria: FactSet |
Egin klik txarteletan enpresa bakoitzari buruzko informazio gehiago lortzeko.
Irakurketak: Tomi Kilgore-ren informazio aberastasuna doan gida zehatza MarketWatch aurrekontu-orrian.
Ez galdu: Dibidenduen akzioek merkatua zapuztu dute aurten. Hona hemen errendimendu handiko 15 akzio 2024ra arte ordainsariak gehien igoko dituztela
Kapital txikiko hazkuntzako akzioek gutxienez 24 urteko P/E balorazio baxuenean daude.
Hazkunde-izakinek normalean prezio premiumetan negoziatzen dute. Baina merkatu honetan, interes-tasen igoerak kapital txikiko hazkunde-akzioak negozio-talde bihurtu ditu. Hau epe luzerako inbertitzaileentzako konfigurazio ederra izan daiteke.
Bradford Neuman Alger Market Strategyko zuzendariak emandako grafiko honek aukera azpimarratzen du:
Alger, FactSet
Grafikoak S&P Small Cap 600 Growth Indizearen prezioaren eta irabazien arteko ratio haztatua erakusten du.
XX:SP600G
S&P 500aren aldean
SPX.
Algerrek New Yorken du egoitza eta 35.5 milioi dolar inguru kudeatzen ditu funtsen eta kontu pribatuen bidez.
Bezeroei zuzendutako ohar batean, Neumanek idatzi zuen gaur egungo merkatu-ingurunea "bi munduetako onena izan daitekeela hazkunde txikiko inbertitzaileentzat, kontuan hartuta akzio horiek balio txikiko akzioek baino garestiagoak direla eta, oro har, ustiapen-marjina handiagoak dituztelako. kapitalaren etekina eta balantze sendoagoak».
Hau da S&P Small Cap 600 Growth Index izan den merkeena, S&P 500-arekin alderatuta, FactSet-ek datuen jarraipena egiten hasi zenetik 1998an. S&P 600 Small Cap Growth Indizearen azpimultzo bat da.
SML
S&P Dow Jones Indicesen arabera, "salmenten hazkundean, irabazien aldaketa prezioaren eta momentuan" oinarritutako hazkunde-ezaugarriak erakusten dituzten 332 konpainia biltzen ditu. Indize-irizpideei buruz gehiago irakur dezakezu hemen.
Indizea iShares S&P Small-Cap 600 Growth ETF-k jarraitzen du
IJT.
Hona hemen kapital txikiko indizeen ETF balorazioak SPDR S&P 500 ETFarekin alderatuta.
SPY
10 urtez maiatzaren 31ra arte:
Azken 10 urteetan, iShares S&P Small-Cap 600 Growth ETF-k batez beste SPYren P/E-ren aurrerapenaren balioespenaren oso gainetik negoziatu da. Baina orain zerrendatutako ETFen artean merkeena da kapital handien erreferentziaren aldean, % 63an.
Elkarrizketa batean, Neumanek esan zuen FactSet-ek inkestatutako analisten arteko adostasun-kalkuluen mugimenduak gehiago azpimarratu zuela kapital txikiko hazkunde-izakinen merketasuna:
Azken urtean, kapital txikiko hazkunde-taldearen 12 hilabeterako adostasuneko EPS estimazioa % 47 handitu zenez, ETF % 11 jaitsi zen. Bien bitartean, SPYren EPSaren estimazioa % 20 handitu zen bere akzioak lauak ziren bitartean. (Biak dibidenduak berriro inbertituta).
Neumanek "merkatuaren eta oinarrien arteko dibergentzia" deitu zuen. Gainera, azaldu zuenez, kapital txikiko hazkunde-enpresetako inbertitzaileak, neurri batean, urte batzuetara dauden kutxa-fluxuengatik ordaintzen ari direnez, bereziki sentikorrak dira interes-tasen igoerarekin.
"Capitazio txikiko enpresek irabaziak askoz azkarrago hazi dituzte, eta prezioa ere askoz azkarrago jaitsi da", esan zuen.
Kapital txikiko hazkunde-akzio erakargarria
Neumanek FirstService Corp.
FSV
CA:FSV
industria bateko kapital txikiko hazkunde-akzio baten adibide gisa inbertitzaileek normalean ez dute hazkundearekin lotzen: egoitza-jabetza kudeaketa. Konpainiak Toronton du egoitza eta Alger Weatherbie Specialized Growth Fund-en bigarren partaidetza handiena da
ASMZX,
hazkuntza-izakinak bidetik kanpo aurkitzen espezializatua, esan zuen.
FirstService-ren bezeroak etxe-jabeen elkarteak eta eraikin altuko komunitateak dira batez ere.
"Denborarekin merkatu-kuota izugarria irabazi dute, eta negozioa zifra bitan hazi dute jabetza-kudeaketako industria zabaltzeko erosketak eginez", esan du Neumanek.
Haren esanetan, erosketak konpainiaren zerbitzuen zabalera areagotu du, are hedapen handiagoa ahalbidetzeko eraginkorragoa izan dadin.
Azken bost urteetan 2021era arte, konpainiak akzio bakoitzeko salmentak handitu ditu % 34ko urteko hazkunde-tasa konposatuan eta akzio bakoitzeko irabaziak % 82ko CAGR batean (FactSet-en datuetan oinarrituta, Kanadako dolarretan adierazitako akzioetarako. Torontoko Burtsan).
Maiatzaren 12ra arteko 31 hilabeteetan, FirstService-ren EPSaren kalkulua % 23 handitu da, eta bere akzioen prezioa % 17 jaitsi da.
Alger Weatherbie Specialized Growth Fund-en partaidetza nagusiak
Hona hemen funtsaren 10 partaidetza nagusiak (49tik) apirilaren 30era arte:
Egin klik txarteletan enpresa bakoitzari buruzko informazio gehiago lortzeko.
Irakurketak: Tomi Kilgore-ren informazio aberastasuna doan gida zehatza MarketWatch aurrekontu-orrian.
Ez galdu: Dibidenduen akzioek merkatua zapuztu dute aurten. Hona hemen errendimendu handiko 15 akzio 2024ra arte ordainsariak gehien igoko dituztela
Iturria: https://www.marketwatch.com/story/small-cap-growth-stocks-are-the-cheapest-theyve-been-in-at-least-24-years-heres-how-one-manager- playing-it-11654175814?siteid=yhoof2&yptr=yahoo